证券投资基金第三章

证券投资基金第三章 基金的募集、交易与登记目录第一节 封闭式基金的募集与交易第二节 开放式基金的募集与认购第三节 开放式基金的申购、赎回第四节 开放式基金份额转换、 非 交易过户、转托管与冻结第五节 ETF的募集与交易第六节 LOF的募集与交易第七节 开放式基金份额的登记2l 基金募集是证券投资基金投资的起点l 交易活动为基金投资提供流动性l 注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性3第一节 封闭式基金的募集与交易一、封闭式基金的募集程序封闭式基金的募集又称封闭式基金份额的发售，是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件、发售基金份额、募集资金的行为。要经过申请、核准、发售、备案、公告 5步。4封闭式基金的募集与交易二、 封闭式基金募集申请文件向中国证监会提交的文件包括：基金募集申请报告、 基金合同草案、积极托管协议草案、招募说明书草案 （称为草案，属于申请核准文本） 等。5封闭式基金的募集与交易三、 基金申请的核准证监会应当自受理封闭式基金 申请 6个月内 做出核准或者不核准的决定 。6封闭式基金的募集与交易四、 封闭式基金份额的发售基金管理人应当自收到核准文件起 6个月内进行封闭式基金的发售，发售 3日前公布招募说明书、基金合同及其他相关文件。发售期限为 3个月 。发售价格采用 1元基金份额面值加计 0.01元发售费用的方式，通过网上和网下两种渠道发售。7封闭式基金的募集与交易五、 基金合同的生效募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的 80 以上，并且份额持有人人数达到 200以上，基金管理人应当自期满之日起 10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起 10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告。如果基金募集失败， 30日内 返还投资者已缴纳的款项，并 加计银行同期存款利息 。8封闭式基金的募集与交易六、 封闭式基金的交易（一） 上市交易的条件：1.基金份额总额达到核准规模的 80 以上 ；2.合同期限 5年以上 ；3.募集金额不低于 2亿 ；4.持有人不少于 1000人 ；5.基金份额上市交易规则规定的其他条件。（二） 交易帐户的开立：每个有效证件只能开立一个基金帐户9封闭式基金的募集与交易（ 三）交易规则：交易时间：每周一至周五，每天 9： 30 11： 30、 13： 00 15： 00，早盘 9： 15 9： 25为集合竞价时段，法定公假日除外。交易遵循价格优先、时间优先的原则 ；报价最小变动单位为 0.001元，申报数量为 100及其整数倍，最大低于 100万份。（四）交易费用：费用为成交金额的 0.3，不足 5元的按 5元收取，上海证券交易所还按成交面值的 0.05收取登记过户费， 不收取印花税 。 10封闭式基金的募集与交易（五）基金指数：上证基金指数以 2000年 5月 8日为基日，基点为 1000点，自 2000年 6月 9日正式发布，深证基金指数以 2000年 6月 30日为基日， 2000年 7月 3日正式发布。（六）折（溢）价率 。 P5911第二节 开放式基金的募集与认购一、 开放式基金的募集（一） 开放式基金的募集程序：要经过申请、核准、发售、备案、公告五步。（二）申请募集文件：与封闭式相比，提交的文件中多了基金份额申购赎回的程序、时间、地点、费用计算方法等。（三）募集申请的核准：证监会应当自受理开放式基金申请 6个月内做出核准或者不核准的决定。12开放式基金的募集与认购（ 四）开放式基金的募集期：基金管理人应当自收到核准文件起 6个月内进行基金的发售，发售期限为 3个月。（五）开放式基金份额的发售：发售 3日前公布招募说明书、基金合同及其他相关文件。（六）开放式基金合同的生效：基金募集份额总额不少于 2亿份，募集金额不少于 2亿元；基金持有人不少于 200人。 中国证监会收到验资报告和基金备案材料之日起 3个工作日予以书面确认。自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效 。13开放式基金的募集与认购二、 开放式基金的认购（一） 开放式基金的认购渠道：目前我国的主要渠道有 :商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构（二） 认购的步骤： 基金帐户的开立、资金帐户的开立、认购确认。一般于 T 2日可查询认购的受理情况。14开放式基金的募集与认购（三） 认购方式与认购费率1.认购方式：金额认购；2.前端收费模式与后端收费模式 ；3.认购费用与认购份额 P56； 不同基金类型的认购费率：不超过 5，一般为 1 1.5，债券型基金费率在 1以下，货币型为 0。最低认购金额与追加认购金额：目前开放式基金最低认购金额为 1000元。15（四）不同基金类型的认购费率 证券投资基金销售管理办法 规定开放式基金的认购费率不超过认购金额的 5%。我国股票型基金的认购费率大多在 1%-1.5%左右，债券型基金的认购费率在 1%以下，货币型基金一般认购费率 0.l （五）最低认购金额与追加认购金额16第三节 开放式基金的申购、赎回一、 申购、赎回的概念申购：基金合同生效后，申请购买基金份额的行为；赎回：基金份额持有人要求基金管理人购回其持有的基金份额的行为。开放式基金的封闭期不超过 3个月。17开放式基金的申购、赎回二、 申购 、赎回场所三、 赎回时间开放式基金管理人应在 开放日 3个工作日前 公告，时间与股票时间一样。四、 申购、赎回的原则（一）股票基金、债券基金的申购赎回原则： 1.未知价交易原则 ； 2.金额申购、份额赎回原则。（二）货币市场基金申购、赎回原则：1.确定价原则2.金额申购、份额赎回原则。 18开放式基金的申购、赎回五、 收费模式与申购份额、赎回金额的确定 证券市场的特征（一）收费模式与申购费率 。 P65（二）赎回金额的确定：赎回金额赎回总额赎回费用赎回总额赎回数量 *赎回日基金份额净值 赎回费用赎回总额 *赎回费率（三）货币市场基金的手续费：通常为 0，提取销售服务费不高于 0.25。19开放式基金的申购、赎回六、 申购、赎回款项的支付 证券市场的结构基金管理人应当自受理赎回申请之日 起 7个工作日内 支付赎回款项。对于 QDII而言，将在 10日内 支付。20开放式基金的申购、赎回七、 申购赎回的登记申购成功后，投资者自 T 2日 起 有权赎回基金份额 。QDII基金有一定的特殊性。 21开放式基金的申购、赎回八、 巨额赎回的认定、处理方式（一）巨额赎回的认定：单个开放式基金的 净赎回申请超过基金中份额的 10 时，为巨额赎回。（二）巨额赎回的处理方式：1.接受全额赎回（ 有能力兑付 ）；2.部分延期赎回。基金连续两个开放日发生巨额赎回，可以暂停接受赎回，但延期支付不得超过 20个工作日。22第四节 开放式基金份额得转换、费交易过户、转托管与冻结一、 开放式基金份额的转换开放式基金份额的转换指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换成同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。一般采取未知价法，按照转换申请日的基金份额净值为基础计算转换基金份额数量。23开放式基金份额得转换、费交易过户、转托管与冻结二、 非交易过户指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金帐户转移到另一投资者基金帐户的行为，主要包括继承、司法强制执行等方式。24开放式基金份额得转换、费交易过户、转托管与冻结三、 基金份额的转托管转托管成功后 T 2日 可以赎回转托管的基金份额25开放式基金份额得转换、费交易过户、转托管与冻结四、 基金份额的冻结被冻结部分产生的权益（包括现金分红和红利再投资）一并冻结。26第五节 ETF的募集与交易一、 ETF份额的发售（一） 认购方式：场内认购：通过证券交易所网络系统进行的认购。场外认购是指投资者通过基金管理人或其指定的发售代理机构进行的认购。（二） 认购费用（佣金）及认购份额的计算 。 P707227ETF的募集与交易二、 ETF份额折算与变更登记（一） ETF份额折算的时间： ETF建仓期不超过 3个月。（二） ETF份额折算的原则：基金份额折算后，基金份额持有人将按照折算后的基金份额享有权利并承担义务。（三） ETF基金份额折算的方法 。 P6528ETF的募集与交易三、 ETF份额的交易规则（ 1）基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值；（ 2）基金实行价格涨跌幅 10限制，自上市首日起实行。（ 3）基金买入申报数量为 100份或其整数倍，不足100份可以卖出。（ 4）基金申报价格最