2013年期货从业《基础知识》试卷及答案

2013 年期货从业基础知识试卷 一、单项选择题(本题共 60 个小题，每题 0.5 分，共 30 分。在每题给出的 4 个选项中，只 有 1 项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。) 第 1 题股指期货交割结算价为最后交割日标的指数（ ）的算术平均价。 A. 最后 2 小时 B. 最后 3 小时 C. 当日 D. 前一日 【正确答案】： A 第 2 题基于外汇的各种衍生金融工具不断出现， （ ）是应用最广泛和最为有效的手段之 一。 A. 外汇期权 B. 外汇期货 C. 外汇掉期 D. 外汇基金 【正确答案】： B 第 3 题下列关于期货居间人的说法，正确的是（ ） 。 A. 居间人与期货公司有隶属关系 B. 居间人是期货公司所订立期货经济合同的当事人 C. 居间人主要从事投资咨询 D. 居间人是为投资者或者期货公司介绍订约或提供订约机会的个人或法人 【正确答案】： D 第 4 题（ ）是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律 保护。 A. 标准仓单持有凭证 B. 标准仓单 C. 标准仓单注册申请表 D. 交割预报表 【正确答案】： A 第 5 题下列关于持仓限额的说法，不正确的是（ ） 。 A. 交易所可以根据不同的期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额 B. 套期保值交易头寸的持仓不受限制 C. 同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客。户 的持仓限额 D. 会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，可以同方向开仓交易 【正确答案】： D 第 6 题（ ）交易所首先适用 公司制的规定，只有在 公司法未规定的情况下， 才适用民法的一般规定。 A. 合伙制 B. 合作制 C. 会员制 D. 公司制 【正确答案】： D 第 7 题与投机交易不同，在（ ）中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变 动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。 A. 期现套利 B. 价差交易 C. 跨品种套利 D. 跨市套利 【正确答案】： B 第 8 题关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（ ） 。 A. 现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的 B. 并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种 C. 期货交易不受交易对象、交易空间限制 D. 期货交易的目的一般不是为了获得实物商品 【正确答案】： C 第 9 题所谓（ ）是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投人。 。 A. 纵向投资分散化 B. 横向投资多元化 C. 跨期投资分散化 D. 跨时间投资分散化 【正确答案】： A 第 10 题期货公司的分类评价指标不包括（ ） 。 A. 风险管理能力指标 B. 市场影响力指标 C. 风险控制能力指标 D. 持续合规状况指标 【正确答案】： C 第 11 题（ ）是根据技术分析指标设计的，目的是通过对期货价格走势变化的研究发现 趋势，通过价格波动特征触发交易信号。 A. 价值发现型交易系统 B. 趋势追逐型交易系统 C. 高频交易型交易系统 D. 低延迟套利型交易系统 【正确答案】： B 第 12 题下列哪一项法律没有涉及期货市场的管理?（ ） A. 专利权法 B. 刑法 C. 合同法 D. 民法通则 【正确答案】： A 第 13 题（ ）的存在使期货市场和现货市场紧密的联系在一起，这是期货市场存在的根 基。 A. 期货公司 B. 投机交易者 C. 套期保值者 D. 期货公司会员 【正确答案】： C 第 14 题对冲基金通常是指不受监管的组合投资计划，其出资人人数一般在（ ） ，而且 对投资者有着很高的资金实力要求。 A. 100 人以上 B. 300 人以下 C. 300 人以上 D. 100 人以下 【正确答案】： D 【 第 15 题期货市场的规避风险功能的要义是（ ） 。 A. 期货交易无价格风险 B. 期货价格上涨则赢利，下跌则亏损 C. 消灭期货市场的风险 D. 一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损 【正确答案】： D 第 16 题期货交易所实行（ ） ，应当在当日及时将结算结果通知会员。 A. 涨跌停板制度 B. 保证金制度 C. 当日无负债结算制度 D. 持仓限额制度 【正确答案】： C 第 17 题在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过 小的价差关系时，存在的潜在套利机会是（ ） 。 A. 跨期套利 B. 跨市套利 C. 跨月套利 D. 跨品种套利 【正确答案】： A 第 18 题（ ）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有 效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须 买进的义务。 A. 看涨期权 B. 看跌期权 C. 美式期权 D. 欧式期权 【正确答案】： A 第 19 题在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责（ ） 。 A. 审查现有合约并向理事会提出修改意见 B. 通过仲裁程序解决会员之问、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉 C. 调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉 D. 负责起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改 【正确答案】： D 第 20 题关于金融期货市场的说法，下列选项中表述不正确的是（ ） 。 A. 芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约 B. 芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约 C. 金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货 D. 在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后 【正确答案】： B 第 21 题需求 水平的变动表现为（ ） 。 A. 需求曲线的整体移动 B. 需求曲线上点的移动 C. 产品价格的变动 D. 需求价格弹性 【正确答案】： A 第 22 题建立世界上第一家对冲基金的是（ ） 。 A. 巴菲特 B. 阿尔弗雷德温斯洛琼斯 C. 索罗斯 D. 罗杰斯 【正确答案】： B 第 23 题 某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行 （ ） 。 A. 投机交易 B. 套利交易 C. 买入套期保值 D. 卖出套期保值 【正确答案】： C 第 24 题当（ ）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。 A. 基差走强 B. 基差太弱 C. 基差不变 D. 基差为 0 【正确答案】： C 第 25 题股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（ ）的需要而产生的。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 信用风险 D. 财务风险 【正确答案】： A 第 26 题 卖出套期保值时， 基差不变，则套期保值的效果为（ ） 。 A. 完全套期保值，两个市场盈亏不完全相抵 B. 完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵 C. 不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净赢利 D. 不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损 【正确答案】： B 第 27 题我国的期货交易所不包括（ ） 。 A. 郑州商品交易所 B. 大连商品交易所 C. 上海证券交易所 D. 中国金融期货交易所 【正确答案】： C 第 28 题对期货交易在衍生品交易中的地位，以下说法不正确的是（ ） 。 A. 期货交易在衍生品交易中发挥着基础性作用 B. 期货市场转移风险的效果低于远期和互换等衍生品市场 C. 其他衍生品的定价往往参照期货价格进行 D. 其他衍生品市场在转移风险时，往往要和期货交易配套运作 【正确答案】： B 第 29 题某客户在 7 月 2 日买人上海期货交易所铝 9 月期货合约一手，价格为 15050 元 吨，该合约当天的结算价格为 15000 元吨。一般情况下，该客户在 7 月 3 日最高可以按 照（ ）价格将该合约卖出。(铝合约的涨跌停板为3) A. 16500 元吨 B. 15450 元吨 C. 15750 元吨 D. 15650 元吨 【正确答案】： B 第 30 题在中央银行干预汇率中， （ ）直接改变了货币供应量。 A. 单独干预 B. 联手干预 C. 冲销式干预 D. 非冲销式干预 【正确答案】： D 第 31 题下列期货投资基金类型中，无须广告发行及营销费用的是（ ） 。 A. 公募期货基金 B. 私募期货基金 C. 个人管理期货账户 D. 集体管理期货账户 【正确答案】： B 第 32 题（ ）是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市 况急剧走向某个极端时，或者因某种原因想调整资产结构而无法即时成交时容易产生。 A. 市场风险 B. 操作风险 C. 流通量风险 D. 资金量风险 【正确答案】： C 第 33 题 1990 年 10 月 2 日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（ ）对期货价格的影响。 A. 经济波动周期因素 B. 金融货币因素 C. 经济因素 D. 政治因素 【正确答案】： D 第 34 题下列有关期货市场的发展有利于企业的生产经营的说法中，不正确的是（ ） 。 A. 期货价格有助于生产经营者作出科学合理的决策 B. 期货市场可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险 C. 期货价格可以克服市场中的信息不完全和不对称 D. 在期货市场上，生产经营者的活动受价格波动干扰非常大 【正确答案】： D 第 35 题期货市场的风险与现货市场相比具有放大性的特征，下列选项中不属于形成该特征 的原因的是（ ） 。 A. 期货价格波动频繁 B. 期货交易投机性强 C. 期货交易涉及量大 D. 期货交易是不连续的买卖活动 【正确答案】： D 第 36 题（ ）是指在套期保值过程中，期货头寸盈(亏)与现货头寸亏( 盈)幅度是完全相 同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。 A. 卖出套期保值 B. 买入套期保值 C. 完全套期保值 D. 不完全套期保值 【正确答案】： C 第 37 题 1000000 美元面值的 3 个月期国债，按照 8的年贴现率发行， 3 个月贴现率为 2，则其发行价为（ ） 。 A. 980000 美元 B. 960000 美元 C. 920000 美元 D. 940000 美元 【正确答案】： A 第 38 题在进行期货交易时，不能以交易单位(合约价值) 的（ ）倍进行买卖。 A. 05 B. 1 C. 5 D. 10 【正确答案】： A 第 39 题国际上最早的金属期货交易所是（ ） 。 A. 伦敦国际金融交易所(LIFFE) B. 伦敦金属交易所(LME) C. 纽约商品交易所(COMEX) D. 东京工业品交易所(TOCOM) 【正确答案】： B 第 40 题 1982 年， （ ）开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交 易的对象。 A. 芝加哥商业交易所 B. 美国堪萨斯期货交易所 C. 纽约商业交易所 D. 伦敦国际金融期货交易所 【正确答案】： B 第 41 题中国证券监督管理委员会发布的期货公司首席风险官管理规定 (实行) ，于（ ）起施行。 A. 2007 年 3 月 27 日 B. 2008 年 3 月 27 日 C. 2008 年 5 月 1 日 D. 2009 年 5 月 1 日 【正确答案】： C 第 42 题在一般性的资金管理中，根据资金量的不同，投资者单个市场的最大交易资金应控 制在总资本的（ ）以内。 A. 10% B. 10% 15% C. 10%20% D. 10% 30% 【正确答案】： C 第 43 题在期货交易发达的国家，被人们视为权威价格，并成为现货交易行为重要参考依据 和国际贸易者研究世界市场行情依据的是（ ） 。 A. 现货价格 B. 期货价格 C. 期权价格 D. 股票价格 【正确答案】： B 第 44 题会员制和公司制期货交易所适用的法律不尽相同，下列说法正确的是（ ） 。 A. 会员制期货交易所一般适用于公司法的规定 B. 公司制期货交易所首先适用于民法的规定 C. 会员制期货交易所一般适用于民法的规定 D. 公司制期货交易所只适用于公司法的规定 【正确答案】： C 第 45 题期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（ ） 。 A. 成交量、成交价 B. 持仓量 C. 最高价与最低价 D. 预期次日开盘价 【正确答案】： D 第 46 题对于期货交易来说，保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就（ ） 。 A. 越大 B. 越小 C. 越不确定 D. 越稳定 【正确答案】： A 第 47 题郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定交割的标准品为（ ） 。 A. 符合 GBl3512008 的一等硬白小麦 B. 符合 GBl3512008 的三等硬白小麦 C. 符合 GBl3511999 的二等硬冬白小麦 D. 符合 GBl3511999 的三等硬冬白小麦 【正确答案】： B 第 48 题中国香港是在（ ）开始个股期货试点的。 A. 1975 年 B. 1985 年 C. 1995 年 D. 1997 年 【正确答案】： C 第 49 题将每分钟内的最新价标出并连线，以反映期货价格的运动的图示方式是（ ） 。 A. 闪电图 B. K 线图 C. 分时图 D. 竹线图 【正确答案】： C 第 50 题经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率（ ） 。 A. 上升 B. 下降 C. 无变化 D. 无规律变化 【正确答案】： A 第 51 题目前，国际金融市场上通行的标价法是（ ） 。 A. 直接标价法 B. 间接标价法 C. 美元标价法 D. 欧洲美元标价法 【正确答案】： C 第 52 题（ ）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有 效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。 A. 看涨期权 B. 看跌期权 C.