2018年中国家居家装发展报告-趁势七大关键词，上岸新时代

,2018 年 中 国 家 居 家 装 发 展 研 究 报 告,七大关键词集锦，绘产业最新蓝图,亿欧智库 /intelligence,Copyrights reserved to EO Intelligence, April 2018,目录CO N T E N T S,报告总结家居家装产业研究 - 互联网家装家居家装产业研究 - 家居建材家居家装产业研究 - 全屋定制家居家装产业研究 - 家居新零售家居家装产业研究 - 家装后市场家居家装产业研究 - 智能家居家居家装产业研究 - 厨电产业,3,报 告 总 结本次报告突破以往行业研究方式，从多个维度进行了一对一分析。研究内容覆盖智能家居、全屋定制、家居新零售、互联网家装、厨电产业等 7 个议题，并每一个板块都进行了细分领域概括梳理与总结。,4,35%互联网家装,70%智能家居,50%家装后市场,75%家居新零售,60%家居建材,85%全屋定制,40%厨电产业,报告总结亿欧智库此份报告突破了以往行业研究方式，依托于对家居家装行业信息的积累，以及与数百位创始人或企业负责人、投资机构沟通交流，从家居家装产业多个维度进行一对一分析，研究内容覆盖智能家居、全屋定制、家居新零售等 7 个议题，每个板块都进行了概念梳理与案例总结。亿欧智库： 2017 年中国家居家装产业七大关键词热度对比,EO Intelligence数据来源：亿欧家居频道 2017 全年文章标签关键词热度,5,互 联 网 家 装在过去 4 年时间里，家居家装行业已经经历了一场残酷的变革，资本的助推和快速起势，催生了一批互联网家装企业快速出现，但是时隔 4 年之后，大批企业黯然退场。,EO Intelligence,6,互联网家装关键词总结,家居家装产业变化的四个阶段互联网家装经历了四种模式的改变，从最初的包工头到装企品牌，产品、服务越来越规范化、标准化，产品的研发生产开始根据消费者进行转换，并以客户为中心进行全方位服务；互联网家装开启大逃杀模式，资本向巨头靠拢2017 年，互联网家装正式开启大逃杀模式，资本向巨头企业逐渐靠拢。同样顺应市场变化衍生出的新型企业受到关注和重视，如家居新零售、共享家具等；2018 年惊现高融资，第一季度完成约 150 亿元融资总额2018 年，家居企业第一季度融资总额达到历年峰值，居然之家 131.98 亿元，酷家乐 1 亿美金， Broadlink3.43 亿元融资更加反映资本向主流企业靠拢的事实；互联网家装死亡名单亿欧家居整理了 103 家已经转型或宣告破产的家居家装企业，没有服务能力的企业最终将被淘汰，所以行业参与者要注意提升企业服务能力，真正从用户思维出发，促进行业整体服务水平提高。,D E C O R AT I O N,O N L I N E,Part 2 关键词之互联网家装,EO Intelligence,7,现在,公开 透明 便捷,互联网家装 在 2015 年正式爆发，经过,两年多时间摸索，衍生出 标准化家装和定制化家装 ，同时伴随一站式生活方式的改变， 整体家装 开始备受关注启动上市潮，装饰业务分层，资源上下游整合，规模企业群渐次形成装饰市场准入条件逐渐放宽，大量规模较小的住宅装饰企业获得合法资质进入市场1998 年，房改福利房取消福利房政策，导致装饰商业化形态逐渐形成,互联网家装品牌化装修中小型装饰游击队,2015-20172007-20142001-20061998-2000,1998 年，国务院在北上广深进行长达 16 年试点售房后，正式取消福利房政策，要求停止住房实物分配，逐步实行住房分配货币化。由此商品房开始进入住房消费市场。随后，建筑业房屋竣工面积攀升，装修需求高速增长。家装产业相应经历了概念萌生、政策改革、标准制定等阶段。从最初草根的游击队，发展为中小型装饰企业，再到后来品牌的塑造，行业规则越来越完善，商业格局开始有了雏形。2015 年 7 月，国务院发布关于积极推进“互联网 + ”行动的指导意见，家装产业大力响应政策进行“互联网 + ” 转型升级。,家装企业发展四种形态：游击队，中小型企业，品牌商，互联网家装,Part 2 关键词之互联网家装,EO Intelligence,8,OMOF2CC2MS2b ，以及互联网家装生成的众多因素,家装产业,高新技术驱动高效运营工具（设计 DIY ）服务保障（工程 App/ 星级评价）原行业停滞上市企业业务增速平缓,老一批装饰企业处在上市边缘,产业风口期移动互联网红利，流量为王募资方式多元化，资本机构豪掷,影响家装产业快速发展的原因有很多，如消费者居住环境的改变、消费主力年轻化转移等，均促进了家装产业创新升级。相比较其他行业，互联网在家装行业的覆盖相对较晚。移动互联网的到来逐渐改变了消费者的生活方式，流量红利爆发，装饰企业通过互联网工具实现信息互联互通，家庭装修也逐渐被消费者重视。 新模式、新思路、新技术对行业的变革作用正在深化，企业的服务能力也在多维提升。与前期行业摸爬滚打阶段对比，时代的发展向企业提供了必要的技术、资本支持以及新的运营、管理思路。电子商务普及信息多渠道获取（ PC 网页、移动端）消费者环境的改变，信息对称,Part 2 关键词之互联网家装,EO Intelligence,9,从设计到产品，服务到售后，包括报价形式，施工工艺的标准化管理,线下门店,PC/ 移动端更多场景的分布大数据时代全面可视化,线上平台,M,O,O, 信息透明化,一站式服务（服务）依托于 CRM 管理系统等其他互联网工具，实现企业内外部信息有效连接 链条系统化, 服务标准化,完整供应链（产品）优质资源的上下游整合，减少中间环节，实现利益分配最优化 材料产业化,“互联网家装”主要特征：透明化，标准化，产业化，系统化,谈论及互联网家装时，人们常把它和互联网工具的概念混同起来，认为互联网家装只是 借助互联网思维和互联网工具进行的营销驱动。 然而严格地讲，利用互联网工具进行营销驱动可以理解为初创企业前期的跑马圈地。但是在互联网家装实际运营过程中，它能够持续创造企业价值，互联网家装自身拥有的属性和特点成为支撑大规模扩张的重要因素。模式的重塑并不等于颠覆，而是引领整个行业不断前行和升级的过程。 无论是信息化、透明化、标准化，还是系统化、产业化，都相辅相成，缺一不可。,Part 2 关键词之互联网家装,EO Intelligence,10,原材料,消费者,装修服务,其他配套服务,工厂代加工,采购,设计生产家装公司,提供,线上营销天猫 / 京东旗舰店/ 美团点评；官网 / 微信公众号/ 第三方平台等；,线下服务家装门店 / 社区店建材市场 / 施工队,建材采购,软装零售,设计师平台,3D 云设计,装修工人平台,家装监理,家居物流,金融服务,家装后市场,新房二手房,出租房,维修 / 养护 /清洁翻新旧房改造,翻新 / 维修 /养护 / 清洁,服务,定制,家居建材品牌商根据市场需求研发生产营销 产品 服务 渠道下沉,互联网家装生态链分解，新技术助力产业发展大数据分析，需求定制,Part 2 关键词之互联网家装,EO Intelligence,11,,01,代表企业爱空间国美投资2017 年 6 月 28 日，爱空间获国美 2.16 亿元 C 轮融资,代表企业博洛尼 家装欧昊集团收购博洛尼家装业务,互联网家装大事记2017 年“互联网家装”的热度在年初仍有留存，一批主流企业相继完成融资，另也有新时代潮流,带来的新模式变化。,113 家企业倒闭,代表企业海尔体系2017 年 5 月 25 日海尔家居 4.8 亿元 B 轮融资有住 家装 1 亿元 B 轮融资克路德机器人 6000 万 A 轮融资,Part 2 关键词之互联网家装代表关键词家居新零售家居新零售代表企业全屋优品，2017 全年获得 2 起融资碧桂园旗下家装品牌橙家布局新零售,共享家具共享经济兴起，共享家具品牌聚家家、抖抖家居分别获天使轮融资S2b 大热,大量的企业被残酷清退、离场，值得行业深刻反思,20,10,7,5,7,5,18,16,5,3,3,3,6,3,10,3,0,105,15,20,25,互联网家装,家装后市场,互联网软装,智能家居,家居新零售,VR 家装,2015 年,2016 年,2017 年1 1,互联网家装投融资分析：风口已过，投资逐渐聚焦,38.71,2010 2011EO Intelligence,2012,2013,2014,2015,2016,2017,亿欧智库： 2010-2018 年互联网家装融资情况汇总,亿欧智库： 2015-2017 年互联网家装细分领域融资对比,数据来源：亿欧智库，数据截至 2018 年 3 月；,2015 年被炒得火热的互联网家装共发生融资事件 68 起，获得融资的企业共 53 家，融资金额高达 54.1 亿元。虽然相比现在表现并不亮眼，但相比 2014 年 19 起融资仅 6.2 亿元的成绩也不得不让人惊叹。 2015 年数百家企业曾猛扎这个行业，但之后资本骤冷，企业大起之后又大落。在上半场的马革裹尸之后，一批炮灰悻然离场。然而从 2018 年 3 月以来的融资情况来看， 获得融资的 BroadLink （ 3.43 亿元），居然之家（ 131.98 亿元），酷家乐（ 1 亿美金）等都是各自领域非常优秀的企业之一。不难发现资本在逐渐向主流企业靠拢， 尤其在产业发展趋势已经逐渐清晰。在消费者认知不断迭代升级情况下，不具备落地服务能力的企业被淘汰是早晚的事情。,12,Part 2 关键词之互联网家装,54.06,151.63,2018Q1,3,融资企业数量企业融资总额（单位：亿元）2 22.30 1.03 3.30,114.64,196.18,68,51,3426.78,18,-,80604020,100,120,140,160,113 家死亡企业名单，大洗牌时期,13,EO Intelligence数据来源：亿欧家居事业部整理名单，以上图标总数 86 家，其他企业 logo 不明；,Part 2 关键词之互联网家装,物竞天择，适者生存。此前打着互联网家装旗号的企业正在面临新一轮淘汰，互联网家装也不再是简单的套餐包，而是背后更为核心的系统竞争力，比如标准化、信息化、系统化、品质交付，更高效率、更低成本的获客手段等等。而这些看似最基本最普通的条件，绝大多数企业都无法满足，但这些应该是企业真正起势的必要条件。亿欧智库：家装行业 113 家企业倒闭清单盘点13,14,3.00,4.79,发展历程,2007 年,2010 年,2014 年,2015 年,2016 年,2017 年,2018 年,齐家网平台汇集 6680 家优质,装企，业务覆盖 250+ 城；博若森业务覆盖 18 城；,齐家居美业务覆盖 13 城；齐家典尚业务覆盖 158 城；,产品情况EO Intelligence数据来源：齐家网提供，亿欧智库整理，数据截至 2017 年 12 月；,互联网家装企业案例：齐家网的突破与创新,1.41,4,2,0,6 （单位：亿元）,2018 年齐家网在港递交 IPO 申请，预成为互联网家装平台上市第一家企业。齐家网以团购起家，而后逐渐转型为互联网家装平台。弗若斯特沙利文报告显示， 2017 年中国家装服务行业市场达到 2.3 万亿元，在线家装服务行业按照 GMV 计算， 2017 年市场规模达到 1267 亿元，齐家网拥有 25.7% 的市场份额。,亿欧智库： 2007-2018 年齐家网发展信息导图,Part 2 关键词之互联网家装,申请香港上市完成 C 系列投资,EO Intelligence,施工ERP,齐家钱包,齐家保,VR设计,最美,装修,装修助手,装修大学,材料管家,15,互联网家装企业案例：齐家网的突破与创新,人工智能引擎,自动匹配系统,客户追踪技术,大数据分析技术,齐家居美,齐家博若森,自营装修品牌B2B供应链,装修平台特许经营品牌,齐家典尚,皮阿诺、贝朗、佐敦涂料、贝尔,老板电器、欧派、科勒、施耐德电气,美标、德尔未来科技、上海斯米克建材等,在业务方面，齐家网从最初单一的信息服务（团购）为主的业务转变为一站式互联网家装平台，线上家装平台主要为消费者提供整体解决方案，除此之外，齐家网新增两家自营装修品牌，博若森专注个人消费者，居美专注住宅房地产开发商、酒店和公寓的家装服务；特许经营品牌齐家典尚主要为产品驱动型互联网家装品牌。技术层面，齐家网通过 AI 引擎和自动匹配系统，利用客户追踪技术和大数据分析，创建用户画像，并通过独有的匹配算法与装修公司精准匹配，与科技智能相结合，高效低成本提高客户转化率及运营效率。,信息来源：齐家网提供，亿欧智库整理；,Part 2 关键词之互联网家装,16,家 居 建 材中国家具行业集中度较低，具备绝对优势的全国性领导品牌尚未形成。 2017 年多企业成功上市，借助资本市场加速渠道布局，获得远超行业的业绩增长。,EO Intelligence,17,家居建材关键词总结,B U I L D I N G,M AT E R I A L S,Part 3 关键词之家居建材,家居建材品牌集中度低，指数分布明显在趋于稳定发展的市场规模大背景下，家居建材仍然处于大行业小品牌的市场现状。家居建材领域同质化严重，长尾企业缺少竞争优势；家居建材产业创新升级三个主要方向在消费升级助力下，电商平台传播成为最普遍的营销渠道。越来越多企业布局全屋定制领域，信息化建设、品类扩张等成为了家居上市企业接下来重点布局；门店数量达到饱和，新渠道成企业发展新方向中国家具行业集中度较低，具备绝对优势的全国性领导品牌尚未形成。 2017 年多企业成功上市，借助资本市场加速渠道布局，获得远超行业的业绩增长；大家居战略初试牛刀，集成服务商成重要发展战略在消费升级这把火驱动下，“大家居”战略已经成为家居建材产业重要发展趋势。基于企业产品变革，大家居布局还将持续深化。趋势风口关闭后，家居产业品牌阶梯化将更加明显。,18,家居建材市场规模发展稳定，市场格局逐渐形成,3.72,4.07,4.16,4.18,4.25,4.40,4.49,41.4%,9.4%,2.2%,0.6%,3.4%,2.2%,1,3,5,7,2013,2014,2015,2016,2017e,2018e,2019e,家居建材市场规模（万亿元）,家居建材市场增长比例（ % ）,4.5 万亿建材家居市场发展 20 多年，市场规模在 2014,年突破 4 万亿，并保持稳定增长。,3.2% 年复合增长率,较低的复合增长率反应了家居产业规模发展已趋于稳定，市场格局已经形成。,中国家居建材市场是改革开放的产物。随着政策调整、规范标准的出台、经济社会快速发展、人民生活水平的提高、工业 4.0 、城镇化加速、新农村建设进程和房地产经济的兴起而不断发展，家居建材经历了从无到有，从分散到集中的阶段。在 80 年代住宅商业化的推动下，公共建筑及住宅装修的兴起刺激了改革开放前几乎为空白的建筑装饰装修材料和家居等的生产、流通和消费发展。在这样的背景推动下，家居建材市场规模得以持续稳定增长。亿欧智库： 2013-2019 中国家居建材产业市场规模,CAGR3.2%1.6%,EO Intelligence数据来源：亿欧智库 2016-2017 年中国家装产业研究报告；,Part 3 关键词之家居建材,EO Intelligence,19,家居建材产业图谱：品牌多，品类杂，行业信息分散,销售渠道,家装公司,辅材,家具家纺,房地产商,家具主材地板 木门 瓷砖,家居卖场,厨柜 厨电 衣柜,照明 吊顶 卫浴洁具,Part 3 关键词之家居建材,20,家居建材企业发展现状：各自为政，遍地诸侯,Part 3 关键词之家居建材,曲美 ,21.0 富森美 ,12.6,家具企业,大亚,圣象 ,70.5兔宝宝 ,41.2,大自然 ,25.5 德尔 , 江山15.2 欧派 ,10.1,扬子地板 ,4.3,板材企业,孚日 ,48.2,罗莱 ,46.6,富安娜 ,26.2 梦百合 ,23.4皇朝家俬 , 多喜爱 ,6.8 6.8,家纺企业,惠达 ,27.5,帝王 ,5.3,卫浴洁具企业,索菲亚 ,61.6,尚品宅配 ,53.2,好莱客 ,18.6顶固 ,8.1,衣柜企业,老板 ,70.1 万和 ,65.2 华帝 ,57.3,家电企业,EO Intelligence数据来源：上市企业财报披露，亿欧智库整理；,家居建材市场的不断增长给很多企业发展的机会，家居企业纷纷选择各自擅长的领域发展，一二十年来，依靠经验的积累，对消费者需求调研从而进行产品迭代更新，这些企业在各自领域里取得了不菲的成绩，在行业里积累了一定的知名度和影响力。从以下家居上市企业 2017 年财报成绩来看，各家企业在各自领域里优势明显，未来品牌集中度将逐渐增高。亿欧智库：家居上市企业 2017 年全年营收情况对比（单位：亿元）欧派家居 ,97.1,志邦 , 21.6 皮阿诺 ,金牌 , 14.4 8.3我乐 , 9.2,0,4020,8060,100,厨柜企业,EO Intelligence,21,定制家具企业毛利率更高，家居企业营收和净利润双速前行,供给侧改革、“一带一路”政策、工业 4.0 的发展加速家居家装全产业创新升级，家居产业持续稳定增长。为了全面了解家居产业整体发展情况，亿欧智库整理橱柜、衣柜、板材、地板、软体家具等领域典型企业 2017 年营收及净利润的相关数据得出：1 ）定制业务的毛利率整体偏高（尚品宅配、索菲亚、欧派家居），市场想象空间更大；2 ）营收和净利润实现双速前行，但高营收并没有带来高利润率，从毛利率变化来看，短期间利润增长不会有大幅提升的空间。,Part 3 关键词之家居建材,0%,60%50%40%30%20%10%,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,亿欧智库： 2008-2017 家居品牌毛利率变化,0,80604020,2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017,亿欧智库： 2008-2017 家居企业营业收入( 单位：亿元）,欧派家居,索菲亚,顾家,尚品宅配,大亚圣象,0,12108642,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,亿欧智库： 2008-2017 家居企业净利润收入（单位：亿元）,数据来源：上市企业财报披露，亿欧智库整理；,4890,3035,3013,3000,2998,1730,1642,1500,1450,1200,1000,875,740,246,0,20001000,3000,50004000,70006000,欧派家居 大自然家居,索菲亚,兔宝宝,大亚圣象,老板电器,志邦股份,尚品宅配,好莱客,喜临门,金牌厨柜,万和电气,曲美家居,我乐家居,美克家居,2017 总门店数,22,专卖店建设遇到发展瓶颈，新渠道成企业发展新方向,亿欧智库整理了部分家居上市企业 2017 年度专卖店数量。欧派家居仅橱柜店面就拥有 2088 家，索菲亚拥有 2200 家衣柜店及超市形象店面，两者均是行业的佼佼者。其他品牌在募集资金时也强调重点铺设线下渠道，增加门店线下数量。而我国目前拥有 2850 个左右的县级行政区单位，参考门店发展较为成熟的地板品牌大亚圣象（ 3000 家店），亿欧智库认为当家居企业拓展到 3000 家门店时主营业务会出现一定的发展瓶颈。亿欧智库：2017 年家居建材企业经销商专卖店数对比,（家）6000,Part 3 关键词之家居建材,EO Intelligence数据来源：上市企业财报披露，亿欧智库整理；,EO Intelligence,23,企业主营产品增速放缓，原材料及劳动力成本大幅上涨，寻找新的利润增长点迫在眉睫，家居建材产业创新亟待加速推进。在消费升级助力下，电商平台传播成为最普遍的营销渠道。越来越多企业布局全屋定制领域，包括“信息化建设”、“品类创新与扩张”、“品牌推广”、“产能扩充”等成为了家居上市企业接下来重点布局的方向。总结来看，家居产业创新升级主要体现在以下三个方面：,家居建材产业创新升级三个主要方向,渠道变革积极拥抱互联网，加强线上线下融合新零售解决方案，加大电商平台品牌建设，利用互联网及新科技资源，建立全渠道电商营销网络，提高企业业绩增长。,全屋定制一方面，受消费升级驱动，购物群体年轻化对装饰个性化需求越来越旺盛；另一方面，以定制家具名义上市的家居企业均获得较高的市场估值，家居企业快速跟上全屋定制的势能，整体提升企业市场地位。,大家居战略主营业务的瓶颈使越来越多的家居企业将目光转向其他战场。尤其是随着整体消费意识的改变，在单一领域占有一席地位的企业逐渐向集体服务商转移，丰富产品品类，提供更多消费选择，满足消费者整体解决方案的需求。,Part 3 关键词之家居建材,EO Intelligence,24,渠道多元化变革， TO B 业务愈来愈明显,设计研发,材料采购,生产加工,批发零售,家居卖场直营门店,经销专卖,消费者,设计研发,批发零售,消费者,家居卖场,渠道多元直营门店 电商平台经销专卖 海外市场,家装公司,建材家居销售渠道一直在发生转变。从初级摆地摊卖产品到松散、粗放型个体零散户或小建材商店，再到建材批发市场，随着环境舒适度的提高以及经济环境的上扬，企业规模不断扩大。家居品牌以经销商专卖店的方式撒网布局，互联网的到来给家居建材提供更多多元化渠道选择。零售实体,经销商管理体系混乱，窜货乱象丛生的强背景下，互联网家装的出现也给,家居企业带来新的销售渠道，部分家居企业也逐渐意识到 To B 业务的重要性，将 To B 模式列入发展战略。,Part 3 关键词之家居建材,25,产品与渠道并行，家居建材产业正面临着一个重要机遇,01,02,03,在经历 2017 年上市热潮后，全屋定制、大家居备受行业热宠，不少家居上市企业加速推进产品品类的拓展与升级，包括自动化生产能力的提高，智能制造等技术创新；渠道作为支撑企业业绩的重要因素之一，一直以来都是企业战略规划重点，亿欧智库此前发布 2017 年中国家居建材产业研究报告中提到，多数家居上市企业门店数量达到上限，新渠道建设迫在眉睫。自建新流量入口，全渠道建设持续推进家居建材企业传统布店方向基本都是建材城或以红星美凯龙 、居然之家为首的家居卖场，传统渠道的精准获客优势依然存在，同时也有小部分企业尝试选址在购物中心、商超等流量大的场地，不仅是品牌的广告宣传，也拉近与消费者接触频次与距离。与装修公司多样化合作，实现双赢家居企业与装企合作形式有多种，主要可以分为： 1 ）收购 / 入股； 2 ）与装企合资成立家装子品牌； 3 ）将家装公司变为家居建材新的经销商渠道（品牌下沉或做 OEM 工厂支撑）；无论是哪一种形式，家居企业都面临一定风险，同样也存在一定的机遇。与房地产开发商建立强链接，保持稳定品牌输出拥有千亿规模的房地产开发商开始尝试在家装领域布局新业务，成立家装子品牌或与装企强强联合，包括精装修政策影响，都对家 装 家 居 产 业 造 成 一 定 冲 击。 房 地 产 开 发 商 作 为 精 准 渠 道 ， 也 是 B 端 最 大 的 流 量 入 口 ， 前 期 与 地 产 商 建 立 强 链 接 关 系 ， 实 现 资 源高效匹配。EO Intelligence,Part 3 关键词之家居建材,26,产品体系的创新，全屋定制势不可挡一方面房屋结构面积变小，消费者对空间利用率更加重视，对定,制化产品需求更加旺盛。 消费能力的提高、 中产阶级的崛起使得越来越多消费者愿意为中高端产品买单 ；另一方面，企业通过生,产定制化业务 提升整体毛利率，定制家具由客户需求引导生产，存货风险较小，定制家具门店坪效高，利润空间得到进一步增长。全屋定制是满足个性化需求、提供中高端家具产品整体解决方,案，现代消费者的消费能力增强、环保意识提升有助于定制化需,108,108,107,107,108,109,104,100,105,110,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,房屋平均面积相比手工打制家具和成品家具，定制家具兼具尺寸贴切、个性化设计和款式统一美观、质量有保障的优势。而随着现代信息技术的嵌入和柔性化生产的成熟，高效率地规模化生产定制家具成为现实，其生产供货周期长、价格偏高的劣势也正被一步步改善。,Part 3 关键词之家居建材亿欧智库： 2010-2016 中国房屋装修面积变化（单位：平米）,求。亿欧智库：手工、成品、定制家具优劣势对比EO Intelligence信息来源：左一来自尚品宅配招股书，左二来自房地产开发商公开信息整理；,27,基于产品变革，大家居战略将持续深化,在夯实主业的同时，大家居战略逐渐成为主流企业未来发展的重点。企业品类增加带来新的业绩增长，满足用户在消费升级大环境下一站式服务需求。然而，我国家居企业的大家居战略仍处于起步阶段。,深化,概念,试错,“大家居”战略已经在家,居产业普及，但实质性成果并不明显。,经验主义在实际管理中还占领主导地位，而跨品类,经营方式不同过往，需要寻找新的发展策略。,在消费升级这把火驱动下，“大家居”战略已经成为家居建材产业重要发展趋势。虽然现有主流企业大家居战果并不可观，但基于企业产品变革，大家居布局还将持续深化。趋势风口关闭后，家居产业品牌阶梯化将更加明显。EO Intelligence,Part 3 关键词之家居建材,28,全 屋 定 制从最初整体选购到线上线下结合新模式的创新，家具建材销售依旧没有摆脱成品销售的模式。近几年来，大数据、云计算不断助力产业创新升级，全屋定制异军突起，摆脱了传统的销售模式，并更多地根据消费者需求进行个性化定制的大胆尝试。,EO Intelligence,29,全屋定制关键词总结,P E R S I O N A L,D E S G I N,消费能力逐渐提升，为全屋定制的发展奠定了经济基础定制产品本身的属性要求消费者具有一定消费能力。经济环境发展、居民收入增长、第三方消费金融产品崛起均给消费者拥有个性定制产品提供了经济支撑；2017 年定制家居企业上市热潮，市场格局加速形成2017 年是家居定制企业上市最热的一年。由于上市后有了资金的保障，企业纷纷为未来市场地位做斗争。营销推广或品类扩张，渠道拓展均都成为企业发展的核心竞争力；定制企业主要发展的四个方向：渠道、品类、品牌、生产线从新上市企业的招股书披露和上市年报中来看，企业募集资金主要用途除营销外，各家企业也借助资本优势在渠道拓展、品类丰富，以及在生产线建设方面费了不少功夫；2020 年定制家居企业将迎来行业第一战产能决定销量。在上市企业中生产线的建设中，基地的建设尤为重要，这也是保证未来销售规模增长的首要因素。 2017 年为项目建设始发年，周期结束后将迎来实际的销量大战。,Part 4 关键词之全屋定制,30,EO Intelligence信息来源： 第 26 届中国 北京 国际建筑装饰及材料博览会地图；,全屋定制 / 集成整体家居及配套,装饰艺术玻璃 / 全屋定制 / 集成整体,全屋定制 / 集成整体家居及配套,全屋定制 / 集成整体家居及配套,橱柜及配材,厨电 / 橱柜及配材集成天花吊顶,集成天花吊顶,就近期北京展会举例，全屋定制成为最热参展项目,Part 4 关键词之全屋定制,31,国民消费能力发生变化，居住服务或将成为未来消费主流趋势,10.0%,10.2%,9.9%,22.1%,25.7%,0%,20%,80%60%40%,100%,2000,2005,2010,2015,2020e,交通通信医疗保健,食品烟酒居住生活用品及服务,教育文化娱乐服务衣着其他商品与服务,25,974 元,居民可支配收入稳定增长2017 年人均可支配收入增长 7.3%随着我国人均收入不断提高，我国居民消费开始追求品质消费和精神满足。在人口红利逐渐消失的存量市场，提供更佳购物体验以释放消费者需求成为关键。,居民消费行为更为大胆人均消费性支出水平紧跟可支配收入过去 15 年内，我国城镇居民人均可支配收入 CAGR 达10.78% ，人均消费性支出 CAGR 达 9.73% 。消费与支出水平的同步提升驱动以个性化、定制化、智能化、绿色健康等为代表的消费升级。,居民消费结构改变明显居住服务将成为未来主流消费趋势在居民人均可支配收入快速增长的前提下，中国居民消费结构也发生了明显改变。恩格尔系数直线下降，居住等消费支出明显增加。 2015 年个人平均居住支出达到 4726 元，占消费总支出 22.1% 。,24,445 元,25.7%,人均可支配EO Intelligence,家居生活,消费性支出,亿欧智库： 2010-2017 年人均消费性支出情况( 单位：元 ),亿欧智库： 2010-2017 年人均可支配收入情况( 单位：元 ),亿欧智库： 2000-2020 年中国城镇居民消费结构,信息来源：国家统计局，国家统计年鉴；,8.1%18,311,8.0%20,167,7.4%21,966,6.3%23,821,7.3%25,974,-,10,000,40,00030,00020,000,50,000,2013,2014,2015,2016,2017,人均可支配收入,增长率,9.8%13,471,12.5%15,161,10.0%16,674 18,023,8.1%,10.8%19,967,7.1%21,392,7.9%23,079,5.9%24,445,-,10,000,40,00030,00020,000,50,000,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,人均消费性支出,增长率,Part 4 关键词之全屋定制,EO Intelligence,32,二三线城市逐渐向一线城市发展靠拢，金融业发展提高居民付费能力,20,000,25,000,35,00030,000,40,000,45,000,50,000,0,10,20,30,40,50,60,$5000,2015 年汇率：$1=6.23,根据国际经验，当人均收入达到 5000 美金时， 消费者会加大消费力度，注重消费品质，消费率上升，且相应的休闲娱乐产业消费占比会有所提高。 亿欧智库研究发现，我国一二线城市人均收入基本保持在 5000 美金以上。在三线城市中，人均可支配收入达到 5000 美金临界点的城市也在不断增多。亿欧智库： 2015 年 59 座三线城市人均可支配收入分布图,信息来源： 左一来自亿欧智库 2018 年中国新零售市场研究报告，左二来自国家统计局；,26,558,32,491,41,008,49,313,68,041,103,163,121,169,148,512,201,159,16.30%,7.90%,7.30%,3.60%,8.20%247,154,12.80%,15.00%,14.20%,17.80%,18.20%,-100.00%,0.00%,0,50000,150000100000,200000,300000250000,350000,2013,2014,2015,2016,2017,短期消费贷款,中长期消费贷款,短期增长率,中长期增长率,随着金融创新越发激烈，消费金融产生了新的变化参与主体更加市场化，应用场景更加多样化、互联网化。多数居民的消费习惯和对消费金融的理解程度使得消费金融很难在短时间内被认同。但从下图来看， 互联网支付场景形成、银行逐步降低贷款的门槛让居民贷款的金额逐步增加。亿欧智库： 2013-2017 金融机构本外币存贷款余额（单位：亿元）,Part 4 关键词之全屋定制,$,EO Intelligence,一线城市小户型住宅在近期成为主流，对空间利用率的需求将更为苛刻,33,108,108,107,107,108,109,104,100,105,110,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,房屋平均面积,亿欧智库： 2010-2016 中国房屋装修面积变化（单位：平米）,亿欧智库： 90 平方米以下住宅占整体房地产开发投资完成额比例,在房价逐年攀升的推动下，我国 90 平方米以下住宅占整体房地产开发投资完成额比例由 2007 年 2 月的 15.9% 增长至 2016 年 12 月的36.7% ， 一线城市如上海、深圳小户型已经成为城市主流户型。,小户型住宅占比增长除了衍生出大量定制化需求，同样使得消费者对房屋整体设计、空间利用率的要求更为苛刻；小户型用户对整体空间的设计并不局限于满足基本生活，对空间利用率、美观度的要求则更为严格。同时这也考验着企业方设计师设计水平和出图效率。,15.9% 22.0%,27.2%,29.9%,28.9%,29.3%,31.3%,30.9%,29.6%,36.7%,34.5%,20.4%,0%,15%10%5%,25%20%,30%,40%35%,45%,2007/2/1,2009/2/1,2011/2/1,2013/2/1,2015/2/1,2017/2/1,占比,数据来源： 左一来自亿欧智库，左二来自国家统计局，数据截止 2017 年 12 月 31 日；,Part 4 关键词之全屋定制,家具产业发展平稳，全屋定制有望成为行业新的增长点,34,EO Intelligence数据来源：国家统计局；,9.0%,2013,2014,2015,2016,2017,年复合增长率,6462.8,7187.4,7872.5,8559.5,9112.6,14.30%,10.90%,9.30%,8.60%,10.20%,-,4,0002,000,6,000,10,0008,000,家居行业规模以上企业营收业绩趋于稳定增长。从最初整体选购到线上线下结合新模式的创新，家具建材销售依旧没有摆脱成品销售的模式。近几年来，大数据、云计算不断助力产业创新升级，全屋定制异军突起，摆脱了传统的销售模式，并更多地根据消费者需求进行个性化定制的大胆尝试； 2017 年全屋定制的兴起也带来了家具产业规模收入小幅度上涨。亿欧智库： 2013-2017 年规模以上家具制造业营业收入及增长率12,000,Part 4 关键词之全屋定制,EO Intelligence,定制家具企业完成资本化进程，业绩增长明显,35,2016 年,2017 年 1-6 月,2017 年 7-12 月,2018 年,2015 年,2014 年,2013 年,2012 年,2011 年,10080,604020,0,2015-2-17,2017-3-282017-3-7,2017-5-122017-3-10,2017-6-302017-6-16,2017 年营业收入（亿元）2011-4-12,自 2017 年 3 月以来，家居板块不断壮大，上市企业涉及家装、家具、建材、卖场等多个领域。在定制家居领域，多家企业排队上市： 3 月7 日，尚品宅配深交所上市； 3 月 10 日，皮阿诺深交所上市； 3 月 28 日，欧派家居上交所挂牌上市； 5 月 12 日，金牌厨柜登陆上交所； 6 月30 日，志邦厨柜完成上市。上市企业获得资本支持，有利于扩大规模、提升设计和研发能力、提升产能以及增强企业竞争力。亿欧智库：中国主流定制家具上市企业上市时间及 2017 年业绩对比,Part 4 关键词之全屋定制,全屋定制发展重要驱动力：企业营销孕育市场消费,36,EO Intelligence数据来源：上市企业财报披露，亿欧智库整理，红色为未发布；,企业在上市后或上市前都有品牌推广的具体要求；广告宣传主要加大品牌推广、提升品牌知名度，宣传方式从最初的飞机、高铁、高速公路、地铁等传统渠道拓展到新媒体的推广，如流量大平台百度、阿里、腾讯等，以及品牌形象代言人等等。企业的宣传促使民众形成了新的社会消费认知，从另一个角度孕育市场消费理念。亿欧智库：定制家居企业广告营销费用支出对比（单位：亿元）,Part 4 关键词之全屋定制,37,2003,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,全屋定制发展重要驱动力：业务线拓展程度更深橱柜,欧派家居,衣柜,地板,木门,厨电,衣柜,索菲亚,地板,橱柜,家居家品集成家具木门,好莱客,尚品宅配,整体衣柜全屋定制,家具柜体,橱柜木门,EO Intelligence信息来源：上市企业财报披露，亿欧智库整理；,Part 4 关键词之全屋定制,EO Intelligence,38,8 家定制家居上市企业对比：拓渠道，扩品类，增品牌，谋发展,40.0,47.5,56.1,71.3,97.1,2.0,3.6,6.0,22.210.0,45.3,61.6,28.812.27.4,17.811.8,23.619.1,32.030.9,40.3,53.2,18.614.48.3,21.69.15,0,4020,60,80,100,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,欧派家居,索菲亚,尚品宅配,我乐家居,皮阿诺,好莱客,金牌厨柜,志邦股份,亿欧智库： 2008-2017 年定制家居企业营业收入（单位：亿元）,数据来源：上市企