1、私募入门基础知识

私募入门基础知识 2016-06-22 14:42:27 一、什么是阳光私募基金？ 私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。阳光私 募基金是借助信托公司平台、公募资管、有券商托管的契约性基金等正规通道和 受监管发行的，资金由银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下， 定期公示业绩的投资于证券市场的产品。 二、私募基金的安全性 目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只负责 资金的运营管理，资金由银 行托管， 证券由交易券商托管，不存在挪用的可能， 通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。 三、私募基金的特点 1、购买门槛较高。仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开 场合发 售，也没有公开的推广；同时，其起点金 额较高，每份投资一般不少于 100 万。 2、收取 20%超额业绩费。当私募基金 产生盈利时私募基金管理人提取其中 的 20%作为回 报。但 该超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以 提取。 3、追求绝对正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致，主要 原因是私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费生存发展，而超额业绩 费是在净值每次创出新高后才可提前的，因此，只有投 资者赚到钱，私募才能 赚 到钱。所以私募基金需要追求 绝对的正收益， 对下行 风险的控制相对严格。 4、股票的投资比例灵活：在 0-100%之间，可称之为“ 全天候”的产品，可以通 过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。 5、操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿，同时对行业集 中度，持股集中度的要求远较 公募宽松。相 对于公募，其总金额比较小，操作空 间大，可以集中持仓一两个行 业，及 5、6 只股票，更有利于基金经理主动管理能 力的发挥。 6、流动性有限制：一般有 6-12 月封闭期：阳光私募基金多有 6 到 12 个月的 封闭期，客 户在封闭期中赎 回受到限制或需要交纳 3%左右的赎回费，但之后通 常可免费赎回。 7、信息披露较少：通常每周、每双周或每月公布一次净值，没有 强制的季度 信息披露要求，相比公募，私募的信息披露较少。 四、私募基金的投资范围 目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封 闭式基金、 开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券 监会规定可以投资的其他投资品种。实际运作中，私募的投资集中在股票、交易 所和银行间债券等。 五、私募基金由谁监管？ 阳光私募基金是由信托公司发起设立并在中国银监会备案。信托公司由中 国银监会监管，私募基金公司 则由证监会监管。 六、私募基金保证收益吗？ 私募基金不保证收益。目前私募基金主要投资于证券市场，所以私募基金和 公募基金一样不保证收益。 七、哪里可以查询净值等相关信息？ 私募基金净值您可以在相应的信托公司网站、私募管理人网站、以及独立第 三方的基金研究机构网站如私募排排网等查询到。 八、基金净值是否是投资人净收益 是的。私募基金公布的净值不仅已经扣除私募管理人的提成，而且已经扣除 固定管理费、银行托管费、律师顾问费等其他费用，是客户实际所得。 九、能不能部分赎回？ 私募基金赎回时可以不必全部赎回。如进行部分赎回，赎回部分一般不小于 10 万， 赎回后留存市值必 须是私募基金要求的最低金额(通常为 100 万)，否则必 须全部赎回。 十、要追加投资怎么办？ 私募基金可以追加投资，追加的资金至少 10 万，或是 10 万的整数倍。追加 资金按照申购日的净值计算份额。 十一、私募基金和公募基金有哪些不同？ 私募基金：银监会监管，百万起投向少数特定投资者，非公开发售；提取超额 收益的业绩报酬；仓位灵活不受限制。 公募基金：证监会监管，千元起投向社会公开募集公开发售；收取固定管理 费；仓位最低 60%的限制。 十二、什么样的人适合买私募基金？ 私募基金主力投资品种是交易所和银行间市场的股票及债券，一般最小