资金集中管理模式在企业集团中的应用研究

【摘要】随着经济活动的全球化程度日益深入，企业集团不论是从生产规模、市场范围、资金规模、社会影响力都越来越大，有效的公司治理对企业集团的发展起到至关重要的作用。而在当今经济形式下企业管理的核心已由生产管理转向财务管理，而资金管理又是财务管理的关键。企业集团的融资和投资渠道多元化和集团内部临时闲置资金的管理，更成为企业财务管理的核心任务。如何有效的实施对企业集团的资金管理和提高资金使用效率成为企业集团亟待解决的课题。实践证明，资金的集中管理是一条有效的途径。企业集团只有抓住资金管理这个中心，加强集团资金的集中管理，疏通资金流转环节，提高企业经济效益，才能在激烈的竞争中立于不败之地。我国企业集团也同样面临着跨国经营中的资金管理问题，借鉴国外先进经验的基础上，找到适合自己的发展模式，成为我国很多企业集团积极探索的课题。本文采用比较分析、重点分析和案例分析的方法从分析不同资金集中管理模式出发，对不同的资金集中管理模式功能、职能、优、劣势等以论证分析，并对其适用于不同性质的企业集团或处于不同发展阶段的企业集团所适用的资金集中管理模式提出建议，并就资金集中管理模式目前存在的问题、对策和发展方向加以分析。全文由六部分构成，首先，从企业集团的定义特点出发，由于企业集团的规模大、资金需求量大、下属企业相互关联又相对独立，而且下属企业跨行业经营资金占用周期不同形成大量临时闲置资本，在这种背景下就对资金管理提出更高的要求。资本集中管理模式为企业集团提供了解决方案，目前，普遍较为认可的资金管理模式有统收统支模式，内部银行模式，财务结算中心模式和企业集团财务公司模式。通过比较四种主要模式的优、缺点适用范围及发展方向，并引用中油集团财务公司的成功案例而得出结论，不同资金管理模式适用不同的企业集团和企业集团的不同发展阶断。任何集团公司在选择资金管理模式都需要结合集团内部实际情况、管理水平，即使是同一个集团内部也因为产业差异、管理水平差异不能搞一刀切，应该根据企业集团各子公司、分公司等下属企业的实际情况分阶段的实施，没有最好的资金集中管理模式，只有相对合适的资金管理模式。【关键词】：企业集团资金集中管理模式财务结算中心财务公司目 录摘要 Abstract 目录 一、前言 1二、文章结构 2第一章企业集团的概念和特征第一节企业集团的概念第二节企业集团的特征第二章资金集中管理模式的理论依据和原则第一节资金集中管理模式的理论依据理论委托代理理论一内部资本市场理论第二节企业集团的资金管理原则第三章 资金集中管理的内涵和现状 第一节企业集团资金集中管理的必要性和内涵 企业集团实施资金集中管理的必要性资金集中管理的内涵资金集中管理模式的优势资金集中管理模式存在的问题和对策第二节企业集团资金集中管理的现状 国外公司资金集中管理现状国内企业集团资金集中管理现状第四章资金集中管理模式第一节报账中心模式。统收统支模式 拨付备用金模式 第二节内部银行模式一 内部银行的主要特征内部银行的主要功能内部银行的主要职责第三节财务结算中心模式 财务结算中心的特征企业集团设立财务结算中心的基础条件财务结算中心的主要功能财务结算中心的主要类型第四节企业集团财务公司模式 第五章中国石油天然气集团公司资金集中管理案例分析第一节中国石油集团简介 第二节案例分析一中油集团资金集中管理模式建设之路 第六章资金集中管理模式的比较和趋势分析第一节主要资金集中管理模式比较分析 资金集中管理模式比较主要资金集中管理模式存在的问题第二节企业集团资金集中管理模式发展趋势 建立以财务公司为核心的资金集中管理模式强化区域结算中心的内部服务职能第三节强化财务公司职能和为企业集团发展助力 目录 发行金融债券开拓信贷资产转让业务加大中间业务的发展力度 多渠道开展对外投资结沧参考文献一、背景面对经济全球化背景和企业、行业竞争的全球化，企业集团作为现今经济的主体和全球化经营的主要模式，对企业集团的治理越来越成为研究的重点。其中，财务管理和资金管理更是成为研究的核心，有效的资金管理模式有效的帮助企业集团管理内部资本，拓宽融资投资渠道，降低企业资金成本。资金集中管理模式，被跨国公司实践证明是先进的，有效的模式。对于中国企业只有实业和金融的良性互动发展，才能使其发展的更快更具竞争力。但是，由于我国企业集团管理模式的滞后，出现了诸多问题。如，由于企业增长过快而陷入成长性破产、子公司的失控，分权但企业核心控制力削弱，出资者的资本无法集中的许多问题与资金管理相关。我国企业集团以前较多采取资金分散管理的模式，但是，这种模式诸多问题，主要表现在：（）资金管理分散，资金使用效率低。银行账户分散管理，各子公司都占用一使集团中原本有限的资金，分散、沉淀和闲置，资金周转速度率低（）集团总公司无法对直接监管下属企业的资金使用和运作，下属或控股企业效益的差别和对资金需要的周期性不同，导致整个集团“存”“贷”率两高，财务费用居高不下（）集团无法全面监管和掌控基层单位的担保、抵押风险。为克服上述弊端，许多企业集团都采取资金集中管理模式，我国企业集团在资金集中管理方面取得了成功经验，也存在不容忽视的问题。必须正视的是，我国对资金集中管理的理论研究远远滞后于实际，在尽可能多地搜集资料的基础上，运用比较分析、重点分析和案例分析相结合的研究方法，资金集中管理的成功经验和存在的问题进行实证研究，并对问题进行理论探讨。本文力求将公司治理理论与财务管理理论结合起述趔再京来，采用比较分析法和重点分析法，并举成功经验以分析、分享，使研究成果理的实际运作具有参考价值。第一章企业集团的概念和特征第一节企业集团的概念作为现代企业的一种重要组织形式，企业集团是世纪未、世纪初在自由竞争资本主义向垄断资本主义发展的过程中产生的，是社会化大生产和商品经济高度发展的必然产物。“企业集团”一词最初起源于二战后的日本，日本学者对它有着不同的定义。围绕企业集团定义的讨论，学术界形成了狭义和广义的企业集团定义。关于狭义的企业集团定义主要存在两种代表性的观点：一是以金森久雄、荒宪治郎、森口亲司在经济词典中把企业集团定义为：“企业集团是多数企业保持独立性，并相互持股，在金融关系、人员派遣、原料供应、产品销售、制造技术等方面建立紧密关系而协调行动的企业群体”。二是以日本学者奥村宏为代表的，认为企业集团“本质上是大企业之间在资本上相互结合，但体现为集团领导制，用康采恩的概念是不能概括的”。以此为基础，他进而将企业集团的主要特征概括为“集团内大企业各自有机的多方面相互持股，从整个集团来看，呈环形相互持股状态；建立在相互持股基础上的社长会；成员企业以集团为单位的共同投资：大城市银行成为企业集团的核心；综合商社成为企业集团的另一个中枢；以银行、综合商社为核心形成了包罗万象的产业体系”。广义的定义山田一郎在其著作企业集团经营论中提出企业集团是“以各成员企业在技术及其他经济机能上互相补充为目的，以成员的自主权为前提，在对等互利原则下结成的持续长久的经营结合体形态和经营协作机制”。由此可见在当时的日本企业集团特指三菱、三井、住友、三和、丰田等大型的工业金融集团。欧美等国虽没有明确的“企业集团”概念，但是以垄断形式存在的卡特尔、辛迪加、托拉斯和康采恩以及各种利益集团，在西方各国的经济生活中一直发挥着企业集团的功能。以美国为代表的英美法系给出的“企业集团”法律判断标准实质重于形式，美国联邦制定法以及大多数州一级的公司法中，只要一个企业被另一企业所控制，法律上就将其视为集团，至于名称上是否有“集团”字样则在所不问。年的证券法 （） 、年的证券交易法 （ ） 、 年的公共事业控股公司法） ）（ ） 、年的投资公司法（ ）等法律中都以“控制”为企业集团的成立标准。美国证券和交易委员会在第号规则中规定控制是指不管是通过对有表决权的股票的所有权，还是通过合同或其他形式，直接或间接地拥有指导或引导一个人（包括自然人和法人）的管理和政策的方向的权力。而以德国为代表的大陆法系给出的企业集团的法律概念则深深打上了传统实体法地烙印，德国年的颁布的股份公司法 （）第一篇股份公司第一章总则第十五条规定：“法律上独立的企业以资本参与等方法直接或间接为他企业所控制时，控制企业与从属企业构成结合企业（） ”第十六条至第十九条分别规定了结合企业的若干种类，包括第十六条（拥有多数资产或股份的企业与被拥有的企业） 、第十七条（从属企业与控制企业） 、第十八条（狭义的康采恩）及第十九条（相互参股企业） 。这四种类型的结合企业可统称为事实上的集团（）或事实康采恩（ ） ，而与之相对的第十五条和第三篇结合企业第一章企业契约（第二百九十二条至第三百零七条）的规定，企业间通过订立某种协议结成的企业集团，即协议的集团（ ）或协议康采恩（ ） 。在中国，大多数学者及政府官员普遍认为，企业集团就是企业之间横向经济联合的产物，它是由若干个基本技术单位的单体企业在同一地区、同一部门的经济联合，或者是在不同地区、不同部门之间的经济联合。其中具有代表性的观点有：一是孙效良在其著作中国企业集团中认为， “企业集团是以一个实力雄厚的企业为核心，用资产和契约纽带把多个企业联合在一起的多层次的企业联合体”。二是伍柏麟对企业集团所下的定义，他认为“企业集团是在现代企业高度民主发展基础上形成的一种以母子公司为主体，通过产权关系和生产经营协作等多种形式，由众多的企事业法人组织共同组成的经济联合体”。中国的企业集团尤其是大型的国有企业集团是在政府的指导、管理和扶持下发展起来的。年月国家体改委、经委颁布的关于组建和发展企业集团的意见中规定：“企业集团是适应社会主义有计划的商品经济和社会化大生产的客观需要而出现的一种具有多层次组织结构的经济组织。它的核心层是自主经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税、能够承担经济责任，具有法人资格的经济实体。 ”“企业集团是由不拘所有制、不拘行业、不拘地区的若干企业组成的经济联合体，按专业化分工协作原则组建起来的经济联合组织。 ”“企业集团是以公有制为基础，以优质名牌产品或国民经济中的重大产品为龙头，以一个或若干大中型骨干企业、独立科研设计单位为主体，由多个有内在经济技术联系的企业和科研设计单位组成；它在某个行业或某类产品的生产经营活动中占有举足轻重的地位，有强大的科研开发能力，具有科研、生产销售、信息、服务等综合功能。 ”年月日国家体改委印发的企业集团组织与管理座谈会纪要要求企业集团必须具备以下四个特征：（）企业集团要有多层次的组织结构；一般应包括四个层次：集团核心，即具有母公司性质的集团公司；紧密层，由集团公司控股的子公司组成；半紧密层，由集团公司的参股企业组成；松散层，由与集团公司有优惠性稳定协作关系的企业组成。 （）企业集团内部要有一定的联系纽带。集团公司与紧密层、半紧密层企业的联系纽带主要是资产纽带，与松散型企业的联系纽带主要是合同纽带。 （）企业集团要有一个能起决定作用的核心企业。这个核心企业必须具有统一的发展战略和发展规划，必须具有投资中心功能。 （）企业集团的核心企业与成员企业各自都是独立的法人，企业集团则是这些企业法人所组成的联合。但是，在目前的法律文件中对企业集团没有提出明确的定义，现行公司法中也没有规定什么是企业集团，只是对控股股东、实际控制人、关联关系这些在企业集团中概念的关键因素分别明确了其内涵和外延。综合以上观点，我认为企业集团是社会化大生产和商品经济高度发展的必然产物，是以独立的企业为基本单位多层次的，有一个核心企业通过股权关系将各个独立企业联系在一起的，具有统一发展战略和发展规划的经济联合体。第二节企业集团的特征企业集团作为一种适应现代市场经济发展在要求的经济组织，普遍存在于发达的市场经济国家中，这是分工和专业化进一步发展的必然要求。尽管各国或地区企业集团的具体形态各不相同，但其在经济、组织、文化、社会和政治等方面的功能都是基本一致的。主要有以下几点：。由多个法人企业组成的企业联合体。企业集团的各个成员，不管是母公司，还是子公司、关联公司，都是具有独立法人资格的企业，各自独立依法享有民事权利能力和民事行为能力，承担民事责任。各成员企业都自主经营、自负盈亏，它们在产权关系、契约关系等力量的作用下联结成一个企业集团。企业集团核心层以下的层次均有多个企业或基本生产技术单位，因而形成了多法人、多单位的经济组织结构。组织结构具有多层次性。企业集团的组织结构一般由集团核心层、紧密层、半紧密层和松散层组成。核心企业作为集团内部起主导作用的企业，通过控股、人事参与和提供贷款等形式影响其它成员企业的经营；集团的紧密层、半紧密层由核心企业的控股子公司，参股、持股公司组成；松散层则由与集团企业有固定协作关系的企业组成。联结纽带具有多样性，并以股权联结为主导。企业集团内的各企业需要在融资关系、人员派遣、原材料供应、产品销售和制造技术等方面建立紧密的关系，通常要使用一定的纽带来联结，即资金联结、人事联结和生产经营联结。资金是企业集团形成并产生较强凝聚力的重要纽带，资金联结表现在企业集团成员企业之间的单向或双向参股、控股。生产经营联结可以使集团成员企业在生产、经营上建立起紧密的关系，也是企业集团产生的重要原因之一。其中资金联结纽带在企业集团中是最重要的联结纽带。经营方向多元化。企业集团是由多个法人企业联合起来组成的，旗下成员众多，因此其产品和经营方向必然也是多元化的。企业集团庞大的规模决定了它必然要超越原有的部门专业化范围，采取多样化、综合化的发展战略，跨越第一、二、三产业领域，实行“相关多元化”和“ 非相关多元化 ”。这样企业通过多元化的生产和经营，可以避免处于单一行业领域中可能面临的巨大经营风险。产业与金融相结合。企业集团的发展离不开金融支持，两条腿走路才能走的快走的远。西方发达国家许多企业集团以银行或其他金融机构为核心，还有许多企业集团通过业务联系、人事交流等方式与银行资本融合在一起。在我国，产业与金融相结合虽然时间尚短，但已有所发展。比如，国家为了保证企业集团资金融通的需要，经批准在企业集团内部建立的非银行金融机构一财务公司，就是产业与金融相结合的一种形式。可以说，产业与金融相结合是企业集团发展过程中的一种趋势。第二章资金集中管理模式的理论依据和原则第一节 资金集中管理模式的理论依据理论委托代理理论委托代理理论起源于年代与年代初期，由