建行投资银行业务介绍客户版

12006年 12月中国建设银行投资银行业务与产品介绍（客户版）2引言n 作为国内领先商业银行之一，建设银行在保持传统业务优势的基础上，探索综合化经营与创新之路，积极开展依托资本市场的新兴投资银行业务，致力于为公司客户、机构客户、高端私人客户提供更加全面、周到的服务。n 建设银行是最早海外上市的四大国有商业银行，拥有广泛、坚实的客户基础和强大的业务实力，在基本建设贷款、项目融资领域具有传统业务优势，在短期融资券承销方面占有市场领先地位，建设银行是国内首家住房抵押贷款证券化试点银行，在产品创新方面一直走在市场前列。n 建设银行正在搭建境内外的综合化服务平台，提供资本市场融资、资产管理、财务顾问、信托、零售经纪、融资租赁等全方位服务。n 借助建设银行海外分支机构 海外分行、建银国际公司，我行战略投资者 美国银行的力量和其他合作伙伴，建设银行可以帮助客户实现海内外市场的投融资需求。3建 设银 行 业务优势n 全面的金融服务：使客户享受全面、周到、便捷的 “ 一站式 ” 金融服务，包括九大类投资银行产品与服务，以及商业银行服务、信托服务等；n 独特的一揽子解决方案：建行拥有 国内乃至亚洲最为先进的财务管理理念、机制、方法和卓越的财务管理团队，能够为客户提供全面的财务诊断分析、投融资方案设计、管理咨询等 一揽子解决方案服务；n 雄厚的资金实力：建行财务稳健，为客户融资和证券承销等服务提供有力保证；n 庞大的客户资源：建行拥有广泛的公司和机构客户，对各类客户的经营情况有全面的了解，能够掌握充分及时的信息；n 突出的发行承销和定价能力：为客户专业发行短期融资券、国际债券、 IPO等，帮助客户快速获得大额低成本资金；n 专业人才优势： 建设银行拥有大量熟悉资本市场和投资银行业务，并具有丰富经验的人才，专业涉及金融、管理、法律等多个领域；n 强大的研发实力：建行大力支持产品和服务创新，各产品条线均成立了专门的研发团队，致力于满足客户的各种需求；n 业务网络优势：建设银行 与国内外各大银行和证券、信托、保险等金融机构都有着密切的业务往来关系和广泛的合作。4投 资银 行 业绩n 建行是国内首批获得承销发行企业短期融资券资格的银行，承销发行国内首支短期融资券 华能国际短期融资券；短期融资券累计承销金额居市场第一 。n 建行为中国石化和宁沪高速设计发行信托受益凭证，融资额分别为 5亿元和 7亿元，为企业提供低成本融资。n 建行于 2005年 12月发行国内首笔住房抵押贷款支持证券 建元 2005-1，实现零的突破。n 建行曾参与南水北调、伊朗地铁项目、中国移动等大型项目融资，提供财务顾问和银团贷款等服务。n 建行为蒙牛、李宁、联泰控股、西王糖业、灵宝黄金、鲁洲生物科技等公司提供香港、新加坡上市融资服务。5建 设银 行的主要 投行 客 户短期融资券承销信托受益凭证项目融资境外上市6主要 产 品与服 务n 短期融资券n 国际债券n 信托受益凭证n 资产证券化n 项目融资n 境内外 IPO及再融资n 股权投资n 财务顾问n 财富管理7短期融资券短期融资券是企业依照人民银行 短期融资券管理办法 规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 建行提供短期融资券承销服务。产品描述产品作用产品定价 短期融资券承销费费率为 0.4%； 参照市场同类债券二级市场的利率水平，加上大约 0.3%的溢价通过市场确定，目前 1年期短期融资券利率大致在 3.5%-4.5%之间。 降低企业融资成本； 扩大融资渠道； 增强融资灵活性。产品特征 短期融资券只对银行间债券市场的机构投资人发行，不对社会公众发行； 融资券的期限最长不超过 365天，企业可在最长期限内自主确定每期短期融资券的期限。8短期融资券发行条件 中华人民共和国境内依法设立的企业法人； 具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； 流动性良好，具有较强的到期偿债能力； 发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； 近三年没有违法和重大违规行为； 近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； 建行的 AAA或者 AA级客户（如暂时不是，但预计客户能达到建行客户评级标准，可同时进行授信和发券工作）； 在建行尚有未使用的授信额度； 客户的股东权益应不少于 25亿元； 客户所从事的行业不属于国家宏观调控行业，如排名 20位之后的钢铁企业、房地产行业、水泥行业、电解铝行业、铁合金行业等； 客户的流动性较好，流动比不能低于 0.5，经营活动净现金流应达到短期融资券发行金额的 30%； 短期融资券发行额度不超过企业股东权益的 40%。9转付凭证转付凭证是经人民银行等部门批准由银行发起承销、在银行间债券市场发行和交易并约定期限分期偿还的有价证券。产品描述产品作用发行成本 发行利率相对较低，参照二级市场的利率水平确定； 发行费用包括承销费、律师费、评级费等。 降低企业融资成本； 扩大融资渠道，增强融资灵活性； 提高企业知名度。 产品特征 期限较长，一般长达 3-5年； 只对银行间债券市场的机构投资人发行； 分期偿还，以隔离资产未来现金流作为分期偿付的来源，避免到期一次性偿还的压力； 不需要第三方担保； 发行手续相对简单。注：该产品目前尚在研发中10国际债券建行和美国银行（ BOA） 合作，帮助境内借款人在国际证券市场上发行以外国货币为面值的债券。 产品描述产品用途 发行人的主要业务及运营在国内，可通过海外控股 /关联公司发行，也可由国内公司直接发行； 发行人一般应具有国际评级机构出具的信用评级； 发行人净资产在 12亿人民币以上，债务与息税折旧摊销前盈余比例不超过 5倍； 合并财务报表由国际会计师事务所审计。 满足企业长期外币融资需求； 提高客户国际影响力； 在人民币预期升值背景下，可降低融资成本。 发行成本 发行价格：由市场供求确定，主要受债券信用评级、期限、二级市场利率水平和一级市场发行状况等因素影响； 发行费用：承销费、律师费、审计费、评级费、路演费等。 发行条件适用对象 一般为资本密集型企业，如：能源、石油化工、制造业等11信托受益凭证 根据客户的融资需求，建行为客户安排资质优良的信托公司，设立资金信托，发行信托受益凭证筹措资金，并将所筹资金向客户发放信托贷款。一般融资金额不超过 10亿元，期限为 6-18个月。 建行以信托受益凭证为投资产品，向个人和机构客户发行理财产品。 针对客户的特殊投资需求，可以开发 “ 一对一 ” 的 “ 定向信托受益凭证 ” 。产品描述产品作用 为融资客户：提供快速、低成本融资，拓宽融资渠道； 为投资客户：提供风险较低、收益较高、期限较短的投资产品。产品特征 高效：从需求提出到实现提款一般可在约 20个工作日实现； 不受 8周报批时间及不超过 200份发行数量限制； 灵活：发行范围、时间、规模受国家宏观调控政策影响甚小。对借款人：融资成本 =信托贷款利率 +担保费率（如需担保）贷款利率和担保费率根据企业需求和市场情况协商确定。对投资者： 由建行总行根据市场情况统一确定理财产品预期收益率。预期收益率 =贷款利率 -营业税率 -受托人报酬率 -服务商报酬率 -理财产品管理费率产品定价12资产证券化 资产证券化是指将可以产生稳定可预见未来现金流的资产，按照某种共同特点汇集成为一个组合 (又称为资产池 )，再通过一定技术将这个组合转化为可在资本市场上流通的证券的过程。 目前国内资产证券化分为信贷资产证券化和企业资产证券化两种。 建行针对企业长期融资需求与投资者短期投资需求的期限错配问题，利用证券化技术，采用分层设计和建行自行持有长期档次部分的思路，开发 “ 准证券化产品 ” 。产品描述资产证券化特征 基础资产现金流可预测； “破产隔离 ”和 “真实出售 ”； 有限追索，即投资者的追索权限于证券化资产和相关的信用增级安排； 信用增级，包括内部增级和外部增级。适用范围 商业银行、汽车金融公司、资产管理公司等金融机构； 基础设施和基本建设类项目，如水务、电厂、高速公路等。13资产证券化产品作用 一种新的融资方式，以资产或未来现金流为基础，而非以发行人自身信用为基础； 融资成本 相对较低； 有利于优化资产负债结构，提高流动性； 提高资本利用效率； 释放资本，提高资本充足率（对商业银行）。交易成本 发行利率：根据其评级、期限和市场状况等确定； 费用：包括承销费、律师费、会计咨询费、评级费等。14资产证 券化 财资 （ The Asset）杂志评选的 2005年“ 亚洲最佳本地货币证券化发行奖 ” 和 “ 亚洲最佳本地货币证券化交易安排人奖 ” 英国 银行家 （ The Banker）杂志评选的“ 中国 2005年年度最佳交易奖 ” 国际资产证券化权威杂志 国际证券化报告 （ International Securitization Report）评选的 “ 2005年亚洲年度最佳交易奖 ” 2005年 12月 15日，由中国建设银行作为发起机构的国内首单个人住房抵押贷款证券化产品 -“ 建元 2005-1个人住房抵押贷款支持证券 ” 在全国银行间债券市场正式发行。 试点交易受到了投资者和国内外同业的好评和赞誉，获得多个重量级奖项：15项目融资项目融资是指项目发起人为该项目筹资和经营而成立一家项目公司，由项目公司承担贷款，以项目公司的现金流量和收益作为还款来源，以项目的资产或权益作抵（质）押而取得的一种无追索权或有限追索权的贷款方式。产品描述适用对象产品特点 有限追索，发起人以项目投资为限承担责任，项目债务不进入发起人资产负债表； 以项目建成后产生的现金流为偿付基础，以项目资产作为融资抵押； 建设期利息资本化； 分期偿还贷款； 适合项目特点的个性化设计。项目融资主要用于需要巨额资金、投资风险大而传统融资方式又难以满足但现金流量稳定的工程项目，如天然气、煤炭、石油等自然资源的开发，以及运输、电力、农林、电子、公用事业等大型工程建设项目。 16项目融资 设计个性化融资方案，包括融资模式、担保方案、股本金结构等； 准备信息备忘录、设计财务模型； 协调各中介机构完成相关文件、协议的起草以及谈判； 安排贷款行招标、融资谈判以及融资协议的签署； 协助业主完成提款条件的准备工作以实现按时提款。项目融资财务顾问职责 贷款利率：视项目风险高低，与融资方谈判确定； 费用：融资顾问费、牵头行管理费、参加费、代理费、法律顾问费、会计 /税务顾问费、技术顾问费等；项目融资成本17境内外 IPO及再融资产品描述境内外 IPO上市及再融资服务指为客户在境内外股票公开发行、上市和再融资提供财务顾问、保荐和承销等服务，主要包括： 境内 IPO及再融资：建行与境内证券公司联合为客户提供上市辅导、上市保荐、承销和财务顾问服务； 境外 IPO和再融资：建行与其他合作伙伴为客户在香港、新加坡、英国和美国等地上市和再融资提供财务顾问、上市保荐和承销等服务。产品作用 获得持续稳定的融资渠道，有利于企业规模扩张； 提高公司声誉和影响力，境外上市可为企业走向国际市场创造条件； 有利于完善公司治理结构； 增强公司凝聚力（股权激励和员工持股计划）； 境外上市可促使企业熟悉国际惯例，按国际规范运作； 中小企业境外上市门槛相对较低。境外平台：建行全资机构 建银国际、建行新加坡分行境内平台：建行合作伙伴 中金公司、中投证券等服务平台18境内外 IPO及再融资服务内容上市费用包括财务顾问费、承销费、律师费、审计费、评估费、宣传费等，境内 A股和新加坡 IPO上市费用约为融资额的 5-6%。 提供 业务、财务重组、上市方案、估值模型等财务顾问服务； 作为上市保荐人推荐上市； 作为簿记管理人及承销商承销发行股票，就发行上市的定价、承销结构等事宜提供建议，并负责牵头组织承销团； 作为公司与 交易 所联系的主要渠道，协助公司获得上市批准 ； 协助公司 获得 国内有关监管部门 的 上 市批准； 与律师等中介机构合作编写招股书及处理相关上市文件； 协助公司路演，推销公司的新股发行，协助开展投资者关系管理等； 执行上市后的股价稳定机制，使股价获得支持； 作为公司上市后的合规顾问，协助公司履行上市责任； 协调其它参与上市工作的中介机构； 协助信息披露、危机处理等公共关系管理。上市费用19境内外 IPO及再融资建银国际承办的香 港上市项目年份200420052006中国蒙牛乳业有限公司李宁有限公司 联泰控股有限公司 锦兴国际控股有限公司中盛粮油工业控股有限公司福记食品服务控股有限公司万华媒体集团有限公司中国建设银行 西王糖业控股有限公司灵宝黄金股份有限公司公司名称公开发售部份的联席经办人 公开发售部份的联席经办人 公开发售部份的联席经办人 公开发售及配售部份的联席经办人 公开发售及配售部份的联席经办人 公开发售及配售部份的联席经办人 公开发售及配售部份的联席经办人 联席全球协调人及联席保荐人 全球协调人、账簿管理人及牵头经办人公开发售部份的联席经办人 担任的角色港币 15.8亿港币 6.09亿港币 6.76亿港币 2.02亿港币 2.95亿港币 3.56亿港币 1.2亿港币 716亿港币 6.05亿港币 9.90亿集资金额20境内外 IPO及再融资 在中国建设银行上市的账簿建档期间，建银国际成功地吸纳约值49亿美元 (相等于 159亿股 )的订单。 在西王糖业路演过程中，国际配售部份的股份获知名机构投资者及企业投资者认购 ， 而公开招股部份更超额 274倍，成为 2005年度超额认购倍数第五高的香港上市公司。建银国际具有强劲的承销实力21境内外 IPO及再融资建行新加坡分行承办的新加坡上市项目年份200420052006八方电信国际有限公司FM Holdings Limited 鲁洲生物科技有限公司 Albedo Limited 公司名称次配售商 主理行、包销商及配售商主理行、包销商及配售商主理行、包销商及配售商 担任的角色新元 3600万新元 650万新元 2500万新元 726万集资金额22股权投资建行及境内外合作机构对有良好增长潜力、主营业务明确、行业背景良好的中小企业进行直接参股，并对其进行上市辅导和包装，通过帮助其在境内或境外公开上市变现收回投资，获取投资汇报。 产品描述客户选择标准 具有高速增长潜力，行业背景良好； 主营业务明确，产品有竞争力，市场潜力大； 企业规模尚处在发展中，对资金需求强烈； 具有高效率和有专长的经营管理队伍，管理层富于敬业精神，作风踏实，行为理性； 产权明晰、股东结构比较清晰、单一； 优先选择具有自主知识产权的项目。产品作用 为企业提供长期融资； 为企业提供技术支持，提升企业实力和形象； 为企业境内外上市作好准备。23财务顾问 全面财务顾问服务为客户的资本运作、资产管理、债务管理等活动提供一揽子解决方案，帮助客户降低融资成本，提高资金利用效率和投资效益，改进财务管理。产品描述服务步骤 财务诊断分析 发现问题 设计方案 解决问题 提供产品与服务 实施方案 财务管理咨询 立足现实、着眼未来，建 立机制服务目标 全面、 整体解决企业财务问题 提供 “一站式 ”服务，免除企业多头奔忙之虑 降低财务成本，提高收益 改进财务管理，建立长效管理机制24财务顾问 全面财务顾问服务 财务诊断分析股东价值创造诊断分析、绩效评价和激励约束机制分析、企业财务状况综合分析、杜邦分析、成本结构与动因分析、财务报告体系分析。 与行业水平和先进水平比较分析，帮助查找差距 设计融资结构改善方案目的： 完善融资结构，拓宽融资渠道，降低融资成本，增强融资灵活性途径： 改进融资方式，合理搭配债务融资与股权融资 改进融资期限结构，合理搭配短中长期负债 改进负债方式，增加创新产品以替代高成本负债 调整债务币种结构，规避汇率风险，降低负债成本产品： 投资银行产品与服务 +商业银行业务（搭桥贷款、 固定资产贷款、流动资金贷款、票据承兑与贴现、保函等）服务内容25财务顾问 全面财务顾问服务 设计资产结构改善方案目的 ： 减少非盈利和低效资金占用，提高资金利用效率和投资收益途径： 优化资产结构，压缩非盈利和低效资产 拓宽投资渠道，增加投资产品 合理搭配投资期限结构，增强投资灵活性和适应性 控制投资风险，增加投资收益产品： 债权投资产品 +股权投资产品 +固定资产投资服务内容26财务顾问 全面财务顾问服务 提供财务管理咨询意见和方案v 引入先进的财务管理理念确立基于价值创造的财务管理确立股东价值最大化的经营目标v 应用先进的财务管理机制RAROC和 EVA绩效评价与激励机制经济资本管理机制战略执行、信息披露、合规管理等机制 v 采用先进的财务管理体系基于平衡计分卡的 KPI关键业绩指标体系全面预算管理全面成本管理规范的财务报告体系 服务内容27财务顾问 境内外上市财务顾问服务为客户境内外（上海、深圳、香港、新加坡、美国、欧洲等地）首次公开发行股票并上市（ ）、上市再融资提供财务顾问服务。产品描述服务内容1. 战略咨询： 分析公司盈利能力和发展前景，协助公司制定并实施发展战略；从战略角度分析公司上市的利弊，提出上市地点、方式的建议。2. 融资顾问： 综合分析债务融资与股权融资的成本和其他约束条件，为公司设计融资结构安排，协助公司选择融资结构和确定募集金额。3. 重组改制顾问： 协助公司制定重组改制方案，协助公司在治理结构、组织架构、经营管理机制、人员重组等方面进行重组改制，协助公司获得国家有关部门的审批。4. 协助公司引入战略投资者： 提出战略投资者选择标准建议和候选名单，协助公司与潜在战略投资者的谈判，协助公司选择战略投资者，确定股权比例和合作方式等。5. 提供 上市方案、估值模型等服务6. 协助选择上市保荐人、主承销商及其他中介机构： 推荐建行附属机构建银国际、新加坡分行以及合作伙伴作为保荐人和主承销商。7. 协助公司发行上市： 协助公司准备发行上市申报材料，协助公司与监管部门进行沟通等。28财务顾问 并购财务顾问服务为并购交易中的并购方和被并购方提供财务顾问服务。产品描述并购方财务顾问服