融资租赁的发展现状和问题研究

南 京 工 程 学 院毕 业 论 文作 者： xxx 学 号： 207x 系 部： xxx 专 业： 建筑 xx 题 目： 融资租赁在我国的发展现状 及问题研究 指导者： xx 副教授 评阅者： 2015 年 1 月 南 京南京工程学院毕业论文目 录毕 业 论 文 中 文 摘 要 .2毕 业 论 文 外 文 摘 要 .3一、我国融资租赁业的发展现状 .4二、融资租赁的作用 .5（一）开辟了投资的新渠道 .5（二）对地方经济的发展起着重要的支撑作用 .5（三）调节宏观经济的作用 .5（四）平衡国际收支和活跃国际市场的作用 .5三、我国融资租赁业发展中存在的问题 .6（一）政府立法、监管不完善，政策扶持不到位，税收混乱 .6（二）融资租赁企业自身规模小，经营管理水平低 .7（三）融资租赁的间接管理不完善，行业自律不到位 .7（四）承租企业租赁观念淡薄，失信行为严重 .8（五）租赁机构缺乏稳定的资金来源 .8（六）租赁方式单一 .8四、 解决我国融资租赁业存在问题的对策 .9（一）政府应完善立法、加强监管及配套政策扶持 .9（二）租赁公司应加强宣传，提高经营管理水平 .9（三）尽快成立行业协会，加强行业自律和规范管理 .11（四）承租企业应增强实力，提升信用度以吸引融资 .11（五）完善租赁市场配套体系 .11（六）积极引导促进融资租赁业的品牌集聚效应和市场辐射效应 .11五、总结 .12参考文献 .13致 谢 .14南京工程学院毕业论文1毕 业 论 文 中 文 摘 要融资租赁资产是金融资产中安全度相对较高的资产之一。采取融资租赁方式，会使承租人提高资金使用效率、会使出租人获取安全性较高的投资方式、同时也会使供货商扩大销售渠道。目前我国融资租赁服务体系已经初步形成，在中国新一轮的经济发展过程中，融资租赁作为现 代服务业的新兴领域，其发展水平和结构都发生了显著变化，也存在诸多障碍。本文从政府、租 赁公司、企业、行业协会等多方面提出发展我国租赁业的对策，以充分发挥 融资租赁业对我国经济繁荣的重要促进作用。关键词：融资租赁；体系；问题；对策 南京工程学院毕业论文2毕 业 论 文 外 文 摘 要Title: Current situation of the development and the problem research of financing lease in our countryAbstract:Financial leasing is one of the most convenient ways to solve the financing difficulties of SMEs, so that they can promote SME equipment to upgrade and update. Finance lease assets are one of the relatively high degree of safety assets in financial assets. Take the finance lease will make the lessee improve capital efficiency, the lessor obtain higher security investment, but also expand sales channels supplier. At present our country financing lease service system has been initially formed. In the current economic development of China，Chinese financial leasing has been experiencing huge change in its development and structure . At the same time，as one of new fields in modern service industries，Chinese financial leasing industry has many challenges .This article puts forward some countermeasures for the development of rental business in China in many aspects such as the government, leasing companies, enterprises, industry associations, in order to play a good role in the financing lease of China to promote economic prosperity.Keywords: Financing lease; System; Problem; countermeasures南京工程学院毕业论文3目前, 西方发达国家的融资租赁已经成为仅次于银行信用的融资方式, 是一种金融与贸易结合的创新金融工具。按照国际租赁公约的定义, 融资租赁是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择, 由出租人向供货人购买租赁标的物, 然后租给承租人使用。也就是说, 它是出租人根据承租人的要求购入符合规格、型号、性能等要求的 设备租赁给承租人, 承租人按合同规定支付租金。在租赁合同期内设备所有权属于出租人, 承租人只享有使用权。合同期 满后, 承租人可以选择是否购买该设备的所有权 (通常按残值购入 ), 故该行为兼有租赁和融资的双重性质。融资租赁作为一种特殊的筹资方式, 尽管它的资金成本要比银行同期贷款利率稍高,但由于其融资速度快、限制条件少, 因此被多数国家推广使用。一、我国融资租赁业的发展现状中国的融资租赁是改革开放政策的产物。改革开放后，为扩大国际经济技术合作与交流，开辟利用外资的新渠道，吸收和引进国外的先 进技术和设备， 1980 年中国国际信托投资公司引进租赁方式。 1981 年 4 月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年 7 月，中国租赁公司成立。 这些公司的成立，标志着中国融资租赁业的诞生。2007 年后，国内融资租 赁业进入了几何级数增长的时期。业务总量由 2006 年的约80 亿元增至 2011 年约 9300 亿元。2012 年底，全国注册运营的融资租赁公司约 560 家，其中包括金融租赁公司 20 家，内资租赁公司 80 家，及外资租赁公司约 460 家。注册 资金总额达 1820 亿人民币，租 赁合同余额约 15500 亿人民币。2007-2012 年我国融资租赁合同余额（亿元）2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年金融租赁 90 420 1700 3500 3900 6600 内资租赁 100 630 1300 2200 3200 5400外资租赁 50 500 700 1300 2200 3500 行业总量 240 1550 3700 7000 9300 15500融资租赁是现代化大生产条件下产生的实物信用与银行信用相结合的新型金融服务形式，是集金融、贸易、服 务为一体的跨领域、跨部门的交叉行业。大力推进融资租赁发展，有利于转变经济发展方式，促进二、三产业融合 发展，对于加快商品流通、扩大内南京工程学院毕业论文4需、促进技术更新、缓解中小企业融资困难、提高资 源配置效率等方面发挥重要作用。积极发展融资租赁业，是我国现代经济发展的必然选择。未来五年，融资租赁在我国经济发展中的作用和地位将越来越重要，融资租赁业在中国经济中的分量将越来越大。随着中国经济的持续发展，依托越来越强大的中国实体经济，未来融资租赁业必将成 为我国服务业中的主流业态。而随着经营水平和能力的不断提升，将有一批租赁公司能 够脱颖而出而跻身中国乃至世界一流企业行列。二、融资租赁的作用 （一）开辟了投资的新渠道融资租赁在扩大投资方面起到了积极作用，投资人作为资金提供者，可以获得很高的投资回报，同时又可减少所得税的支付，增加 长期 稳定的投资收益。融 资租赁的三方当事人都能从中获利。首先 对承租人来说，可以利用租赁资产发展自己的份额，增 强产品的竞争能力，还可以盘活 闲置资产，解决 产业调整 过程中沉淀并固化的存量资产，提高设备利用率。最后，对于租赁公司来说，给出租厂商提供 销售时的金融服务，给承租企业提供资产管理服务等多项服务，可以收取佣金、服 务费等。由于租 赁公司经营范围还要看公司经营状况、资产质 量来决定， 这还能促进租 赁公司加强自身管理， 认真开展业务，按规 章经营，提高资产质量。（二）对地方经济的发展起着重要的支撑作用融资租赁能给地方带来大量的资金、设备、先 进的技术和管理经验，降低失 业率，提高税收。融资租赁能带动其它相关产业的旺盛需求，创立了长期稳定的就业岗位， 这种稳定的就业机会可以给人们带来长期稳定的经济收入，使人们敢于消费，这些消费方式反过来又促进了租赁业的发展，使经济的发展步入了良性循环轨道，真正促进了国民经济发展。 （三）调节宏观经济的作用政府可以通过融资租赁加强宏观调控，用市场手段引导投资，能刺激消费、拉 动内需、激活社会的物流和资金流，能引导资本合理有序流 动。在投 资消费旺盛、经济繁荣时期，通过 控制融物的条件，防止通货膨胀；在消费不足、经济萧条时期，通过扩大融资的功能，扩 大投资刺激消费，从而保持经济平稳运行。 （四）平衡国际收支和活跃国际市场的作用中外合资租赁是我国现有租赁业中一支最活跃的力量，它可以保持外汇平衡，调配南京工程学院毕业论文5外汇头寸，防范汇率和利率风险，解决了 资金短缺，突破了贸易壁垒，迂回进入，可以避免直接融资的限制。在学习国外科学的管理方法、引进新的投融资理念和先进的项目评估管理及风险管理经验、引进国外设备和先进技术的同时，也可以租出我国的产品， 为中国产品走向国际市场提供了机会，形成了双向良性互动格局。三、我国融资租赁业发展中存在的问题（一）政府立法、监管不完善，政策扶持不到位，税收混乱第一，我国融资租赁法律法规不完善， 监管不统一。我国尚未形成与融资租赁业相配套的法律，使融资租赁业长 期处于一种“无法可依，无章可循”的无序状态。1996 年后关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定等法规相继出台，但这些法规或过于原则、或不尽合理、或不适应当前租赁业务的发展。我国至今尚无一部系统完整的旨在保障租赁各方当事人合法权益的租赁法。第二，政府对融资租赁业的监管缺乏统一的全国性权威管理机构，目前，我国的融资租赁业呈现“ 三足鼎立”的监管格局：金融租赁公司由 银监会监管；中外合资租赁公司由商务部外资司监管；从事设备租赁的内资租赁公司由商务部市场建设司管理。商务部现在监管的主要法律依据是商务部年月日实施的外商投资租赁业管理办法；而银监会监管的主要法律依据是金融机构管理规定非法金融机构和非法金融业务取缔办法以及年月日人民银行颁布的金融租赁公司管理办法。由于多头监管，政出多门，政府相关各部门导致了只 顾各自利益，相互推 诿，对中国融资租赁业所遇到的问题缺乏统一协调的力度，使融资租赁企业在法律地位、准入门槛、 业务范围、税收待遇，尤其是市场竞争等方面， 处于不平等 竞争状态，存在“对外开放、对内限制”倾向。对整个行业的发展方向、发展重点等缺乏统一的部署和安排，导致融资租赁业政出多门、多头管理。第三，我国政策环境不够宽松，政府扶持力度不 够。西方国家融资租赁业的发达在很大程度上得益于政府的政策扶持，但我国目前对租赁业开展业务的优惠政策与西方发达国家相比差距甚远。政府 对租赁业缺乏必要的税收、信贷、保 险支持，没有配套的优惠政策。在税收方面国家仅对 中外合资租赁公司及开发区的一些租赁公司实施很小的减免税措施，其他租赁企业则基本上得不到税收优惠。国家财政对租赁业项目没有资金支持，银行信贷资金也没有租赁业的专项贷款，租赁公司上市或发债券更提不上日程。在信贷政策方面，国家也没有实施向租赁业倾斜的措施，租赁企业自身承受着较大的信用风险。南京工程学院毕业论文6第四，税收混乱。年，国家财税部门规定， 购买国产设备， 设备价款的可在当年新增所得税中抵免，但对承租人在融资租赁业务和出租人在经营租赁业务中如何实施，没有明确规定。出售回租是企业将现有资产变现 筹措资金最便捷的方式之一，但对此种交易方式如何征税也无明确说法。此外，三类租赁公司纳税基数不同，税赋不公平。中外合资租赁公司，以租赁收益扣除融资成本之差为基数（外币部分），缴纳营业税；金融租赁公司，以实现的租赁收益为基数， 缴纳的营业税（年，这两类营业税税率调整为）；内资租赁公司，以租金总额（不扣除任何费用）为基数，缴纳的营业税。年初，开始实行新税制：融资性租赁以租赁收益扣除融资成本为基数，税率；经营性租赁，则按全部租金收入征收营业 税。由于 “内外有别”，内资企业近年所得税负担率为左右，外资企业仅为。这种税制不明确、不合理和税赋不公平的税收环境严重制约着融资租赁业的发展。（二）融资租赁企业自身规模小，经营管理水平低由于融资租赁企业缺乏有效宣传，承租企业的融资租赁意识淡薄。融资租赁机构本身对融资租赁业务的社会宣传不到位，致使许多企业对这一新兴的融资方式不太熟悉，对融资租赁优势的理解不够深入，现代融资租赁观念尚未形成。另一方面，融 资租赁业总体规模小，自身经营困难 。现有的金融租赁公司和合 资租赁公司较少， 规模小，其数量不仅远远低于西方发达国家的水平，而且也低于许多发展中国家的水平，不能适应市场经济发展的需要。2008 年，全国融资租赁公司开展 业务总量只有 1550 亿元人民币，与我国 300670 亿元国内生产总值相比不成比例，只占同期国家全部设备投资额的 1%，而目前全球近 1/3 的投资通过这种方式完成。此外，作为金融机构的融资租赁公司的注册资本为人民币 5000 万元，中外合资融资租赁公司的注册资本为 300 万美元，而一般租赁公司兼营融资租赁业务的最低注册资本仅为人民币 50 万元。以上各种注册资本金的要求均不能适应融资租赁业务投资大、周期长、 现金流量差的特点，使融资租赁公司普遍存在抗风险能力低的弱点。 一些融资租赁公司由于经营不规范，租赁业务不突出，效益低下。特别是金融业实行分 业经营后， 资金来源短缺，资金周转发生困难，资产状况趋于恶化，经营业绩下滑甚至出 现混乱。南京工程学院毕业论文7（三）融资租赁的间接管理不完善，行业自律不到位各国政府对融资租赁行业的管理通常分为直接监督和间接管理，在实践中，间接管理就是由各国的融资租赁行业协会来对这一行业进行自律管理。但我国尚未建立类似国外的统一的行业协会，即行 业自律组织。目前我国主营业务为融资租赁的租赁公司所成立的行业协会，分别为中国金融学会金融租赁研究会和中国外商投资企业协会租赁委员会，其行业主管部门也相应 分别为中国银监会和中国商务部。内资厂商类租赁公司组成地方性租赁协会。而全国性融 资租赁业行业自律组织一直没有成立，这种行业协会的缺位对我国融资租赁业的发展非常不利。至今很难实现统一行业规则、规范行业运作、加强行业交流、防范行业风险 的要求。（四）承租企业租赁观念淡薄，失信行为严重在经济转轨和企业改制过程中，一些承租企业租赁观念淡薄，把融资租赁看成了一种筹资方式，不关心是否取得租赁设备和其还债能力，欠租、 骗租现象严重。目前我国承租企业平均欠租比例占其经营总额的 15%30%，严重的己经达到 60%70%。受法律不完善的影响，许多租赁公司在追索欠租过程中，合法权益得不到保障，从而使我国的中外合资租赁公司在 20 世纪 90 年代开始进入催债时期，资金周转困难，租赁业务大受影响。（五）租赁机构缺乏稳定的资金来源融资租赁业务的特殊性决定了租赁机构必须有长期稳定的资金来源。发达国家的租赁资金来源主要有两条渠道: 其一, 来自于银行和金融机构 ( 35 年期 ); 其二, 发行企业债券和商业票据。我国租 赁机构的业务由于无法纳入国家信贷计划, 因此在融资方面受到限制, 缺乏稳定的资金来源。具体来说,一是自营租赁业务除了股权融资外, 只能依赖金融机构借款; 二是外资或中外合资租赁公司主要被当做吸收外国金融投 资的手段, 权益融资与债务融资的来源由国外股东运作, 抑制了外资租赁公司的作用; 三是中资租赁公司因我国实行外债规模管理, 削弱了中资租赁公司通过转租赁方式和回租方式进行外汇融资, 只能进行有限方式的人民币融资; 四是由于金融市 场不发达, 难以通过金融市场筹集资金, 造成租赁机构拥有的资金数量远远达不到业务发展的需要。（六）租赁方式单一我国的融资租赁方式多为自营租赁。自营租赁是指出租人自行筹资购买设备, 再出租给承租企业使用的租赁方式。直接租赁、 转租租 赁、 回租租赁等较为先进的方式使南京工程学院毕业论文8用较少。这些较为先进的租赁方式之所以使用少, 其原因除了业务处理程序复杂外,税收减免也不如国外优惠。如美国采用杠杆租赁方式, 物主出租人可以利用 20 %40 % 的投资获得 100 %的税收优惠, 贷款人还可获得固定的以设备为担保的利息收入, 承租人可以分享出租人的税收好处, 减少租金数额。我国财税部门规定, 购买国产设备,