2016年玉米种业将迎来整合后的发展期

2016 年玉米种业将迎来整合后的发展期 郭海涛 石榴 种子行业位于整个农业产业链的起点，是我国最基础的行业。随着种子商 业化的不断发展，我国种业市场规模庞大，已成为全球第二大种子市场。种子 行业的发展状况，关系到粮食增收，社会稳定的大局，具有举足轻重的战略性 作用。而外资种子公司，如孟山都易于形成垄断，对国家粮食安全有所不利。 因此如何维护种业市场有序竞争、提高龙头企业综合竞争力、促进种业行业整 合，都起着至关重要的作用。其中，玉米是我国的第一大粮食作物。玉米种子 同样作为关乎国家粮食安全的重要农作物之一，有望获得国家政策支持，拥有 巨大的发展潜力。 但目前，我国玉米种业依然面临诸多挑战: 1.老品种衰退，后续新品种跟进乏力。过去几年，先玉 335 作为国内最知 名优秀的杂交种子之一，为登海种业、敦煌种业带来巨大收益。先玉 335 是登 海、敦煌种业推广销售的最主要种子品种，曾是登海种业最稳定的盈利点，但 随着老品种的衰退，种子销量下降幅度较大，是造成公司业绩下滑的主要原因。 而后续玉米种子的新品种，还有待于研发,等待市场的考验。 2.套牌侵权等现象严重，缺乏管制。由于先玉 335 等一些高端品种售价高、 利润大，冒牌、套种、私售的成本低，致使市场上充斥着各种假冒、套牌产品， 据 2011 年数据统计，市场上所售 335 超过一半都是仿冒品种。屯玉等公司主力 品种浚单 20 的套牌种子售价不足正牌种子的一半,这严重影响正规企业的生产 及销售表现，使优势企业无法凸显，甚至优秀企业存亡问题受到严重影响。 3.播种技术改良，产能过剩，导致库存积压。在我国，一旦某种种子品种 畅销，利润高，市场上就会出现大量制种现象，从而导致库存积压严重。另外， 随着播种技术由传统的三四颗播种到单粒精量播种技术的转变，使亩用种量由 原来的 3 至 4 公斤减少到 1.5 至 2 公斤，总需求用种量大幅减少。目前我国种 业处于产能过剩的状态，使去库存的考验越发严峻。据统计，原种需求与供给 的比例，由 2012 年的 1：1.8 变为 2013 年的 1：2.1， 2013 年及 2014 年玉米 种子库存依然处于历史高位。 虽然我国玉米行业存在很多问题，但未来依然具有很大发展潜力。随着国 家对三农问题的日益关注，以及玉米种业技术的快速进步革新，玉米种子行业 的各种问题有望在近年得到解决并进一步促进该行业的发展。 1、我国种业正步入大规模整合期 从相关政治政策角度，我国玉米种业处在“多、小、散、乱”的瓶颈状态， 自 2011 年发布新版农作物种子生产经营许可管理办法，我国种业正步入大 规模整合期。我国是全球第二大种子市场，但市场规模仅为美国的一半，且市 场较为分散。 据统计，全球种子十强的市场份额约 70%，而我国十强的市场份 额不足 20%。 种业是受政策影响力度最大的农业子行业，通过国家扶持种业兼 并重组等相关政策，大幅提高行业门槛，许多企业被兼并或淘汰将不可避免， 种业公司数量明显下降。从经验来看，并购是种业巨头成长的普遍途径，会给 企业带来超越行业的超速发展。加之目前种子行业整体属于供过于求的周期性 低谷，行业盈利有所下降，也为公司低价并购带来机遇。 2、国家加大套牌种子的打击力度，将推动优秀企业的发展 套牌种子的繁荣带来了市场上混乱竞争，中国种业健康发展面临巨大的挑 战，从 2014 年开始，国家通过执法环节的落实，加大对于冒牌侵权无照经营等 违法行为的打击力度，对于促进有序竞争、以及市场中的优秀企业发展起到积 极作用。同时，国家对于种业企业项目的扶持，预示着种业研发的变革已经拉 开帷幕，将更多关注大型企业育繁推一体化经营，向优秀种子企业政策倾斜， 通过对企业进行政府政策支持、项目支持及资金扶持，加大新品种研发力度， 使优秀企业做强做大。 3、伴随集约化生产的大势，新品种逐步涌现 集约化管理、机械化收割是大势所趋。与集约化生产相比，传统的粗放式 生产无法保证种子质量问题，合格率低，严重制约种子产业的发展。而向集约 化生产过渡，可加强对种子播种、培育、收获等各个环节的管理，提高合格率。 品种是公司产品质量的根本。而随着市场上老品种的衰退，中国种业企业要保 持优秀品种的持续放量，后续新品种的持续跟进。种业市场的新品种屯玉 188、登海 618 都可能成为市场上的未来明星品种。我国种业已逐步告别过去单 一产品模式，而向实现产品结构多元化发展，通过多品种来提高公司的市场份 额。 4、种子库存压力逐步放缓将有利于行业发展 我国玉米种子高库存压力也将逐步减缓。一方面玉米种子库存保质期一般 为 3-5 年，大于这个期限将向商品粮转换。另一方面从企业角度，在缓解库存 压力问题上表现分化。对于非独家销售的品种，企业多采用降价策略以减少库 存。而有畅销独家品种的企业，受库存压力较小，通过稳定市场价格，扶持经 销商等策略应对压力。精播是种业发展的必然趋势，2014、2015 年种子企业还 要大量消化库存，玉米种子繁育面积也必然下降，这都有利于行业未来的健康 发展。 综上所述，我国种业市场规模庞大，未来将成为全球需求量最大的种子市 场，行业前景增长趋势依然看好。虽玉米种业仍将经历 2014、