苯乙烯市场波动规律与生产型企业采购策略探讨

苯乙烯市场波动规律与生产型企业采购策略探讨前言：随着中国苯乙烯消费的快速增长，中国苯乙烯行情在世界已经占有相当重要的份量，但由于各种原因，苯乙烯市场变化频率快，市场难以把握，作为生产企业，如何采购降低成本，成为各企业面临的难题，本文根据市场运行的情况，在实践操作的基础上，对如何搞好采购工作进行一些探讨、总结。关键词：苯乙烯 波动 采购一、苯乙烯全球产量与需求情况从当前世界需求量来看，2002 年世界需求 2100 万吨，世界总产能 2400 万吨，2003 年世界需求量 2300 万吨，世界总产能 2480 万吨，总体供需处于平衡状态，产能略大于需求，但产能区域与消费区域存在很大的不配套性，北美洲、中东产能过剩，中国产能严重不足，中国大陆 2002 年消费 269 万吨，生产量 89.5 万吨，进口 179.5万吨，2003 年预计需求 340 万吨，进口将达到 240 万吨，供需严重失衡。二、苯乙烯市场波动形成原因与近两年波动分析1、苯乙烯由于自身的化学性质，对储存条件与环境都有较高要求，时间过长会降等、报废。因此，无论是贸易商或生产厂都不可能长时间屯货，同时由于苯乙烯大部分依赖进口，而进口缺乏计划性，进口到岸时间较长，因此可供资源时而紧缺，时而过剩，给价格炒作提供了一定的基础与空间。近两年贸易商大量增加，势力也逐步增强，特别是经历了经过 2003 年 4 月的惨痛教训后，必将在行业联盟上加强合作，对市场的掌控能力加强，炒作更加容易，手法愈加凶悍，2002、2003 的剧烈波动使市场变得难以把握。2、近两年的波动分析2001 年，由于美国经济疲软，世界化工市场整体趋淡，只有中国市场当年需求增长 50 万吨，但市场依然处于供大于求，苯乙烯2001 年呈抵抗性下跌走势，进入 2002 年，中国需求继续强劲增长，市场供求基本平衡，在市场价值回归与贸易商的炒作下，2001 年圣诞节前出现了 CFR395 美元的低点后，价格开始缓慢回升，在中国春节过后，由于大量买盘进入，价格便疯狂拉升，40 天内从 475 美元飙升至 845 美元，当时由于涨幅过大，价格迅速回落，但自此之后，苯乙烯价格基本在 600 美元以上运行，只有非典期间有一个快速下探到 CFR480 美元的过程。20022003 年苯乙烯价格共计形成了五个波段，具体统计如下：波段 时间 价格(CFR) 涨跌理由2.22 475 中国买家询盘大量涌现、现代石化非计划停车3.29 845 日本装置集中检修、NOVA 事件、SHELL 减负第一波4.26 585 下游产品无法接受、原油振荡、五一长假5.10 605 买家回到市场、贸易商备货，纯苯上涨5.24 665 欧洲大幅上升、韩国欧洲套利第二波7.5 545 欧洲价格回落、大陆需求减少、纯苯下跌7.12 590 纯苯上涨、炒作、金山乙烯爆炸8.30 745 消费旺季第三波10.18 600 远洋货冲击、长假前夕、纯苯下跌、贸易商打压、欧美下跌11.8 610 沙特 sadaf2 无法开车、日本钢铁化学非计划停车2003.2.28840 新加坡 ELLBA、EXXONMOBIL 减负、停车、战争前夕第四波5.6 480 战争开始、原油大挫、非典第五波 5.9 510 非典受到控制、大陆需求加大、贸易商补仓8.15 750 需求大、NOVA 爆炸、炒作、纯苯暴涨9.1 640 原油下挫、纯苯暴跌、国庆长假由以上统计可以看出，苯乙烯行情一般维持时间在 3 个月左右，这也符合苯乙烯贸易商出货的速度与苯乙烯自聚时间极限的特点，而行情波动的原因则可从三个方面概括：1、供求关系是市场波动的主要因素，每当市场询价增加，供方立即敏感到推价的机会来了。2、成本关系是市场出现转变的重要因素，每当苯乙烯与纯苯低于 170 美元时，苯乙烯就面临着反弹的力量。3、市场炒作是行情快速变化的直接原因，当前由于中国市场需求较为分散，散户基本在贸易商手中拿货，因此贸易商的炒作能够左右市场。三、市场波动规律任何市场波动都离不开供求与成本二大内在规律，二者有着强大的向心力，当市场偏离二者太远时，总会有一个理性回归的过程。同时市场波动总由上涨、下跌、平衡三部分组成，我们就从这三个方面对市场进行分析。平衡市：苯乙烯在平衡市的时间较少，因此要居安思危，遇到平衡市时，要利用这个时机对市场进行充分分析，当前究竟是上升中的短暂停顿还是已经到了上升通道的顶端，或者是下跌中的艰难喘息，还是触底成功、反弹在即。在对后市作出准确分析后，在平衡市发生变化前作出相应的操作（要适当提前一点，因为有一个操作上的时间花费与贸易商对后市的职业敏锐触觉） ，如果没有利用这段时间好好分析，等市场有反映时，再采取策略已来不及了。上升市：在市场价格上升时，先分析上涨的原因及上涨的要求是否强烈，上涨的高度预测。 （紧跟成本计算，不是贸易商库存成本而是生产成本） 。在刚上升时，人往往会有一种较为侥幸的心理， “会跌回来的” ，没有采取相应策略，市场价格就在你的侥幸中不断提高，终于忍不住了，买了一点，又涨了，似乎踩中了点，分析中加入了一种高兴、乐观情绪，容易得出还会涨的结论，其实当时价格已经很高了，激进型的决策人便会加码采购，徧稳的决测人会犹豫不决，但就在你犹豫中，你家里库存已经消耗得差不多了，这时价格已经不是第一位的了，保生产最重要。这时采购的原料价格照样是高价，当你的原料到家时，市场的一轮炒作也差不多回落了，你的成本高高在上，产品就无市场竞争力可言。如果多了几个这样的轮回，你的心理压力、市场恐惧、对企业的无法交代都会越来越严重，市场运作更加难以把握，因此在上升市中，结合避峰理论，及时下单，方为上策。下跌市：在市场下跌中，市场有买涨不买跌的心态，先分析一下为什么下跌？跌的理由有多充分？跌得离成本多远？当前库存多高？外盘价格多高？（既有贸易商的成本，又有生产成本，也要看原油、苯的走势）下跌还有惯性，刚开始时要看，如果下跌成了大势，要计算一下下跌空间，在第一个停顿点少买，再下一个台阶，再看当时的生产成本，因为大化工离成本过远是不可能的，如果跌破成本，且上游原料不跌，就开始进场采购（采购价定在一个区间，目标上下 200 元） ，大批采购要想采购到最低点是不可能的(因为最低点卖方都是亏本的，他也有后市分析)，要分散采购，减少对市场的冲击。避峰理论：由于苯乙烯具有较大的波动性的特点，因此在给采购带来困难的同时也带来了一定的机遇，分析准确、操作得当，也能获得较好的收益，如何做到我们的采购始终在波谷操作，而不将采购发生在平均线之上。1、首先了解苯乙烯波动的周期特点（周期有多长，了解我们在一个周期的使用量） ，苯乙烯从采购到家的时间（不能影响生产） ，谁是市场主宰力量。2、确定是低谷时，购买量至少达到本周期的 1/2，一旦行情往上走，再次采购余量的 1/2，如果价格还往下走，也不要惊慌，下一个台阶（至少 500 以上）再次采购（此时价格必须在生产成本较远。 ） 3、树立中肯的贸易商意识。如果苯乙烯价格徧离成本较远，且苯、石油都在历史低位，应大量采购，将货物储存在张家港有一定涨幅就抛出一部分，自己不要留太多，货多了压力大。四、企业应对措施1、掌握本公司的需求情况、库存情况、资金情况、运输进厂情况。2、充分了解本企业产品的下游需求，本产品的苯乙烯需求在占苯乙烯需求的比重，本产品与原料涨跌的关联性。3、三种市场行情下的采购策略平衡市：平衡市分三种情况。低位平衡市：当市场价格处于较低点（成本或成本以下） ，出现了平衡市，价格在一周以上无变化，这时的市场心理，买家还看跌，卖家强烈抵抗，并采取限产措施，平衡市必将打破而向上反弹。此时应该购买 45 天的量。正常价格平衡市：对于大化工 5的利润已经非常可观，因此苯乙烯有 300500 元的利润为合理利润，苯乙烯加工成本 120 美元（苯乙烯工艺） ，加上原料运输、管理费用，每吨成本在 160 美元180 美元，因此，如果苯乙烯价格在同期纯苯 FOB 价格 170 美元左右为正常价格，此时的平衡市为正常价格个平衡市。这时如果处于下跌通道时，且在消费淡季，价格还会下，当处于消费旺季，价格有可能保持，当处于上升通道时，处于消费旺季还会上，当处于消费淡季，不会上涨。高位平衡市：高位平衡市肯定时短暂的，但由于某一特定时间的需求与市场气氛，也有可能维持到二周。上升市：在上升市中，当苯乙烯价位在纯苯价位 160 美元之内时，这时的上升肯定时刚才低迷的市场反弹出来，在刚出现拐点之时，应继续购买 20 天的量，如果在消费淡季，应密切关注市场行情走势。当苯乙烯价位上升至 180 美元之上，并有一个星期以上，此时如果处于消费旺季，价格可能还会涨，但我们的库存可以对付二个半月，不要实施采购，当处于消费淡季时，价格应该不会有大的升幅，如果在高位时间较长，实施极限库存操作，损失不会很大。下跌市：当下跌市处于苯乙烯与纯苯价差在 220 美元以上时，只关注市场，不采购，当下跌进入 220 美元的范围之内时，随时关注原油、纯苯的走势，如果原油、纯苯同时下跌，苯乙烯价格也不会企稳，如果原油纯苯基本稳定，苯乙烯下跌就要做好采购准备，当价差为 180美元时，应采购 30 天的量，当价差达到 140 美元时再采购 30 天的量，如果再下降，应采购 60 天的量，但总量不能超过 15000 吨。国内国际采购差别：同价国内优先，但当国内采购量超 3000 吨，应国际采购，当量超过 9000 吨时，应在远洋采购。3、降低合同价采购比例，合同价的计价是以现货价为基础的，当市场上做合同价的多了，现货就少了，市场很容易被贸易商或生产厂家通过吃现货来抬高价格，以拉高合同价的价格，同时