科技型中小企业财务风险控制研究

山东大学 硕士学位论文科技型中小企业财务风险控制研究姓名：孙永芹申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：罗新华20090317m 山东大学硕士学位论文摘 要近年来，科技型中小企业悄然兴起并迅速发展，我国涌现出越来越多具有自 主创新能力的高成长性科技型中小企业，这些高科技中小企业已成为当今推动我 国科技与经济发展不竭的动力源泉，成为技术进步中最活跃的创新主体，为国民 经济的快速增长和吸纳劳动就业，发挥着重要的不可替代的作用。我国政府为了 促进和保证中小企业的发展，从资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓、社 会服务等方面对促进中小企业的的发展做出了法律规定。同时对诸如高新技术企 业、高新技术成果转化项目、国家重点新产品、软件企业等，国家及各级地方政 府从税收优惠、人才引进、资金扶持、土地使用等方面给予扶持。随着我国加入 WTO和社会主义市场经济体系的逐步建立和完善，科技型中小企业所面临的国内 外环境更加复杂，竞争更加激烈，尤其是面临筹资风险、投资风险、资金回收风 险及利润分配等财务风险，因此，如何适应环境的变化，提高抗风险能力就成为 摆在科技型中小企业面前的一个现实而又严峻的问题。为此，探究对科技型中小 企业财务风险进行有效的控制研究就显得十分重要和迫切。本文采用规范研究的方法，从目前科技型中小企业的作用及其发展状况和面 临的问题入手，在充分分析国内外有关研究成果的基础上提出了本文的选题背景 和意义，然后借助财务风险的类型、计量方法、风险管理和内部控制等相关理论， 界定了科技型中小企业的含义及其特征，对科技型中小企业财务风险的主要类型 及其现状进行了描述，并在此基础上对其财务风险产生的原因从宏观环境的复杂 多变和企业内部自身的原因两大方面加以揭示，最后根据科技型中小企业财务风 险的成因提出了科技型中小企业财务风险控制对策的总体要求和对筹资风险、投 资风险、资金回收风险、收益分配风险的合理有效的具体财务风险控制策略。关键词：科技型中小企业；财务风险；财务风险控制5山东大学硕士学位论文 ABSTRACTIn recent years, the small and mid-sized scientific enterprise arised quietly and the developed rapidly, our country emerges more and more small and mid-sized scientific enterprises witch have an independent creativity and high growth. They have been the inexhaustible source for the promotion of our countrys development of the small and mid-sized scientific enterprise and the most active innovation subject in the technology advancement. They played an irreplaceable role in promoting national economic increasing and absorbing labor employment. In order to promote and guarantee the development of the small and mid-sized enterprise, our country has made the legal rule from aspects of fund support, imbark support, technological innovation, market development, social service an so on .Meanwhile, to such as the high technology and new technology enterprise, the high technology and new technology transformation achievement，the national key new product，the software enterprise and so on，the country and all levels of local governments give many supports from the aspects of tax revenue preferential benefit，introduction of talent, fond support，land use. With the joining of WTO and the gradually establishment and the consummation of the socialist market economy system, they face more complex domestic and foreign environment and more serious competition，especially face the risks in fundraising, investment and income distribution. Therefore, how to adapt the environment change and sharpen the anti-risk ability become a reality and the severe question in front of these enterprises. So, the study of the effective control of the financial risk in small and mid-sized scientific enterprise appears extremely important and urgent.This article uses the standard research methods, study from the function, the development condition and the problem witch the present small and mid-sized scientific enterprise faces. Give the background and the significance of this thesis on the basis of the analysis and study of the domestic and foreign related research results.B 山东大学硕士学位论文Then, it defines the meaning and characteristics of the small and mid-sized scientific enterprise with the aid of the relevant theories of financial risk type，the measurement, the risk management and the internal control and so on. This thesis makes a description of the main type of these enterprises. And expose the causes of the financial risks from both the complex changeable macro environment and the enterprise interior own reason. Finally，give the overall requirements for prevention and control of small and mid-sized scientific enterprises financial risk and the reasonable and effective control strategy for the fundraising risk, the investment risk, the fund recycling risk，the income distribution risk, which base on the causes of the small and mid-sized scientific enterprises financial risk.Key words: Small and mid-sized scientific enterprise, Financial risk，Financial risk control7原 创 性 声 明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。论文作者签名 ： h1 日期： 叫 、关于学位论文使用授权的声明本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件 和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位 论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩 印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。(保密论文在解密后应遵守此规定）论 文 作 者 签 名 ： 导 师 签 名 : _日 期 ： 1石 作山东大学硕士学位论文1绪 论1.1选 题 背 景 和 意 义 1.1.1选 题 背 景随着当今经济全球化进程的不断发展，当今世界的竞争将是以经济和科技为 基础的综合国力的竞争，一国也只有掌握高科技发展优势才可能取得国际竞争的 主动权。根据调查资料，当前推动各国科技和经济发展的力量重心已由在竞争取 得优势的大型企业，转向更能开展创新活动的高科技中小企业。这些高科技中小 企业成为当今推动世界科技与经济发展的不竭的动力源泉。例如美国的英特尔 (Intel)、微软、日本的任天堂、德国的SAP、印度的Informix等。近年来，我 国涌现出越来越多具有自主创新能力的高成长性科技型中小企业，2007年12月 21日经过数据采集、指标测算与评价研究三个阶段，作为科技型中小企並调研 与评价系列活动之一，最具成长性科技型中小企业100强（2007)名单正式发 布。厦门敏讯、武汉立得、深圳迅雷等100家科技型中小企业从成长性、经营业 绩、持续创新能力、竞争力、治理结构和行业环境等六个维度评价中脱颖而出。 他们大多掌握着某产业领域的核心技术，或者创造出全新的商业模式，或者紧盯 产业价值链的某个环节、某个细分市场，成为行业中的“小巨人”。这些企业在 中国经济发展的大环境中快速生长，年增长速度超越了 100%，甚至达到数十倍、 百倍以上的增长。他们已成为推动我国经济加速发展并走向世界的重要力量。科技型中小企业既是加快科技成果转化、实现技术创新的有效载体，也是国 民经济增长的重要源泉。截至1998年底，全国科技型中小企业已逾7万户，占全 国中小企业总数的15. 22%;全年技工贸总收入超过6000亿元，占同口径销售收 入总数的16. 57%, 1998年与1992年相比，科技型中小企业的技工贸总收入、利 润总额、上缴税金、出口创汇等分别增长了20倍、15倍、23倍和50倍。近年来 的发展表明，科技型中小企业无论是在数量上还是在质量上，都已经成为国民经 济的重要组成部分，是国家经济发展的重要的增长点，但科技型中小企业寿命都 不长，有的陷入困境，奋力挣扎，有的则销声匿迹。在中国，“第3年”是高科技 中小企业倒闭的高峰期，新开业的高科技中小企业经过13年的市场竞争，有近 半要倒闭。近年来，爱多的倒闭、巨人的塌方、飞龙的不振、三株的衰落以及8山东大学硕士学位论文其他众多的中小企业昙花般地从辉煌走向衰落。中小企业倒闭的原因有很多，如 国家产业政策、经济环境的变化、产品不适应市场需求、缺乏核心竞争力、企业 无长久规划，没有长远的目光等。没有系统的财务风险管理体系也是中小企业倒 闭的重要原因之一。各国政府为了保证科技型中小企业的发展制定了各项扶植政策。为加快中小 企业科技提升，美国小企业管理局拟定和实施了 “教育与培训计划”，在全国各 地成立了近100家“小企业发展中心”和57个“企业科技信息中心”，加大传授中 小企业需要的先进科技。为了保证中小企业的技术创新，美国政府从资金支持、 管理指导、咨询服务等方面给予支持。中国政府为了促进和保证中小企业的发展 于2002年6月29 日第九届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议通过了 中华人民共和国中小企业促进法，从资金支持、创业扶持、技术创新、市场 开拓、社会服务等方面对促进中小企业的的发展做出了法律规定。同时对诸如高 新技术企业、高新技术成果转化项目、国家重点新产品、软件企业等，国家及各 级地方政府从税收优惠、人才引进、资金扶持、土地使用等方面给予扶持。“科 教兴国”己经成为我国的基本国策。科技创业型中小企业面临着良好的外部环境， 加强企业自身的管理能力，拓展市场的能力、技术创新能力是企业发展壮大的主 要因素。我国中小企业普遍存在“重经营、轻财务”、“重销售、轻管理”的现象， 企业过分强调产品的市场占有率，盲目扩大销售规模，忽略企业科学的内部管理 体系的建立，忽略企业财务管理体系的建立，从而造成企业管理“决策水平低、 日常经营管理水平低、管理人员管理素质低”直接后果。随着社会之以市场经济 体系的逐步建立和完善，科技型中小企业所面对的国内外竞争更加激烈，面临的 内外部环境更加复杂。企业在获得新的市场机会的同时，也面临着日趋增大的生 存压力。如何适应环境的变化，提高科技型中小企业的抗风险能力成为摆在企业 管理者面前的一个现实而严峻的问题。本文就是在这种形势下从财务风险管理和 内部控制的角度对科技型中小企业进行财务风险分析的方法、进行财务风险防范 与控制的对策等方面进行研究。1.1.2研 究 的 意 义在国家政策的大力扶持下，科技型中小企业正在迅速发展，成为技术进步中 最活跃的创新主体，并且成了我国科技成果的转化者、新型产业的踏入者、企业9山东大学硕士学位论文家的培训者、髙收入就业岗位的创造者，为国民经济的快速增长和吸纳劳动就业, 发挥着重要的不可替代的作用。但是在市场竞争日趋激烈的今天，科技型中小企 业面临的理财环境的巨大变化和不确定性以及企业内部的原因，使得企业面临着 巨大的财务风险，经常陷入财务危机中。然而许多科技型中小企业的经营者们却 没有预感到这种风险产生的危机，或者虽然已经预感到，但却没有有效的应对策 略，不能加以防范和控制，最终导致了企业的破产倒闭。随着我国科技型中小企 业的快速发展，迫切需要建立有效的财务风险控制体系，为我国科技型中小企业 的健康发展提供安全指导，为实现我国成为未来知识经济时代强国的战略目标提 供根本保证。本文拟在这方面进行一些有益的探索，以提高科技型中小企业财务 风险管理水平，提高科技型中小企业抵御风险的能力，促进科技型中小企业在国 民经济中发挥更大的作用。1.2国 内 外 研 究 现 状1.2.1国 外 财 务 风 险 控 制 的 研 究 现 状国外学者对风险的研究由来己久，世界上第一位对风险理论进行研讨的经济 学家是美国学者威雷特博士，他早在19世纪就提出了风险的概念， 1901年他在其 学位论文风险与保险的经济理论中给风险下了这样的定义：“风险是不愿发 生的事件发生的不确定性的客观体现。”该定义表明了风险的三层含义:风险的本 质是不确定性；风险是客观存在的；风险被人厌恶，人们不愿其发生。关于风险 理论，英国道格拉斯主张风险的文化理论，德国的贝克教授主张风险的社会理论， 法国傅柯主张风险的优治理论。风险理论基本上围绕三个问题：如何规范和评 估不确定性；（2) 风险产生哪些后果； （3) 风险的真实情况是什么。宋明哲在 现代 风险管理中将风险理论归纳为:客观实体派和主观构建派。前者认为风险是客 观存在的实体，可以用概率测定，后者认为风险不是测定的，而是建构过程的问 题。1921年美国经济学家F .H.奈特在风险、不确定性和利润一书中，认为风 险是可以通过一定的途径、方法、手段计量和测定的。1931年，美国管理协会保 险部首先提出风险管理概念；1932年成立纽约保险经纪人协会，定期的讨论风险 管理的理论与实践问题，后来逐渐发展成为全美范围的风险研究所。但对于风险 管理学系统研究的开始，以1963年梅尔与赫斯奇企业的风险管理和1964年威 廉姆斯与汉斯风险管理与保险两本书的出版为标志。以后，对风险管理的研山东大学硕士学位论文究逐步趋向系统化、专门化，风险管理也成了企业管理科学中一门独立学科。70年代，风险管理的概念、原理与实践从它的起源地-美国传播到加拿大和 欧洲、亚洲、拉丁美洲的一些国家。在亚洲，日本于20世纪80年代末和20世纪90 年代初，开始研究企业风险管理问题。1978年日本风险管理学会成立，1983年日 本学者武井勋在风险管理一书中，归纳出风险定义应具有三个基本要素:客 观性、可测算性、差异性。并且，日本的一些大学也开设了财务风险管理课程。 在欧洲，日内瓦协会和由该协会赞助成立的“欧洲风险和保险经济学家团体”， 促进了全球性风险管理运动的发展.在现代西方发达国家，财务风险管理己成为 现代企业中专业性、技术性较强的经济管理部门。1983年，在美国风险与保险管 理协会年会上，世界各国的专家学者云集纽约，共同讨论“101条风险管理准则 ”， 使风险管理更趋科学化和规范化，同时，它也标志着风险管理的发展进入一个新 阶段。1986年，由欧洲11 个国家共同成立的 “欧洲风险研究会”进一步将风险研 究扩大到国际交流范围。同年10月在新加坡召开了风险管理国际学术讨论会，这 表明风险管理己成为全球范围内研究的一个热点管理问题。但是，国外的研究内 容主要是企业财务风险发生后如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题，对于财 务风险的成因、发展过程则缺少机理性分析和实证研究。1.2.2国 内 财 务 风 险 控 制 的 研 究 现 状我国对风险管理理论的研究比较迟，20世纪80年代前对风险管理的研究几乎 是空白。我国的理论工作者从1980年开始向国内介绍包括“决策论”在内的一系 列理论方法。台湾学者宋明哲先生在1984年出版风险管理专著，香港保险总 会于1993年出版了一本风险管理手册，阐述了财务风险的有关理论；1987 年清华大学郭仲伟教授编写的风险分析与决策一书，全面系统地研究了风险 分析与决策的方法；1989年北大商学院的刘思录、汤谷良发表的“论财务风险管 理” 一文，第一次全面论述了财务风险的定义、特性及财务风险管理的步骤与方 法。财政部向德伟博士在1994年发表的“论财务风险” 一文，全面细致分析了财 务风险产生的原因及存在的基础，为财务风险管理向更深层次推进奠定了基础。 2000年，宁宇之对企业财务风险的衡量方法进行了描述，他认为，财务风险的衡 量的方法有两种，一种是指标分析法，一种是概率法。2001年王爱卿出版了企 业财务风险管理，2004年胡华出版了现代企业财务风险成因与防范，2003山东大学硕士学位论文年杜波出版了企业集团财务风险控制与防范等财务