走出去背景下的境外基础设施ppp与项目融资 v1 zl 110711

1“走出去 ”背景下的基础设施 PPP与项目融资设计张燎 济邦咨询公司2011年 7月 18日 北京此讲义文件仅供 “国际 PPP/BOT项目运作和管理 ”专题研讨会之用。未经济邦咨询公司及演讲人的书面许可，任何其他个人或其它机构不得出于商业目的，擅自传阅、引用或复制本讲义文件任何部分或全部内容。若有任何疑问，请联系 T E-mail: 第十期国际工程经理人培训2内容提要 全球基础设施私营投资的发展状况 基础设施 PPP项目的开发流程 国际承包商参与基础设施投资的机会与挑战1、 PPP与基础设施投融资2、项目融资 (Project Finance)的基本结构与要点3、几种主要的 PPP模式分析及案例介绍3内容提要 国际基础设施私营投资与 PPP 基础设施 PPP项目结构、模式及开发程序 项目融资的基本结构与要点 国际承包商参与基础设施投资的机会与挑战4内容提要 国际基础设施私营投资与 PPP 基础设施 PPP项目结构、模式及开发程序 项目融资的基本结构与要点 国际承包商参与基础设施投资的机会与挑战5全球基础设施投资需求持续增加 全球基础设施投资需求一方面来自于 发达国家的基础设施更新、升级和维修 ，另一方面则来自于 发展中国家因加入全球竞争而加速工业化，以及随城市化发展带来对新的基础设施的需求 。 据世行和大摩有关数据 , 全球每年 GDP的约 2%（相当于 1万亿美元 ）花费在基础设施投资和维护上。 2005-2030年，预计累计有 41万亿美元 资金用于全球基础设施的建设和维养，以满足日益增长的需求。 在 “凯恩斯主义 ”反危机经济政策影响下， 2008年的全球 金融危机进一步增加而不是减少了各国对基础设施 的投资2015年发展中国家市场的预计城市人口数将占全世界城市人口的 3/4以上，形成大量新增基础设施需求6到 2030年前全球基础设施投资的行业及地区分布 亚洲（大洋洲）、南美及欧洲 仍是基础设施投资规模前三大的地区 成熟的发达国家市场 欧洲和北美 将有比以前更多的机会（更新与升级投资） 水务 是各地区投资最大的行业（占了 41万亿的一半多），尤其是在亚洲、南美比较突出 相比较而言，非洲和中东的基建规模仍偏小，存在投资不足问题； 非洲的基建投资主要投向能源和交通行业全球中远期基础设施投资预测（ 20052030）7基础设施的资金来源，私营部门参与基础设施的三大考量改善基础设施的效率和服务质量 Efficiency Improvement解决财政资金缺乏难题 Lake of Capital利用私营部门的技术诀窍和管理人才Technical 2) 调价申请 + 公开听证 + 政府审批 ; 3) 协商谈判 对 ”产出说明 ”附件的重视 Study on Outputs SpecificationBOT项目协议的若干重要条款 24国际基础设施 BOT项目操作流程阶 段 1:Identification识别阶 段 2:Detailed Preparation 还款来源 不仅仅限于项目本身产生的现金，还包括投资者的自身综合收益。项目融资项目融资 Project Financing通常以专门设立的项目公司作为 借款人 ；银行 审查重点 是项目本身的现金流和未来收益，而非发起人 /股东的财务实力