黄金现货交易与外汇交易

（一）金价与美元的互动关系。由于国际金价用美元计价，黄金价格与美元走势的互动关系非常密切，一般情况下呈现美元涨、黄金跌和美元跌、黄金涨的逆向互动关系。在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下，黄金与美元的逆向互动关系仍是投资者判断金价走势的重要依据。例如 2005 年 5 月国际金价自 730 美元/盎司回落至 541 美元/盎司，引发金价大跌的主要原因之一就是市场当时预计美联储会再次加息，美元会强劲反弹，导致金价深幅调整。（二）金价与油价的互动关系。原油价格一直和黄金市场息息相关，其原因是黄金具有抵御通货膨胀的功能，而国际原油价格与通胀水平密切相关，因此，黄金价格与国际原油价格具有正向互动关系。例如 2005 年四季度，由于卡特里娜飓风的影响，导致国际原油价格大幅上涨，推动国际金价大幅上扬。（三）金价与国际商品市场的联动关系。由于中国、印度、俄罗斯、巴西“金砖四国”经济的持续崛起，对有色金属等商品的需求持续强劲，加上国际对冲基金的投机炒作，导致有色金属、贵金属等国际商品价格自 2001 年起持续强劲上扬，这就是商品市场价格联动性的体现。投资者在判断黄金价格走势时，必须密切关注国际商品市场尤其是有色金属价格的走势。（四）金价与股市的互动关系。国际黄金市场的发展历史表明，在通常情况下，黄金与股市也是逆向运行的，股市行情大幅上扬时，黄金价格往往是下跌的，反之亦然。但由于我国内地股市是相对封闭的，黄金价格的涨跌与内地股市行情并没有太大的关联度，而是与境外一些重要的股票市场（如纽约、东京、伦敦）有较强的关联度。（五）金价与市场季节性供求因素的关系。供求关系是市场的基础，黄金价格与国际黄金现货市场的供求关系密切相关，黄金现货市场往往有比较强的季节性供求规律，上半年黄金现货消费相对处于淡季，近几年来金价一般在二季度左右出现底部。从三季度开始，受节日等因素的推动，黄金消费需求会逐渐增强，到每年的春节，受亚洲国家的消费影响，现货黄金的需求会逐渐达到高峰，从而使得金价走高。（六）金价与国际基金持仓水平的关系。随着美国繁荣经济周期的终结，全球性货币信用危机促使众多机构投资者寻找合适的投资品种来对冲汇率不稳定的风险。在此背景下，以原油、贵金属为代表的商品市场吸引了众多机构资金的眼球，国际对冲基金纷纷介入黄金市场和其他商品市场。有关数据表明，全球对冲基金囤积在纽约黄金市场的资金一度高达 200 亿美元。可以说，近年来黄金价格的大幅上涨既是投资背景发生深刻变化的产物，也是国际对冲基金大肆炒作的结果，投资者在判断黄金价格走势时，必须密切关注国际基金持仓水平的动态变化。新手入市，还比较常见的一种情况就是：账户赚钱了，少资金投入，盈利却非常的可观，于是一想二，二想三，当账户浮动盈亏为 1 万时它显示为 2 万，帐户浮动盈亏为 2 万时想它变成 3 万，而当行情回头的时候，却不舍得走，最后导致没有赚少或反亏了。很多人都有疑问，为什么赢利那么难？其实赢利非常简单严格设置止损，锁住风险，让利润奔跑。黄金期货最大的特点是杆杠机制、以小博大，即用更少的资金去操作相等的合约。但同时，值得引起大家注意的是，动用更少的资金去操作相等的合约，也就意味成风险承受能力的减弱，因此，黄金期货相对比较适合的是短线操作。短线操作想要赢利，最根本的原则是：资金管理。资金管理的第一条就是控制风险，即止损。现货黄金是指进行实物交割的，比如金条，金币之类。而黄金现货只是一种虚拟的账面交易，不进行实物交割。在你的存折上反映你有几克黄金，只是一种记账符号，不能提取实物黄金。它只是通过买卖赚取差价。 前者可以保值增值，但需要时间。金条放家里怕不安全，可以去银行租保险箱。后者，由于不涉及实物，所以不存在安全隐患，但在交易时也要把握好，看准行情。目录现货黄金优点 FXSOL 环球金汇网 TMG 影响黄金价格的因素 黄金现货与其他投资产品对比 黄金现货开户程序 黄金现货出金程序现货黄金优点 FXSOL 环球金汇网 TMG 影响黄金价格的因素 黄金现货与其他投资产品对比 黄金现货开户程序 黄金现货出金程序展开编 辑 本 段 现 货 黄 金 优 点1、 投 资 金 额黄 金 现 货 （ 也 叫 国 际 现 货 黄 金 和 伦 敦 金 ） 是 即 期 交 易 ， 指 在 交 易 成 交 后 交 割 或 数天 内 交 割 。 黄 金 现 货 是 一 种 国 际 性 的 投 资 产 品 ， 由 各 黄 金 公 司 建 立 交 易 平 台 ， 以 杠 杆 比例 的 形 式 向 坐 市 商 进 行 网 上 买 卖 交 易 ， 形 成 的 投 资 理 财 项 目 取 决 与 现 货 黄 金 的 规 格 ， 目前 市 面 出 现 的 投 资 金 条 ， 金 币 ， 金 砖 等 ， 从 几 克 至 几 公 斤 不 等 ， 规 格 越 小 ， 门 槛 越 低 ，但 是 小 规 格 产 品 附 加 的 加 工 费 会 相 对 多 些 。 黄 金 市 场 示 意 图2、 投 资 期 限全 天 24 小 时 实 时 报 价 ， 价 格 拥 有 国 际 透 明 度 ， 无 投 资 期 限 ， 无 庄 家 。 3、 投 资 回 报黄 金 是 国 际 通 用 结 算 货 币 ， 属 硬 通 货 ， 保 值 性 强 ， 目 前 全 球 通 货 膨 胀 ， 加 速 金 价 上涨 ， 人 民 币 兑 美 元 也 持 续 上 涨 ， 所 以 黄 金 的 人 民 币 价 格 上 涨 ， 说 明 黄 金 在 升 值 ， 如 果 美元 持 续 下 跌 ， 黄 金 将 继 续 攀 升 。 4、 交 易 简 便黄 金 既 是 商 品 又 是 货 币 ， 无 需 实 名 制 ， 无 国 界 限 制 全 球 通 用 。 5、 费 用目 前 黄 金 现 货 的 费 用 为 每 手 50 美 金 的 费 用 。 6、 灵 活 性黄 金 现 货 的 灵 活 性 取 决 于 卖 方 的 回 售 机 制 ， 根 据 卖 家 不 同 ， 回 售 结 款 的 速 度 有 所 不同 ， 最 好 选 择 有 合 同 机 制 的 卖 家 。 7、 影 响 因 素通 货 膨 胀 ， 全 球 金 融 市 场 ， 战 争 国 家 状 况 ， 本 国 储 量 （ 由 于 是 不 可 再 生 资 源 ， 国 内储 量 不 足 也 会 影 响 价 格 ） 。 8、 技 术 分 析黄 金 物 理 性 质 稳 定 ， 全 球 储 量 有 限 ， 并 被 各 国 作 为 国 库 储 备 ， 有 保 值 前 提 。 9、 风 险 程 度【 含 风 险 因 素 】 现 货 的 保 存 （ 避 免 磨 损 等 重 量 损 耗 ） 【 不 含 风 险 因 素 】 非 信 托 、凭 证 交 易 ， 在 确 定 纯 度 的 前 提 下 （ 目 前 国 际 承 认 最 高 纯 度 AU9999） 无 需 担 心 卖 家 终止 业 务 伦 敦 金 所 采 用 的 T+0 交 易 、 杠 杆 原 理 、 爆 仓 机 制 等 也 能 使 投 资 者 瞬 间 倾 家 荡 产 。目 前 很 多 声 称 在 香 港 进 行 的 伦 敦 金 交 易 ， 存 在 众 多 骗 局 。 客 户 实 际 是 在 与 开 户 公 司 进 行对 赌 ， 对 开 户 公 司 的 道 德 考 量 很 高 。 更 有 甚 者 ， 有 开 户 公 司 直 接 强 行 关 闭 客 户 的 账 户 ，劫 掠 其 金 钱 。 而 内 地 客 户 与 香 港 公 司 的 交 易 都 是 通 过 网 络 进 行 ， 虽 然 存 在 着 大 量 的“伦 敦 金 ”骗 局 ， 香 港 警 方 以 刑 事 犯 罪 嫌 疑 调 查 的 寥 寥 无 几 ， 多 以 管 辖 权 不 属 香 港 和 属 于合 同 纠 纷 进 行 处 理 。 随 着 时 间 推 移 ， “伦 敦 金 ”骗 局 目 前 越 来 越 多 ， 受 骗 者 众 多 。 骗 术 要 点 ： 1.交 易 软 件 完 全 由 开 户 公 司 操 控 ， 开 户 公 司 及 其 代 理 能 够 完 全 看 到 客 户 账 户 的 信 息 ，甚 至 能 够 操 纵 客 户 的 买 卖 ， 诈 取 客 户 的 金 钱 ； 2.通 过 客 户 经 理 或 迫 使 客 户 （ 例 如 ， 收 取 客 户 过 夜 费 ） 频 繁 交 易 诈 取 客 户 佣 金 ， 投资 者 每 手 缴 纳 的 佣 金 不 菲 ， 通 过 短 时 间 的 多 次 交 易 ， 客 户 账 户 资 金 很 快 会 损 失 殆 尽 ； 3.骗 术 败 露 或 客 户 账 户 出 现 较 大 盈 利 时 ， 诈 骗 团 伙 往 往 关 闭 客 户 帐 户 、 劫 掠 金 钱 ，然 后 逃 之 夭 夭 ， 或 .改 换 公 司 名 称 继 续 进 行 诈 骗 ； 4.相 关 管 理 部 门 大 多 互 相 推 诿 、 不 予 处 理 。 伦 敦 金 交 易 与 股 票 买 卖 的 比 较 ： 1.股 票 的 价 格 由 市 场 确 定 ， 买 的 人 多 了 ， 股 票 价 格 就 上 涨 。 伦 敦 金 的 价 格 由 全 球 各个 交 易 所 接 力 确 定 ， 最 主 要 是 由 伦 敦 及 纽 约 市 场 所 决 定 。 伦 敦 金 公 司 一 般 采 用 与 国 际 市场 一 致 的 伦 敦 金 走 势 ， 利 用 交 易 平 台 （ 多 设 置 在 香 港 ） 撮 合 客 户 间 的 买 卖 ， 赚 取 双 方 的佣 金 ， 这 点 儿 与 股 票 类 似 。 但 是 当 伦 敦 金 走 势 被 大 多 客 户 预 测 正 确 进 行 买 卖 时 ， 这 时 实际 是 客 户 和 伦 敦 金 公 司 进 行 对 赌 ， 如 果 伦 敦 金 公 司 亏 空 过 大 ， 可 能 宣 布 破 产 倒 闭 。 伦 敦 金 诈 骗 团 伙 除 了 通 过 控 制 “客 户 经 理 ”或 诱 使 迫 使 客 户 频 繁 交 易 ， 以 佣 金 形 式 抽 取客 户 资 金 欺 诈 金 钱 ， 可 以 通 过 交 易 平 台 显 示 错 误 伦 敦 金 走 势 诱 骗 客 户 进 行 错 误 交 易 ； 可以 在 关 键 时 间 中 断 客 户 的 交 易 ， 使 客 户 亏 空 ； 最 后 在 客 户 帐 面 出 现 盈 利 时 ， 还 可 以 关 闭其 帐 户 、 劫 掠 金 钱 。 2. 客 户 的 股 票 如 果 不 进 行 交 易 ， 不 会 有 费 用 产 生 。 而 客 户 手 中 的 伦 敦 金 持 仓 过 夜时 要 交 付 所 谓 的 “仓 息 ”， 尤 其 周 末 或 节 假 日 ， 无 法 交 易 ， 更 要 付 出 多 日 的 “仓 息 ”。 3. 股 票 有 分 红 ， 伦 敦 金 没 有 。 那 么 常 见 的 黄 金 现 货 平 台 有 哪 些 呢 ?风 险 提 示 有 哪 些 呢 .主 要 有 FXSOL,环 球 金 汇网 FXCM,ODL TMG 等 等 FX Solutions 与 IFX（ 俗 称 FXSOL）中 文 名 爱 福 斯 . 也 就 是 大 家 喜 欢 说 的 FXSOL， 全 球 最 大 的 外 汇 保 证 金 交 易 商 之 一 ，受 FSA 和 NFA 双 重 监 管 。 FSA 和 NFA 是 全 球 知 名 的 非 营 利 监 管 机 构 。 FXSOL 长 期以 来 都 集 中 所 有 资 源 全 力 投 身 于 外 汇 、 黄 金 、 股 指 CFD 交 易 行 业 中 。 在 当 前 ， 日 交易 量 高 达 15000 亿 美 元 的 外 汇 市 场 已 经 成 为 了 全 求 范 围 内 最 大 的 市 场 ， 因 为 该 市 场 的高 度 流 动 性 和 易 变 性 ， 它 为 交 易 者 们 提 供 了 相 比 其 它 市 场 更 多 的 机 会 和 优 势 . FXSOL 是 美 国 期 货 协 会 （ NFA） 监 管 号 ID： 0312620， FXSOL 由 英 国 金 融 服 务管 理 局 （ FSA） 监 管 ， FXSOL 监 管 号 ID： 113942 英 国 版 FXSOL 环 球 金 汇 网 最 低 开 户 是 250 美 金 ， 最 高 400 倍 杠 杆 ， 最 低 交 易手 数 为 0.01 手 ， 可 以 任 意 选 择 使 用 MT4 和 GTS 两 个 交 易 软 件 。 编 辑 本 段 FXSOL 环 球 金 汇 网环 球 金 汇 网 是 FXSOL,ODL,FXCM 国 内 知 名 品 牌 的 外 汇 经 纪 商 。 凭 借 专 业 的 技 术服 务 团 队 和 认 真 的 服 务 态 度 得 到 市 场 和 客 户 的 认 可 ， 成 为 亚 太 区 一 级 代 理 商 。 环 球 金 汇网 为 所 有 客 户 和 代 理 提 供 良 好 的 合 作 环 境 和 公 平 公 正 的 交 易 环 境 。 环 球 金 汇 网 把 “资金 安 全 、 客 户 至 上 ”作 为 工 作 的 准 则 . 致 力 帮 助 客 户 达 到 理 想 的 金 融 目 标 .明 确 的 目 标时 刻 带 动 着 环 球 金 汇 网 全 体 员 工 为 所 有 客 户 提 供 最 诚 信 的 服 务 ， 环 球 金 汇 网 的 全 体员 工 做 每 一 件 事 都 会 秉 着 追 求 完 美 ， 为 客 户 着 想 的 原 则 来 处 理 。 环 球 金 汇 网 所 有 员 工 注重 团 队 精 神 并 坚 信 在 当 代 的 商 业 舞 台 一 个 人 的 能 力 并 不 能 够 提 供 完 整 的 多 方 面 服 务 . 环 球 金 汇 网 鼓 励 团 体 性 工 作 方 式 ， 致 力 为 为 客 户 提 供 最 佳 的 多 元 化 服 务 . 目 前 环 球 金汇 网 客 户 以 香 港 、 澳 门 、 台 湾 、 马 来 西 亚 及 整 个 大 陆 地 区 为 主 ， 并 且 已 经 涵 盖 遍 布 北 美各 国 、 欧 洲 各 国 的 全 球 华 人 客 户 圈 . FXCM/ODL英 国 外 汇 交 易 商 ODLSECURITIES 外 汇 公 司 ,已 经 FXCM 与 ODL 合 并 了 , 缩 写 为 ODLS, ODL 成 立 于 1994 年 ， 是 英 国 外 汇 交 易 商 。 其 为 个 人 投 资 者 、 对 冲基 金 ， 以 及 企 业 客 户 提 供 了 一 天 24 小 时 实 时 更 新 的 报 价 信 息 。 ODL Securities 在FSA 的 注 册 号 为 ： 171487 有 用 ODL 在 国 内 声 誉 不 错 ， 受 国 内 广 大 炒 外 汇 者 喜 爱 ， 所以 在 2010 年 5 月 ， FXCM 与 ODL 进 行 了 合 并 。 合 并 后 ， ODL 还 是 独 立 运 行 。 最低 开 户 是 500 美 金 ， 最 高 400 倍 杠 杆 ， 最 低 交 易 手 数 为 0.1 手 ， 可 以 任 意 选 择 使 用MT4 和 TS2 两 个 交 易 软 件 。 由 于 服 务 语 言 及 时 差 上 的 原 因 ， ODL 在 国 内 其 业 务 主要 是 通 过 一 些 代 理 商 来 开 展 的 ， 国 内 ODL 的 主 要 代 理 商 有 ： 环 球 金 汇 网 ， 汇 评 网 ，博 易 汇 金 等 。 . 编 辑 本 段 TMGTMG 总 部 大 楼TMG 公 司 是 纽 约 商 品 黄 金 与 英 国 伦 敦 金 市 场 的 重 要 参 与 者 ， 与 Citadel 投 资 集 团 的 投资 量 约 占 全 球 外 汇 日 交 易 量 3% ， 占 美 国 国 债 市 场 日 交 易 量 的 10% 以 上 ， 占 期 权市 场 交 易 的 15%以 上 。 同 时 为 世 界 投 资 者 提 供 先 进 外 汇 交 易 服 务 。 TMG 成 立 于 1980 年 ， 总 部 位 于 芝 加 哥 ， 集 外 汇 、 期 货 和 证 券 牌 照 于 一 身 ， 并 致力 于 世 界 金 融 网 络 建 设 ， 为 对 冲 基 金 ,机 构 投 资 ,贸 易 商 ,零 售 客 户 其 它 交 易 商 ， 提 供 先进 的 交 易 平 台 和 广 阔 的 市 场 网 络 。 其 为 投 资 者 提 供 的 最 优 交 易 平 台 和 一 体 化 金 融 网络 ， 享 誉 全 球 ， 并 代 表 了 当 今 世 界 最 先 进 的 交 易 系 统 。 TMG 集 团 同 时 也 在 银 行 业 与交 易 制 度 的 关 键 性 技 术 处 于 世 界 领 先 水 平 ， 在 纽 约 、 伦 敦 、 西 班 牙 马 德 里 、 法 国 巴黎 、 澳 大 利 亚 悉 尼 、 新 加 坡 和 印 度 孟 等 全 球 主 要 的 金 融 城 市 开 设 有 分 公 司 或 办 事 处 ，业 务 遍 及 全 球 120 多 个 国 家 与 地 区 。 领 先 的 交 易 技 术领 先 的 技 术 ： TMG 公 司 透 过 TT 的 应 用 服 务 商 (ASP)/寄 存 解 决 方 案 ， 缩 短 与 国 际 金融 市 场 接 入 的 时 间 ， 透 过 在 芝 加 哥 、 新 泽 西 、 伦 敦 、 法 兰 克 福 、 新 加 坡 和 东 京 的 主要 交 易 所 的 处 理 中 心 增 强 交 易 平 台 的 稳 定 性 。 TMG 公 司 在 全 球 搭 建 的 数 据 闸 道 这 些 数 据 闸 道 通 过 X_TRADER(R)软 体 及 相 关 服 务 _直 接 接 入 世 界 主 要 衍 生 工 具 交 易 所 、全 球 顶 尖 的 证 券 交 易 所 、 货 币 中 心 银 行 、 期 货 交 易 所 。 并 透 过 靠 近 芝 加 哥 、 新 泽 西 、 东京 、 伦 敦 和 法 兰 克 福 的 主 要 交 易 所 附 近 镜 像 冗 馀 数 据 中 心 提 供 最 大 程 度 的 系 统 稳 定 性与 快 速 交 易 执 行 。 平 台 简 介 :MT4 平 台 稳 定 可 靠 固 定 点 差 （ 欧 美 3 英 美 4 美 日 3 黄 金 5 原 油 ）也 可 以 交 易 股 指 与 其 他 期 货 产 品 。 监 管 ： TMG 集 团 有 限 责 任 公 司 是 一 家 被 美 国 政 府 与 美 国 证 监 会 授 予 最 高 监 管 资质 的 公 司 .监 管 号 8-26579。 同 时 受 英 国 金 融 服 务 管 理 局 (FSA)和 澳 大 利 亚 ASIC 监 管 FSA 是 一 个 独 立 的 非 政府 实 体 ， 旨 在 对 英 国 的 金 融 服 务 产 业 进 行 监 管 及 规 范 ， 以 保 障 投 资 者 的 利 益 ， 是 英 国 最权 威 的 金 融 监 管 机 构 之 一 。 TransMarket 集 团 是 受 FS 批 受 监 管 的 首 批 外 汇 交 易 商 ， 自营 业 以 来 ， 一 直 保 持 着 良 好 记 录 。 英 国 FSA 监 管 编 号 :196476; 澳 大 利 亚 证 券 投 资 委员 会 ASIC 监 管 编 号 :099 118 448 客 户 资 金 独 立 存 放 于 美 国 银 行 ， 美 国 银 行 以 资 产 计 是 美 国 第 一 大 银 行 。 其 务 实 专 业 稳 健 的 经 营 理 念 有 别 于 花 旗 摩 根 等 银 行 ， 在 对 抗 金 融 危 机 时 有 着 良 好 的 抗 击 力 。被 称 为 世 界 经 济 稳 定 的 最 后 一 道 金 融 堡 垒 。 除 此 之 外 TMG 也 是 英 国 投 资 者 保 护 计划 成 员 ， 任 何 该 计 划 的 成 员 公 司 内 的 客 户 可 由 投 资 者 保 护 计 划 最 高 赔 偿 投 资 者 50 万人 民 币 。 由 此 TMG 也 成 为 全 球 仅 有 的 几 家 拥 有 最 严 格 资 金 保 障 体 系 的 外 汇 交 易 商 ，在 外 汇 业 倍 受 世 界 投 资 者 所 青 睐 。 最 新 动 态 ： 2008 TMG 有 意 成 为 香 港 期 货 交 易 所 战 略 性 成 员 其 它 的 机 构 还 包 括 巴 克 莱 资 本 摩 根 士 丹 利 TMG 集 团 苏 格 兰 皇 家 银 行 美 林 集 团 等 世 界 级 金 融 巨 头 。 2010 年 TMG签 约 新 加 坡 期 货 交 易 所 。 FXCMFXCM (福 汇 集 团 )是 服 务 零 售 及 机 构 市 场 的 环 球 外 汇 及 差 价 合 约 经 纪 商 之 一 。 於1999 年 成 ， 浮 动 点 差 。 TS2 平 台 。 为 零 售 客 户 提 供 网 上 外 汇 交 易 服 务 。 FXCM 英 国版 目 前 由 FXCM 环 球 金 汇 网 提 供 FXCM(福 汇 )集 团 专 门 提 供 网 上 外 汇 交 易 服 务 予 全 世 界 的 私 人 客 户 ， 对 冲 基 金 和金 融 机 构 。 FXCM(福 汇 )集 团 成 员 包 括 : FXCM Asia(),Forex Capital Markets LLC(美 国 ), Forex Capital Markets Limited (英 国 ) 和 Forex Capital Markets Japan(日 本 )。 在 网 上 外 汇 交易 行 业 里 ， 以 及 每 个 月 高 达 三 百 亿 美 金 的 成 交 量 。 风 险 说 明美 国 NFA 已 经 宣 布 其 外 汇 杠 杆 降 低 到 20-50 倍 ， 因 此 现 在 已 经 没 有 任 何 一 家 美 国公 司 可 以 提 供 超 过 50 倍 杠 杆 的 外 汇 交 易 了 ， 并 且 任 何 接 受 美 国 NFA 监 管 的 公 司 都 无法 止 损 锁 仓 必 须 遵 守 先 进 先 出 原 则 。 （ 牢 记 这 点 来 辨 别 美 国 公 司 ， 最 好 就 直 接 选 择英 国 公 司 ） 事 实 上 英 国 FSA 监 管 和 美 国 NFA 是 更 具 影 响 力 金 融 监 管 机 构 ， 是 非 营 利 组 织 类似 国 内 的 银 监 会 . 是 国 家 非 营 利 组 织 机 构 ,英 国 是 目 前 世 界 上 金 融 服 务 最 完 善 、 最 健 全 的 国 家 ， 并 且通 过 金 融 服 务 监 管 局 对 （ FSA） 对 所 有 在 其 境 内 注 册 的 金 融 服 务 机 构 进 行 严 格 的 监 管 。同 时 还 能 得 到 英 国 投 资 者 保 护 计 划 的 更 高 保 障 最 重 要 的 是 ,黄 金 现 货 交 易 是 有 风 险 的 ,是 属 于 高 收 入 高 风 险 的 行 为 ,所 以 不 要 认 为是 没 有 风 险 的 .和 股 票 一 样 ,都 属 于 风 险 投 资 . 编 辑 本 段 影 响 黄 金 价 格 的 因 素20 世 纪 70 年 代 以 前 ， 黄 金 价 格 基 本 由 各 国 政 府 或 中 央 银 行 决 定 ， 国 际 上 黄 金 价 格比 较 稳 定 。 70 年 代 初 期 ， 黄 金 价 格 不 再 与 美 元 直 接 挂 钩 ， 黄 金 价 格 逐 渐 市 场 化 ， 影 响黄 金 价 格 变 动 的 因 素 日 益 增 多 ， 具 体 来 说 ， 可 以 分 为 以 下 几 方 面 1、 供 给 因 素 :供 给 方 面 因 素 主 要 有 ： （ 1） 地 上 的 黄 金 存 量 全 球 目 前 大 约 存 有 13.74 万 吨 黄 金 ， 而 地 上 黄 金 的 存 量 每 年 还 在 大 约 以 2%的 速度 增 长 。 （ 2） 年 供 求 量 黄 金 的 年 供 求 量 大 约 为 4200 吨 ， 每 年 新 产 出 的 黄 金 占 年 供 应 的 62%。 （ 3） 新 的 金 矿 开 采 成 本 黄 金 开 采 平 均 总 成 本 略 低 于 260 美 元 /盎 司 。 由 于 开 采 技 术 的 发 展 ， 黄 金 开 发 成 本在 过 去 20 年 以 来 持 续 下 跌 。 （ 4） 黄 金 生 产 国 的 政 治 、 军 事 和 经 济 的 变 动 状 况 在 这 些 国 家 的 任 何 政 治 、 军 事 动 荡 无 疑 会 直 接 影 响 该 国 生 产 的 黄 金 数 量 ， 进 而 影 响世 界 黄 金 供 给 。 （ 5） 央 行 的 黄 金 抛 售 中 央 银 行 是 世 界 上 黄 金 的 最 大 持 有 者 ， 1969 年 官 方 黄 金 储 备 为 36458 吨 ， 占 当时 全 部 地 表 黄 金 存 量 的 42.6%， 而 到 了 1998 年 官 方 黄 金 储 备 大 约 为 34000 吨 ， 占 已开 采 的 全 部 黄 金 存 量 的 24.1%。 按 目 前 生 产 能 力 计 算 ， 这 相 当 于 13 年 的 世 界 黄 金 矿产 量 。 由 于 黄 金 的 主 要 用 途 由 重 要 储 备 资 产 逐 渐 转 变 为 生 产 珠 宝 的 金 属 原 料 ， 或 者 为 改善 本 国 国 际 收 支 ， 或 为 抑 制 国 际 金 价 ， 因 此 ， 30 年 间 中 央 银 行 的 黄 金 储 备 无 论 在 绝 对数 量 上 和 相 对 数 量 上 都 有 很 大 的 下 降 ， 数 量 的 下 降 主 要 靠 在 黄 金 市 场 上 抛 售 库 存 储 备 黄金 。 2、 需 求 因 素 ：黄 金 的 需 求 与 黄 金 的 用 途 有 直 接 的 关 系 。 （ 1） 黄 金 实 际 需 求 量 （ 首 饰 业 、 工 业 等 ） 的 变 化 。 一 般 来 说 ， 世 界 经 济 的 发 展 速 度 决 定 了 黄 金 的 总 需 求 ， 例 如 在 微 电 子 领 域 ， 越 来 越多 地 采 用 黄 金 作 为 保 护 层 ； 在 医 学 以 及 建 筑 装 饰 等 领 域 ， 尽 管 科 技 的 进 步 使 得 黄 金 替 代品 不 断 出 现 ， 但 黄 金 以 其 特 殊 的 金 属 性 质 使 其 需 求 量 仍 呈 上 升 趋 势 。 而 某 些 地 区 因 局 部 因 素 对 黄 金 需 求 产 生 重 大 影 响 。 如 一 向 对 黄 金 饰 品 大 量 需 求 的 印度 和 东 南 亚 各 国 因 受 金 融 危 机 的 影 响 ， 从 1997 年 以 来 黄 金 进 口 大 大 减 少 ， 根 据 世 界黄 金 协 会 数 据 显 示 ， 泰 国 、 印 尼 、 马 来 西 亚 及 韩 国 的 黄 金 需 求 量 分 别 下 跌 了71%、 28%、 10%和 9%。 （ 2） 保 值 的 需 要 。 黄 金 储 备 一 向 被 央 行 用 作 防 范 国 内 通 胀 、 调 节 市 场 的 重 要 手 段 。 而 对 于 普 通 投 资 者 ，投 资 黄 金 主 要 是 在 通 货 膨 胀 情 况 下 ， 达 到 保 值 的 目 的 。 在 经 济 不 景 气 的 态 势 下 ， 由 于 黄金 相 对 于 货 币 资 产 保 险 ， 导 致 对 黄 金 的 需 求 上 升 ， 金 价 上 涨 。 例 如 ： 在 二 战 后 的 三 次 美元 危 机 中 ， 由 于 美 国 的 国 际 收 支 逆 差 趋 势 严 重 ， 各 国 持 有 的 美 元 大 量 增 加 ， 市 场 对 美 元币 值 的 信 心 动 摇 ， 投 资 者 大 量 抢 购 黄 金 ， 直 接 导 致 布 雷 顿 森 林 体 系 破 产 。 1987 年 因为 美 元 贬 值 ， 美 国 赤 字 增 加 ， 中 东 形 势 不 稳 等 也 都 促 使 国 际 金 价 大 幅 上 升 。 （ 3） 投 机 性 需 求 。 投 机 者 根 据 国 际 国 内 形 势 ， 利 用 黄 金 市 场 上 的 金 价 波 动 ， 加 上 黄 金 期 货 市 场 的 交 易体 制 ， 大 量 “沽 空 ”或 “补 进 ”黄 金 ， 人 为 地 制 造 黄 金 需 求 假 象 。 在 黄 金 市 场 上 ， 几 乎 每次 大 的 下 跌 都 与 对 冲 基 金 公 司 借 入 短 期 黄 金 在 即 期 黄 金 市 场 抛 售 和 在 COMEX 黄 金期 货 交 易 所 构 筑 大 量 的 空 仓 有 关 。 在 1999 年 7 月 份 黄 金 价 格 跌 至 20 年 低 点 的 时 候 ，美 国 商 品 期 货 交 易 委 员 会 （ CFTC） 公 布 的 数 据 显 示 在 COMEX 投 机 性 空 头 接 近 900万 盎 司 （ 近 300 吨 ） 。 当 触 发 大 量 的 止 损 卖 盘 后 ， 黄 金 价 格 下 泻 ， 基 金 公 司 乘 机 回 补 获利 ， 当 金 价 略 有 反 弹 时 ， 来 自 生 产 商 的 套 期 保 值 远 期 卖 盘 压 制 黄 金 价 格 进 一 步 上 升 ， 同时 给 基 金 公 司 新 的 机 会 重 新 建 立 沽 空 头 寸 ， 形 成 了 当 时 黄 金 价 格 一 浪 低 于 一 浪 的 下 跌 格局 。 3、 其 他 因 素 ：（ l） 美 元 汇 率 影 响 。 美 元 汇 率 也 是 影 响 金 价 波 动 的 重 要 因 素 之 一 。 一 般 在 黄 金 市 场 上 有 美 元 涨 则 金 价 跌 ；美 元 降 则 金 价 扬 的 规 律 。 美 元 坚 挺 一 般 代 表 美 国 国 内 经 济 形 势 良 好 ， 美 国 国 内 股 票 和 债券 将 得 到 投 资 人 竞 相 追 捧 ， 黄 金 作 为 价 值 贮 藏 手 段 的 功 能 受 到 削 弱 ； 而 美 元 汇 率 下 降 则往 往 与 通 货 膨 胀 、 股 市 低 迷 等 有 关 ， 黄 金 的 保 值 功 能 又 再 次 体 现 。 这 是 因 为 ， 美 元 贬 值往 往 与 通 货 膨 胀 有 关 ， 而 黄 金 价 值 含 量 较 高 ， 在 美 元 贬 值 和 通 货 膨 胀 加 剧 时 往 往 会 刺 激对 黄 金 保 值 和 投 机 性 需 求 上 升 。 1971 年 8 月 和 1973 年 2 月 ， 美 国 政 府 两 次 宣 布 美 元贬 值 ， 在 美 元 汇 价 大 幅 度 下 跌 以 及 通 货 膨 胀 等 因 素 作 用 下 ， 1980 年 初 黄 金 价 格 上 升到 历 史 最 高 水 平 ， 突 破 800 美 元 /盎 司 。 回 顾 过 去 20 年 历 史 ， 美 元 对 其 他 西 方 货 币 坚挺 ， 则 国 际 市 场 上 金 价 下 跌 ， 如 果 美 元 小 幅 贬 值 ， 则 金 价 就 会 逐 渐 回 升 。 （ 2） 各 国 的 货 币 政 策 与 国 际 黄 金 价 格 密 切 相 关 。 当 某 国 采 取 宽 松 的 货 币 政 策 时 ， 由 于 利 率 下 降 ， 该 国 的 货 币 供 给 增 加 ， 加 大 了 通 货膨 胀 的 可 能 ， 会 造 成 黄 金 价 格 的 上 升 。 如 60 年 代 美 国 的 低 利 率 政 策 促 使 国 内 资 金 外流 ， 大 量 美 元 流 入 欧 洲 和 日 本 ， 各 国 由 于 持 有 的 美 元 净 头 寸 增 加 ， 出 现 对 美 元 币 值 的 担心 ， 于 是 开 始 在 国 际 市 场 上 抛 售 美 元 ， 抢 购 黄 金 ， 并 最 终 导 致 了 布 雷 顿 森 林 体 系 的 瓦 解 。但 在 1979 年 以 后 ， 利 率 因 素 对 黄 金 价 格 的 影 响 日 益 减 弱 。 比 如 今 年 美 联 储 十 一 次 降 息 ， 并 没 有 对 金 市 产 生 非 常 大 的 影 响 。 惟 有 在 “9.11”事件 中 金 市 受 利 。 （ 3） 通 货 膨 胀 对 金 价 的 影 响 。 对 此 ， 要 做 长 期 和 短 期 来 分 析 ， 并 要 结 合 通 货 膨 胀 在 短 期 内 的 程 度 而 定 。 从 长 期 来看 ， 每 年 的 通 胀 率 若 是 在 正 常 范 围 内 变 化 ， 那 么 其 对 金 价 的 波 动 影 响 并 不 大 ； 只 有 在 短期 内 ， 物 价 大 幅 上 升 ， 引 起 人 们 恐 慌 ， 货 币 的 单 位 购 买 力 下 降 ， 金 价 才 会 明 显 上 升 。 虽然 进 入 90 年 代 后 ， 世 界 进 入 低 通 胀 时 代 ， 作 为 货 币 稳 定 标 志 的 黄 金 用 武 之 地 日 益 缩 小 。而 且 作 为 长 期 投 资 工 具 ， 黄 金 收 益 率 日 益 低 于 债 券 和 股 票 等 有 价 证 券 。 但 是 ， 从 长 期 看 ，黄 金 仍 不 失 为 是 对 付 通 货 膨 胀 的 重 要 手 段 。 （ 4） 国 际 贸 易 、 财 政 、 外 债 赤 字 对 金 价 的 影 响 。 债 务 ， 这 一 世 界 性 问 题 已 不 仅 是 发 展 中 国 家 特 有 的 现 象 。 在 债 务 链 中 ， 不 但 债 务 国本 身 发 生 无 法 偿 债 导 致 经 济 停 滞 ， 而 经 济 停 滞 又 进 一 步 恶 化 债 务 的 恶 性 循 环 ， 就 连 债 权国 也 会 因 与 债 务 国 之 关 系 破 裂 ， 面 临 金 融 崩 溃 的 危 险 。 这 时 ， 各 国 都 会 为 维 持 本 国 经 济不 受 伤 害 而 大 量 储 备 黄 金 ， 引 起 市 场 黄 金 价 格 上 涨 。 （ 5） 国 际 政 局 动 荡 、 战 争 等 。 国 际 上 重 大 的 政 治 、 战 争 事 件 都 将 影 响 金 价 。 政 府 为 战 争 或 为 维 持 国 内 经 济 的 平 稳而 支 付 费 用 、 大 量 投 资 者 转 向 黄 金 保 值 投 资 ， 这 些 都 会 扩 大 对 黄 金 的 需 求 ， 刺 激 金 价 上扬 。 如 二 次 大 战 、 美 越 战 争 、 1976 年 泰 国 政 变 、 1986 年 “伊 朗 门 ”事 件 等 ， 都 使 金 价有 不 同 程 度 的 上 升 。 比 如 今 年 9 月 份 的 恐 怖 组 织 袭 击 美 国 世 贸 大 厦 事 件 曾 使 黄 金 价 格飙 升 至 今 年 的 最 高 近 $300。 （ 6） 股 市 行 情 对 金 价 的 影 响 。 一 般 来 说 股 市 下 挫 ， 金 价 上 升 。 这 主 要 体 现 了 投 资 者 对 经 济 发 展 前 景 的 预 期 ， 如 果大 家 普 遍 对 经 济 前 景 看 好 ， 则 资 金 大 量 流 向 股 市 ， 股 市 投 资 热 烈 ， 金 价 下 降 。 除 了 上 述 影 响 金 价 的 因 素 外 ， 国 际 金 融 组 织 的 干 预 活 动 ， 本 国 和 地 区 的 中 央 金 融 机构 的 政 策 法 规 ， 也 将 对 世 界 黄 金 价 格 的 变 动 产 生 重 大 的 影 响 。 近 30 年 黄 金 价 格 的 走 势 和 近 年 的 大 幅 度 下 跌 ， 主 要 原 因 可 以 从 以 下 几 方 面 来 认 识 ：首 先 是 黄 金 在 货 币 体 系 中 主 导 地 位 的 丧 失 。 20 世 纪 70 年 代 ， 随 着 布 雷 顿 森 林 体系 的 崩 溃 ,黄 金 已 基 本 非 货 币 化 ， 商 品 属 性 逐 渐 增 强 ； 2000 年 4 月 ， 瑞 士 通 过 全 民 公决 废 除 了 金 本 位 制 ， 黄 金 非 货 币 化 的 程 度 进 一 步 加 深 。 黄 金 价 格 的 新 一 轮 下 跌 ， 就 是 黄金 货 币 属 性 的 进 一 步 衰 退 ， 商 品 属 性 的 进 一 步 增 强 。 所 以 ， 黄 金 货 币 职 能 的 衰 退 ， 是 国际 金 价 维 持 30 年 下 跌 的 大 背 景 。 其 次 ， 是 西 方 主 要 经 济 强 国 出 售 黄 金 ， 造 成 黄 金 供 给 比 较 充 裕 。 由 于 欧 洲 各 国 的 黄金 储 备 长 期 价 值 被 低 估 ， 如 在 1970 年 购 入 的 黄 金 每 盎 司 才 35 美 元 左 右 ， 出 售 黄 金 换汇 ， 提 高 各 国 金 融 资 产 价 值 和 质 量 成 为 必 然 选 择 。 瑞 士 准 备 出 售 约 1300 吨 黄 金 ， 约占 其 黄 金 储 备 的 一 半 。 英 国 也 准 备 出 售 约 415 吨 黄 金 ， 相 当 于 其 黄 金 储 备 的 58%；国 际 货 币 基 金 组 织 也 计 划 将 10%的 黄 金 储 备 变 现 。 第 三 是 进 入 90 年 代 以 来 ， 美 国 和 西 方 国 家 经 济 总 体 保 持 良 好 的 发 展 局 面 ， 通 货 膨胀 压 力 不 大 ， 投 资 黄 金 保 值 的 需 求 不 旺 ， 难 以 刺 激 黄 金 价 格 上 升 。 除 此 之 外 ， 电 子 化 发 展 ， 黄 金 在 国 际 清 算 手 段 的 作 用 下 降 ， 而 储 备 成 本 却 是 最 高 的 。欧 元 的 诞 生 也 使 欧 元 区 国 际 储 备 结 构 产 生 变 化 ， 欧 洲 中 央 银 行 明 确 宣 布 将 把 黄 金 储 备 下调 到 15%左 右 。 这 些 都 使 黄 金 作 用 和 需 求 受 到 影 响 ， 黄 金 价 格 下 降 也 在 所 难 免 。 编 辑 本 段 黄 金 现 货 与 其 他 投 资 产 品 对 比国际汇市期货外汇实盘黄金现货股票存款储蓄保险 房地产投资金额1%-2.4%5%-10% 100% 1% 100% 100% 100%50%-100%交易时间24 小时交易4 小时交易24 小交易24 小交易4 小时交易工作日时间工作日时间8 小时交易获利方式机会双向交易以及利息回报迅速风险大双向交易回报迅速上涨获利下跌套牢双向获利以及利息回报迅速上涨获利下跌套牢利息收入低于存款上涨获利否则只视为保值交易手续最为迅速即时成交不会有不能成交的情况迅速简便只需办理买卖手续一般在几分钟内完成除柜面交易外可用网上银行或电话银行网上交易系统下单委托也可以电话委托下单迅速简便在增配股或分红时需办理买卖之外的手续银行柜台或自助终端办理委托经纪人办理简单十分繁杂没有统一的规范每一环节都要办理相应的手续费用万分之五视品种定较高差价大0.5-1 左右的点差千分之四利息税20%时间成本各种税金被控程度成交量达数万亿美金成交无法操控成交量极其少受大户操控最为严重成交量达数万亿美金无法操控成交量达数万亿美金无法坐庄信息不真实高度控盘政策干预大主动权在保险公司政策干预大技术分析技术分析图形不受人为改变技术分析图形可人为改变可技术分析图形不受人为改变技术分析图形不受人为改变评估不易评估不易最为可靠信性较差最为可靠最为可靠参与者全球金融机构国家政府机构非金融机构散户投资者国际贸易兑换符合交易所规定的国内投资者全球金融机构国家政府机构非金融机构散户投资者国际贸易兑换全球金融机构国家政府机构非金融机构散户投资者国际贸易兑换符合交易所规定的国内投资者普通人即可符合交易所规定的国内投资者大量资金拥有者和该领域中专家联合参与风险程度风险本人控制措施最完善有限价单止损单保障交易成交风险很高市场不够成熟风险控制措施不够完善难以获利易套牢须防范“伦敦金“骗局风险很高如被高价套牢资金占用时间长政策市场风险高不易防范且股票种类繁多不易甄选通货膨胀使本金贬值以备不测需无报酬风险相当高一旦投资方向有误可能长期收不回投资损失惨重编 辑 本 段 黄 金 现 货 开 户 程 序1、 投 资 者 与 自 己 考 察 的 正 规 平 台 签 订 开 户 协 议 2、 投 资 者 获 得 自 己 考 察 的 正 规 平 台 交 易 帐 户 及 密 码 3、 投 资 者 下 载 自 己 考 察 的 正 规 平 台 交 易 平 台 4、 修 改 原 始 交 易 密 码 5、 投 资 者 通 过 银 行 划 转 将 开 户 资 金 汇 入 自 己 考 察 的 正 规 平 台 的 指 定 帐 户 6、 帐 户 资 金 到 帐 后 即 可 操 作 开 户 所 需 证 件 投 资 者 本 人 有 效 身 份 证 或 护 照 、 中 国 境 内 个 人 银 行 软 卡 一 张 （ 存 折 ） 编 辑 本 段 黄 金 现 货 出 金 程 序1、 投 资 者 在 自 己 考 察 的 正 规 平 台 的 官 方 网 站 下 载 出 金 申 请 表 2、 由 投 资 者 本 人 填 写 并 签 名 之 后 传 真 至 自 己 考 察 的 正 规 平 台 3、 自 己 考 察 的 正 规 平 台 在 收 到 出 金 申 请 后 短 时 间 内 会 与 投 资 者 联 系 进 行 身 份 核 对 4、 确 认 无 误 后 ， 自 己 考 察 的 正 规 平 台 将 要 转 出 的 资 金 划 转 到 投 资 者 开 户 时 关 联 的国 内 银 行 帐 户“点 “ 为 了 精 确 和 方 便 表 示 汇 价 ,一 般 用 5 位 数 表 示 ,最 小 变 化 的 单 位 ,通 常 称 为 “点 “。 例 如 美 元 日 元 (USDJPY)的 报 价 120.00 的 最 小 单 位 是 0.01 日 元 ,或 者 说 0.01 日 元为 1 点 。 英 镑 美 元 (GBPUSD)的 报 价 0.9800 的 最 小 单 位 是 0.0001 美 元 ,或 者 说 0.0001美 元 为 1 点 。 “点 差 “ 当 汇 率 变 化 时 ,点 数 波 动 的 差 值 为 “点 差 “。 例 如 美 元 日 元 (USDJPY)由120.00 变 为 121.00 时 ,121.00-120.00=1.00 日 元 ,点 差 为 100 点 。 英 镑 美 元 (GBPUSD),由 1.0000 变 为 0.9800 时 ,点 差 为 200 点 (此 换