什么是金融支持中小企业

什么是金融支持中小企业 融资困难已经成为制约我国民营企业、特别是中小民营企业发展的重大瓶颈。切实 解决民营企业融资困难的关键在于对我国金融制度的完善，以及加强银行等金融机 构实践操作过程中的产品创新风险与收益之间的权衡与协调。 1 合理金融制度设计，化解民营企业融资困难的体制障碍 国务院颁布的关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见提 出，要着力解决民营企业的融资困难问题，央行的信贷政策也鼓励商业银行增加对 民营企业，特别是中小民营企业的贷款。但由于国有银行等金融机构的设计对象主 要是面向国有企业，导致了现有商业银行面对民营企业的可操作性水平较低。因而， 追究民营企业融资困难的根本原因，还是要回归到现有银行等金融机构的制度设计 问题上来。 笔者认为，从完善金融制度的角度来看，首先，应尽快促使国有商业银行按照资金 使用效益而不是所有制形式选择贷款对象。其次，在时机成熟时，有必要将一部分 金融机构进行非国有化，或者放开一些小的金融机构，从制度上给民营企业、特别 是中小民营企业开放一个融资渠道。再次，还要进行制度创新，改革现行的贷款审 批程序，形成合理的制度安排，建立适合民营企业的授信体制和政策。 22 搭建资金供求对接平台，谋求金融支持民营企业的协同效应 解决民营企业“融资难”问题是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、金融机 构的风险意识等诸多因素，需综合协调、配套解决。因此，政府有责任对民营企业 的融资困难予以高度重视，并采取有力措施推进问题的解决。 在当前依靠市场配置资源的基础性作用尚不能完全解决民营企业融资困难问题的情 况下，政府可以通过搭建民营企业融资需求与银行资金供给对接平台，协调信用中 介机构、担保机构和贷款银行共同为民营企业融资提供服务，通过谋求金融支持协 同效应，争取更有效地解决民营企业的融资困难。 23 直接融资与债券融资共进，寻求金融支持民营企业的多重渠道 一方面，要积极支持民营企业利用国内外资本市场直接上市融资或是具有条件的中 小民营企业在创业板上市融资。另一方面，还应鼓励民营企业以吸引外部直接投资、 项目融资等方式筹集资金。 另外，要进一步拓宽中小企业进行间接融资的来源，积极引导和扶持有条件的民营 企业依据国家有关规定发行企业债券，尤其是发行实用性较强的短期债券。要摆脱 民营企业对商业银行、特别是大型国有商业银行的融资依赖，构建民营企业更为广 泛畅通的间接融资体系。 24 建立专门金融机构，构建全方位民营企业金融支持体系 根据国外金融机构的专业化发展经验，金融业务专业化是历史发展的必然。应鼓励 与规范民 间金融或合作金融，建立专门为民营企业特别是中小民营企业提供金融服务的小型 商业银行，大力发展地方性、社区性的中小金融机构。 实践表明，金融机构特别是大型金融机构偏爱实力雄厚的大型企业，对民营企业特 别是中小民营企业重视不够。而专门化的中小企业金融机构则在贷款成本、信息收 集成本、经营灵活度等方面，具有大型金融机构无法比拟的优势，有能力为民营企 业特别是中小民营企业提供优质、高效的信贷服务。与此同时，还应抓紧时机逐步 建立和完善开发性金融机构、风险投资基金、创业投资企业、票券公司、财务公司、 租赁公司等金融机构，为民营企业的发展构建全方位的、多元化的金融支持体系。 国家还可以考虑成立一家民营企业或中小企业政策性银行，以解决民营企业融资难 的问题。 值得一提的是，完善的信用担保体系是构建良好金融支持环境的必要条件。一方面 要发展有利于民营企业融资的信用担保机构，专门对符合担保条件的民营企业提供 融资担保，包括民营企业集资联合建立的商业性担保公司，政府拨款建立的非盈利 性担保公司以及其他的小型担保公司，民间组织建立的互助性担保基金，企业集资 建立的行业内互助性担保基金等。还可以考虑直接由担保公司对民营中小企业进行 小额的特定项目融资。同时，为推动中小企业信用担保体系建设，要加紧研究和建 立再担保机构，以利于提高担保机构资金放大倍数，扩充融资担保额度，也有利于 建立风险分担机制，促进担保机构与担保行业的健康发展。 3 解决民营企业融资困 难的金融支持实践操作建议 31 加大业务创新力度，发展金融支持民营企业的各种产品 各个大型商业银行在服务好大型企业的同时，也要寻求更好地为中小企业客户服务。 因为，大型企业的融资将来会更加依靠于资本市场，包括股权市场和债券市场。因 此，商业银行将面临着更大的压力。各金融机构，商业银行开展民营企业特别是中 小民营企业贷款业务将会成为其未来业务增长的必然选择。而且，银行开展民营企 业特别是中小民营企业贷款业务也是调整银行资产结构、防范银行经营风险的理性 选择。各种金融机构应积极寻求业务创新和工具创新，以便更好地为民营企业融资 服务。 从花旗、汇丰等大型跨国银行的经验可以看出，要对企业尤其是中小企业（通常是 私有企业）进行分类，且分类越细致越好。对每一个风险点进行拆分，拆分后实行 专业化操作。这样一来，金融机构的风险成本与营运成本就会降低。因此，在具体 操作过程中，商业银行等金融机构可以通过对民营企业市场进行多层次细分，针对 不同类型民营企业采取有区别的操作性强的对策与措施，加强民营企业特别是中小 民营企业金融服务品种创新，开发民营企业在各个金融服务领域的需求，满足不同 层次民营企业不同的金融服务需要。 目前实行的中小民营企业融资方式中，综合授信、项目开发贷款、无形资产担保贷 款、票据贴现融资、金融租赁和典当融资等都突破了金融业传统经营局面，在金融 工具、金融业务等方面都有所创新。针对中小企业抵押能力弱的问题，人民银行还 推出鉴证贷款的新业务。只要满足规定条件，企业可以在无抵押担保的情况下获得 贷款。 真正的市场化利率是可以完全或基本覆盖金融机构所有的风险和营运成本的，因为， 完全市场化的金融市场，金融机构都有自主定价的能力。但我国商业银行的自主定 价能力还比较弱，民营企业融资困难，在很大程度上是自主定价权尚未充分运用好。 我国的金融机构，尤其是商业银行应加强对专业人才的定价技能培养。 32 强调灵活性与实效性，改革金融支持民营企业实践操作 首先，要改进贷款授权授信制度，合理确定和下放贷款审批权限，简化手续和程序； 加大基层行的贷款权限和责任，对有市场、信誉好、效益高的民营企业可以适当放 宽贷款条件，扩大授信额度。其次，要制定符合民营企业特点和要求的信用等级评 定标准，使信用评级科学合理地反映民营企业的资信状况和偿债能力，为贷款发放 提供便于操作的可靠依据。最后，商业银行在对民营企业加强金融支持的过程中， 要注意灵活性与操作的实效性，从不同角度审视、运用多种方法处理遇到的各种民 营企业融资问题。如可以考虑支行的贷款审批额度在原有基础上增加 12 倍；适 当增加民营企业的抵押贷款的比重；信用放款的比例可由目前的 10%增加至 30% 等。 就民营企业特别是中小民营企业的自身特点来讲，当前我国金融机构要重视对民营 企业的动产融资予以支持。央行研究局最近对金融机构的调查结果表明：目前，我 国由动产抵押与质押的贷款仅为金融机构贷款总额的 4%与 8%。而在多数发达国 家，动产是主要的企业融资来源。美国动产融资占中小企业融资的 70%。据调查， 我国大约一半的中小企业资产以应收账款和存货形式存在，由于现行法律限制，存 货、应收账款等动产不能用于担保，导致 1 5.9 万亿人民币资金闲置。而如果按照 50%的贷款折扣率计算，这些动产可以担保 生成约 8 万亿人民币的贷款，这相当于目前我国两年贷款的新增规模。 必须看到，我国目前的信用环境还不够完善，动产融资可能会给银行带来新的经营 风险。但商业银行完全可以通过加强对抵押动产所有权与真实价值的审核，采取相 应的控制措施解决抵押动产的仓储和监管问题，避免与降低自身的经营风险。业务 创新会有风险，但其潜在的收益也是值得期待的。商业银行在实践操作过程中应加 强产品创新风险与收益之间的权衡与协调。 为了摸清金融支持私营企业发展状况，进一步发挥金融的支持作用，近日，人行菏 泽中心支行选择了辖内 22 家中小民营企业，对金融支持情况进行了调查。通过调 查，我们认为目前县域中小企业获取贷款的难度较大，金融支持私营企业发展力度 不够，不能满足日益发展的中小民营企业发展的需要，五种矛盾制约了金融支持中 小企业发展。 一、制约金融支持中小企业发展的五种矛盾 （一）信贷投放力度加大与优质客户不足的矛盾 优质客户是指资产负债结构良好、经营机制健全、产品市场前景较好、有一定盈利 能力的贷款人。但从实际情况看，负债率高、效益低下是中小企业获取贷款难的主 要原因。 （二）商业银行集约化的经营管理模式与民营企业的融资需求之间的矛盾 一是由于银行贷款审批权过于集中，程序烦琐，时间较长，影响了贷款的正常发放， 尤 其对于企业的流动资金需求，常常延误生产时机，不符合民营企业的资金需求特点， 一定程度上抑制了对民营经济的信贷支持。二是信贷主体缺位与资金需求刚性增长 不相适应。商业银行对民营企业支持力度事实上在逐渐弱化，民营企业融资存在 “源头缺位”的问题，与民营企业迅速扩张、资金需求量日趋增大的现实形成矛盾。 三是严格的贷款责任风险管理制度与信贷营销权责对称原则不相适应，形成“多贷 多风险、少贷少风险、不贷无风险”的局面，基层机构的放贷积极性大打折扣。四 是商业银行的贷款责任与利益激励不对称，基层行普遍存在滞贷守安心理。 （三）金融信用强化与企业自身经营不规范的矛盾 随着市场经济的不断发展，金融信用约束越来越强，金融作为债权人，要求企业产 权明晰，账务清楚，经营规范，并且债权人的合理债权能够不折不扣地履行。但调 查中我们发现，22 家民营企业有 12 家没有固定的财务人员，他们多数聘请退休人 员或下岗职工兼职，且一人兼职数家民营企业的会计，对账务进行定期汇总整理， 没有建立日常的财务核算，因而很难保证财务资料的准确性、完整性。不少私营企 业重复建设严重、管理混乱、账表虚假、技术落后、产品档次低、缺少竞争能力， 导致信用等级较低，资信相对较差。 （四）担保难、抵押难与银行审慎经营原则的矛盾 近年来，金融风险的防范提高到了前所未有的高度，商业银行提出贷款终身负责制 和新增贷款不良率为零的要求，为此各金融机构加大了贷款担保机制的建立，要求 中小企业贷款必须提供相应的担保。银行之所以有“恐贷”、“惜贷”的心理和行 为，主要是对私营企业的还贷能力有顾虑，全市仅有的几家担保机构一直没有建立 完善有效的担保机制，担保基金来源少，没有必要的风险补偿机制，导致担保能力 低下，不能为广大私营企业提供担保。 （五）私营企业贷款“急、少、频、快”的特点与“一事一报”的贷款审批方式之 间的矛盾 近年来，金融机构为防范信贷风险，对信贷管理体制进行了一系列改革，上收基层 行的贷款审批权，客观上增加了中小企业、个体私营企业申办贷款的审批时间和审 批环节。 二、综合措施 （一）改进民营经济自身制度，建立规范化的管理模式。针对当前民营企业普遍实 行的“家族式”、“集权化”的管理模式，要规范那些具有一定规模且产权多样化 的民营企业，建立规范的法人治理结构，实现其所有权和经营权的分离，改善、提 高决策水平和决策效率，形成不断产生优秀人才的机制。这不仅是民营企业面临的 问题，也是金融部门所期待解决的问题，只有破解了这道难题，才能避免和减少随 意决策、盲目扩张的情况，从根本上解决中小企业融资难的问题，实现银行的资产 安全和效益。 （二）加强信贷投入，解决企业生产经营的资金需要。金融部门要认真贯彻落实国 家关于支持中小企业发展的政策和货币信贷措施，根据中小企业对经济的贡献水平， 明确中小企业贷款在贷款总量和增量中的比重，切实保证中小企业的生产资金需要； 特别是对目前暂时困难、但有发展潜力的中小企业，要及时注入部分资金，实行 “雪中送炭”，帮助企业摆脱困境。农村信用社在保证农业生产资金需求的同时， 要适当集中资金，加大对中小企业的信贷投入，为中小企业的生产经营提供资金保 证。 （三）适应民营企业的贷款需求特点，不断完善金融服务功能。商业银行要适当下 放贷款审批权限，合理简化审批程序，加快审批速度，提高企业融资效率。要健全 信贷营销的激励和约束机制，区别对待主观失误与客观条件变化所形成的风险责任， 鼓励信贷人员培育和发展民营企业客户。加大业务创新力度，要依据民营中小企业 产权制度、业务性质和资产特点，采用灵活的担保措施，如对个体工商户推行联保 贷款，对高科技企业推行以专利权等无形资产作为抵押物的贷款，对私营企业推行 以法人代表个人资产作抵押的贷款等，改善中小民营企业的抵押难、担保难的状况。 （四）多方联动，切实解决中小企业抵押担保难的问题。政府及各有关部门要多方 联动、协调配合，为金融机构扩大对中小企业的信贷投入创造必要条件，可运用企 业互保、联保，多渠道筹资建立贷款担保基金等多种形式，解决中小企业的贷款担 保难问题。同时要简化抵押担保登记和公证手续，制止乱收费，降低收费标准，合 理确定抵押登记和公证期限，为信用良好的企业取得贷款提供一个宽松的软环境。 （五）拓宽融资渠道，为民营企业筹资的社会化创造条件。目前，民营经济在资金 需求上存在过分依赖银行贷款的现象，极不利于其自身的健康发