企业现金流量管理与控制探析.docx

企业现金流量管理与控制探析 摘要：企业在不断发展以及相互竞争的过程中，对现金的 依赖程度越来越大，现金的充裕程度和对现金的掌控能力 已成为决定企业成败的关键。文章就现金流量在企业管理 中的作用进行分析，提出构建包括风险防范、预算控制、 制度建设、指标结构等方面的现金流量管理控制体系，以 期发挥现金在企业生产经营中的重要作用，达到现金管理 的良性循环，实现企业的可持续发展。 关键词：现金流量；管理体系；现金流量控制 现金流量，又称现金流转或现金流动，是指企业在一 定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产 生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。因为现金 流是一个动态的流入和流出过程，其流入和流出直接影响 着企业日常生产经营资金活动，这也是我们要加强现金流 量管理的初衷及必要性。 一、企业经营管理中加强现金流量管理的重要性 企业的生存和发展离不开现金，现金已成为企业资金 中最具有活力的组成部分。从长期看，企业从事经营活动、 筹资活动、投资活动中得到的现金必须足够支付企业维持 生产经营活动的最低开支。拥有良好的现金流量对企业至 关重要，现金流量在企业管理中发挥着重大作用。 现金流量是进行企业价值判断的重要指标 企业价值是对企业整体盈利能力的综合评价。评价企 业价值的指标很多，例如每股收益或净利润，但是经利润 是通过权责发生制计算出来的，每股收益是在净利润基础 上计算出来的，它们都会受到财务政策的影响。由于信息 的不对称性决定净利润的可操控性，虚假的会计信息会误 导对企业价值的评估。而现金流量作为收付实现制核算出 的结果，不受财务会计政策的影响，因而保证了评估结果 的科学性和真实性。 现金流量是企业持续经营的基本保障 企业经营活动是一个包括材料采购、产品生产、产品 销售、售后服务等的循环往复的有机系统。由现金变为非 现金资产，非现金资产转变为现金，形成一个完整的资金 链条，伴随企业生产经营形成了现金循环。现金每循环一 次在正常情况下就会给企业带来利润和整体现金流量的增 加。通过现金循环维系企业生存和发展，是企业的生存之 本。 现金流量是企业扩大再生产的资源保障 在市场竞争的日益激烈下，企业只有在发展中才能求 生存。企业扩大再生产需要不断更新设备、提高技术工艺、 改善生产经营条件、引进人力物力等都需要支付现金。企 业不但需要维持当前生产经营的现金平衡，还要满足扩大 再生产的现金需求，因此，合理安排现金流量，才能促使 企业更快更好发展。 现金流量是影响企业流动性强弱的决定因素 流动性是企业为偿付其债务所持有的现金数额或通过 资产转化为现金的能力的描述。充分地流动性是企业生产 经营正常运转的保证，如果企业长期缺乏流动性，就可能 造成严重的财务风险，轻则影响正常生产经营，重则危及 生存发展导致清算破产。通过现金流量循环满足各个环节 现金的需求，才能确保企业的流动性，保障企业的生产经 营顺利进行。 二、构建现金流量管理控制系统 规范基础管理 规范基础管理就是要制定出涵盖企业各项工作的标准， 形成企业管理标准化体系。企业要合理配置流动资金，安 排好流动资金的筹措、投放。分配、使用和回收工作，科 学控制现金占用量，有效运用资金，降低资金成本，并加 强现金流量的分析和考核。财务部门要建立流动资金主要 经济指标台账，提供规范的现金流量报表，使管理者能据 以监控流动资金的运作情况，随时了解现金流量、库存积 压、销售、应收账款等情况，分析自身的偿债能力、资金 周转能力和获利能力。 建立风险防范机制 1、营运资金风险。营运资金，是企业从事正常生产经 营活动所需的周转资金，主要包括货币资金、应收账款和 存货。它与现金循环有着密切关系，如果营运资金不足， 企业现金循环就无法顺利完成，而现金循环又是维持企业 交易循环的基础，因此，营运资金风险是企业面临的主要 财务风险。营运资金风险控制方法有：加强存货资金管理； 加强现金回收周期控制；加强应付账款管理；加强现金预 算，防止营运资金被挪用或占用。 2、信用风险。信用风险，指企业赊销而产生的到期不 能及时收回销售款的风险。企业一旦应收账款不能及时收 回，一方面会减少营运资金，另一方面会造成偿付能力下 降，甚至导致企业破产。信用风险控制方法有：组建独立 的信用管理部门。根据国家统计局资料，我国企业坏账和 拖欠款损失占销售收入的近 10，这一比例对具有正常盈 利水平的企业来说是十分巨大的，所以设立独立的信用管 理部门十分必要。通过组建独立的信用部门，构建完整的 防范信用风险的组织体系，是有效防范信用风险的基础。 信用管理部门应结合实际建立完整的客户档案并对其信用 状况进行审查评估建立相应的应收账款管理制度以此加强 企业的信用管理。完善资信调查和评估机制。资信调查和 评估机制从交易前期的客户筛选、评价、和控制的角度避 免信用风险。企业评估技术的高低决定着企业信用评估的 准确性，企业可通过专业资信调查技术、信用分析技术等 专业技术来进行的信用的评估。建立债权保障机制。建立 债权保障机制就是在签约时保障或转嫁信用风险。转移风 险的方式有：银行提供的担保、保险公司提供的保险、客 户自身做的担保物的担保或抵押等。加强应收账款管理和 追收管理。目前，我国企业一方面面临着资金的紧缺，另 一方面又面对的是大量的债权，即无法收回的应收账款， 企业除应加强清理现有债权、债务外，还必须要建立、健 全科学的信用政策，以更好地控制应收账款。企业应建立 健全应收账款和追收管理制度，通过建立应收账款核算制 度、对账制度，建立收账制度和坏账追究制度等来提高资 金周转效率，采取灵活多样的结算方式，缩短应收账款的 周期，减少资金占用；加速贷款回笼，缩短回款周期，防 范信用风险。 3、流动性风险。企业通过建立预警机制分析流动比率、 速动比率等来防范流动性风险。流动性风险的控制方法有： 优化企业负债结构，制定合理地融资战略。企业为筹集对 外投资、购置长期资产所需资金或弥补营运资金缺口通过 向银行短期贷款等方式融资，虽然可一定程度上满足资金 需求，但增加了企业流动负债，降低了企业短期偿债能力， 从而引发流动性风险。企业应优化企业负债结构制定合理 的融资战略。解决办法：一是资本运作，通过资本市场筹 集资金，增加企业权益资金的比重，降低负债率；二是优 化企业负债结构，合理安排各项负债，努力做到让负债的 到期结构与企业的现金量相匹配、一致，保证债务的到期 偿还。这样企业的负债成本才会降低，才会减少现金流出。 合理确定营运资金结构。企业营运资金的来源有：经营活 动自身创造的资金盈余；通过股权性融资筹集的资金；通 过负债筹集的资金。从营运资金的结构分析，提高营运活 动自身创造的资金盈余和增加股权性融资比例，降低负债 融资比例筹集资金才能提高企业流动性、降低流动性风险。 4、其他现金风险。由于投资失误引发的现金风险；由 相关方损失引发的现金风险；由货币汇兑引发的现金风险； 由管理不当引发的现金风险等。因此，控制其他现金风险 要求企业：完善现金管理与控制制度。加强资金使用计划。 建立现金预算管理制度 现金预算作为控制和调节企业现金收支与结余、加速 企业资金周转的重要手段，是企业现金流量管理的重要组 成部分，也是企业全面预算管理的重要组成部分。现金预 算对于保障企业生产经营活动的顺利进行、防范现金性风 险有着十分重要的意义。现金预算应由专人负责，采用专 门方法编制，并定期与现金流量表相对照，找出差距，及 时提出改进措施或修改预算。资金管理部门应根据各部门 执行预算的实际情况，定期进行分析，提出相关建议并进 行通报，并对预算编制部门考核预算精度，对预算执行部 门考核完成情况。 加强现金流量组织控制 1、对现金收支进行控制。企业现金流动的过程实际上 就是现金收付的过程，对现金收支进行控制即控制现金流 量发生的时间和额度，以维护企业现金循环流动，为企业 生产经营的顺利进行提供资金保障。加强现金收支控制的 主要途径是建立健全各项现金收支控制制度，形成有效的 内部控制体系，为现金收支控制提供组织和制度保障。具 体包括：现金授权审批制度、审批报销程序控制制度、备 用金控制制度、现金收取程序控制制度、现金预算控制制 度等。 2、对企业现金的安全性进行控制。现金收取支付以及 保管过程中始终存在现金被盗窃、挪用、贪污或侵占的风 险，因此保证现金的安全完整是企业现金管理的重要内容。 企业应通过建立岗位分工制度、结算控制制度、会计核算 控制制度、内部报告制度、现金清查及审计控制制度等， 防范风险，加强现金安全控制。 优化资金结构，提高资金使用效率 资金结构不合理是目前许多企业流动资金紧张的重要 原因。优化资金结构要注意：一是企业在进行扩大再生产 时，必须在固定资金投资时落实较为稳定的一定数量的流 动资金；二是科学安排自有资金与负债、长期负债与短期 负债的结构，充分并灵活运用各种负债来满足企业流动性 的需要；三是避免为过分追求流动性而大量置存流动资产， 降低资金使用效率，应合理规划企业最佳现金持有量，使 流动性与效益实现最佳配置。 优化流动资金内部结构，促进资金的有效使用。企业 应据自身所拥有的资金数量，结合企业生产经营的现状， 充分考虑市场的变化，运用现代管理技术，预测企业的销 售状况，“以销定产”来合理地安排生产，组织采购，确 定各种资金形态的合理比例和最优结构，并据此来安排资 金。企业管理部门应对资金的实际使用进行定期的监督和 检查，保持较好的比例和结构，以减少资金在各环节的浪 费，加速资金的周转，促进资金的有效使用。 构建现金流量控制的指标体系 构建企业现金流量控制的指标体系首先，应充分考虑 市场、科技、政治和社会诸方面等风险因素，能够实现企 业的持续经营和长期盈利，其运用能够有利于实现企业的 战略规划、有效地防范控制企业的财务风险。 其次，要考虑到控制的成本及其可操作性，务求使该 指标体系的应用简便易行。这一系列的指标体系主要包括： 现金流量结构指标、偿债能力指标、现金充足性及财务弹 性指标和收益质量指标。现金流量管理与控制是企业财务 管理中的核心。对现金流量的控制是一个全面的、动态的、 系统的过程，通过采用现代科学的