金融市场复习

1.结合金融市场的基本功能，论述目前我国发展金融市场的现实意义。功能：（1）动员社会闲散资金，丰富金融资产品种。（2）促进资金的灵活运用，提高资金的使用效率。（3）完善利率机制，优化资源配置。（4）反映市场信息，加强宏观调控，形成合理的国民经济结构。（5）促进银行资金的调拨与营运，加快地区或国际间的资金流动与转移。（6）管理和配置风险，使金融交易的融资和风险负担得以分离。目前我国的金融市场机制和基础制度不断完善，利率市场化改革全面推行，金融市场价格机制日渐成熟；正式实施以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度；金融市场主体多元化，金融开放水平进一步提高。但是与很多发达国家相比，我国金融市场发展还存在一些薄弱环节，体现在：金融市场体制还不够完善，金融深化程度不够，金融市场产品单一，市场融资结构不合理，资本市场、保险市场发展滞后，债券市场发展相对滞后。2 什么是股票？它又哪些特点？股票是股份公司发行的股权圈子凭证，它用来证明投资者将资金投资于股份公司从而成为公司股东并取得股权的行为，它没有到期期限，其目的是为企业筹集长期资金。特点：1.风险性 2.不可返还型 3.流动性 4.收益性3 结合实际分析，如何规避投资风险？(1)关注大环境，合理选择金融投资工具。金融投资的预期收益经常与其所处的大环境有关，所谓的大环境是指金融投资工具所处国家或地区的宏观调控政策，经济环境等影响投资收益的因素。同时，投资者在进行金融投资工具的选择时，一定要注意对各种投资工具的优缺点和投资分析方法，明确各种金融投资工具的预期收益和风险，进行投资工具多样化，避免因为资金的集中投资所产生的风险。(2)有效结合成功投资者经验，通过一定的技术分析方法和数学建模的方法对投资工具进行分析，做出正确的投资选择。4.外汇市场有哪些特点（1）宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著（2）全球外汇市场已在时空上连成一个国际性外汇大市场（3）外汇市场动荡不安（4）政府对外汇市场的联合干预日趋加强（5）金融创新层出不穷5.简述远期外汇的特点远期外汇是指外汇双方买卖在成交后，约定在未来某一特定时间以一定的价格和数额进行外汇交个的交易。特点：（1）双方签订合同后，无需立即支付外汇或该国货币，而是延至将来某个时间；（2）买卖规模较大；（3）买卖的目的，主要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的风险； （4）外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保。6.影响汇率的因素（1）国民经济发展状况国民经济发展状况是影响一国国际收支，乃至该国货币汇率的重要因素。国民经济发展状况主要是从劳动生产率、经济增长率和经济结构三个方面对汇率产生影响（2）相对通货膨胀率一国货币的对内价值是决定起汇率的基础，通货膨胀代表着改过货币贬值，对外表现为该国货币对另一国货币汇率的下跌。（3）相对利率一国利率的变动会影响到改过的资金输出入，进而影响到该国货币的汇率（4）宏观经济政策7 利率平价说在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。大量掉 期 外 汇 交 易 的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率 下浮。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国货币则会出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，套利活动才会停止，即利率平价成立。8.汇率对一国经济的影响（1）汇率变动对国内物价的影响如果本币贬值，即反映了本币的购买力的下降，将直接导致国内物价水平的上升，同 时货币需求量的增加引起货币投放量的增加，增加了通货膨胀预期。（2）汇率变动对进出口的影响如果本币贬值，将引起所有外国商品的价格上升和所有本国商品外币价格的下降，本国商品的国际竞争力得到提升，外国对本国商品的需求上升，本国对外国商品的需求下降，因而改变了进出口的数量 。（3）汇率变动对就业的影响如果本币贬值，将促进出口量的增加，经济增长特便是出口产业的繁荣提供了更多的工作岗位，一定程度上缓解了就业的压力。（4）汇率变动对资源配置的影响如果本币贬值，出口量将促进进出口产业的发展，进口量的减少将促进进口替代产业的发展，有利于市场对资源配置的优化调节9 试分析黄金价格的决定及其影响因素黄金价格是指黄金市场上买卖黄金商品的单位交易价格。目前，世界上黄金市场上的主要价格类型有三种：市场价格、生产价格和准官方价格。黄金价格的影响因素：（1）国际地缘政治、军事局势（2）国际经济、金融形势（3）供给与需求关系10.比较封闭型基金与开放性基金的区别1、基金规模的可变性不同 开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。2、基金单位的交易价格不同 开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。 3、基金单位的买卖途径不同 开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低，且收益不需征收所得税。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。 4、投资策略不同 开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，管理要求要对较高。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，没有对资金的流动性管理要求。 5、所要求的市场条件不同 开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高。规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。中国在证券投资基金发展的第一个阶段，即是大力发展了封闭式基金，开放式基金直到 2001 年才开始在国内出现。 11.如何规避外汇风险一、外汇交易风险的内部防范 技术交易风险防范的内部技术是指企业内部用于防范和降低外汇风险的方法。在签订交易合同前，就采取措施防范风险，如选择有利计价货币、适当调整商品价格等。 二、外汇交易风险的外部管理技术除内部管理技术外，企业还有很多外部套期保值工具可供选用，如远期外汇合同、外汇期权交易等。开展外汇交易是一种实用、直接而科学的方法。3、选择低风险交易平台 12 金融监管的手段有哪些（1）法律手段法律手段是指通过经济立法和司法来管理金融市场。（2）经济手段经济手段