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货币银行学电子教案第一章 货币与货币制度 教学要求 1.了解货币产生和发展的历史及其演变趋势；了解货币形式的演化。 2.从货币的起源与发展理解货币的本质；能正确辩析各种货币学说。 3.理解货币的各种职能；重点掌握货币职能的特点与作用。 4.了解货币制度的基本内容；理解货币制度演变的原因。重点掌握布雷顿森林体系和现行信用货币制度的内容与特点。 5.准确识记本章的基本概念，掌握基本知 识点。 教学内容 一、 货币 的起源 货币与现代经济生活有着密切的联系 关于货币的起源，古今中外有种种学 说。 (一) 中国古代的货币起源说主要有两种观点：先王制币说与司马迁的 货币起源说。 先王制币说认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。 司马迁的货币起源说认为货币是用来沟通产品交换的手段。 (二) 西方货币起源说主要有创造发明说、便于交 换说、保存财富说。 创造发明说认为货币是由国家或先哲创造出来的。 便于交换说认为货币是为解决直接物物交换的困难而产生的。 保存财富说认为货币是为保存财富而产生的。 (三) 马克思的货币起源说科学地阐明了货币产生的客观必然性。 逻辑的线索：商品及其价值二重性与货币产生的联系 历史的线索：货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物。 二、 货币 的形式 币材：币材是指充当货币的材料或物品；币材须具备四个特点；币材 沿着历史顺序发展演变：实物货币金属货币信用货币。 实物货币：实物货币是以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币。如影响较大的有两类 ：贝币和谷帛。 金属货币：以金属如金、 银、 铜等作 为材料的称为金属货币；金属充当 币材采用过两种形式。一种是称量货币，一种是铸币。 纸币：是国家强制发行流通的纸制货币符号。 信用货币：信用货币是以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。 信用货币的形式主要有商业票据、银行券和存款货币。 银行券是中央银行发行的信用工具；存款货币是指能够发挥货币作用的银行存款；随着现代经济的发展，信用货币的范围不断扩大。 三、 货币 的本质 1、西方的货币金属 说认为货币是唯一的 财富， 货币等同于贵金属。 2、西方的货币名目 说认为货币是商品价 值的符号，是 观念的计算单 位。 3、马 克思的 劳动 价值说通过分析商品，科学地分析了货币的本质，揭示了货币与其他商品一样，是人类劳动的产物，是价值 和使用价值的统 一体；货币与其他商品是相对立的，是特殊的商品。因此，货币是固定充当一般等价物的特殊商品。 4、货币还是核算社会必要 劳动的工具。 四、 货币 的职能 价值尺度 货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值尺度职能。 货币之所以成为价值尺度，是因 为货币 自身有价值。 价格是商品价值的货币表现，由商品价值决定。 货币单位是指以货币 表示的价值计量单位，是货币执行价值尺度职能必须有的技术性规定。 流通手段 流通手段职能指货币在商品流通中充当交换的媒介。 作为流通手段的货币量取决于商品价格、商品数量与 货币流通次数。 贮藏手段 贮藏手段是货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。 自货币产生以来， 货币贮藏形式也不断 发展变化。 支付手段 当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。 在流通中，货币的流通手段和支付手段职能交替发挥作用。 在现代商品经济中，支付手段 发挥 的作用越来越大，但同 时也可能产 生消极影响。 世界货币 货币超越国内流通领域，在国 际市 场上充当一般等价物， 执行世界货币职 能。 马克思对世界货币的论述是在金属货币流通条件下进行的。世界货币职能具体表现为国际市场上的支付手段、购买手段与财 富转移手段。 五、货币制度 货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。 货币制度的内容一般包括： (一) 规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。 (二) 规定货币单位，即规定货币单 位的名称和货币单位的“ 值”。 (三) 规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货， 辅币是主币单位以下的小面额货币。 (四) 自由铸造、限制铸造，即金属货币流通下货币铸造权的规定。 (五) 有限法偿和无限法偿，即法律 规定货币具有多大的支付能力。 (六) 准备制度。 货币制度主要有以下几种： 银单本位制 是以白银为本位币的一种货币制度，历史悠久。 金银复本位制 是金银两种铸币被同时法定为本位货币的货币制度。 金本位制 是以黄金为本位币的一种货币制度，包括金币本位制、金 块 本位制和金汇兑本位制。 (一) 金币本位制：金币可以自由铸造；辅币和银行券可自由兑换成金 币，黄金可以自由 输出入国境。金币本位制：是一种比较稳定的货币制度，在资本主义发展过程中起到了促进作用。但随着 资本主义的发展金币本位制的稳定因素遭到破坏。 (二) 金块本位制和金汇兑本位制是残缺不全，不 稳定的货币制度。 出现了“ 劣 币驱良 币” 现象，通称 “格雷欣法则” 布雷顿森林体系是以美元为中心的资本主义货币体系。 不兑现的信用货币制度 是一种没有金属本位货币的货币制度，以不兑现的信用货币为法偿货币。 我国货币制度是人民币制度。人民币制度属于不兑现的信用货币制度，由中国人民银行依法进行管理调控。其内容是： 第一，我国法定货币 是人民币。第二，人民币是我国唯一合法流通货币。第三，人民币的发行实行高度集中统一， 货币发 行权 集中于中国人民 银行。 小结 1、货币 是在商品交换中自发产生的 2、货币 自 产生后 经历了实物货币、金属货币、信用货币等形态。 3、从 货币 本质上 讲， 货币是固定充当一般等价物的特殊商品和价 值 符号，起着核算社会必要劳动的作用。 4、货币 具有价 值 尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界 货币 5 个职能。 5、货币 制度是 货币稳 定发挥作用的法律保 证。目前世界各国 实行的是不 兑现的信用货币制度。 6、我国货币 制度是人民 币制度，人民币是我国的本位货币，具有无限法偿能力。 第二章 信用 教学要求 1.了解信用产生和发展的历史及其演变，重点掌握高利贷信用的特点作用，正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争。 2.重点掌握信用与货币的关系。 3.正确理解现代信用与经济的关系，重点掌握 现代信用对经济的推动作用及其可能以出现的泡沫经济问题。 4.掌握现代各种信用形式及其特点， 应用范围。 5.准确识记本章的基本概念，掌握基本知 识点。 教学内容 一 、信用及其产 生 信用是以偿还和支付利息为条件的借贷活动。 信用是在私有制基础上产生的，贫 富差别和剩余产品的出现是信用产生的最基本的前提条件。 实物借贷与货币借贷是借贷活动的两种形式。 信用与货币是两个不同的经济范畴，两者之间有着紧密的联系，二者的融合形成了金融范畴。 二 、信用的历史 高利贷是以极高的利率为特征的一种借贷活动。 高利贷之所以在奴隶社会和封建社会得到广泛发展，是由当时小生产占主导地位的自然经济决定的（是存在的社会经济基础）。 历史上反对高利贷斗争的中心：新兴资产阶级要求把利息率降到平均利润率以下，让生息资本服从于资本主义生产方式的需要。 主要措施：最初利用立法、宗教来 进行限制，但因 许多官吏、宗教机构本身就是高利贷，收效不大。后来主要通过建立新式银行制度，以低利率放款支持 资本主义工商企业， 击败 了高利贷，迫使其转变为新式银行。 三、现 代信用及其作用 现代经济是一种信用经济。为什么？ 从三个方面来分析： 第一，信用关系中的各部门。个人、企业、政府、金融机构、国 际收支这些部门的任何经济活动都离不开信用关系，说 明信用关系已成 为现代经济 中最基本最普遍的经济关系。 第二，现 代经济运作的特点。现代 经济是一种具有扩张性质的经济，需要借助于负债去扩大生产规模、更新设备，需要借助于各种信用形式去筹措资金，改 进工艺、推销产品。其次，现代经济中债权债务关系是最基本、最普遍的经济 关系。另外， 现代经济中信用货币是最基本的货币形式。 第三，信用对现代 经济的作用。 见 后。 信用关系中的诸方面包括： (一) 信用关系中的个人：作为一个整体，信用关系中的个人通常是 资金结余单位。 (二) 信用关系的中企业：企业在信用关系中，既是 资金供给者，又是资金需求者，信用对企业是至关重要的。 (三) 信用关系中的政府：政府在信用关系中的地位由政府的收支状况决定。 (四) 信用关系中的金融机构：金融机构的主要功能是信用媒介。 资金供给者 资金需求者 金融机构 (五) 信用关系中的国际收支：国际收支是指一国在一定时期内对其他国家的全部货币收支。国际收支的调节也离不开信用。 信用对现代经济发展具有推动作用： (一) 信用保证现代化大生产的顺利进行。 (二) 在利润率引导下，通过信用实现资 本转移，自发调节各部门的发展比例。 (三) 信用可以节约流通费用，加速 资本周转。 (四) 信用为股份公司的建立与发展创造了条件。 但在信用膨胀的情况下，可能 导致泡沫 经济。 四、现 代信用形式 商业信用 (一)商业信用是指工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用。同 时也是以赊销预付形式提供的信用。它包括买卖和借 贷两种行为。 (二)商业票据是商业信用工具，它是提供 给商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证。可以流通 转让，商业票据主要有期票和汇票两种。 (三) 商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用；商业信用的作用也存在着局限性。表现在规模、方向、期限上受限制。 银行信用 (一)银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信用，是 现代经济中的主导信用。 它是伴随着现代资本主义银行的产生，在商 业信用的基 础上发展起来的一种间接信用。银行信用在规模上、范围上、期限上都大大超过了商业信用，成 为现代 经济中最基本的占主导地位的信用形式。 (二)银行信用与商业信用具有密切的联系。 第一，商业信用始终是信用制度的基础。第二，只有商业信用发展到一定程度后才出现银行信用。第三，银行信用的出现又使商业信用进一步完善。第四，商业信用与银行信用各具特点，各有独特的作用。二者之间是互相促进的关系。 国家信用 是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 现代社会中主要表现为国家作为债务人而形成的负债。国家信用主要采用以下几种形式：1 发行国家公债。 2 发行国库券。3 专项债券。4 银行透支或借款。 消费信用 是企业、银行和其他金融机构向消 费者个人提供的直接用于生活消费的信用，主要有三种形式：一是赊销。二是分期付款 。三是消 费 信贷，分买方信贷和卖方信贷。 国际信用 是指一切跨国的借贷关系或借贷活动，其具体形式包括： (一)出口信贷 ，是出口国政府 为 支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国 进口商提供的中长期信贷。其特点是；一附有采 购限制，二贷 款利率低于国 际资本市场 利率，利差由 贷款国政府补贴，三属于中长期信贷。其种类包括买方信贷和买方信贷 (二)国际商业银行贷款，指一些大商 业银行向外国政府及其所属部门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。主要方式有：独家银行贷款和 银团贷款。 (三)政府贷款 ，指一国政府利用国库资金向另一国政府提供的贷款。 (四)国际金融机构贷款，即国 际金融机构 对成员国政府提供的贷款。 (五)国际资本市场业务，指国际资 本市场上的融资活动，包括在国际资本市场上购买债券、股票或发行债券、股票。 (六)国际租赁，商业银行利用手中集聚的 资金购买大型的机器设备、电子计算机、飞机、船舶等，出租给所需客户使用， 银行按期收取租 赁费 。 (七) 直接投资 ，指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。 国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现资本在国际间的流动。目前，西方发达国家在国际信用中往往是债权国，发展中国家 则往往是引进外资的债务国。 小结 1. 信用是一种借贷行为，其特征是约期归还，并支付利息。 2信用分为实物借 贷和货币借贷两种形式。 3信用最古老的形态是高利贷。 4现 代信用制度成为货币制度的基 础。 5要 发挥 信用的 积极作用，但也抑制它的消极作用。 6商 业信用、银行信用是 现代信用的两种基本形式。另外， 现代信用形式 还包括国家信用、消费信用和国际信用。 第三章 利息与利息率 教学要求： 1.了解利息的来源，了解中外经济 学家对利息本质的理论；能从利息的来源揭示利息的本质。 2.掌握利率的划分标准及其主要分类，能应用单利法和复利法进行计算。 3.正确理解马克思的利率决定理论；了解西方经济学家的主要观点，掌握影响利率变化的主要因素及影响机理，能对 我国影响利率的困素 进行分析。 4.掌握利率的一般功能与作用，理解利率发挥作用的环境与条件。 5.准确识记本章的基本概念，能理 论联系实际进行分析。 教学内容 一 利息的来源与本质 利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。 考察利息的本质，须结合其来源进 行分析。 (一)马克思关于利息来源与本质的理论。利息就其本 质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分。 (二)西方经济学家关于利息来源与本质的理论，大多脱离 经济关系本身，无法揭示资本主义利息的真正来源与本质。 (三)中国学者认为在以公有制为主体的社会主义社会中，利息来源于国民收入或社会财富的增殖部分。 在现实生活中，利息被人们看作收益的一般形 态， 导致了收益的资本化。 在一般的贷放中，本金、利息收益和利息率的关系可用公式表示为：B=P.r 资本 化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态， 这个规律就起作用。 二 利率的种类 利率是一定时期内利息额同贷出资本额的比率。利息体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息量的尺度。 利率有两种计算方法：单利法和复利法。 用公式表示为： I=P.r.n S=P(1+r.n) or I=P(1+r)-1 S=P(1+r) 利率按照不同的标准可或分为不同的种类。 (一) 按照利率的表示方法可划分为：年利率、月利率 与日利率。 (二) 按照利率的决定方式可划分为：官定利率（又法定利率）、公定利率与市场利率。 (三) 按照借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率。 (四) 按照利率的制定可划分为：基准利率（在西方国家通常是中央银 行的再贴现利率，在我国是央行 对各金融机构的贷款利率）与差别利率。 (五) 按照信用行为的期限长短可划为：长期利率与短期利率。 (六) 按照利率的真实水平可划分为： 1 实际利率，指物价不 变从而货币购买 力不变条件下的利率。 2 名义利率，指包含了通货膨胀因素的利率。实际利率 名义利率通 货膨胀率 例 A 向 B 提供 1000 元贷款，年利息 额 80 元，且该年度物价没有变化，其实际利率就为 8，如果物价上涨了 3， 名义利率为 8那么 1000 元的本金就贬值了 30 元所获利息额 80 元中就要扣除 30 元的涨价损失，实得利息额50 元。故 实际利率就是 50/1000 583 三 利率的决定及影响因素 关于利率的决定，也有着多种理论 ，其中 马克思的利率决定论认为利息量的多少取决于利 润总额，利息率取决于平均润率。西方的利率决定理 论着眼于利率变动取决于供求对比关系，主要有三种利率决定理论。 IS 论 、凯恩斯的利率决定理 论、 ISLM 论 利率变化的影响因素主要有经济因素、政策因素和制度因素。 (一)经济因素包括经济周期、通 货 膨胀、税收等对利率的影响。 (二)政策因素指一国的货币政策、 财政政策，汇率政策等经济政策的实施对利率影响。 (三) 制度因素主要指利率管制下的利率状况。 我国利率的决定与影响因素主要有利润的平均水平，资金的供求状况，物价变动的幅度，国际经济环境与政策性因素等。 (一)利润的平均水平指社会主义市场经济中的利息也是由平均利润 率决定的。 (二)资金的供求状况指借贷资本供不应求时，借 贷双方的竞争使利率上升；供过于求时，利率下降。 (三)物价变动的幅度制约着名义利率水平的高低。 (四)国际经济的环境指国际间资金流动、商品 竞争、外汇储备量及外资政策都会对利率产生影响。 (五)政策性因素指利率取决于国家调节经济的需要，是 实现经济目标的工具。 四利率的功能与作用 利率作为经济杠杆，具有五方面的 经济功能， 对经济发挥着重要作用。 (一)利率的一般功能包括中介功能、调节功能、分配功能、动力功能与控制功能。 (二)利率的作用表现在宏现经济（三个方面）与微观经济活动（对企 业和对个人）中。 利率作用的发挥需要一定的环境与条件，包括： (一)市场化的利率决定机制，即由市场供求关系决定利率水平； (二)灵活的利率联动机制，即一种利率 变动，其它利率随之变化的联动关系； (三)适当的利率水平，即利率水平不宜 过低或过高； (四)合理的利率结构，即合理的利率期限 结构，行业结构与地区结构等。 我国社会主义市场经济中要使利率充分发挥作用，应逐步进行利率市场化的改革。 小结 1利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬，其支付有实物与货币两种形式。利息是伴随着信用关系的发展而产生。 2马克思认为，利息就其本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人、瓜分剩余价值的关系。 3现实生活中，人们将利息看作是收益的一般形态。对于有收益的事物，可通过收益与利率的对比算出它相当于多大的资本金额，这称为“资本化” 4利率是一定时期内利息额同贷出资本额的比率，其有单率法与复利法两种计息方法。 5按照不同的标准，利率可划分为年利率、月利率和日利率；官定利率、公定利率和市场利率；固定利率与浮动利率；基准利率和差别利率；长期利率和短期利率；名义利率和实际利率。 6马克思的利率决定理论认为，利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率。利息率的变化范围在零与平均利润率之间。 7影响利率的因素应从经济、政策、制度等几个方面进行分析。 8利率作为经济杠杠，在经济中发挥着以下功能：中介功能、分配功能、调节功能、动力功能、控制功能。 9利率对国民经济发挥着重要作用。主要表现在宏微观经济发面。利率作用的发挥须具备一定的条件与环境。 10我国应建立社会主义市场经济下的市场化利率机制，逐步实现利率市场化。 第四章 金融市场 教学要求 1.准确识记本章的基本概念，掌握基本知 识点。 2.了解金融市场的构要成素与分类方法，理解金融市 场的地位与主要功能，掌握直接融资与间接融资的特点。3.了解金融工具的基本特性，掌握主要金融工具的种类，理解金融工具的发行价格和转让价格的形成，能应用公式计算证券行市，股价指数的收益率。 4.了解货币市场的构成与特点，掌握各子市 场的主要功能与运作。 5.了解资本市场的构成与特点，掌握 发行市场和流通市场的主要活动内容。 6. 理解金融市场管理的涵义与意义，掌握市场管理的原则内容、管理机构与管理手段。 教学内容 一 金融市场构成与分类 （一）金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金活动的市场,是各种融资市场的总称。金融市场有广义和狭义之分，通常指后者。其形态有两种，有形市 场和无行市场 （二）直接融资与间接融资：是资金供求者之间融资活动的两种基本形式，二者区别在于债权债务关系的形成方式不同。 直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。 间接融资是指资金双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。同时二者又有优劣点见书 P97 （三）金融市场的地位与功能 1、金融市场的地位：是整个市 场体系中最基本的 组成部分之一，是联系其他市场的纽带。 金融市场的发展对整个市场体系的发展起着举足轻重的制约作用，而市场体系中其他个市场的发展，又 为金融市场的发展提供了条件和可能。 2、金融市场的功能： 满足社会再生 产过程中的投融资需求，促 进资 本的集中与转换（最基本的）。具体表现为一下几点： A 有效地动员筹集资金。B 合理地分配和引导资金。 C 灵活地 调度和转化资金。 D 有效地 实施宏观调控。 （四）金融市场构成要素主要有四个： 1 参与者：即参与金融市 场 交易活动而形成买卖双方的各经济单位。 包括个人、企业、银行和非银行金融机构、中央银行、政府及政府机构。 2金融工具：即借以进行金融交易的工具，一般包括债权债务凭证（票据、债券等）和所有权凭证（股票）。 3交易价格：反映的是在一定时期内 转让货币资金使用权的报酬。 4组织 方式：即金融市场的交易采用的方式。有三种见书 P101 （五）金融市场的分类： 1 按交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场； 2 按成交后是否立即交割，分为现货市场和期货市场； 3 按所交易 证券的新旧为标 准，分 为证券发行市场和证券转让 市场； 4 按交易 对象分为票据市 场、 证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市 场等； 5 按地理范 围分为地方性、全国性、国际性金融市场等。 二 金融工具及其价格 （一）金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。而金融工具对持有者来说却是金融资产，其基本特征有四个： 1期限性：是指一般金融工具有规 定的偿还期限。 2流 动性：是指金融工具在必要时 迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。 3风险 性：指 购买 金融工具的本金和 预定收益遭受损失的可能性大小。 4收益性：是指持有金融工具能够带 来一定的收益。 （二）金融工具的种类 1商 业 票据：是由企 业签发的以商品交易 为基础的短期无担保债务凭证，主要有本票和 汇票两种。 2债 券 ：是债务 人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还 本金的债务凭证。 3股票：是股份公司 发给出资者作 为投资入股的证书和索取股息红利的凭证。 （三）金融工具的发行价格是指新发行的金融工具在发售时的实际价格。大致可分为两类： 1直接发 行方式下的 发行价格 2 间接发 行方式下的发行价格 （四）证券行市与股票价格指数 1证 券行市 是指二 级市场上买卖有价 证券的实际交易价格，主要取决于证券收益与利率的对比，是收益资本化的典型表现。 2股票价格指数是反映股票行市变动 的价格平均数。 （五）证券收益率是指购买证券所能带来的收益额与本金之间的比率，可分为债券收益率和股票收益率。 三货币市场 （一） 货币市场的构成与特点：货币市场是指以期限 1 年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场又称作短期资金市场。 主要由同业拆借市场、商业票据市 场、国 库券市场、CD 市场、回购协议市场等子市场组成。 具有三个特点：交易期限短；交易的目的是解决短期资金周转的需要；所交易的金融工具有较强的货币性。 （二）同业拆借市场：是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。主要是满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生头寸盈缺调剂的需要。有两种类型： 1银 行同 业拆借市 场：是指银行业 同业之间短期资金的拆借市场。 2短期拆借市场 ：又叫：通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构之间的一种短期资金拆借形式。 （三）商业票据市场：主要是指商业票据的流通及转让市场。而商业票据是在商品和劳务交易地基础上签发的一种债权债务凭证，主要有本票和汇票两种。主要包括两 类： 1票据承兑市场 ：承兑是指汇票到期前，汇票付款人或指定银行确认 票据记明事项，在票面上作出承诺付款并签章的一种行为。汇票之所以需要承 兑，是由于 债权人作为出票人 单方面将付款人、金额、期限等内容记载于票面，从法律上讲，付款人在没有承诺前不是真正的票据债务人。经过承兑，承兑者就成了汇票的主债务人，因此，只有承兑后的汇票才有才具有法律效力，才能作为市场上合格的金融工具转让流通。 2票据贴现 市场 ：贴现是商业票据持有人在票据到期前，为获得现款向金融机构 贴付一定利息所作的票据转让。 贴现 利息与票据到期 时应得款 项的金额之比叫贴现率。市 场 上有贴现、再贴现、转贴现。 （四）国库券市场的活动包括国库券的发行与转让流通。 国库券是政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。 （五）可转让大额定期存单市场，简 称 CD：是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。 四 资本市场 1资 本市 场的特点： 资本市场是指以期限年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场,又称长期资金市场. 资本市场的主要特点有四:交易的主要目的是解决长期投资性资金的供求需要;收益较高而流动性较差：资金借贷量大；收益较高而流动性差，价格变动幅度大，有一定的 风险性和投机性。 2发 行市 场（初级 市场）又称初级市 场，其活 动围绕着有价证券的发 行而开展。证券的发行或认购大致要经历以下几个环节。 A证 券种 类的选择 的标准因发行人或 认购人的身份、利益不同而有异。 B偿还期限的确定只适用于 债券，确定依据主要有：资金投向的需要；未来利率的预测；推销债券的难易程度。 C债券还本付息的条件包括 还本方式与 计息方式。 D发 售方式的 选择 一是选择认购 人，以决定是私募 还是公募；二是 选择销售人，以决定是直接发行还是间接发行。 3流通市场又叫二 级市场，其活 动围绕 着有价证券的转让流通而展开。 A参与者除了买卖 双方的投资者外，中介人非常活跃，主要有证券经纪人、证券商和掮客。 B组织方式按场 所划分，主要分为场内交易和场外交易两种。 C交易方式主要有 现货交易、期货交易、期权交易、信用交易等。 现货交易是指成交约定在 23 天内实现钱货两清的交易方式。 期货交易即证券买卖双方成交后，按照契 约规定的价格、数量， 经一定时期后才进行交割的交易方式。 五 金融市场管理 1金融市场管理的涵 义与意义：金融市 场管理是指国家(政府)金融管理当局和有关自律性组织( 机构)对金融市场的各类参与者及他们的融资、交易活动所作的各种规定以及对市场运行的组织、 协调和监督措施及方法。保证 金融市场 的稳健与正常运作具有极 为重要的意义。 2金融市场管理的原 则与内容 A各国对 金融市 场的管理一般有以下三个原 则： 第一 公开、公正、公平原 则 第二 制止背信的原 则 第三 禁止欺 诈、操 纵市场 的原则 B.金融市场管理的主要内容包括：金融工具 发行的管理；对金融工具转让交易的管理；对证券商的管理 3.金融市场管理机构：是指专门对金融市场行使管理职能的机构，中央银行是最主要的管理机构。 4.金融市场管理手段主要有： A.经济手段，主要体 现为中央银行通 过自己的政策措施影响金融市场的活动。 B.法律手段，主要体 现在各种法规 的制定与执行上。 C.行政手段，主要体 现为金融方针 、政策、原则、制度、指示、命令、计划等。 小结 1金融市场的涵义及形态； 2直接融资与间接融资的有点与局限； 3金融市场的功能与基本框架； 4金融工具及其特点； 5金融工具的发行价格、有价证券的行市、股票价格指数； 6证券收益率种类及其决定要素、衡量指数； 7货币市场特点、种类及其内容； 8资本市场的特点、种类及其内容； 9关于金融市场的管理原则、内容、机构、手段和作用。 第五章 金融机构及其体系 一、教学要求 1.准确识记本章的基本概念，掌握基本知 识点。 2.了解银行的产生发展及其特点，理解 银行的特殊风险。 3.了解金融机构体系的一般构成与发展趋势，重点掌握银行性与非银行性金融机构的共性与特性。 4.了解我国金融机构体系的形成与发展，重点掌握改革以来金融机构体系的变化。 二、教学内容 （一） 银行的产生与发展 1西方银 行的产 生发展是与经济发 展水平相适应的。中世 纪的欧洲是 银行的发源地。1694 年，英格兰银行的建立标志着现代银行业的兴起和高利贷在信用领域的垄断地位被打破。 2银 行业发 展中具有两个特点： （1）对经济发展在资金上的支配性作用。 （2）与国家政治的紧密的结合使银行在国家对经济发展的干预中起重要作用。 3银 行是一种特殊的企业，其特殊性体现在两方面： （1）银行的特殊利益，包括从行业的特点与从国家的干 预以及与国家政权的密切关系中得到的好处； （2） 银行的特殊风险，包括自信 风险 、资产负债失衡的风险、公众信任的风险、竞争的风险 （二） 金融机构体系的构成与发展趋势 1银 行性金融机构在一国金融机构体系中居支配地位，主要包括： （1）商业银行，即办理各种存款、放款和汇兑业务的银行；是唯一能接受活期存款的 银行 (2)中央银行，即一国的金融管理机构；其特点概括 为“ 发行的银行”、 “ 国家的银行”、 “银行的银行” (3)专业性银行是集中经营指定范围内的业务并提供专门性金融服 务的银行。主要有投 资银行、不动产抵押银行、开 发银行、储蓄银行、进出口银行等 2非 银行金融机构是各个金融机构体系中的重要组成部分，包括： (1)保险公司：是专门经营保险业务的非银行金融机构； (2)信用合作社是吸收城市手工业者和农民的存款， 办理放款业务的信用组织； (3)消费信用机构是为刺激生产、促 进消费而建立的一种信用组织； (4)证券公司是专门从事有价证券经营及相关业务的金融机构； (5)财务公司是经营部分银行业务的金融机构； (6)信托投资公司是专门办理信托投资业务的金融机构； (7)租赁公司是通过融物的形式起融通资金作用的金融机构； 3本世纪 70 年代以来，西方国家金融机构呈现出以下发展趋势： (1)在业务上不断创新，并向 综合化方向 发展 (2)跨国银行的建立使银行的发展更趋国际化 (3)按照巴塞尔协议的要求，重 组资本结构和经营结构 (4)兼并成为现代商业银行调整的一个有效手段 (5)银行性金融机构与非银行性金融机构不断融合，形成更 为庞大的大型复合型金融机构 （三） 西方主要国家的金融机构体系的构成 1美国的金融机构体系由联邦储备银 行、商 业银行、其他金融机构和在美国的外国银行构成。 (1)联邦储备银行设立于 12 个联邦储备区的指定城市中；在华盛顿建立 联邦储备委员会是美国的中央银行 (2)商业银行是美国金融机构体系骨干力量；其分为在联邦政府注册的国民 银行和在州政府注册的州银行 (3)其他金融机构包括储蓄银行、信用社、保险公司、 信托公司和国家专业性银行等； (4)外国银行也纷纷在美国开设分支机构，开展 业务。 2英国的金融机构体系是以中央银 行为核心的典型的金融体系。 (1)英格兰银行是英国的中央银行；成立于 1694 年 (2)英国典型的商业银行包括存款银行、商人 银行、贴现所； (3)其他金融机构包括保险公司、住房互助 协会、国民储蓄银行等。 3日本的金融机构体系比欧美国家金融机构体系繁杂。 (1)日本银行是日本的中央银行 (2)商业银行包括都市银行和地方银行两种； (3)其他金融机构主要包括长期信用机构、中小企 业金融机构、农林渔业金融机构、保险公司、 证券公司等五个种类。 (4) 政府金融机构是由政府提供 资金或提供债务担保，原则上不接受存款的非盈利性金融机构。主要包括两行九库 （四）节我国金融机构体系的构成 1旧中国银行业带 有半殖民地半封建的性 质。如 1845 年英国丽如银 行在广州的设立，1897 年第一家民族资本银行中国通商银行在上海的设立，民族资本家建立的南四行北四行和 1927 年以后国民党政府建立的四行二局一库 2新中国成立后，新的金融机构体系也逐步建立与完善，大致经历了四个阶段： (1)“大一流” 模式下的金融体系是一种高度集中的，以行政管理为主的单一的国家银行体系； (2)19791982 年建立了多元化银行体系； (3)19831993 年建立了以人民银行为核心，各 专业银行为主体、其它金融机构并存的新的金融机构体系。 (4)1994 年以来金融体系进一步改革，以 实现现行金融体制改革的 建立了国家开发银行、中国 农业发 展银行、中国 进出口银行三家政策性 银行而原国家专业银行开始逐渐向国有商业银行转化。 （五） 国际性金融机构体系的构成 1国 际性金融机构可分为全球性金融机构与区域性金融机构。其中，全球性的金融机构包括国际货币基金组织和世界银行集团。 (1)国际货币基金组织，是为协调 国际间货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的政府间金融机构，是联合国的一个专门机构，于 1945 年 12 月成立。 (2)世界银行是联合国专门金融机构，与国 际开发协会，国际金融公司合称世界银行集团； (3)国际开发协会专门向较穷的发展中国家发放条件较宽的长期贷 款的国际金融机构； (4)国际金融公司是专门向经济不发达会员国的私营企业提供贷款和投 资的国际金融机构。 2区域性金融机构主要包括亚洲开 发银行、非洲开 发银行和泛美开 发银行等。 (1)亚洲开发银行是西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府 间金融机构； (2)非洲开发银行是以非洲国家政府为主合办的互助性国际金融机构； (3)泛美开发银行是由美洲及其以外的国家联合建立的向拉美国家提供 贷款的金融机构。 （4）新兴的区域性金融机构欧洲中央银行 成立于 1998 年 5 月，总行设在德国的法兰克富。 小结 1金融机构是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金的金融企 业。 2金融机构分为银 行性金融机构和非 银行性金融机构，其中以 银行性金融机构的 产生、发展最为典型，并居支配地位。 3中世纪 欧洲的威尼斯、热那亚是 银行的发源地。 4西方银 行业在 发展中具备的两个特点。资金上的支配性和对经济 的干预 5银 行性金融机构可划分为商业银 行、中央 银行、专业银行。 6 非银行性金融机构也是一国金融机构体系中非常重要的组成部分。 7 我国金融机构体系的建立经历了曲折的发展道路。 8 第二次世界大 战后，在生产国际化和资本国际化的基础上，国际金融机构也得到发展。 9 国际性金融机构有全球性金融机构和区域性金融机构之分 第六章 商业银行与存款货币 一、 教学内容 第一节 商业银行的职能、类型、形式 商业银行的职能包括： (一) 信用中介：这是银行最基本的、最能 说明其经营活动特征的职能。 (二) 将社会各阶层的货币收入和储蓄转化为资本 (三)创造信用流通工具 (四)充当支付中介：银行在办理与货币收付有关的服务性业务时执 行此职能。 商业银行是唯一能接受活期存款并具有派生能力的金融机构。 商业银行的作用首先表现在西方国家商业银行在各项货币政策执行中起着特殊的推动作用；其次表现在对工商企业和居民的经营活动和日常活动的影响上。 商业银行的类型主要有职能分工型模式和全能型模式。 商业银行外部组织形式主要有： (一)总分行制度是银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。 (二) 单一银行制也称单元制，是不 设任何分支机构的银行制度。 (三)持股公司制是为避免严禁设立分行的种种限制性规定而出现的制度 创新，亦称集 团银行制。 (四)连锁银行制是指由某自然人或某个集团收购若干家银行具有决定性表决 权的股份，从而 实现对被控股银行的业务及经营政策的控制。 第二节 商业银行的主要业务 负债业务是指银行吸收资金的业务，即形成银行资金来源的业务。主要包括： (一)存款负债是指商业银行所吸收的各种活期存款、定期存款和 储蓄存款。 (二)其他负债是指商业银行的各种借入款。 (三)银行资本即自有资本，包括 银 行成立时发行股票所筹集的股份资本( 简称股本)、公积金及未分配利润。资产业务是运用资金的业务，通过这 种业务能表明银行资金的存在形态以及银行所拥有的对外债权。 (一)现金资产主要包括库存现金、存放在中央 银行的超额存款准备、存放在同业的存款、托收中现金。 (二)信贷资产是指银行所发放的各种贷款。 (三)投资是指银行购买有价证券的活动。 中间业务和其他业务：传统的中间业务是结算业务、承兑业务，后又发展了代理业务、信托业务和租赁业务。80 年代以来发展起来的新业务主要是资产负债表以外一系列的金融创新业务。 第三节 商业银行与信用货币创造 原始存款、派生存款与存款货币 (一) 原始存款一般是指商业银行( 或专业银行) 接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款。 (二) 派生存款是相对于原始存款而言，指由商业银行发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又叫衍生存款。 (三) 存款货币是指存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款。 银行创造信用货币的过程反映了存款货币是在多家银行的连锁反应过程中扩张的。存款派生时的制约因素： (一) 法定存款准备金：是一国金融当局以法律形规定商业银行吸收的活期存款，必须按一定比例转存中央银行的存款。 (二) 提现率：又称现金漏损率，是指公众提取现金所形成的现金漏损与存款总额之比 (三) 超额准备率：是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部存款的比率。 第四节 商业银行的经营与管理 商业银行经营与管理过程完全统一在商业银行的整个经济活动中。 商业银行经营的方针是银行进行经营管理时所遵循的基本方针，包括： (一) 安全性方针，是指银行经营中应尽量减少资产风险。 (二) 流动性方针，是指银行经营中应能及时满足存款人随时支取的要求。 (三) 盈种性方针，是指银行经营中，在保证安全性的前提下，银行要追求利润最大化的最终目标。 商业银行经营管理理论经历了资产管理、负