人力资本与企业收入分配

人力资本与企业收益分配的理论分析 摘要： 人力资本参与企业收益分配，是企业中人力资本与物质资本的产物。在不 同的企业以及企业成长的不同阶段和不同的企业治理结构下，人力资本和物质 资本谈判力不同，决定了人力资本参与企业收益分配的条件不同。本文将从人 力资本和企业收益的内涵、人力资本参与企业收益分配的理论依据、现实意义、 面临的挑战等方面，分析人力资本参与企业收益分配的必然性、可行性和必要 性。 关键词：人力资本；企业收益分配；理论依据；现实意义；现状 1. 人力资本 1.1 人力资本定义 人力资本与物质资本相对而言，特指凝聚在劳动者身上的知识和技能，而 这种知识和技能在某程度上又能提高社会劳动生产率，促进经济增长，在生产 的运动中实现其价值增值，即可带来剩余价值。这种体现在劳动者身上的以劳 动者的数量和质量表示的非物质资本形态，称为人力资本。 1.2 人力资本的特征 人力资本的专用性。这是人力资本与物质资本的根本不同。人是人力资本 的载体，无论是通过个人自我投资还是其他主体投资形成的人力资本，只能存 在于人力资本所有者体内，其他主体无法直接占有或支配。人力资本所有者与 其所拥有的人力资本本身具有的不可分割性决定了人力资本的专用性。 人力资本的能动性。人是生产过程中唯一具有能动性的因素，人力资本所 有者可凭借其自身的经营管理能力等，最大限度地发挥物质资本的作用。正因 如此，潜在的人力资本与实际贡献的人力资本可能截然不同。人力资本的这种 不确定性，使得对人力资本所有者的激励与约束变得十分必要。 人力资本的事前不可计量性。由于人力资本具有能动性，他们在处理任何 事情时，主观上都存在着积极或消极、作为与不作为两种倾向性选择。因而作 为生产要素的管理与技术，其在价值创造过程中的作用大小，不可能通过事前 的计算核定，只能根据事后创造的物化价值大小与所起的作用来界定。 人力资本的增值性。人力资本在使用过程中不仅不会发生价值的转移和价 值的降低，相反会增加其人力资本价值。这是因为人力资本通过使用和具体实 践可能会由于经验的不断丰富、信息的不断积累以及能力、智慧等综合素质的 全面提高使人力资本拥有的价值不断增加。通常情况下，人力资本使用的时间 越长，积累的知识和经验越丰富，熟练程度越高，其价值也就越大。 2. 人力资本参与企业收益分配的理论依据 2.1 企业产权关系角度 企业的所有权构成决定了人力资本必须参与企业收益分配，拥有企业的所 有权是获得企业剩余索取权的基础。知识经济的兴起，使生产中人的因素越来 越重要，生产的动力越来越依赖于人的创造性劳动。在现代企业资本构成中， 物质资本已不再是唯一的资本形式，把创造性劳动、管理劳动折算成股权，构 成企业总资本。 2.2 企业生产要素角度 人力资本的稀缺性要求它必然参与企业收益分配。企业生产要素的稀缺 性决定了企业内部各生产要素所有者谁拥有企业剩余收益以及相应的份额。而 现代世界各国正逐步迈入知识经济时代，拥有知识、技术的人力资本日渐成为 最稀缺的生产要素，各类人才成为世界各国和企业争夺的焦点。因此，人力资 本所有者往往被赋予一定的企业剩余收益索取权。企业的发展显示了人力资本 在与物质资本的较量中成为了核心生产要素，物质资本和其他要素作用的发挥 均依赖于人力资本的水平，具有知识和技能的人力资本要素是企业价值增值并 使企业获得超额剩余价值的真正源泉。因此，人力资本必然要参与企业收益分 配，以取得相应的收益为最终目的。 2.3 从企业管理角度 人力资本参与企业收益分配是企业管理的有效方式。现代企业的竞争是人 才的竞争，如何吸引、留住人才是企业管理中最关键的一环，激励人力资本全 身心地投入企业是现代企业管理所要解决的主要问题。由于人力资本与其所有 者天然不可分割的产权特征，而要求其有相应的激励机制，人力资本的激励实 质上是对人力资本产权明确界定的基础上企业剩余收益进行的合理划分。赋予 人力资本一定的剩余索取权，是一种精神和物质相结合的激励制度，有利于人 力资本与企业长期利益联系在一起，在一定程度上消除委托 代理关系中的 信息不对称问题，同时达到留住企业优秀人才的目的。因此，人力资本参与企 业收益分配是现代企业人本管理中不可或缺的手段。 3. 人力资本参与企业收益分配的现实意义 3.1 推动我国知识经济的发展 随着现阶段世界各发达资本主义国家已迈入知识经济的现实来看，知识经 济逐渐成为世界经济发展的新趋势，知识、技术在生产力和经济增长中的作用 越来越显著。我国应在经济全球化中实现跨越式发展，尽快赶上发达国家的经 济水平。从发展上来看，必须把发展工业化和知识经济结合起来。发展知识型 经济，要求微观经济运行主体的企业要由传统型企业向知识型企业转变，在这 一转变过程中人力资本处于核心地位，只有有效配置和使用人力资本才能促进 知识型企业的建立。而人力资本作为一种生产要素其有效配置必然要与人力资 本的收益相联系，在市场经济条件下，人力资本的成本与收益相匹配是生产要 素自由流动的客观反映。因此，人力资本参与企业收益分配有利于人力资本的 公平定价，以及人力资本的有效配置，从而形成全社会重视知识、尊重人才的 良好氛围，推动我国知识经济的发展。 3.2 推进我国企业制度改革 企业作为经济运行的微观主体，对经济体制改革的顺利进行具有举足轻重 的作用。我国的企业制度经历了一系列变迁，建立社会主义市场经济体制目标 的确立使我国建立现代企业制度进入了一个攻坚阶段，使企业既符合市场经济 运行的要求又满足社会主义制度的需要，这就要求企业的产权制度由原来的单 一国有资本所有制向要素产权和劳动产权有机结合的联合产权制度发展。这一 发展是与经济体系中知识化程度越高、社会物质资本相对于人力资本存量丰裕 相适应的，企业推行劳动资本化，建立劳动和资本的联合产权制度是我国企业 制度改革的进一步深化，以适应我国经济的发展。企业制度的变化必然要求企 业治理结构随之变化，给人力资本以合理的收益权，有利于形成规范的激励机 制，有效地减少委托 代理关系中的问题成本，使得企业增加效益。 3.3 有利于分配制度的改革和财政收入的增加 我国的分配制度随着市场经济的发展而不断发展，党的十六大三中全会进 一步明确了我国收入分配制度的改革是完善按劳分配为主体，多种分配方式并 存的分配制度，坚持效率优先兼顾公平，各种生产要素按贡献参与分配。人力 资本按其贡献参与企业收益分配有利于促进我国收入分配制度的改革，使收入 分配更公平、更有效、更透明。 目前，我国的财政收入主要是企业所得税和个人所得税，而且个人所得税 所占的比重越来越大，肯定人力资本对企业的贡献，增加其应得收入，使收入 公开化、透明化，有利于增加个人所得税的税源以及方便个人所得税的征收， 从而增加财政收入。同时，人力资本参与企业收益分配也有助于企业收益的增 加，从而增加企业所得税收入。因此，人力资本参与企业收益分配对增加我国 财政收入的效果是双重的。 4. 人力资本参与企业收益分配的方式 目前，人力资本参与收益分配的可选形式主要有股权计划、股票期权、利 润分享计划等。 股权计划是在管理者完成约定业绩的前提下，赋予本企业的部分产权， 并使其权益按期兑现的一种产权制度安排。股权计划又可衍生出多种具体形式， 主要有股票购买权、股份奖励、业绩股份、业绩单位、股票溢价权、后配股、 虚拟股票、限制性股票、账面价值股票等。 股票期权是一种金融衍生工具，是指买卖双方按约定的价格在约束的 某一特定时间买进或卖出一定数量的某种股票的权利。在股票期权制度下，人 力资本的收益取决于期权到期日公司股票的市场价格和报酬契约规定的执行价 格之间的溢价。 利润分享计划是按照预先确定的反映生产率和利润率改善的公式，使 人力资本分享财务收益的计划。包括三种模式：第一种模式为固定比例利润分 享；第二种模式为分步比例利润分享；第三种模式为超额利润分享。 5. 人力资本参与企业收益分配面临的挑战 5.1 分配政策严重失衡 由于对信息技术和知识在现代生产过程中的作用越来越重要，智力劳动(主 要指企业技术创新和管理创新)产生的价值越来越大的意义认识不足，导致分配 政策的制定重点不突出。类别、档次划分没有向人才，尤其是高层次科技人才 和管理人才倾斜，平均主义现象严重，使人才的贡献与其收益严重失衡，不能 体现人才的贡献与收入、付出与回报的对称性，从而影响了人才的流动意向和 积极性、创造性的发挥，影响了企业和科研单位选择力、创新力、整合力、市 场力等核心能力的培育和成长，进而影响了产业的竞争力和国家的竞争力。 5.2 获取利益形式单一 尽管经过20年的市场化改革，我国的要素市场仍然严重滞后，即使已有的 一些要素市场，也缺乏应有的公开性、公正性、公平性。而没有完善的要素市 场，就不能形成合理的生产要素价格，按要素分配不能有效进行。这是导致目 前人才获取利益的形式单一(主要靠工资及各种福利、奖励)，不适应市场经济 条件下人才对利益收入分配模式和渠道多样化需要的主要原因。此外，人才创 新成果所获奖励和提取报酬偏低，甚至某些成果不能转化，以致于根本不能获 取利益，因而难以调动起人才的创造性和积极性。 6. 总结 人力资本参与企业收益分配是我国经济在转型时期适应企业制度变革和收 入分配制度改革的必然趋势，也是我国经济与世界接轨的必然选择，如何让人 力资本更合理地获取企业收益，将会更加有助于我国经济的发展。因此，这一 问题的研究对我国目前有着极其重要的现实意义。 参考文献： 1 新中国 60 年统计资料汇编（新浪版）2010 2许艳芳：企业收益分配研究中国财政经济出版社，2004 3胡燕：人力资本收益分配模式创新之路北京工商大学学报，2004 4许涤浙：政治经济学辞典 ，人民出版社 1981 年版，P163 5马克思恩格斯选集第三卷 P10 6美费雷德.韦斯顿等著：管理财务学，中国财经出版社 1992 年版，P464 7徐国君著劳动者权益会计，中国财经出版社，1997 年版 8 冯子标等人力资本参与企业收益分配研究北京：经济科学出版，2003 9 徐国君,夏虹:论人力资本与个人收入的分配机制，2006 10 刘晓萌,刘妮雅:浅析人力资本参与企业收益分配，2010