试论企业财务风险防范

目 录摘要（关键词）1Abstract（Key words）1引言 11 企业财务风险的含义 12 企业财务风险的特征与种类 12.1财务风险的特征与种类 13 财务风险的特征 13.1 财务风险的客观性 23.2 财务风险的全面性 23.3财务风险的不确定性 23.4财务风险的复杂性 23.5财务风险的可变性 23.6财务风险的影响程度相异性 23.7财务风险的可计量性 24 财务风险的分类 24.1 筹资风险 24.2 投资风险 2 4.3 资金回收风险 24.4 收益分配风险 34.5 市场价格风险 34.6 资金使用风险 34.7 债权债务未履行风险 35企业财务风险的成因 35.1 不健全的企业财务管理制度 35.2 企业销售方式的弊端 3 5.3 企业融资风险意识缺陷3 5.4宏观环境变化 3关于增值税转型研究与思考第 页15.5 企业内部关系混乱 45.6 财务决策缺乏科学性导致决策失误 46 财务风险的现状 46.1资本结构不合理 46.2投资缺乏科学性 56.3资金回收策略不当 56.4收益分配政策不规范 57 企业财务风险的防范对策 57.1 完善企业财务管理机制 57.2 理顺企业内部财务关系 67.3 提高财务人员的素质 67.4 建立财务预防机制 67.5 全员风险管理 67.6 加强财务微机管理 67.7 加强企业间合作 77.8提高财务决策的科学化水平 7参考文献 8致谢 9关于增值税转型研究与思考第 页2试论企业财务风险防范摘要：随着市场经济的发展，企业改革的日益深入，研究企业存在的财务风险并采取一定措施进行防范和管理成为一个重要的课题。 本文正是以企业财务风险为研究对象，从财务风险的基本理论入手，研究企业财务风险的防范问题。论文首先介绍了有关企业财务风险的概念、理论，然后论述了企业财务风险的现状和成因分析，接着论文详细分析了企业财务风险防范的方法，主要探讨了企业财务风险的防范对策。因此，正确把握企业财务风险的运行规律，加强对企业财务风险的管理显得非常重要。关键词：财务风险；防范；规律；Abstract：With the development of market economy, enterprise reform deepening, study on the enterprise financial risk and to take certain measures for prevention and management has become an important issue. This paper is based on the financial risks of enterprise as the research object, the basic theories of financial risks, the enterprise financial risk prevention. The thesis first introduces the relevant enterprise financial risk concept, theory, and then discusses the financial risk of enterprises the status quo and the causes, and then the paper analyzes the financial risk method, mainly discusses the financial risk of enterprise and countermeasures. Therefore, the correct grasp of the financial risks of enterprise operation rule, strengthen financial to the enterprise risk management is very important.Key words：Financial risk; prevention; law;引言 对于任何企业而言，财务活动均为最基本的企亚活动。财务活动关联与整个企业经济效益，对于企业做好各项工作都具有休戚相关的重要意叉。然而，企业财务工作通常会有一些风险出现，其成因太多是由内、外部所组成，有些很难预料。当这些对于每个企业都无法避免的时候，如何去防范就成为公司和财务活动中极其重要的工作。1企业财务风险的含义企业财务风险是指企业在商业经营活动一定时期内，其实际财务收益由于受到内外部环境变化以及各种难以预计或无法控制因素的影响而偏离了预期财务收益，从而蒙受损失的可能性。企业财务风险要从整个流程管理的视角来界定整个财务、会计行业的风险。在市场经济条件下企业财务风险环节是整个企业财务风险因素下的集中体现。金融风险、企业融资、资金利用，资金管理和安全，都是密切相关的反映着金融活动的价值和企业的财务关系。具体表现为筹资风险、投资风险和风险的收人分配等。2 企业财务风险的特征与种类2.1 财务风险的特征与种类财务风险是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性，作为企业营运资金管理的一项重要内容，财务风险管理直接影响企业营运资金的周转和经济效益。在市场经济活动中，财务风险作为一种信号，能够全面反映企业的经营状况。企业的经营活动无时不受财务风险的影响，可见研究财务风险对企业的生存发展意义重大。作为企业管理人员，特别是企业财务管理人员更应该增强风险意识，掌握风险与企业收益的关系，把握时机，发挥风险对企业的有利作用，防范和控制风险对企业产生的不利影响。无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段，财务风险的防范是确保企业在激烈的市场竞争立于不败之地的前提。关于增值税转型研究与思考第 页33 企业财务风险的特征3.1财务风险的客观性风险是普遍存在的，企业的财务风险不以人的意志为转移而客观存在。财务风险程度大小常常导致财务损失大小，所以人们总是想方设法减小财务风险来减少损失，但由于人们对客观世界认识的局限性，客观存在的风险总是难以发现和控制，等到财务风险的损失已经发生才意识到有财务风险的客观存在。企业财务活动存在着两种可能的结果，即实现预期目标和无法实现预期目标。这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。企业财务风险是我国国民经济而临的较为重要的一种风险。 3.2财务风险的全面性企业的财务风险不以人的意志为转移而客观存在。企业财务活动存在着两种可能的结果，即实现预期目标和无法实现预期目标。这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。企业财务风险是我国国民经济而临的较为重要的一种风险。3.3财务风险的不确定性企业的财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动的各种因素不断发生变化，因此事前不能准确地确定财务风险的大小，风险有可能引起损失，有可能会带来收益，所以必须对财务风险进行预计。3.4财务风险的复杂性国家政治经济环境、国家经济政策调整、金融市场、市场竞争全球化、科学技术进步、竞争对手成长、内控制度、管理水平等因素对企业经营的影响，财务风险自然就复杂而难以发现。3.5财务风险的可变性随着经济环境变化，一种风险会转化为另一种或几种风险，资本不足，投资行为很难及时获取收益，资金周转困难、缺乏足够的采购资金，形成供应制约着生产，种种因素表明风险是可变的。3.5财务风险的影响程度相异性影响财务风险的事件很多，但各种事件对财务成果的影响是不同的，对财务目标影响小的财务风险，可不作估计，需要控制那些对财务目标影响较大的财务风险。3.6财务风险的可计量性对财务风险影响的可控事件，可以采用定量的财务分析方法和经济技术方法对发生的事件的损失进行计算，为将来更好地控制财务风险提供预测方法。4 企业财务风险的分类4.1筹资风险是指企业由于筹资而不能按时足额的偿还借款的可能性以及股东权益的可变性。企业的筹资渠道一般可分为两类：借入资金和所有者投资。如果借入资金不能产生很好的经济效益，致使企业不能按时还本付息，不但会造成企业经营上的困难，甚至会直接导致企业的破产。而对于企业的股东，既不能满足现有股东的收益目标，也会因而丧失潜在的投资者。4.2投资风险投资风险源于企业的投资活动，是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。由于企业决策缺乏科学，管理措施失当，经营环境的复杂多变等诸多原因，从而使投资的实际收益与预期目标相差甚远，使投资产生巨大的风险。关于增值税转型研究与思考第 页44.3资金回收风险资金回收风险是指产品销售以后，其货币资金收回的时间和金额的不确定性。为了增加产品销量和扩大业务，许多企业都采用赊销的方式销售产品，不但增加了坏账，也使财务风险加大。4.4收益分配风险它是指由于收益分配可能使企业今后的生产经营活动产生不利影响的可能性。4.5市场价格风险在市场决定价格前提下，因技术进步同业竞争，消费者挑剔等因素引起产品价格大幅下降而带来财务收益目标无法实现，另一方面由于汇率变动而引起的企业的财务成果的不确定性而带来的风险。4.6资金使用风险企业筹集的资金没能按可行性规划方案投入使用，资金性支出过大，经营性资金大量减少，形成不必要损失和浪费。4.7债权债务未履行风险应收性款项增加，而又不能及时收回，造成坏账损失。同时，应付的债务又不能按商业信用按期偿还，造成企业信用危机。5 企业财务风险的成因财务风险的存在，无疑会对企业经营产生重大影响，对财务风险存在原因进行探讨，对企业降低财务风险，提高效益，具有重要的意义。我国国有企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因也有企业自身的原因，从企业内部管理存在的现状分析，主要有以下几个方面的原因：5.1不健全的企业财务管理制度目前，我国企业由于发展时间不长，许多企业还不成熟，特别是财务管理翩度上。法律机制不健全导致企业缺乏有效的外部监管和机制致使我国企业的财务制度还处于不健全的阶段。报表与实际情况不一致，甚至有的企业不编制财务报表，或者财务报表不真实，对外提供虚假的财务报告企业财务状况不明。财会人员职责不明，账目反映老板的意志而不是真实的财务状况。账簿的设置、记账、核算、调账、赊账等会计随意性较大，这些状况加剧了信用环境的恶化，动摇了投资人的信心，破坏了市场经济运行的基础，影响了企业的发展。5.2企业销售方式的弊端现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回。直至成为坏账。5.3企业融资风险意识缺陷融资风险是指由于负债融资引起的仅由主权资本承担的附加风险。企业承担风险的能力、负债的方式等方面的不同所以其面临的偿还压力也是不同的。因此，融资决策必须在规划资金需要数量，合法的融资方式外，还须权衡不同融资方式下的风险评估，规避风险，不少企业在运营过程中对融资风险意识淡薄导致巨大的企业损失。5.4宏观环境变化关于增值税转型研究与思考第 页5市场经济宏观环境复杂多变财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。通胀、利率、汇率、油价对企业的影响越来越大，导致增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。财务管理的环境具有复杂性和多变性。外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。众所周知，持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全管理基础工作不够完善等原因。导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。2008年的金融危机就导致一大批的国内品牌和生产厂家出现了危机这种风险在于盲目投资和对于项日的盲耳上马。5.5企业内部关系混乱企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。例如，企业资金结构不合理，负债资金比例过高等。在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在。具体表现在负债在资金结构中比例过高，很多企业资产负债率达到30以上，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。此外，企业库存周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压无法实现销售，或者材料物质变质，也就表现为存货变现困难。而存货流动性差，企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用，加重财务负担。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不慎造成的损失。 5.6财务决策缺乏科学性导致决策失误财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。企业对外投资，包括有价证券投资、联营投资等。有价证券投资风险包括系统风险和非系统性风险，由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，也必然影响企业的投资效益，影响了企业的长期偿债能力，从而给企业带来较大的财务风险。 6 财务风险的现状企业的财务风险既是财务结构不合理而可能引起的面临的偿债压力的增大，也是关于增值税转型研究与思考第 页6企业债务资本带来的利润的不确定性。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，我国的不同企业存在不同的财务风险，尤其是现今金融危机下，许多企业都面临严峻的财务风险的考验。6.1资本结构不合理资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。中国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看，普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。从企业负债结构来看，长期负债较少，短期负债过多，企业对银行的依赖很大。企业过分依赖银行，当出现支付危机时，一方面使自己失去信任而加大其财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。可见，中国企业资本结构存在比较大的问题。6.2投资缺乏科学性企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。6.3 资金回收策略不当现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另一方面，在中国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。6.4收益分配政策不规范股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实现情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。与国际上广泛采用的股利政策相比，中国企业较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这一方面有意无意间助长了证券市场上的投机气氛，另一方面无助于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，中国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投资者无所适从。7 企业财务风险的防范对策企业风险管理是由企业的董事会、管理层和其他人员实施的。从战略层面开始并贯穿整个企业的一个过程，这种设计是为了识别可能影响企业的事件并按企业接受风险的态度管理风险，为实现企业目标提供合理的保证，通过分析企业财务风险的内部原因，企业便可以根据自己的情况和特点，采用正确的风险防范措施来降低财务风险。关于增值税转型研究与思考第 页77.1完善企业财务管理机制理顺企业内部财务关系。做到责、权、利相统一。明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责，并赋予相应的权力，真正做到权责分明，各负其责使企业内部财务关系清晰明了。建立企业内部稽核制度建立健全的财务管理机制，依法依规建立账目，并严格按照国家统一的会计制度进行会计核算，不设账外账，保证会计资料完整性。由亲属担任的会计和管理人员平时只是进行经营活动事后的会计核算即簿记工作，及时进行财务风险评估，财务管理人员必需将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。与此同时。由于我国现存的财务制度还不是很完善，目前即使有很多法规也是宏观的或为关于资本市场运营的。尚需进一步加强企业相关法律法规建设和制约完善措施。 7.2理顺企业内部财务关系为保障企业的健康运营和发展，特别是在我国这样特定的环境中制定和完善健全因地制宜具体的法律法规很有必要。尽管这样的立法过程可能需要一定的时间得以完万方数据财会研究善，然而如能有适合我国国情的、有实际指导意义的财务指导方针出台，想必既可控制相当程度和范畴的企业财务风险的出现和产生。 为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责；另外，在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部各种财务关系清晰明了。 7.3提高财务人员的素质提高财务人员的素质水平，提高企业在宏观环境时的应变能力降低因宏观因素给企业财务带来的风险。定期对企业员工进行培训。制定详细的员工培训计划，按规划培养需要的人才。要改善财务用人机制做到唯才是举。财务人员应具备全面的文化素质随着市场化程度的加深市场配置资源的作用更加突出，财务从基础的会计核算服务向单位经济预测、决策、控制等高端服务转变，这就要求财务人员精通各项知识，包括法律、法规、规章制度，熟知财务管理、审计、金融、证券、人力资源等相关学科知识。只有具备这些立体经济知识。会计人员才能从较高的视角上把握财会工作运行规律，根据客观环境做出正确的职业判断选择适当会计政策，做出合理会计估计，提供真实会计信息。财务人员应具备不断刨新的文化素养我国目前已进入了知识经济的时代创新已成了新的生产力没有创新就没有企业的发展。经济活动各个方面的创新，给传统会计的发展带来多方面的冲击使会计领域在这一新的经济环境下发生新的变化需要会计工作者不断更新自己的知识，扩大知识面，并根据经济活动的变革，相应的创新财务与会计的模式以适应经济的发展。 7.4建立财务“预防”机制正确调研本企业的负债能力与偿还能力，把债务控制在一个健康的范围之内。加强对财务报告的分析和使用，建立企业财务预警的“诊断”机制，专门对赊账企业进行财务分析，避免不必要的坏账发生。要对企业的负债进行分析，当企业冈负债率超过一定警戒线时及时报警，让决策层能及早发现问题，把问题解决于萌芽状态，提高企业面对风险的处置能力。时刻警惕财务杠杆效应的负面影响、防范财务风险和关注财务成本。一旦企业出关于增值税转型研究与思考第 页8现坏账，产品积压那么必然会给企业带来危机。因而，在建立企业财务预警制度时，应把握好负债经营的“度”。7.5 全员风险管理财务风险不但与企业的负债和投资有关，而且与企业的经营有关。实行全员风险管理机制，就是将风险机制引入企业内部，使管理者、职工、企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体；同时，对企业的全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工充分了解其在整个财务体系中的重要地位，发挥团队防范效应。7.6加强财务危机管理首先企业应建立及时、全面、动态的财务预警系统，它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。其次，还可从企业的资产规模、折现力、获利能力、财务结构、偿债能力、资产利用效率等方面综合反映了企业财务状况，进一步推动了财务预警的发展。7.7加强企业间合作，实现资源共享随着信息的网络化、科学技术的综合化和全球经济的一体化，必然要求企业间相互沟通与协作，遵守一定的游戏规则。因此企业在抓住机遇，迎接挑战的同时，更要灵活处理和协调企业间的合作伙伴关系，促使企业间的合作与竞争的统一，实现信息资源的共享，共同增强自身风险抵御能力。因此在本文中我们首先对财务风险进行了定义和阐述,然后对财务风险的内容进行了详细的分析,同时对企业的财务风险分析方法也进行了探讨,最后是对企业的财务风险的防范从宏观和微观等多方面进行了分析。 7.8提高财务决策的科学化水平提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加，决策科学化和合理化是防范财务风险的重要手段。所以企业必须建立科学的决策机制，要从体制上和法制上保证决策的科学化、民主化，提高决策水平和效率，集中决策和民主管理相结合，增强企业管理的透明度，使每个职工都能行使对企业的管理和监督权利，进而减少决策的失误。为防范财务风险，企业为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法在决策过程中应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科