东财1103考试批次《内部控制与风险管理》复习题参考答案

奥鹏远程教育中心助学服务部 内 部 控 制 与 风 险 管 理 复 习 题 及答案 本模拟题 页码标注 所用教材为： 企业内部控制与风险管理 48 主 李明 2007 年 4 月第 1 版 经济科学出版社 书 如学员使用其他版本教材，请参考相关知识点 。 一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。本题共 30 个小题，每小题 2 分） 1. 内部控制发展的第一阶段是（ ） A B C D 考核知识点： 内部控制理论的发展阶段 ，参见 2. 目标控制的首要步骤是（ ） A B C D 考核知识点： 目标控制的步骤 ，参 考答案：目标分解 3. 在以下控制中，最为关键的是（ ） A B C D 考核知识点： 董事会控制 ，参考答案：董事会控制 4. 内部控制的基础性要求是（ ）。 A B C D 考核知识点： 不相容职务分离 ，参见 5. 如果分工和制 衡的成本高于其效益，则不应当采用该原则 ，这一判断依据的原则是（ ）。 A B C D 考核知识点： 成本效益原则 ，参见 6. 以下是以劳动和实物等计量的预算是（ ）。 A B C D 考核知识点： 预算控制 ，参考答案：非财务预算 7. 文件记录控制的核心是（ ）。 A 奥鹏远程教育中心助学服务部 ： 文件记录控制 ，参考答案 ：会计系统控制 8. 财产保护的目标是（ ）。 A B C D 考核知识点： 财产保全控制 ，参见 9. 财务收支和企业的经济活动尚未发生之前所进行的控制是（ ）。 A B C D 考核知识点： 事前控制 ，参 考答案：事前控制 10. 货币资金收付的授权批准模式中容易造成腐败的是（ ）。 A. “ 一支笔 ” 模式 B C D 考核知识点： 货币资金的职责分工与授权批准 ，参 考答案：“一支笔”模式 11. 企业风险管理的第一阶段是（ ）。 A 内部控制和控制纯粹风险 为特征的风险管理 B 风险管理战略与企业总体发展战略紧密结合 为特征的全面风险管理 C D 安全与保险 为特征的风险管理 考核知识点： 风险管理的起源和发展 ，参见 12. 下列风险识别方法中，是分析风险事件原因最基本、最常用的方法是（ ）。 A B C D 考核知识点： 风 险清单法 ，参见 13. 下列风险评价方法中，属于风险管理单位对风险事故的频率或者伤害的严重程度进行评估的是（ ）。 A B C D 考核知识点： 风险度评价法的含义 ，参见 14. 对在规定的时间内提前付款者所给与的应收账款的折让属于（ ）。 A B C D 奥鹏远程教育中心助学服务部 ： 销售与发货控制 ，参 考答案：现金折扣 15. 制定控制政策、控制措施的出发点和依据是（ ）。 A 主体 B C D 考核知识点： 控制目标 ，参 考答案：控制目标 16. 对年末分配方案的审议和审批 其控制范畴属于（ ） A B C D 考核知识点： 出资者控制 ，参 考答案：出资者控制 17. 企业对于金额重大、重要性高、技术性强、影响范围广的经济业务与事项，应当实行的审批制度是（） A B C D 考核知识点： 集体决策审批 ，参 考答案： 集体决策审批 18. 货币资金内部控制的最终责任人是（ ）。 A B C D 考核知识点： 货币资金内部控制 ，参 考答案：单位负责人 19. 完善法人治理结构，需要研究解决的问题有（） A B C .“ 内部人 ” 控制问题 D 考核知识点： 内部人 控制问题 ，参 考答案： 内部人 控制问题 20. 客户付款政策的一般授权批准权限应授予（ ）。 A B C D 考核知识点： 销 售与发货控制 ，参 考答案：销售部门 21. 专门研究内部控制问题的委员会即 生的阶段是（ ） A B C D 考核知识点： 提出 ，参见 22. 从内部控制的角度看，控制的开始是（ ） A 奥鹏远程教育中心助学服务部 ： 明确目标和分解目标 ，参 考答案： 明确目标和分解目标 23. 货币资金收付的授权批准模式中，符合内部控制的相互牵制原则、能提高审批质量的是 （ ） A .一支笔 模式 B C D 考核知识点： 货币资金的职责分工与授权批准，参考答案： 多重审批 24. 内部控制的指导思想是（ ） A B C D 考核知识点： 内部控制的指导思想 ，参 考答案： 不相容职务分离 25. 在选择应收账款的函证时，对于大金额账项应采用（ ） A B C D 考核知识点： 销售与发货控制 ，参 考答案： 肯定式函证 26. 通常情况下，下列控制 效果最好的是（ ） A B C D 考核知识点： 事前控制 ，参 考答案： 事前控制 27. 下列风险中，可以分散的是（ ）。 A B C D 考核知识点： 系统风险和非系统风险 ，参 考答案：经营风险 28. 预算控制的重点在于（ ） A B C D 考核知识点： 预算控制 ，参 考答案：执行预算 29. 货币资金收付的授权批准模式中容易造成腐败的是（ ） A .一支笔 模式 B C D 奥鹏远程教育中心助学服务部 ： 货币资金的职责分工与授权批准，参考答案：“一支笔”模式 30. 以企业组织为对象分类，政府审计控制属于（ ） A B C D 考核知识点： 外部控制 ，参 考答案：外部控制 二、多项选择题（下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共 30 个小题，每小题 3 分） 1. 内部牵制分为（ ） A B C D 牵制 E 考核知识点： 内部牵制 ，参 考答案： 实物牵制 、 体制牵制 、 机械牵制 、 簿记牵制 2. 告将内部控制目标分为（ ） A 果性目标 B 性目标 C D E 考核知识点： 内部控制的目标 ，参见 3. 在内部控制结构阶段，内部控制的要素组成为（ ） A B C D E 考核知识点： 内部控制的要素 ，参 考答案： 控制环境 、 会计系 统 、 控制程序 4. 推行目标管理的要求包括（ ） A B C D E 考核知识点： 目标管理 ，参 考答案： 端正对目标管理的认识 、 指定目标不能草率 5. 控制从控制主体角度分为（ ）。 A B C D E 考核知识点： 控制的分类 ，参 考答案：内部控制、外部控制 6. 下列属于内部控制基本原则的有（）。 奥鹏远程教育中心助学服务部 ： 内部控制 的 基本原则 ，参 考答案： 合法性 、 全面性 、 重要性 、 有效性 、 制衡性 7. 内部控制规范体系主要包括（ ）。 A B C D E 考核知识点： 内部控制规范体系 ，参 考答案： 基本规范 、 具体规范 、 应用指南 8. 内部控制的基本原理包括的控制环节有（ ）。 A B C D E 考核知识点： 控制环节 ，参 考答案： 控制标准的设定 、 控制标准的执行 、 结果与差异分析 、 反馈与纠正 9. 企业内部控制的主体包括（ ）。 A B C D E 考核知识点： 企业内部控制的主体 ，参 考答案： 董事会 、 经理 、 财务人员 、 其他员工 10. 推行目标管理的要求（ ）。 A B C D E 考核知识点： 目标管理 ，参 考答案： 端正对目标管理的认识 、 制定目标不能草率 11. 内部控制规范体系主要包括（ ）。 A B C D E 考核知识点： 内部控制规范体系 ，参 考答案： 基本规范 、 具体规范 、 应用指南 12. 授权的要求包括（） A B C 奥鹏远程教育中心助学服务部 ,人人有事干 考核知识点： 授权的要求 ，参 考答案： 职责界限要清楚 、 授权要包括横向联系的内容 、 职责内容要具体 、要求把职责落实到人 13. 授权批准控制中需要遵守的原则包括（ ）。 A 须经过授权批准 B C D 须要有书面的文件和书面的记录 E 考核知识点： 授权批准控制 ，参 考答案： 有关事项的办理必须经过授权批准 、 授权批准后的事项必须执行 、授权批准必须要有明确的责任 、 授权和对授权的行使过程，必须要有书面的文件和书面的记录 、 对越权批准行为和拒绝执行批准事项的行为必须进行惩处 14. 办理货币资金支付业务的程序包括（ ）。 A B 批 C D E 考核知识点： 货币资金的职责分工与授权批准，参考答案： 支付申请 、 支付审批 、 支付审核 、 办理支付 15. 销售与收款内部控制的范围包括（ ）。 A B C D E 考核知识点： 销售与收款内部控制 ，参 考答案： 接受客户订货单 、 分析信用 、 开票发货 、 结算记账 、 催收账款 16. 销售与收款内部控制的目标包括（ ）。 A B C 及货币资金的安全完整 D E 扣与折让手续齐备，记录真实完整 考核知识点： 销售与收款内部控制的目标 ，参 考答案： 保证商品安全完整 、 保证销售业务顺畅有效地进行 、保证货款的及时收回及货币资金的安全完整 、 确保销售与收款业务的真实与合法 、 保证销售退回、折扣与折让手续齐备，记录真实完整 17. 销售合同控制的内容有（）。 A B C D E 考核知识点： 销售合同控制 ，参 考答案： 销售谈判 、 合同订立 、 合 同审批 18. 损失发生前的风险管理目标包括 ( )。 奥鹏远程教育中心助学服务部 ： 损失发生前的风险管理目标 ，参见 19. 风险评价的标准包括（）。 A B C D E 考核知识点： 风险评价标准 ，参见 20. 风险反应中的应对方案包括（ ）。 A B C D E 考核知识点： 风险应对策略 ，参见 21. 考核预算时常使用的方法有（ ）。 A B C D E 考核知识点： 考核预算 的方法 ，参 考答案： 比例分析法 、 比较分析法 、 因素分析法 、 平衡分析法 22. 告中控制活动包括（ ） A B C D E 考核知识点： 告 的内容 ，参 考答案： 职务分离 、 实物控制 、 信息处理控制 、 业绩评 价 23. 预算编制的程序包括 ( ) A B C D E 考核知识点： 预算编制的程序 ，参 考答案： 下达目标 、 编制上报 、 审查平衡 、 审议通过 、 批准执行 24. 全面预算包括（ ） A B C 奥鹏远程教育中心助学服务部 ： 预算控制 ，参 考答案： 财务预算、业务预算、资本预算和非财务预算 25. 内部控制客观环境的局限性包括（） A B C D 者风险意识淡薄 E 考核知识点： 内部控制客观环境的局限性 ，参 考答案： 资本市场发育不完善 、 投资者风险意识淡薄 、 公司内部缺乏制衡机制 26. 内部控制按控制对象可以分为 ( ）。 A B C D E 考核知识点： 内部控制的分类 ，参 考答案： 实体物资控制 、 业务过程控制 27. 企业对账过程中，出现企业银行存款日记账与银行对账单之间账面记录不一致，其原因可能是（ ） A B C D E 考核知识点： 货币资金的内部控制 ，参 考答案： 记账错误 、 舞弊行为 、 银行对账单错误 、 由于收付款结算凭证在企业与银行之间传递需要时间 28. 货币资金内部控制的原则包括（ ） A B C D E 考核知识点： 货币资金内部控制的原则 ，参 考答案： 岗位分工与职务分离 、 严格收支分开及收款入账 、 实行支出款项的严格授权 批准制度 、 实施内部稽核 、 实行定期轮岗制度 29. 预算的编制原则有（ ） A B 力而行原则 C 策原则 D E 考核知识点： 预算的编制原则 ， 参 考答案： 目标导向原则 、 量力而出、量力而行原则 、 预测、决策原则 、坚持效益优先原则 30. 下列属于静态风险的是 ( )。 A B 奥鹏远程教育中心助学服务部 ： 静态风险 ，参见 产风险 、 责任风险 、 违约风险 三、简答题 (本题 共 3 小题，每小题 10 分 ) 1. 告提出了许多新的、有价值的观点，主要体现在哪些方面？ 考核知识点： 告 的新观点 ，参见 2. 简述损失发生后的风险管理目标有哪些？ 考核知识点： 损失发生后的风险管理目标 ，参见 3. 简述货币资金内部控制的原则？ 考核知识点： 货币资金内部控制的原则 ，参 考答案： （ 1）岗位分工与职务分离（ 2）严格收支分开及收款入账（ 3）实行支出款项的严格授权批准制度（ 4）实施内部稽核（ 5）实行定期轮岗制度 四、论述题（本题共 3 小题，每小题 20 分） 1. 华源 集团的信用危机 华源集团成立于 1992 年，在总裁周玉成的带领下华源集团 13 年间总资产猛增到 567 亿元，资产翻了 404倍，旗下拥有 8 家上市公司；集团业务跳出纺织产业，拓展至农业机械、医药等全新领域，成为名副其实的 国企大系 。进入 21 世纪以来，华源更以 大生命产业 示人，跃居为中国最大的医药集团。 但是 2005 年 9 月中旬，上海银行对华源一笔 元贷款到期；此笔贷款是当年华源为收购上药集团而贷，因年初财政部检查事件，加之银行信贷整体收紧，作为华源最大贷款行之一的上海银行担心华源无力还贷，遂加紧催收贷款；从而 引发了华源集团的信用危机。 国资委指定德勤会计师事务所对华源集团做清产核资工作，清理报告显示：截至 2005 年 9 月 20 日，华源集团合并财务报表的净资产 25 亿元，银行负债高达 元（其中子公司为 元，母公司为 另一方面，旗下 8 家上市公司的应收账款、其他应收款、预付账款合计高达 元，即这些上市公司的净资产几乎已被掏空。据财政部 2005 年会计信息质量检查公报披露：中国华源集团财务管理混乱，内部控制薄弱，部分下属子公司为达到融资和完成考核指标等目的，大量采用虚计收入、少 计费用、不良资产巨额挂账等手段蓄意进行会计造假，导致报表虚盈实亏，会计信息严重失真。 分析上述材料，试论述案例中华源集团产生危机的主要原因（如投资、并购等方面）？ 考核知识点： 货币资金内部控制的要求与原则 ，参 考答案： 华源集团 13 年来高度依赖银行贷款支撑，在其日益陌生的产业领域，不断 并购重组上市整合 ，实则是有并购无重组、有上市无整合。华源集团长期以来以短贷长投支撑其快速扩张，最终引发整个集团资金链的断裂。 华源集团事件的核心原因：（ 1）过度投资引发过度负债，投资项目收益率低、负债率高，说明华源 集团战略决策的失误；（ 2）并购无重组、上市无整合，说明华源集团的投资管理控制失效；（ 3）华源集团下属公司因融资和业绩压力而财务造假，应当是受到管理层的驱使。 2. 销售繁荣时陷入财务困境 公司为一家工业企业，前些年，由于销售政策、销售方式不合理，导致产品销售的不景气。管理层选拔了新的销售经理，改组了销售部门。为了提高工作效率，管理层还规定：对客户的信用管理和所采取的信用政策由销售业务人员根据具体情况掌握。新的销售经理新官上任三把火，布置了销售任务，与各个销售部门签订了承包合同，承诺超过销售任务的部分有提 成，完不成不发奖金。新的销售奖励政策确实取得了明显的成效，销售额直线上升，利润也上去了，销售经理很高兴。 然而，财务经理却高兴不起来，一方面，销售收入中的一大部分并没有形成现实的现金流入而是形成了应收账款；另一方面，销售的增长导致了生产的增长，从而导致了原材料的增加，进而导致了现金支付的现实压力。董事会对这一情况进行了调查，发现了不少问题，比较突出的问题有： （ 1）某客户所欠货款 150 万元，因其财务状况不佳，应收账款催收无效而一拖再拖，现正准备协商债务重奥鹏远程教育中心助学服务部 ； （ 2）销售部的销售业务员张某具体接头的某 项销售业务，已发去商品 30 万元，客户支付了货款 2 万元，现在该客户已无法找到，有诈骗嫌疑； （ 3）销售部的销售业务员王某具体接头的某项销售业务，已发去商品 40 万元，客户交来一张面值为 40 万元的商业承兑汇票，经查现在该客户财务拮据，很可能会造成无力支付； （ 4）通过银行办理委托收款的货款 100 万元，遭到了购货方无理拒付，协商未果。 由于巨额款项被客户拖欠。公司在销售繁荣的情况下陷入了财务困境。 试论述：公司在销售繁荣的情况下陷入了财务困境，从销售内部控制的角度分析，给了我们哪些启示？ 考核知识点： 销售与收 款内部控制的范围、要求与目标 、 销售与收款职责分工与授权批准 、收款控制 ， 参 考答案： 公司在销售繁荣的情况下陷入了财务困境，从内部控制的角度分析，给了我们如下启示： （ 1）严格执行不相容岗位分离制度 公司没有专门设立信用管理部门。对客户的信用管理和所采取的信用政策，由销售业务人员根据具体情况掌握，这违反了不相容岗位分离原则。超过销售任务的部分有提成的规定使销售人员出于自身利益的考虑盲目地采取赊销方式，降低对客户的信用要求，一味的追求销售额。根据不相容岗位分离原则，信用管理部门与销售部门应分离，实行相互牵制、 相互监督，使对客户提供的信用与客户的信用程度相适应。 （ 2）合理设计销售业绩考核制度 公司在销售繁荣的情况下陷入财务困境，其重要原因在于销售业绩考核中没有将销售额与应收账款的回收相结合，没有将 只有收到货款的销售才是现实的销售 的观念具体贯彻落实到销售工作中去。销售业绩考核制度的缺失，导致了盲目追求销售额而忽视了货款的回笼。 （ 3）重视结算工具的选择 一般地说，银行承兑汇票的信誉远远高于商业承兑汇票；商业承兑汇票出现坏账的风险远远高于银行承兑汇票。在提供商业信用并采用商业汇票结算工具时应优先选择银行承兑汇 票。 （ 4）谨防合同诈骗 犯罪分子往往以签订虚假合同、支付部分货款的方法，诱使对方继续签订或履行合同，等到大批商品骗到手后立刻逃之夭夭，避免销售方的货款催讨，使销售方蒙受巨大损失。 3. 法国兴业银行巨亏事件 2008 年 1 月 24 日法国第二大银行兴业银行披露，由于旗下一名交易员私下越权投资金融衍生品，该行因此蒙受了 49 亿欧元 (约合 美元 )的巨额亏损。这也是有史以来涉及金额最大的交易员欺诈事件。 该行一名高级官员透露，这桩欺诈案的制造者是一名期货交易员，并且是 只身犯案 。 2007 年至 2008 年间，这名交易员利用银行漏洞买卖期货，并凭借其精通银行保密系统成功地掩盖了欺诈行径。当总行发现这桩欺诈案时，天文数额般的损失已经造成。 2008 年 7 月 4 日法国银行监管机构 00 万欧元罚单，原因是兴业银行内部监控机制 严重缺失 ，导致巨额欺诈案的发生。 银行委员会在一份公告中指出，兴业银行内部监控机制严重缺失，使得金融交易在各个级别缺乏监控的情况下，在较长时期内难以被察觉并得到纠正 ，因而存在较大可能发生欺诈案并带来严重后果。 分析上述材料，试论述案例中法国兴业银行巨亏事件给与我们的启示？ 考核知识点： 内部控制的原则和要求 ，参 考答案： 险管理系统以及交易密码的管理 五、案例分析题（本题共 3 小题，每小题 20 分） 1. 巨 人集团的兴衰史 1989 年 8 月，在深圳大学软件科学管理系硕士毕业的史玉柱和三个伙伴，用借来的 4000 元 钱承包了天津大学深圳科技工贸发展公司电脑部，并用手头仅有的 4000 元钱在计算机世界利用先打广告后付款的方式做奥鹏远程教育中心助学服务部 ，将其开发的 面排版印刷系统推向市场。广告打出后 13 天，史玉柱的银行账户第一次收到三笔汇款共 15820 元。巨人事业由此起步。到 9 月下旬，史玉柱将收到的款项全部再次投入广告。 4个月后， M 6401 的销售额一举突破百万大关，从而奠定了巨人集团创业的基石。 1991 年 4 月，珠海巨人新技术公司注册成立，公司共 15 人，注册资金 200 万元，史玉柱任总经理。 8 月，史玉柱投资 80 万元 ，组织 10 多个专家开发出 M 6401 汉卡上市。 11 月，公司员工增加到 30 人， M 6401 汉卡销售量跃居全国同类产品之首，获纯利达 1000 万元。 1992 年 7 月，巨人公司实行战略转移，将管理机构和开发基地由深圳迁往珠海。 9 月，巨人公司升为珠海巨人高科技集团公司，注册资金 元。史玉柱任总裁，公司员工发展到 100 人。 12 月底，巨人集团主推的 M 一 6401 汉卡年销售量 套，销售产值共 元，实现纯利 3500 万元，年发展速度达 500。 1993 年 1 月，巨人集团在北京、深圳、上海、成都、西安、武汉、沈阳 、香港成立了 8 家全资子公司，员工增至 190 人。 12 月，巨人集团发展到 290 人，在全国各地成立了 38 家全资子公司。集团在一年之内推出中文手写电脑、中文笔记本电脑、巨人传真卡、巨人中文电子收款机、巨人钻石财务软件、巨人防病毒卡、巨人加密卡等产品。同年，巨人实现销售额 3 亿元，利税 4600 万元，成为中国极具实力的计算机企业。 由于国际电脑公司的进入，电脑业于 1993 年步入低谷，巨人集团也受到重创。 1993、 1994 年，全国兴起房地产和生物保健品热，为寻找新的产业支柱，巨人集团开始迈向多元化经营之路 物工 程和房地产。在 1993 年开始的生物工程刚刚打开局面但尚未巩固的情况下，巨人集团毅然向房地产这一完全陌生的领域发起了进军。欲想在房地产业中大展宏图的巨人集团一改初衷，拟建的巨人科技大厦设计一变再变，楼层节节拔高，从最初的 18 层一直涨到 70 层，投资也从 2 亿元涨到 12 亿元， 1994 年 2 月破土动工，气魄越来越大。对于当时仅有 1 亿资产规模的巨人集团来说，单凭巨人集团的实力，根本无法承受这项浩大的工程。 分析集团存在的问题，并提出对策。 考核知识点： 告的目标和要素 ，参 考答案： 告整体框架的内部控制 五要素是控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。 研究巨人集团衰败案例的角度有多种，我们着眼于企业内部控制和风险管理方面。具体而言， 巨人集团衰败的原因有以下四方面。 一 是企业发展战略目标错位 史玉柱软件科学管理系硕士的优势资源支持了其在电脑行业的创业，奠定了巨人集团的发展；然而，由于史玉柱的目标转型 巨人集团走向衰败。 巨人集团向保健品和房地产行业多元化发展的目标，与巨人集团的管理能力、资金能力和技术能力产生错位，企业管理、资金、人员素质不能与设定的目标相匹配，企业 战略风险增大。 二 是缺乏科学的决策体系 巨人集团的每一次重大决策， 都是史玉柱想出来的。尽管点子多、思路好，但个人的主观性不可避免地造成决策失误多，执行难度大、风险大。公司很大程度上存在着一人决策的弊端。 三是企业内部控制混乱 企业发展需要有系统完善的内部控制，而在巨人集团的发展过程中，其 内部控制以及员工素质没能跟上企业战略的变化。 巨人集团从几个人发展到上千人，由于缺乏规范的基础性内部控制，各类违规、违纪、违法案件，诸如截留、坐支、挪用公款、搞虚假广告等问题屡见不鲜；几万、十几万、几十万甚至上百万资产在阳光照 不到的地方流失了。于是，外部的巨变加上内部的混乱，导致企业经营管理的风险剧增，并且难于驾驭。 四是 缺乏科学的风险管理理念和策略 企业积极管理和应对风险的关键，在于评估风险和应对风险，针对风险根源和计量采取不同的风险管理策略。巨人集团每一次遇到危机时，都没有对企业面临的内外风险进行评估，没有看清楚风险损失有多大，如何把握机会风险，而仅仅是跟进社会上的热点行业，以求多元化发展。 通过对巨人集团兴衰过程中的内部控制状况的了解，假如我是巨人集团的财务总监，我会采取以下措施： 一 是目标设定和战略实施是内部控制的关键 巨人集团的案例告诉我们，企业发展缺乏明确的战略目标是不行的，但如果战略目标缺乏相应的管理能力、奥鹏远程教育中心助学服务部 ，战略目标不仅不能够实现，还会使企业陷入更大的危机。为此，需要严格控制企业目标设计和战略实施的风险。也就是说，企业目标的设定首先要适应市场的变化，要建立与战略目标相匹配的技术、人才、资金与市场；否则，目标将无法实现，反而招致更大的风险。 二是科学选择风险管理策略 企业在发展中随时会遇到各种各样的风险。风险可能会带来损失，也会带来机会，关键在于如何管理风险 2. 安然事件 始末 2001 年 12 月 2 日，世界上最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达 498 亿美元的美国安然公司（ 突然向美国纽约破产法院申请破产保护，该案成为美国历史上最大的一宗破产案。这样一个能源巨人竟然在一夜之间轰然倒塌，在美国朝野引起极大震动，其原因及影响更为令人深思。 安然公司成立于 1985 年，其前身是休斯敦天然气公司（ 20 世纪 80 年代末之前，作为一家区域性天然气管道经营商，其主业是维护和操作横跨北美的天然气与石油输送管网络。 80 年代末，随着美国政府对能源市场管制的 解除，在价格波动给人们创造能源交易商机的同时，也增加了许多能源消费商对控制能源价格风险的需求，这两种因素成为能源期货与期权交易勃兴的契机。安然公司成功地抓住了这个机遇，随之转型为类似于美林、高盛那样的专门从事交易的公司，差别仅限于产品的不同。另外，安然公司创造性地 运用 了金融衍生工具，使本来不能流动或流动性很差的资产或能源商品 流通 起来。在短短的十几年里，通过企业转型以及成功地引入金融衍生工具，安然从一家名不见经传的天然气、石油传输公司发展成为 全球最大的能源公司 。 20 世纪 90 年代初期，安然在电力交 易市场上的成功，使其野心越来越大，随后开始在国际电力市场上进行更大的冒险，并在欧洲、印度和拉丁美洲扩展电力能源业务。但是，安然公司在建造和经营电站方面并不出色，在国际电力市场上的投资（特别是在印度的投资）几乎全面失败。 与此同时，安然公司却快速地扩大了非能源业务，宽频通讯领域曾是安然公司最受赞誉的非能源业务。安然公司为其宽频通讯项目投入了巨资，随着新经济的破灭，安然公司在这个项目上的亏损高达 4 亿美元以上。 关联企业从事金融对冲交易 多国际石油期货是导致安然破产最直接的原因。由于市场不遂 人愿，自 2001 年开始，美国国债市场不降反升，而石油价格不升反降，安然的关联公司因此损失了 10 亿美元，这对其构成了致命一击。 由于投资接连出现失误，安然公司的利润下降了很多。为了稳定股价和达到华尔街对其的赢利预期，安然公司开始通过关联交易做手脚， 2001 年的第二季度安然公司以高出市场 3的价格将其北美公司的三个发电厂卖给关联公司 源公司，此项利润被加入能源交易业务利润中。这些关联交易在华尔街和投资界引起了很大争议，市场对其财务报表的真实性产生了怀疑。 案例思考题：结合以上材料，试述安 然公司内部控制存在哪些问题？我们应采取哪些措施？ 考核知识点： 内部控制的产生与演变 ，参 考答案： 安然公司内部控制存在问题： 1. 管理层激励缺乏约束， 过度利用金融创新工具而没有进行风险评估与风险应对 。 2. 公司 独立董事形同虚设。 安然公司的独立董事却形同虚设， 根本没有履行应尽的职责。 3. 企业 内部控制机制存在缺陷 。上述种种问题表明，企业的内部控制也不是完美无缺