2015年证券从业考试题库《证券投资基金》精选模拟试题答案及解析

网址： 证券投资基金 精选模拟试题答案及解析 一、单选题 (共 60题，每题 30 分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分 ) 国公布 ( )，使投资基金脱离了原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。 A.股份有限公司法 B.投资基金管理办法 C.投资顾问法 D.投资公司法 券不同，证劵投资基金反映的经济关系是 ( )。 )为基础。 是基会合同的当事人的是 ( )。 投资组合由各种各样的基金组成的基金称为( )。 网址： ， ( )以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 )。 应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的 ( )。 金份额持有人人数要达到 ( )人以上。 )。 放式基金的认购费率不得超过申购金额的 ( )。 网址： ( )。 列说法不正确的是 ( )。 亿元人民币 个以上完整的会计年度，公司治理健全 年没有因 违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 )。 )。 督、控制和指导 )。 网址： ( )。 )。 )反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。 ;赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的 ，并应当归人基金财产。 ( ) 25% 25% 30% 30% )。 )。 网址： 投资 *益须知 金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足 ( )个月的除外。 4.( )定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。 ( )应当立即纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。 )对其资产按规定进行估值。 )。 网址： ， 7月 19 日的基金资产净值为 35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 那么，该基金 7月 19日应计提的托管费是 ( )元。 易所上市的有价证券以其估值 )估值。 )。 )。 列说法正确的是 ( )。 网址： ，不征收企业所得税 收企业所得税 0%以卜的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前 ( )日公告持有人大会的召开时问、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。 )。 )。 列说法错误的是 ( )。 率和透明 )。 网址： ( )，旨在进一步明确基金管理公司公平对待不同组合所应遵循的具体原则和方法。 A.证券投资 基金管理公司治理准则 (试行 ) B.基金管理公司内部控制指导意见 C.基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 D.基金管理公司公平交易制度指导意见 么它应当有 ( )以上的非现金基金资产属于该投资方向确定的内容。 的收益率分布如表 1所示。 那么，该证券的期望收益率为 ( )。 资时机的选择是 ( )阶段的主要工作。 由两个证券组合 成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 么 ( )。 的总风险水平高于的总风险水平 的总风险水平高于的总风险水平 的期望收益水平高于的期望收益水平 网址： 的期望收益水平 列叙述错误的是 ( )。 )。 据方差 (或标准差 )评价证券组合的风险水平 险及证券问的关联性具有完全相同的预期 )不是资产配置的目标。 )。 定混合策略、投资组合保险策略不同的特征主要表现在三个方面，其中不包括 ( )。 网址： ( )策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。 )。 公司的股价为 15 元，股净资产 3元，其市盈率和市净率分别为 ( )。 0 0 )的指数。 )。 券互换的类型不包括 ( )。 网址： ( )。 助于基金发起人增强对基金经理的控制力 55.( )是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。 00元， 3月 1日的贴现价格为 98 元， 5月 1日到期，采取单利计算，则到期收益率为 ( )。 先需要确定基金的 ( )。 )。 网址： ( )。 %、 2%、 那么该基金的简单年化收益率和精确年化收益率分别为 ( )。 2% 二、多选题 (共 60题 40分，其中已标明分值的 20题每题 1分，其余 40题每题 下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分 ) 61.( )是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。 (1 分 ) )。 进经济增长 )。 网址： ，可以将基金分为 ( )。 (1分 ) )。 )。 金募集对象不同定 宜中小投资者参与 接受监管部门的严格监管 )。 )。 (1分 ) 回的标的不同 回的场所不同 回限制不同 )。 (1 分 ) 网址： ，被称为“草案”的有 ( )。 溢 )价率反映 ( )之间的关系。 圳证券交易所的交易时间为交易日的 ( )。 00 11： 30 11： 30 00 15： 00 15： 00 理场外现金认购的投资者，认购以 认购金额是( )的乘积。 购费率 列叙述正确的有 ( )。 )。 网址： ( )。 (1 分 ) 规性原则 得有下列 ( )行为。 列说法正 确的有 ( )。 79 下列各项属于基金托管人内部控制原则的有 ( )。 )投资或者活动。 (1分 ) 网址： ，属于以托管人和基金联名的方式开立的账户有 ( )。 (1分 ) )。 (1分 ) 券买卖的资金清算 )。 够影响公司服务顾客的能力的各种因素，主要包括 ( )。 )。 C.“一对一”专人服务 介会和座谈会 )。 网址： ，下列说法错误的有( )。 (1 分 ) 年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚 000万元人民币，儿 悉基金代销业务，并具备从事 3年以上基金业务或者 5年以上证券、金融业务的工 =作经历 个以上完整会计年度 )。 (1分 ) )。 点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能 金处理的功能 D基金份额净值的计算和披露，下列说法正确的有 ( )。 (1 分 ) 基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露 应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露 出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映 )。 网址： ( )的核算。 )等公司行为的核算。 )。 )买卖基金的差价收入必须征收营业税。 (1 分 ) )。 网址： ( )。 )。 A.上海证券交易所证券投资基金上市规则 B.交易型开放式指数基金业务实施细则 C.上市开放式基金业务规则 D.上市开放式基金业务指引 )。 金在披露相关信息时，下列说法正确的有 ( )。 文，并以英文为准 元等主要外汇币种汁算并披露净值信息 披露汇率数据来源，并保持一致性 金应至少每周计算并披露一次净值信息 )等方面符合有关法规规定的条件时，可以向中国证豁会申请基金代销业务资格。 币市场基金不得投资于 ( )。 (1分 ) 网址： ，下列说法错误的有 ( )。 年以上金融、法律或者财务的工作经历 年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职 )。 (1分 ) 集、反映业内意见和建议 证业内相关政策与方案 列表述正确的有 ( )。 (1分 ) 上的投资组合带来的满意程度就越高 和证券 B，其中证券 A 标准差为 40%，期望收益率为 16%，证券 0%，期望收益率为 12%，如果证券组合 0%A+50%B，则下列叙述正确的有 ( )。 为最小方差证券组合 4%A+36%B 6%A+64%B 们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差，包括 ( )。 网址： ( )。 A。影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素 产配置可分为 ( )。 (1 分 ) 券资产配置 列叙述正确的有 ( )。 而增加投资组合价值的积极战略 化的过程 不提高非系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬 实施准则各不相同 )。 (1分 ) 可以使用 ( )来构造具体的投资组合。 网址： ，下列说法正确的有 ( )。 票可分为 ( )。 )。 (1 分 ) 些最常用的特征包括 ( )。 列说法正确的有 ( )。 (1分 ) 条曲线的曲率就被称作债券的凸性 准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度 其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资 高的凸性有利于投资者提高债券投资收益 网址： ( )的不同对基金组合表现的影响。 )。 120.( )指数给出的是单位风险的超额收益率。 (1 分 ) 三、判断题 (共 60题，每小题 30分。正确的用 误的用 选、错选、放弃均不得分 ) 国封闭式基金的存续期大多在 10年左右。 ( )、 金托管人可以由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，也可以由其他金融机构担任。 ( ) 金的收益与风险程度都高于银行存款。 ( ) 国的证券投资基金大部分属于公司型基金。 ( ) ( ) 0% 100%之问。 ( ) 80%以上的基金资产投资于货币市场工具的为货币市场基金。 ( ) ( ) ( ) 网址： ，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起 3个月内作出核准或者不予核准的决定。 ( ) 金申购、赎回中，基金管理公司会在 T+1 日内对该申请的有效性进行确认。资者应在 T+2( ) ( ) 责组织、制定和执行交易计划。 ( ) 股盈余成长率是最 常用的辅助估值工具。 ( ) ( ) 金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员应不少于 5人，并具有证券从业资格。 ( ) 规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。 ( ) 键在于投资决策。投资研究对基金投资绩效的影响有限。( ) 户资料属于基金托管人负责保管的重要文件。 ( ) 主要出资人的注册资本应不低于2000万元人民币。 ( ) 金管理人、代销机构对机构投资者适用优惠费率，可以不进行公告。 ( ) ( ) 0 年。 ( ) 效性、公开性和灵活性原则 。 ( ) ( ) 一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。 ( ) 金规模越大，基金管理费费率越低。 ( ) ( ) D基金，应当在每个工作日计算并披露基金份额净值。 ( ) ( )。 ( ) 网址： 、债券的差价收入，免征营业税。 ( ) 5%。 ( ) 金变更境外托管人时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。 ( ) ( ) 重要的原则。 ( ) 年度报告 只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。( ) ( ) ( ) 资广泛。 ( ) 0%计提风险准备金。 ( ) 得超过基金资产净值的 20%。 ( ) 本步骤：确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评估。 ( ) ( ) 市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率与它所承担的因素风险无关。 ( ) ( ) 产配置的主要类型可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。 ( ) 个人投资者而言，个人的风险偏 好是影响资产配置的最主要因素 ( ) 不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬，这与风险与收益匹配的原则互相矛盾。 ( ) 以基本分析，是目前投资策略的主流。 ( ) 与积极型股票投资策略之间的区别不大。 ( ) 整所花费的交易成本越低。 ( ) 网址： 、收盘价、全天最高价、全天最低价中，道氏理论认为开盘价最 为重要。( ) 期越大，债券的价格波动性就越大。 ( ) 采用积极的投资策略。 ( ) ( ) 年 (含 )以上。 ( ) ( ) ) 考虑风险对基金绩效的影响。 ( ) 答案与解析 一、单选题 (共 60 题，每题 30 分。以 选、错选均不得分 ) 1.【答案】 A 【解析】初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。 1879年，英国股份有限公司法公布，投资基金脱离原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。 2.【答案】 C 【解析】基金与股票、债券反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票 后就成为公司的股东 ;债券反映的是债权债务关系，是种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人 ;基金反映的则是一种信托关系， 是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。 3.【答案】 C 【解析】开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。 4.【答案】 A 【解析】基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。基金销售机构是受基金管理公司委托 从事基金代理销售的机构，属于证券投资基金的市场服务机构。 5.【答案】 B 【解析】基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。我国目前尚无此类基金。 网址： 【答案】 B 【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准， 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 7.【答案】 C 【解析】非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。 8.【答案】 C 【解析】除中国证监会另行规定外， 易清算等临时用途以外借入基金的行为。该临时用途借人现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的 10%。 9.【答案】 B 【解析】封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的 80%以上，并且基金份额持有人人数达到 200 人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起 10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起 10 日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。 10.【答案】 A 【解析】在发售方式上，主要有网七发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。 11.【答案】 C 【解析】证券投资基金销售管理办法规定，开放式基金的认购费率不得超过认 购金额的 5%。 12.【答案】 D 【解析】现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。其中，必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代。必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。 13.【答案】 A 【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东 (指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于 25%的股东 )应当具备下列条件：从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理 ;注册资本不低于 3亿元人民币 ;具有较好的经营业绩，资产质量良好 ;持续经营 3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善 ;最近 3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 ;没有挪用客户资产等损害客户利益的行为 ;没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间 ;具有良好的社会信誉，最近 3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。 网址： 【答案】 D 【解析】基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。一般从以下三方面考察基金产品线的内涵：产品线的长度、产品线的宽度和产品线的深度。 15.【答案】 A 【解析】基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律 ;二是部门各级主管的检查监督 ;三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各级业务的监督控制 ;四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。 险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。 答案与解析 一、单选题 (共 60 题，每题 30 分。以 选、错选均不得分 ) 1.【答案】 A 【解析】初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。 1879年，英国股份有限公司法公布，投资基金脱离原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。 2.【答案】 C 【解析】基金与股票、债券反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东 ;债券反映的是债权债务 关系，是种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人 ;基金反映的则是一种信托关系， 是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。 3.【答案】 C 【解析】开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。 4.【答案】 A 【解析】基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构，属于证券投资基金 的市场服务机构。 5.【答案】 B 【解析】基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。我国目前尚无此类基金。 6.【答案】 B 【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准， 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 7.【答案】 C 网址： 【解析】非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。 8.【答案】 C 【解析】 除中国证监会另行规定外， 易清算等临时用途以外借入基金的行为。该临时用途借人现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的 10%。 9.【答案】 B 【解析】封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的 80%以上，并且基金份额持有人人数达到 200 人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起 10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起 10 日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。 10.【答案】 A 【解析】在发售方式上，主要有网七发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。 11.【答案】 C 【解析】证券投资基金销售管理办法规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的 5%。 12.【答案】 D 【解析】现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现 金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。其中，必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代。必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。 13.【答案】 A 【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东 (指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于 25%的股东 )应当具备下列条件：从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理 ;注册资本不低于 3亿元人民币 ;具有较好的经营业绩，资产质量良好 ;持续经营 3个 以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善 ;最近 3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 ;没有挪用客户资产等损害客户利益的行为 ;没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间 ;具有良好的社会信誉，最近 3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。 14.【答案】 D 【解析】基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。一般从以下三方面考察基金产品线的内涵：产品线的长度、产品线的宽度和产品线的深度。 15.【答案】 A 网址： 【解析】基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律 ;二是部门各级主管的检查监督 ;三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各级业务的监督控制 ;四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。 险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。 31.【答案】 D 【解析】基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。申购费属于基金投资者自己承 担的费用，不计人基金的费用。 32.【答案】 A 【解析】金融机构 (包括银行和非银行金融机构 )买卖基金的差价收入征收营业税 ;非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。氽业投资者买卖基金份额暂免征印花税。企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税 ;企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。 33.【答案】 C 【解析】基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务方面。根