2006年及2007年上半年水泥工业经济运行分析

2006 年及 2007 年上半年水泥行业分析 2006 年，原燃料在价格上都有所增长，全国固定资产投资仍保持在较高的水平，受固 定资产投资拉动，水泥工业继续保持了高速的发展，水泥产量、销售收入、利润等各项经 济指标与去年同期相比都创下了历史新高。 一、水泥工业运行基本情况 1、水泥产量高速增长 由于市场回暖，需求旺盛，2006 年水泥产量得到了高速增长，全年水泥产量达到 12.4 亿吨，增速达到 17%，仅次于 “十五”期间产量增长最高的 2003 年。其中，华东地区水 泥产量占全国的 42%，中南地区占 24%，两区占全国产量的三分之二。山东 2006 年产量 超过 1.6 亿吨，江苏、浙江也跨进 1 亿吨水泥产量的行列，增长较快的省区有吉林、安徽、 内蒙古等，增速在 37%以上。 图 1 近年来全国水泥产量增长情况 7.25 8.62 9.7 10.6 12.4 9.7 18.9 12.5 10 15.5 0 2 4 6 8 10 12 14 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 亿 吨 0 5 10 15 20 % 产 量 增 长 率 表 1 水泥产量增速前 10 名地区 序号 地区 产量（万吨） 同比增长（%） 1 吉林省 2340.90 57.18 2 安徽省 3941.49 38.83 3 内蒙古 1955.25 37.16 4 海南省 514.24 36.99 5 黑龙江 1398.78 34.41 6 湖北省 4620.52 28.40 7 河南省 6658.97 27.39 8 福建省 2936.01 26.76 9 西藏区 161.65 25.38 10 天津市 557.88 24.40 12 2006 年全国水泥资产总额达 4411.68 亿元，较去年增长 11%，在不同规模的企业中， 小型企业增长较快，22.45%，占全国比重的 38.20%；在不同经济类型的企业中，有限责任 公司发展最快，增长 19.03%，资产总额达 1398.25 亿元，占全国的 31.69%，名列第 1 位； 其次为私营企业，资产总额超过 1000 亿元，占全国的 22.97%；外资企业占全国资产总额 的 13.06%。 2007 年 1-5 月份，全国城镇固定资产投资 32045 亿元，同比增长 25.9%，其中房地产 投资 7214 亿元，同比增长 27.5%。 表 2 全国固定资产及房地产投资增速 表 3 1-5 月全国城镇固定资产投资 地区 投资额（亿元） 增速（%） 全国 32044.78 25.90 东部 17476.25 21.80 中部 7429.44 36.40 西部 6809.97 27.80 在经济高速发展的拉动下，2007 年 1-5 月全国水泥产量 4.88 亿吨，同比增长 16.1%。 水泥工业的地区布局向着合理的方向发展：一是中西部地区水泥产量增速已高于东部地区， 二是从水泥行业的固定资产投资来看，增长较快的地区主要是在中西部。从下表中可以看 出：三大直辖市北京、上海、天津及经济发达的水泥大省浙江、广东、山东和江苏水泥产 量的增速都大大落后于全国。而东北的吉林、辽宁；西北的陕西、宁夏；中南的河南、湖 南；华东福建、江西的产量在快速增长。 表 4 2007 年 1-5 月全国产量增速前 10 名 序号 地区 产量（万吨） 同比增长（%） 1 吉林省 1120.68 53.63 2 内蒙古 728.85 38.73 3 福建省 1601.39 35.96 4 辽宁省 1132.50 35.19 5 陕西省 1061.96 32.85 6 河南省 3282.87 29.27 7 四川省 2380.78 25.59 8 江西省 1763.01 24.18 9 湖南省 185.52 23.61 10 宁夏区 218.41 23.04 增速指标 2006 年 2007.5 固定资产投资增速（% ） 24.50 25.90 房地产投资增速 （% ） 25.40 27.50 水泥产量增速（% ） 16.90 16.10 水泥行业分析 13 2、水泥销售收入同步走高 2006 年水泥市场水泥销售情况良好，销售收入达到 3100 亿元，同比增长 18.85%，高 于产量的增长。我们注意到华东占全国水泥产量的比重为 41.56%，而销售收入的比重达到 50.11%，而其他地区则相反，这说明华东不仅增量而且增收。河南、安徽、福建增速排在 前列，河南增速高达 56.23%。 表 5 2006 年水泥销售收入 表 6 2006 年不同规模企业销售收入 2007 年 1-5 月，全国水泥销售收入 1354.09 亿元，同比增长 24.24%，山东、江苏仍然 居于前列，只是河南和河北再度换位；东北的吉林、辽宁；西北的宁夏、陕西；中南的河 南、湖南、湖北、华东的福建、江西销售收入大幅增长。上海、北京、云南负增长。 表 7 2007 年 1-5 月水泥销售收入前 10 名情况 序号 销售收入（亿元） 1 山东省 219.02 2 江苏省 137.30 3 浙江省 115.67 4 广东省 99.11 5 河南省 87.40 6 河北省 80.93 7 安徽省 74.98 8 四川省 58.24 9 湖北省 57.33 10 湖南省 46.64 - 全国 1354.09 3、利润总额大幅回升 2005 年水泥工业由于受到固定资产投资增幅下降和煤、电涨价的双重压力，总利润大 幅降低。2006 年，通过市场整合、需求转旺，水泥工业利润大幅回升，2006 年水泥利润总 额突破了 140 亿。按 140 亿利润计算，2006 年吨水泥收入不低于 250 元，这创近 10 年的 新高。 地区 收入（亿元） 占比（%） 全国 3100 - 华北 312.43 10.08 东北 168.62 5.44 华东 1553.30 50.11 中南 660.99 21.32 西南 279.17 9.01 西北 125.49 4.05 规模 收入（亿元） 增长（%） 全国 3100 24.10 大型 259.87 24.41 中型 1422.63 13.76 小型 1417.49 34.28 14 图 2 近年来吨水泥收入情况 199 208 236 246 250 0 50 100 150 200 250 300 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 元 /吨 吨水泥利润也是继 2003 年和 2004 年的第 3 位，近两年原燃材料成本的大幅上涨使利 润摊薄。 图 3 近年来吨水泥利润情况 6.41 12.81 13.54 7.59 11.29 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 元 /吨 2007 年 1-5 月份，全国实现利润总额 53.34 亿元。山东、安徽、河南和江苏排在前列， 远高于其他地区，浙江收入第三，利润第九，但较去年形势要乐观的多；销售收入前 10 的 广东和湖南在利润排名榜上无名，被江西和福建挤进。 表 8 2007 年 1-5 月利润总额排名 利润排名（前 10）序号 地区 利润总额（亿元） 去年同期（亿元） 水泥行业分析 15 全国 53.34 27.92 1 山东省 11.84 11.38 2 安徽省 7.36 4.92 3 河南省 7.30 3.74 4 江苏省 6.18 4.70 5 河北省 3.79 2.03 6 湖北省 2.72 1.18 7 四川省 2.32 0.98 8 江西省 2.26 0.67 9 浙江省 2.07 -1.35 10 福建省 1.99 0.15 4、出口增速下降 从国家的长远利益出发，水泥作为“两高一资”产品，大量出口不利于我国的可持续 发展。2006 年 9 月 15 日实施的“财税2006139 号”文，将水泥出口退税由 13%调低到 11%， 当年水泥及熟料出口就出现回落，2007 年 14 月份，水泥出口出现负增长，累计出口下降 20.7%，但熟料出口仍在增长，水泥和熟料二者合计仍有约 4%的小量增长。水泥出口量在 2005 年增长后，占全国产量的比重也呈上升趋势。根据财政部国家税务总局关于调低部 分商品出口退税率的通知 ，自 2007 年 7 月 1 日起，取消水泥的出口退税，水泥和熟料的 出口量将会进一步下降。 表 9 近年来我国水泥和熟料出口情况 出口量 年份 数量（万吨） 增速（%） 出口占产量比重 （%） 2002 年 523.90 -15.66 0.72 2003 年 540.60 3.19 0.63 2004 年 704.43 30.31 0.73 2005 年 2215.74 214.54 2.08 2006 年 3612.97 63.06 2.91 2007 年 4 月 1123.64 4.40 3.13 5、水泥价格稳中有升 2006 年，全国大部分地区的价格在去年的基础上都有一定幅度的增长，西藏、福建的 价格最高，福州 P.O 42.5 散装吨水泥价格接近 400 元，西南地区的成都、贵阳和昆明都在 300 元以上，兰州价格最低 240 元。从各大区有代表性的城市以 P.O 42.5 散装水泥价格为 例，可以看出北京、长春价格高于 2005 年；上海在 10 月底大幅拉升，11 月挑战 380 元， 12 月迅速回落至 290 元，是否能够站稳还有待考验；成都价格一直稳定在高位；广州和西 16 安水泥价格较 2005 年走低。 表 10 主要城市 2006 年 P.O42.5 水泥价格 年度 北京 长春 上海 广州 成都 西安 2005 287 286 262 315 357 318 2006 294 303 272 288 360 287 同比增加 （%） 2.47 6.12 3.81 -8.47 0.93 -9.83 2007 年上半年价格走势比去年略有提高，进入 4 月份，华东地区的上海、江苏、浙江、 江西、福建等地水泥价格开始发起猛攻，截止 4 月份底上海市场共上涨 4 次，每次上涨幅 度分别为 20、30 元不等。6 月份进入水泥需求淡季时，价格有所下调。但在辽宁、河南、 湖南和陕西地区，市场产销两旺，市场价格要高于去年。 图 4 全国水泥市场平均价格（元/吨） 259.62 262.33 264.45 290.85 290 286.43 240 250 260 270 280 290 300 1月 份 2月 份 3月 份 4月 份 5月 份 6月 份 元 /吨 6、水泥投资出现新一轮高潮 2007 年，全国水泥投资较去年有较大涨幅，同比增长 54.27%。其特点是：（1）增长 区域主要在中部和西部地区；（2）投产生产线规模 4000 t/d 规模以上的产能在 70%以上； （3）余热发电项目的投资大幅增加。 增长点出现在我们所希望的地区，西部增长 92.98%，中部增长 50.68%，东部增长 19.81%，低于全国 34.46 个百分点；东部地区除辽宁、河北和福建外，其他地区都为负增 长。区域间的结构调整成果显著。 水泥行业分析 17 表 11 全国 2007 年 1-5 月水泥固定资产投资 地区 投资额（亿元） 去年同期（亿元） 增速（%） 全国 165.67 107.39 54.27 东部地区 38.39 32.05 19.81 中部地区 64.55 42.84 50.68 西部地区 62.72 32.50 92.98 根据不完全统计，2007 年新开工建设的新型干法生产线主要集中在中部地区。新线投 资者的主体以国家支持的 60 家企业为主体。 表 12 截至 2007 年 5 月投产与新开工新型干法生产线概括 投产 新开工 地区 产能（万吨） 比重（%） 产能（万吨） 比重（%） 全国 2468.70 - 2402.50 - 东部地区 1054.00 42.69 387.50 16.13 中部地区 1007.50 40.81 1457.00 60.65 西部地区 407.20 16.49 558.00 23.23 二、水泥工业运行分析 1、需求带动水泥产量增长 在水泥行业，价格是市场供求关系变化的晴雨表。与 2005 年水泥价格稳中趋降相比， 今年全国水泥出厂价格稳中有升，反映出了市场需求转旺的趋势。对水泥的需求取决于市 场，而水泥的市场与 GDP 密切相关，更受固定资产投资所左右。国家宏观调控防止经济过 热和固定资产投资过快增长，同时避免经济的大起大落，固定资产投资增幅趋缓，但仍在 高位运行。这是今年水泥工业能够取得较好的效益和产量稳步增长的基础条件。 作为“十一五”开局年，2006 年固定资产投资显示强劲态势，全国固定资产投资完成 额同比增长 26.80%。中部崛起战略的实施，交通、水利等基础设施的建设，城镇化和建设 社会主义新农村的需求带动了水泥产量的增长。从 4 月份开始，水泥产量突破 1 亿吨后， 月产量连续保持在 1 亿吨以上，绝非偶然。 2、结构调整促进水泥工业发展 国务院促进产业结构调整暂行规定和国家发改委等八部门关于加快水泥工业结 18 构调整的若干意见明确了“十一五”期间水泥工业发展方向和结构调整的目标，引导水泥 行业加快了工业结构调整的步伐，促进了水泥工业向健康、快速地发展。企业的并购重组 步伐加快，行业的集中度提高。结构的改善将加快水泥工业经济增长方式的转变。 一部分 落后的工艺陆续被淘汰出局，破坏资源、污染环境和不具备安全生产条件的企业被关闭， 新型干法水泥生产线比重不断上升，根据中国水泥协会的初步统计：2006 年全国新型干法 水泥生产线新增 77 条，新干法熟料生产能力 8447.50 万吨，新干水泥产量占水泥总量比重 接近 50%。国家对水泥工业的结构调整促进了大企业集团的迅速成长，大型企业的经济效 益明显提高，利润远高于中小企业，新增产能优势突显。 表 13 2006 年新增新型干法生产线 规模（t/d） 条数 熟料产能（万吨） 比重（%） 全部 77 8447.50 100.00 1000-1999 12 483.60 5.72 2000-4999 33 2895.40 34.28 5000 以上 32 5068.50 60.00 政府部门已开始从外部施加各种压力，强制性要求关闭落后水泥生产线。 水泥工业发 展专项规划中要求，2006 年至 2010 年要淘汰产能 2.5 亿吨，落后产能水泥比重将从 2005 年的 55%降到 2010 年的 30%，其中，目前新型干法水泥产能比重较低的河北、山东 和广东三省，20072008 年将分别淘汰落后产能 1500 万吨、2000 万吨和 1500 万吨，湖北 省 2007-2008 年将淘汰落后产能 600 万吨，2009-2010 年将淘汰落后产能 800 万吨。部分地 方政府也已制定了详细的落后产能淘汰计划。 关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大 型企业（集团）名单的通知明确了今后将大力支持海螺水泥、华新水泥、亚泰集团等 12 家全国重点水泥企业以及 48 家区域性重点企业，鼓励这些大型水泥企业兼并、重组、联合， 迅速提高生产集中度，优化资源配置，带动水泥行业结构调整。 3、水泥工业向节能、环保、循环经济的方向发展 加快节约型社会的建设促进社会经济可持续发展，是我国的基本国策。2005 年，国务 院发出了关于做好建设节约型社会近期重点工作的通知 ，国家发展改革委启动了节能 中长期专项规划提出的十大重点节能工程，并对实施工作进行具体部署。国家环保总局 对于治理环境污染加强了布署，加大了治理力度。这都极大地促进了水泥工业向节能、环 保、循环经济的方向发展。 另一方面，由于能源紧张、环境污染严重已经严重制约了企业的发展，所以节能、环 保、发展循环经济也成为企业自身的要求。2006 年水泥企业进一步加大利用废渣废料的力 度；进行余热发电技术改造达到高潮。 国家重点支持的水泥回转窑纯低温余热发电技术正在实施。金隅集团北京水泥厂、吉 水泥行业分析 19 林亚泰水泥和乌兰水泥厂被列入国家第一批循环经济试点企业。安徽海螺、浙江三狮等大 型水泥集团和各地的水泥骨干企业都率先进行纯低温余热发电技术改造，据了解，海螺 2005 年斥资逾 12 亿元，从日本川崎重工引进了 11 条水泥生产线的纯低温余热发电设备， 成为国内第一家大规模安装纯低温余热发电设备的水泥企业。 预计，2007 年，海螺集团 利用低温余热技术的年发电量为 7 亿千瓦时，2008 年将达到 12.5 亿千瓦时，而其单位发电 成本只有 0.15 元/千瓦时。采用纯低温余热发电能够显著降低水泥企业的生产成本。 4、节能减排步伐加快 通过新型干法工艺替代落后工艺、企业节能降耗技术改造和加强管理，2006 年吨水泥 综合能耗比 2005 年减少了 5kg 标准煤，降低幅度达 4.55%。2007 年 14 月份，通过新型 干法工艺替代落后工艺，水泥行业节能 184 万吨标准煤。预计年内仅此一项可节能近 400 万吨标准煤。 当前利用水泥窑进行余热发电方兴未艾。据不完全统计，今年 1 月到现在建成投入运 行和正在建设的余热发电项目有 30 多项，还有许多已签约准备开工的项目估计年内约有 50 个项目竣工投产。届时将大大促进水泥工业的节能减排。 5、大集团加快并购步伐 由于我国水泥市场发展不平衡，许多地区还存在广阔的发展空间。目前我国水泥行业 有 50%以上的落后产能需要淘汰，同时市场需求正迅速增加。中国经济的快速发展给水泥 行业带来难得的发展机遇。但水泥行业是一个规模效应明显的行业，受资本的制约，国内 众多中小水泥企业无法采用新型干法水泥的制造工艺，更无法迅速扩大规模。外资敏锐抓 住这一有利时机，有选择地对区域龙头或有望成为区域龙头的水泥企业进行投资。如法国 拉法基集团（Lafarge）收购四川双马，德国海德堡入股冀东水泥的子公司，爱尔兰 CRH 公司与亚泰集团达成购买其所属全部水泥企业 26%股权的意向，海螺水泥引入 MS Asia Investment Limited（摩根士丹利公司之附属公司）和国际金融公司（世界银行集团成员之 一）两家战略投资者，此外 HOLCHIN B.V. HOLCIM (瑞士豪西盟)下属子公司 增持华新 水泥已获商务部批准，中材国际合并天津水泥设计院等。 以海螺水泥、冀东水泥、中国建材、中材集团等一批国家重点支持的大型水泥企业集 团加快了建设和并购重组的步伐，2007 年并购的特征：大企业集团跨省份的连片区域并购； 建设新线的速度、集中投放度明显。外资拉法基、豪西姆、海德堡、CRH 等跨国公司和台 泥也加快拓展在中国大陆的水泥业务，积极参于我国水泥工业的并购重组。在这种形势下， 水泥企业正在加速重组，产业集中度不断提高。目前海螺水泥产量约达到全国总产量的 6.5%， 与宝钢在钢铁行业的地位相当。 20 三、未来发展预测 1、市场需求分析 据有关部门预测， “十一五”期间，我国 GDP 将以 9.5%10.0% 的速度增长,固定资产 投资增长幅度也将有小幅回落。经济发展的速度继续处于高位阶段，但走势平稳趋缓，对 水泥仍将有较高的需求但总体增幅可能下降。区域化和城镇化是未来 5 年中国的重要发展 方向和目标，将成为促进水泥消费增长的主要动力。2006 年第四季度，水泥市场升温，华 东、华南地区对水泥需求量大幅提高，估计会给 2007 年的产量带来一定的影响，产量有可 能持续走高。 目前尚有一部分在建的生产线陆续建成投产，2006 年新建的新型干法生产能力会在 2007 年得到发挥，市场将得到进一步调节。目前，各省市区经济发展的区域特性明显不同。 东南沿海一些发达省份今年已出现固定资产投资回落，而北部、中西部地区的一些省区固 定资产投资却保持在 30%以上、甚至 40%以上的旺盛势头，如吉林、安徽、河南等省。国 家的宏观调控、固定资产投资的变动、外部资源环境等，这些都会给 2007 年的水泥市场形 势带来变数。 2、结构将进一步优化 现在不少地区已经禁止在重要的工程项目中使用立窑水泥，在市场上新型干法水泥和 立窑水泥也逐渐拉开了价位。通过政府引导、行政法规和市场的共同作用，新型干法水泥 的比重将进一步加大。随着 2006 年又一批新项目建成投产和部分省市一些立窑被淘汰出局， 并购重组步伐的加快和行业集中度的提高，水泥工业结构调整将会继续加强，技术结构、 产品结构、组织结构和地域结构都将不同程度地被提升。在目前这样的形势下，大型水泥 企业会以联合重组的方式，把企业做大做强，淘汰落后工艺。 3、继续走循环经济道路 “十一五”期间，水泥行业推进循环经济建设的重点是提高资源和能源的综合利用水 平，充分利用工业废弃物为原料。利用工业废渣废料生产水泥，达到环保和降低生产成本 的双重效果，已被许多的水泥企业所采纳，2007 年这种势头会继续加强。近两年一大批水 泥企业进行了纯低温余热发电技术改造，这些项目将在 2007 年得到最大程度的发挥。 一批管理有素的立窑企业在低能耗、高环保的改造上也取得了很好的成效。2007 年立 窑水泥产量将继续过半，立窑新技术的推广也会给水泥工业的节能降耗带来斐然的成效。 由国家支持、试点的水泥节能改造项目、发展循环经济项目，2007 年进一步得到实施。节 能、环保的效果将逐渐体现在企业经济效益的提高和社会环境的改善。 水泥行业分析 21 四、问题分析与建议 1、水泥固定资产投资增长原因分析 从 2007 年 25 月份水泥固定资产的统计数据来看，同比增幅较大。其原因有以下几 点：（1）一是市场向好，企业效益提高必然促进投资水泥的积极性；（2）二是由于水泥 窑余热发电系统的投资大幅增加，一些地区要求新建生产线必须带余热