融资租赁业务主要模式透析及案例学习

融资租赁业务主要模式透析及案例学习【业务背景】进入五月份以来， “电荒”在全国范围内全方位爆发，由华东地区已经蔓延至中部地区，作为最根本的生产能源，这无疑给各个行业造成的影响巨大。各地的拉闸限电更是打乱了工业生产节奏，尤其处于产业链中上游的企业，经济损失日益加剧。未来马上进入用电高峰期，未来损失无法预估。而企业的损失直接表现为工业生产成本突增，成本加剧会迅速传导至产业链中下游，并最终导致消费成本上升，消费品价格也将水涨船高，给人们的日常生活带来巨大影响。电力资源作为工业生产的原动力，势必引发政府扶持力度加大，电力产业改造进程加速。从经济角度上讲，这无疑给银行业带来一个绝佳的机遇，产业改造、企业整合并购、产能升级、清洁型能源使用等等。与此同时，电力行业又是资金密集型行业，设备资金占用率达到 50%以上，这也必然给银行信贷业务和其他金融服务带来新的契机。综上所述，本期产品解析部分将为客户经理详细解读电力设备融资业务及其操作流程、注意事项。以电力设备融资业务为点，希望能达到“抛砖引玉”之效，使各位客户经理进一步开拓思路，由点及面地切入更有效的金融服务模式，为企业提供行之有效的金融产品。【业务概念】（一）业务定义：融资租赁是指承租人选定机械设备，商业银行（出租人）根据承租人的申请并按照其确定的机械设备等，向供货商买入机器设备，承租人向商业银行租赁机器设备，以租金收入偿还银行的贷款的一种融资方式。因为有些商业银行并不具备办理融资租赁业务车销售融资是资格，可以通常与专业的租赁公司合作，银行提供融资（收取贷款利息） ，租赁公司提供资格（收取租赁费） ，供货商提供设备（收取销售费） ，承租人租赁设备（支付租赁费） ，以“四方完美”合作的方式完成整个流程操作。在“电荒”现实困难面前，电力行业急需解决的是设备陈旧、生产工艺老化、资金回收周期过长等困难，如果设备资金压力得到缓解，就可以在工艺提升和新能源开发等方面投入更多精力，从而提高企业产能和效率。融资租赁融资方式很好的解决了这一难题。（二）参与主体：电力企业、电力企业供应商、租赁公司、银行。（三）业务用途：缓解购置设备的资金压力，为提高电力企业生产效率，推进能源产业发展。【业务特征】（一）电力企业融资益处1在自有资金占用极少的情况下迅速提高产能，增进收益；2节省资金投产新型优势项目，提高企业竞争力；3政策扶持下，积极产业转型可以享受一定的优惠政策，有利于进一步发展。（二）电力企业供应商融资益处1提高销售额，增加企业收益；2拓宽营销渠道，有助于了解客户需求；3通过销售额的提高，获取更多的销售收益，享受生产商更多的返利优惠；4商业合作渠道拓宽，提高合作机会。（三）银行融资益处1有效衔接承租人、担保公司、供应商三方合作，即促进整个行业的发展，又拓宽银行外延业务渠道；2相互制约，融资风险降低；3表外业务，有利于紧缩时期信贷比降低；4享受政策优惠。【业务流程】根据我国的商业银行法规定，银行当前还不能直接开展租赁业务。由于租赁的诸多好处与功能，银行想通过租赁公司的平台参与租赁业务，租赁公司当然欢迎银行介入租赁业务。银行与租赁公司之间必然的需求关系造就了他们之间天然的合作关系。图表 1：租赁产业链体系图投资机构 商业银行承租人厂商承租人承租人承租人投资类租赁公司专业类租赁公司独立类租赁公司银行所属租赁公司二手市场租赁服务资金合作再利用/退出业务合作资料来源：银联信银行支持租赁公司最主要的方式，就是为租赁项目提供融资。而租赁项目融资包括“贷款业务”和“保理业务” ，以及其变通方式“结构性融资” 。客户经理在市场营销过程中主要以“贷款业务”切入，其实施阶段主要包括项目融资建设、租赁、移交三个阶段，简单的说就是“建设租赁移交” 。具体来看，其操作流程如下：承租人就租赁引进的设备向银行（出租方）提出申请，提供融资意向；银行首先要求承租人承诺承担履约风险，即明确承租人按时支付租金。此后，银行同意为承租人发放贷款，由承租人与供应商协商供货事宜，并与银行洽商贷款合同、融资租赁合同事宜；银行对承租人及担保进行授信审批，并审查设备供货合同、租赁合同等条款；审批通过后，银行与承租人签订租赁合同，与供货商签订订购设备合同；承租人按时支付租金，银行收回贷款本息资金。项目融资租赁的典型操作模式如下图所示。图表 2：项目融资租赁模式图设备供应商出租人承租人设计/施工/监理合同设计/施工/监理单位融资租赁项目银行等金融机构 贷款合同提出贷款申请要求承诺承担履约风险融资租赁合同签订购买合同按期偿还贷款项目转移数据来源：银联信【业务对象】（一）业务对象大型电气设备、机械加工设备、医疗设备、通信设备、环保设备、航空飞行器、教学科研设备等。（二）申请条件1经国家有权部门批准的以租赁凡是引进机器设备的文件；2融资结构、租赁结构的有关文件（一般大型供货商都有成文的融资租赁操作规范文件，银行需要根据文件规定进行审查） ；3授信所需常见材料。【营销建议】（一）客户选择客户经理目标客户群可以直接联系较大的融资租赁公司，这类公司资金缺口较大。业务相对较丰富，采用“顺藤摸瓜”式战略，即节约成本又行之有效。对承租人选择：原则上偏重于基础设施建设和能源行业的大型电场、电网、机械加工设备、通信设备、环保设备、航空飞行器、教学科研设备等。今本定位为各大发电公司，航空器材公司；对供销商选择：多为承租人制定供销商；对融资租赁公司选择：最好有政府背景或者行业背景的租赁公司。（二）操作模式供货合同、租赁合同两个合同互相制约，设备供货合同依据租赁合同；至少涉及出租人、承租人和供货商三方，构成一体类三边交易，相互关联；银行只负责单据，实际货物的风险由承租人自担，拟租赁的设备由承租人选定，出租人只负责根据其要求设备融资，不负担任何缺陷和延迟交货等责任和设备维护义务。（三）方案设计全额清偿原则，在租期内，出租人只将设备出租给一个特约用户，出租人从该客户收取的租金总额应该等于出租人在该项租赁交易中的全部资金投入及利润（银行在租赁期内收回全部的贷款本息） ；设备的使用权和所有权分离，设备的所有权属于出租人，设备的使用权属于承租人，这杯的保险、保养、维护等费用及过时风险均由承租人承担；不可解约性，承租人不可以退还设备为中途中止合同理由，出租人不可因为市场涨价提高租金（汇率、贷款利率变化原因除外） ，租期结束承租人可以留购、续租或退租。【风险管理】（一）风险识别1承租企业信用风险：具体包括企业历史沿革中形成的承租企业法人治理结构以及与此紧密相关的关联风险、管理风险、财务风险、营销策略、营销渠道风险。2政策变化风险：主要包括国家宏观经济环境变化风险、国家法律变化风险、国家政策对租赁物件所属行业的态度风险、企业改制对租赁的影响风险、对租赁准入制度和行业监管的改革风险、有关租赁税务制度改革风险、有关租赁会计处理改革风险。3金融波动风险：融资租赁涉及资金流，不可回避同金融风暴有一定的相关性。金融波动直接影响市场利率，进而对租赁租金产生风险。4租赁物收回风险：租赁物件有可能在到期后，被拆解回收成本上升。（二）风险防范1严格审查承租人企业经营情况，包括行业背景和企业同行业位置，以及以往商业信用记录是否存在不良记录。2严格按照细致的操作流程审批承担人情况，尤其是租金来源。3选择行业注意政策导向，首选政策扶持行业，企业可以并非龙头，但是企业管理机制完善、战略定位准确。【案例学习】中国 XL 集团融资租赁案例学习（一）案例背景北京某租赁公司为专业电气机械设备租赁公司，公司资金紧张，希望能得到银行融资，中国 XL 集团为国内特大型国有集团，年销售收入 600 亿元。由于项目需求，该公司通过融资租赁方式从北京某租赁公司租赁 60 台国际知名的日立混凝土搅拌车和 7台混凝土输送泵车。（二）运作过程1融资需求分析某国有银行北京分行认为，中国 XL 集团承接项目为市政重点项目，工程回款有保证，企业具有按时还款能力，租赁公司也是一家实力雄厚的租赁公司，管理机制完善，业界口碑较好。购买设备也是市场上较好的品牌，本次融资风险可控。三方经过洽谈，迅速达成共识。2融资方案（1）在某商业银行总行的牵头下，A 分行为该公司核定了 2000 万元贷款给北京某租赁公司，定向支付给日立工程在北京的经销商。中国 XL 集团按照计划将设备的租赁款汇入某担保公司开立在融资行的账户，银行直接扣收归还贷款。（2）租期为 3 年，3 年的租金全额涵盖银行的融资本息。租金交齐后，设备归承租方所有。银行未降低风险，还要求承租企业每月定期提供财务报表、经营情况，并不时查看工程现场，及时把握风险。3业务流程图表 3：融资租赁流程图出租人承租人申请融资签订协议偿还借款申请租赁租赁审查签订租约支付租金产权转移银行资料来源：银联信（三）点评1项目重要性在资金风险可控，融资租赁业务银行风险控制的着力点在承租人，应当按照银行贷款标准仔细筛选。2融资租赁的优势在于解决期限较长、银行直接进入存在一定困难的项目，或可能存在政策性风险的项目。如一些较好的项目，一些商业银行没有租赁资格，所以适当的选择租赁公司介入，分享项目的现金流。【同业借鉴】工银融资租赁业务介绍（一）产品概述工银金融租赁有限公司注册资本 20 亿元人民币，注册地在天津滨海新区。作为国务院批准设立的首家银行系金融租赁试点单位，工银在航空、航运、大型设备三大领域均有涉足，综合实力位居行业前列，并在优化我国金融租赁市场制度环境和政策环境方面，起到了巨大的开拓和推动作用。（二）服务优势工银金融租赁公司定位为大型、专业化的飞机、船舶和设备租赁公司，秉承工行在机、船、设备租赁融资方面的专业基础和优良的企业文化，建立了完备的公司治理结构和内部管理体制。依托工行的客户、网络优势和市场美誉度，在市场营销能力、风险控制基础，人力资源水平方面，都具有领先同业的优势，具有强大的发展潜力。航运金融服务在航运金融领域拥有广泛的客户基础和强大的市场影响力。母行优质的客户资源以及雄厚的船舶融资业务基础奠定了工银租赁在高端航运金融领域的领先优势，经验丰富的船舶融资团队可设计适合企业和行业特点的融资产品结构，以专业化的服务满足航运企业多方面的融资需求。航空金融服务其全球范围内的包括航空公司、机场、飞机制造商、飞机维修厂等各类航空企业提供个性化的租赁与融资服务，标的物主要涵盖飞机、发动机、模拟器、特种设备及航材等。设备金融服务工商银行一直都是国家大中型项目建设的积极参与者，为设备采购、工程建设提供大量资金支持，也为工银租赁在项目评估与风险控制等领域积累了丰富的经验。同时，在多年的共同发展中，工商银行与主要大型设备制造企业也保持着良好的合作，为工银租赁设备租赁业务的顺利开展奠定了坚实的基础。（三）产品种类航运金融服务：新建船舶融资租赁，新购船舶优化型租赁，融资性售后回租，优化型售后回租，结构型船舶税务租赁，船舶境外 SPV 租赁，船舶出口租赁，官方支持下的船舶出口租赁，商业型船舶融资租赁，船舶国际合成租赁，船舶国内联合租赁等十余种产品。航空金融服务：飞机融资租赁、发动机融资租赁、模拟器融资租赁、特种设备及航材融资租赁。设备金融服务：新购设备融资租赁、新购设备经营租赁、融资型售后回租、优化型信后回租、设备出口租赁、国际合成租赁、国内联合租赁、信托租赁及证券化。【发展机遇及前景】随着渤海租赁借壳 ST 汇通变身 A 股租赁第一股，我国租赁行业发展前景引起了市场的关注。在 5 月 18、19 日召开的“2011 中国金融高峰论坛”上，专家普遍看好我国租赁行业发展前景，预计 5 年内中国租赁业市场规模将超 3 万亿，同时将有更多的租赁公司实现上市。1市场规模 5 年 3 万亿2010 年我国租赁业总规模是 4000 亿，2011 年预计达到 7000 亿；按年均增速超过50%计算，2015 年前达到 3 万亿。在不动产融资租赁、基础设施租赁等带动下，租赁业的介入已经开始起到一定作用，后续保障房投资将给租赁业带来更大的成长性。2上市企业 3 家目前，我国有 3 家上市租赁公司，其中 2 家在香港上市，渤海租赁则在 A 股上市。随着租赁行业上市公司增多，该行业的融资渠道增多将成为一个必然趋势。3中小企业融资难另辟蹊径融资租赁业务在一定程度上可解决中小企业融资难问题，且风险一般低于贷款业务，这既解决中小企业融资难现状，又可使融资风险变得可控。而中国租赁业发展缓慢核心问题是资金供给问题，整个租赁行业资金来源还比较单一，长期依赖银行贷款，这使得租赁公司发展动力以及风险控制能力明显不足。多数租赁公司对于资本市场、债券市场和保险市场基本上无法对接。这种情况之下，租赁业资产管理、风险管理能力也有一定欠缺。很多租赁公司都是中小企业，而融资难