2016财政与金融基础知识（高教第二版）课件：9.1 外汇和汇率

第一节第一节 外汇和汇率外汇和汇率 财政与金融基础知识 第九章 第一节新闻回放 截至 2008年 12月末，国家外汇储备余额为 1.95万亿美元，同比增长 27.34%，略高于去年 9月份央行公布的外汇储备余额1.9万亿的数据，位居世界第一。而去年 12月份外汇储备增加613亿美元，同比多增 300亿美元。我国已是美国国债的最大持有国。据美国财政部公布，中国持有美国国债已经达到 6962亿美元。 北京商报 2009年 1月 14日第一节第一节 外汇和汇率外汇和汇率 财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 一、外汇的概念一、外汇的概念 财政与金融基础知识 第九章 第一节一、外汇的概念一、外汇的概念 外汇又称国际汇兑，是以外币表示的，用于国际结算的一种支付手段。外汇是以外币表示的资产，外汇必须具有可兑换性。 财政与金融基础知识 第九章 第一节一、外汇的概念一、外汇的概念 根据 中华人民共和国外汇管理条例 的规定，我国外汇的内容包括： 外国货币，包括纸币、铸币； 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； 特别提款权、记帐外汇等； 其他外汇资产，如黄金等。 财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 外汇汇率又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率，也可以说是以一种货币表示的另一种贷币的价格。(一一 )外汇汇率的概念外汇汇率的概念 财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (二二 )汇率标价方法汇率标价方法 1.直接标价法 直接标价法，是以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位 的本国货币。它表示买进一定数额外汇需要支付多少本国货币，所以又称应付标价法 。直接标价法的特点是：一定单位的外国货币数额固定不变，折合的本国货币的数额则随着外汇行市的变化而变化。财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (二二 )汇率标价方法汇率标价方法 2.间接标价法 间接标价法，是指以一定单位的本国货币为标准来计算折合多少单位的外国货币。它表示支付一定单位本国货币，应收多少外国货币，所以又称应收标价法。 间接标价法的特点是：一定单位的本国货币固定不变，汇率的涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示， 财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (三三 )汇率的种类汇率的种类 1.基本汇率与套算汇率 按汇率制定的方法划分，可将汇率分为基本汇率和套算汇率。 基本汇率是指本国货币与外国某个关键货币的汇率。所谓关键货币，是指国际贸易、国际结算和国际储备中的主要货币，在国际上是可以自由兑换、普遍接受的货币。套算汇率是指其他外国货币与本国货币之间的汇率可由基本汇率套算出来，套算出来的汇率就是套算汇率。 财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (三三 )汇率的种类汇率的种类 2.买入汇率、中间汇率与卖出汇率 率 按银行买卖外汇的角度划分，汇率可分为买入汇率、中间汇率和卖出汇率。 买入汇率又称外汇买入价，是指银行从客户或其他银行买入外汇时所采用的汇率。卖出汇率又称外汇卖出价，是指报价银行向各户或其他银行卖出外汇时所采用的汇率。中间汇率是买入价与卖出价的平均数，即中间汇率 =(买入汇率 +卖出汇率 )/2。财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (三三 )汇率的种类汇率的种类 3.即期汇率与远期汇率 按照外汇买卖成交后交割时间的长短不同，分为即期汇率和远期汇率。 即期汇率是交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平。远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在将来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (三三 )汇率的种类汇率的种类 4.固定汇率与浮动汇率 按照国际汇率制度的不同，分为固定汇率和浮动汇率。固定汇率是指规定本国货币与其他国家货币之间维持一个固定比例，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证汇率的稳定。浮动汇率是本国货币与其他国家货币之间的汇率不由官方制定，而由外汇市场供求关系决定，可自由浮动，官方在汇率出现过度波动时才出面干预市场。财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (三三 )汇率的种类汇率的种类 5.官方汇率和市场汇率 按照对外汇管理的宽严程度不同，分为官方汇率和市场汇率。 官方汇率指由国家有关机构，如财政部、中央银行、外汇管理机构规定的汇率。在外汇管制严格的国家，不存在外汇的自由买卖，一切外汇交易由外汇管理机构统一管理，官 方汇率就是外汇买卖的实际利率。市场汇率指在外汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交易的汇率。在这些国家的外汇市场上，外汇交易不受官方限制，市场汇率受外汇供求的影响，自发地变动，官方只能通过参与外汇市场的活动来干预汇率变化，以避免汇率出现过度频繁或大幅度的波动。财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (四四 )影响汇率波动的基本因素影响汇率波动的基本因素 1.国际收支的影响 当一国国际收支持续顺差，说明本国出口等外汇收入增加，进口等外汇支付较少，外汇供给大于支出，同时外国对本国货币需求增加，会造成本币对外升值，外汇汇率下跌。当一国有较大的国际收支逆差时，说明本国外汇收入比外汇支出少，对外汇的需求大于外汇的供给，外汇汇率上涨，本币对外贬值。国际收支对汇率的影响可用下图表 9-1表示： 顺差 外汇收入 外汇支出 本币需求增加 本币升值，外汇汇率下跌逆差 外汇收入 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (四四 )影响汇率波动的基本因素影响汇率波动的基本因素 2.利率的影响 提高利率，吸引资本流入，从而对本国货币需求增大，使本币升值，外汇汇率下跌；反之，一国降低利率，资本流出增加，从而对外汇需求增大，使本币贬值，外汇汇率上涨。降低国内利率，使本国货币贬值，提高本国产品国际竞争力。利率对汇率的影响可用下图表 9-2表示： 提高利率 资本流入 本币需求增大 本币升值，外汇汇率下跌降低利率 资本流出 外汇需求增大 本币贬值，外汇汇率上涨图表 9-2财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (四四 )影响汇率波动的基本因素影响汇率波动的基本因素 3.通货膨胀的影响 提在一国发生通货膨胀情况时，本币实际购买力下降，国内物价上涨，出口商品成本提高，削弱了商品在国际市场上的竞争能力，引起出口商品减少，进口商品增加，在此情况下，对外汇需求增加，导致外汇汇率上涨，本币贬值。如图表 9-3所示。 通货膨胀 国内物价上涨 出口减少，进口增加 本币贬值，外汇汇率上涨图表 9-3财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (四四 )影响汇率波动的基本因素影响汇率波动的基本因素 4.经济增长率的高低 经济增长率的高低，影响一国的对外贸易和外汇市场的交易，经济增长率高、经济实力强的国家不仅出口外汇多，而且本币坚挺，币值上升，外汇汇率下降；反之，则本币币值下降，外汇汇率上升。 财政与金融基础知识 第九章 第一节二、外汇汇率二、外汇汇率 (四四 )影响汇率波动的基本因素影响汇率波动的基本因素 5.其他因素 在现代外汇市场上，汇率变化是十分敏感的，货币供给、财政收支、国际储备、外汇投机等因素都影响着汇率的高低。一些非经济、非市场因素的变化也会波及外汇市场，导致汇率暂时性或长期性变动，如美国 2001年 9月 11日恐怖事件爆发后，国际金融市场极度恐慌，外汇交易员和投资者纷纷抛售美元，导致当日美元兑欧元、英镑的汇率下跌 2%，兑瑞士法朗的汇率下跌 3%。 财政与金融基础知识 第九章 第一节【 知识链接知识链接 】 2009年年 2月月 21日外汇牌价日外汇牌价 二、外汇汇率二、外汇汇率 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 中行折算价英镑 982.32 961.61 990.21 973.57港币 87.99 87.28 88.32 88.15美元 682.23 676.76 684.97 683.57瑞士法郎 588.98 576.57 593.71 581.05新加坡元 444.79 435.41 448.36 446.81瑞典克朗 77.81 76.17 78.44 78.28丹麦克朗 117.23 114.76 118.17 115.95挪威克朗 100.34 98.22 101.15 99.11日元 7.3035 7.1495 7.3621 7.2604加拿大元 544.1 532.63 548.48 543.64澳大利亚元 4