金融市场计算题

1一、 计算1、 计算久期， 教材P45 第 11 题，计算公式教材 （3-11）计算一种距离到期日还有 3 年，面值为 1000 美元，息票利率为 6%的息票债券的久期。假设所有的市场利率都是 7%。2、 利用久期来度量利率风险， 教材P45 第 12 题，计算公式（3-12）考虑上题中的债券。如果利率水平跌至 6.75%，使用久期的近似计算结果，计算出预期价格变动。使用贴现的现金流计算出实际价格变动。3、 运用纯预期理论的计算， 教材P84 第 7 题，计算公式（5-2） 教材P74在未来 10 年内，一年期债券的利率将分别为3%、4.5%、6%、7.5%、9%、10.5%、13% 、14.5%、16%以及 17.5%。使用纯预期理论，3 年期、6 年期以及 10 年期债券的利率分别为多少？24、 运用流动性溢价理论的计算， 教材P84 第 8 题。计算公式（5-3） 教材P76使用前一问得到的信息，现在假设投资者偏好持有短期债券，要求在债券期限中的每一年内，流动性溢价为 10 个基点。3 年期、6 年期以及 10 年期债券的利率分别是多少？5、 短期国债的计算， 教材P165 第 3 题。计算公式（5-3） 教材P76如果你希望获得 3.5%的年化收益率，你为购买一种在到期能支付 5000 美元的 91 天期短期国债支付的最大金额为多少？6、 短期国债的计算， 教材P165 第 4 题。如果你为购买一种 91 天期短期国债支付了 99000 美元。在国债到期时，能获得 10000 美元，那么这种债券的年化收益率为多少？ )17(36052PTFiPidbyt 37、 商业票据的计算， 教材P165 第 7 题。一种面值为 8000 美元的商业票据现在的价格为 7930 美元。如果年化收益率为 4%，该票据将会在何时到期？8、 商业票据的计算， 教材P165 第 10 题。一种 91 天期的商业票据的年化收益率为 3%，而 182 天期的商业票据的年化收益率为3.5%。在 91 天后，91 天期商业票据的年化收益率应该为多少。9、 短期国债非竞价投标价的计算， 教材P165 第 11 题。假设在对 1000 美元面值的美国短期债券拍卖中有 45%的国债以 998 美元的价格被出售，35%以 997 美元的价格被出售，最后 20%以 996 美元的价格被出售。非竞争招标的加权平均价格为多少？998*45%+997*35%+996*20%=997.2510、 短期国债竞价投标的计算， 教材P165 第 12 题。在一次美国短期国债拍卖中，拍卖对象是面值为 25 亿美元的 91 天期短期国债，下面是提交的各种报价：报价者 报价总额（亿美元） 价格（美元）1 5 0.99402 7.5 0.99013 15 0.99254 10 0.99365 6 0.9939如果只收到这些竞价投标，谁将获得短期国债，数量和价格分别是多少？答：2 号报价者，获得短期国债数量是 7.5 亿美元 价格是 0.9901 美元3 号报价者，获得短期国债数量是 15 亿美元 价格是 0.9925 美元4 号报价者，获得短期国债数量是 2.5 亿美元 价格是 0.9936 美元)(81365%417930365天ytyt iPFnni%97.3 )365182%.1()36591)(651(982 e eei iiii411、 短期国债竞价和非竞价投标的计算。 教材P165 第 13 题。以上三题参考讲义：短期国债市场美国国库券的拍卖过程。根据上题，如果美国财政部也收到了 7.5 亿美元的非竞价投标，谁将获得短期国债，数量和价格分别是多少？12、运用戈登增长模型计算股票价格。 教材P200 第 7 题。H 汽车公司刚为其股票派发了每股 1.00 美元红利。公司管理层次向股东承诺将会以 5%的固定比率增加派发红利的数量。如果必要回报率水平为 12%，公司股票的当前价格应该为多少？13、运用戈登增长模型计算股票价格。 教材P200 第 9 题。戈登公司刚为其股票派发了每股 1.10 美元的年红利。分析人员认为戈登将保持 3%的历史红利增长率。如果必要回报率为 8%，预计公司股票明年个的股票价格将为多少？计算公式教材P193（11-5 ）11.0(3%)2.6823.4oeeDPkg514、运用市盈率估值方法计算股票价格， 教材P200 第 12 题。计算公式（11-6） 教材P193分析人员预计 Cb 铁路公司的每股收益将达到 3.9 美元。如果平均行业市盈率大约为25，那么 cb 铁路公司现在的股价应该为多少？15、远期汇率的计算，计算公式见外汇市场 PPT 第 13 页， 教材P238 第 13 题和 14 题。日本的短期利率为 2%，而美国的短期利率为 4%。当期汇率为 1 美元兑换 120 日元。预期的远期汇率为多少？日本的短期利率为 2%，而美国的短期利率为 4%。当期汇率为 1 美元兑换 120 日元。如果你能获得 1 美元兑换 115 日元的远期汇率，你如何从中套利？16、抵押贷款的计算（等额本息法） ，基本计算公式见教材第 207 页（12-1） ，计算结果见 PPT,教材P216 第 1 题，第 9 题。（1）计算一笔 30 年期，价值为 8 万美元，名义利率为 5.8%的固定利率抵押贷款的每月还款额。在第一年的还款额中，有多少用于支付本金和利息？6（9）考虑一笔 30 年期，价值为 50 万美元，名义利率为 9%的固定利率抵押贷款。美元还款一次和每月还款两次两种不用还款方式的每期规定还款额相差多少？17、债券收益率计算， 教材P184-185 第 1、2、12 题。1、一种债券每年支付 80 美元的利息（息票利率为 8%） 。现在距离债券到期还有 5 年，当其到期时会支付 1000 美元，假设贴现率为 10%，债券价格应该为多少？2.一种零息债券的面值为 1000 美元，将会在 20