第四章投资项目可行性研究

第五章 投资项目可行性研究5.1 项目可行性研究概述一、项目可行性研究v 1.项目概念项目一般系指同一性质的投资，或同一部门内一系列有关或相同的投资，或不同部门内的一系列投资。v 2.投资项目分类项目有广义和狭义之分v 3、项目可行性研究的定义项目可行性研究是从市场上、技术上、经济上论证建设项目可行性的综合文件。是预测项目的经济效益及生命力，筹措资金，开展设计，进行谈判和签订各种合同，进行施工准备的重要依据。二、投资项目周期v 机会研究v 初步可行性研究v 详细可行性研究v 投资决策v 项目实施v 项目后评估1、投资项目进展过程初步可行性研究更新改造详细可行性研究项目评估投资决策工程设计谈判签约施工安装试运转竣工验收生产经营机会研究投资前期投资期经营阶段2、投资前的四个阶段投资前期是决定项目效果的关键时期，是研究的重点。 v （ 1）机会研究：对可能的投资机会或工程设想进行鉴定，以确定投资方向。v （ 2）初步可行性研究：在进行详细可行性研究之前，先进行初步可行性研究，是机会研究和详细可行性研究的中间环节。由此判定是否进行下一步工作。v （ 3）详细可行性研究：是初步可行性研究的深化和提高，在这个阶段进行多方案比较，寻求一定条件下的最优方案。直接影响到项目的决策。v （ 4）项目评价与决策：在可行性研究的基础上，对项目进行综合评价，决定项目的取舍。机会研究 初步可行性研究 可行性研究 项目评价与决策估算精度 30% 20% 10% 10%研究费占总投资的比重 (%) 0.21.0 0.25 1.25 0.8 1.0 （大项目） 1.0 3.0 (中小项目 ) 需要时间（月）1 1 3 3 6或更长由此可见可行性研究是投资前期的主要和核心的工作。三、可行性研究的一般要求v 1、必须站在客观公正的立场上进行调查研究，做好基础资料的收集工作。v 2、可行性报告的内容深度必须达到国家规定的标准，基本内容要完整，应尽可能多地占有数据资料。避免粗制滥造，搞形式主义。在做法上，掌握以下四个要点： 先论证后决策 处理好项目建议书、可行性研究、评估这三个阶段的关系，哪个阶段发现不可行都应当停止研究。 要将调查研究贯彻始终 多方案比较，择优选取v 3、保证咨询设计单位足够的工作周期。可行性研究的作用v 作为投资主体投资决策的依据；作为向当地政府或城市规划部门申请建设执照的依据；作为环保部门审查项目对环境影响的依据；作为编制设计任务书的依据；作为安排项目计划和实施方案的依据；作为筹集资金和向银行申请贷款的依据；是编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划以及大型专用设备生产预安排的依据；作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据；与项目协作单位签订经济合同的依据；作为项目后评价的依据。四、可行性研究的主要内容v 项目兴建的理由与目标v 市场分析与预测v 资源条件评价v 建设规模与产品方案v 厂址选择v 技术方案、设备方案和工程方案v 原材料与燃料供应v 总图运输与公用辅助工程v 环境影响评价v 劳动安全卫生与消防v 组织机构与人力资源配置v 项目实施进度、投资估算、融资方案、财务评价、国民经济评价、社会评价、风险分析、v 研究结论与建议可行性研究报告市场研究经济评价 技术研究决策参考必要性合理性可行性5.2 可行性研究报告的撰写v 总论v 项目兴建理由与目标v 市场分析与预测v 投资条件与项目选址v 技术方案v 环境保护与劳动安全v 企业组织和劳动定员v 项目实施进度安排v 投资估算与资金筹措v 财务分析v 国民经济与社会效益分析v 结论与建议v 项目兴建理由一般从项目本身和国民经济两个层次进行分析。项目层次的分析是站在投资者的位置，从项目产品和投资效益的角度论证兴建理由是否充分合理；国民经济层次的分析是从国民经济全局的角度分析项目对宏观经济条件的符合性。一、项目兴建的理由与目标二、市场分析和预测v 1、市场分析和预测的意义 做好市场分析和预测是搞好可行性研究的前提和基础，是提高可行性研究工作水平的需要 市场分析和预测是提高投资决策水平，提高社会经济效益的需要v 2、市场调查和分析的内容 了解领导机关对有关项目产品的指令性安排、长远规划、产品开发政策和意向 调查、预测国内外市场对项目产品的需求v调查市场的需求量v预测国内市场对产品的未来需求量 调查预测项目产品的国内供应 调查预测产品国外的供应量 调查预测产品进入国际市场的近况和出口前景 对项目产品市场供需的全面分析 销售预测 销售价格预测和分析v 3、市场调查方法 普遍调查：对调查对象进行全样本调查。 抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样设计。主要抽样方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。 专家调查：专家访谈、专家会议等。 档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括 宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等 。 调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问卷设计要尽量避免偏差 。v 4、市场预测的方法 定性预测v购买者意向调查购买意向调查表（你打算在未来一年内购买电动车吗？）v专家意见法消费者购买意向肯定不买 不太可能 有点可能 很有可能 非常可能 肯定购买得分 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1拟定调查提纲 专家小组选定专家组成 发出信件询问 反馈意见 意见较为集中 得出预测结果答谢专家 定量预测v移动平均法v加权平均法三、投资条件与项目选址v 自然条件v 基础设施条件v 原材料及辅助材料供应v 燃料动力供应v 人力资源条件v 技术支持条件v 产业协作条件v 社会、经济、人文条件v 政策环境v 主要原材料、燃料动力费用估算v 土地费用v 其它应考虑的因素 与政府的关系 经济体制与市场机制 目标市场 战略布局v 各备选方案比较选址的原则v 符合国家政策v 满足生产技术的要求v 综合成本最低四、技术方案v 产品及工艺方案 产品功能 产品规格、标准 生产方法 技术参数和工艺流程 主要工艺设备选择 主要原材料、燃料、动力消耗指标 生产车间布置方案 厂内外运输方案 存贮方案v 土建工程 主要建、构筑物的建筑特征及结构设计 特殊基础工程的设计 建筑材料 土建工程造价估算v 其他工程 给排水工程 动力及公用工程 防灾设施 生活福利设施五、技术方案选择v 技术方案选择要考虑的制约条件 需求制约（ 现存的需求结构及需求结构可能的变化 ） 资源制约（ 资金、人力资源、自然资源、其它要素 ） 环境制约（ 经济技术环境、社会文化环境、自然环境 ）v 技术方案选择的原则 经济性原则（ 以最小的投入取得最好的效果 ） 发展原则（ 发展的前景及适应发展的能力 ） 兼容性原则（ 与原有经济、技术、环境、社会的兼容性 ） 相关效果原则（ 相关的经济、技术、环境、社会效果 ）v 技术方案选择的视角 技术先进性 技术适用性六、产品方案评价v 产品功能的合理性，产品在技术上的先进性；v 产品在功能、技术、成本上的竞争优势；v 其它产品替代该产品的可能性；v 产品的市场生命周期及目前所处的阶段；v 有无可能形成产品链、产品群；v 是否符合国家有关技术和环境标准的要求。投入期成长期成熟期 衰退期时间销售额0七、工艺方案评价v 技术的先进性 所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度 技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段v 技术的成熟程度 实验室技术 经过中试的技术 已经工业化应用的技术v 技术转换成本v 技术发展趋势及所采用技术的发展前景v 与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷八、环境保护与劳动安全v 环境现状v 项目主要污染源v 项目主要污染物v 拟采用的环境保护标准v 环境保护方案v 环境监测制度v 环境保护投资估算v 环境影响评价结论v 生产过程中职业危害因素分析v 职业安全卫生主要设施v 劳动安全与职业卫生监督保障机构v 消防措施和设施方案九、企业组织和劳动定员v 企业组织 企业组织形式 企业工作制度 企业薪酬制度v 劳动定员和人员培训 劳动定员 项目年人工费用估算 人员培训计划及费用估算六、项目实施进度安排v 项目实施的各阶段 资金筹措安排 技术获得 勘察设计与设备订货 工程招标与施工准备 工程施工 生产