新规落地,银行急需“补血”

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新规落地,银行急需“补血” 3 月 12 日晚间，农业银行披露了 规模达千亿元之巨的定增融资计划，这 或是迄今为止 A 股上市银行最大的一笔 再融资。公开数据显示，如果这笔融资 全部在年内完成，包括农行在内，今年 仅 A 股上市的商业银行目前已披露的再 融资规模就达到将近 4200 亿元。 融资 成本抬升 中国论文网 /2/view-13031885.htm 虽然在 2 月 9 日银监会例行发布 会上，银监会审慎规制局局长肖远企介 绍的 2017 年末银行业资本充足率整体 还在监管标准之上，但业内人士认为， 银行面临的资本压力仍不容小觑。 可转债成开年上市银行补血的 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 “重头戏”。 证监会网站近日披露，发审委于 3 月 5 日召开发行审核工作会议，审核 江苏吴江农村商业银行股份有限公司 （吴江银行）发行可转债的申请。吴江 银行于 2017 年 8 月披露了公开发行 A 股可转换公司债券募集资金公告，拟公 开发行可转债合计不超过 25 亿元，用 于补充核心一级资本，独立财务顾问为 华泰联合证券。 江K 银行 2 月 2 日晚间公告， 拟公开发行可转债，募资总额不超过 200 亿元，扣除发行费用后将全部用于 公司未来业务发展，在可转债转股后按 照相关监管要求补充公司核心一级资本， 提高资本充足率水平。 根据同花顺统计，今年以来，已 经有无锡银行、江阴银行和常熟银行的 可转债完成发行，分别募资 30 亿元、 20 亿元和 30 亿元。 二级资本债，也是非上市银行非 常重要的“补血 ”途径。展恒财富分析师 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 李晓芳表示，一般来讲，我国银行补充 资本的手段包括：发行优先股（可补充 其他一级资本） 、定增、配股、二级资 本债（可补充二级资本）等。对于中小 银行来说，由于其不是上市企业，且资 本补充渠道较少，所以二级资本债是比 较常见且有效的手段。今年以来，银行 已经发行二级资本债 126.5 亿。 不过由于银行扎堆发债，发债成 本在今年有所上升。李晓芳表示， 2017 年的平均发行利率为 5.11%，按照 规模的加权平均成本为 4.67%，且在 2017 年发债成本也呈现出明显的前低后 高之势；2018 年发债成本出现提升，其 中三峡银行以 6%的利率发行 10 亿元， 创 2016 年以来的最高发债成本。另外 也有 4 家银行发债成本高达 6%，其发 行日期都在 2017 年四季度，主体均为 农商行，发债规模都相对较少。可以看 出，农商行面临着更高的资本考核。 相比发债这些“ 小补 ”，IPO 才是 “大补”。据统计，除今年刚刚上市的成 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 都银行之外，还有 17 家银行正在排队。 证监会官网最新信息显示，目前 沪深两市共有 15 家银行在 A 股 IPO 正 常排队名单中。其中，处于“预先披露 更新”状态的排队银行达 9 家，分别为 郑州银行、长沙银行、苏州银行、青岛 银行、哈尔滨银行、威海市商业银行、 青岛农商行、绍兴瑞丰农商行和江苏紫 金农商行；西安银行、徽商银行、兰州 银行、江苏大丰农商行、厦门银行为 “已反馈”状态；厦门农商行和重庆农商 行则是“已受理 ”状态。值得注意的是， 2 月 12 日晚间，徽商银行发布公告称， 决定撤回 A 股发行申请，意味着地方银 行 IPO 候场队伍由 16 家变为 15 家。 “补血”的动力 资本充足率水平高低不一是目前 行业存在的一个现状。例如今年 1 月初 更新了 A 股招股书的五家地方银行，资 本充足水平就呈三升两降。 “资本充足率是银行的核心指标， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 会受到很多因素影响，其中包括银行自 身业务发展、监管政策的变化、测算指 标方法的调整等，可以说有市场因素， 有技术因素，也有政策方面因素。 ” 中 国人民大学财政金融学院副院长赵锡军 表示。 赵锡军进一步分析，从目前情况 来看，可能银行受自身业务变化因素的 影响相对大一些，有的银行最近几年业 务扩张过于迅速，导致风险资产增长较 快，会过多耗用资本，进一步导致资本 充足率有所下降。这一现象目前在地方 银行身上表现相对明显。据银监会披露， 2017 年四季度，城商行总资产同比增速 达到 12.34%，比商业银行平均 8.31%的 增速快约 4 个百分点。 越来越多的地方银行冲刺 IPO， 也被不少业内人士认为是资本“饥饿” 的 驱使。不少银行在上市前已面临资本充 足率连年下滑的危机，而上市无疑是 “补血”的最佳渠道，就在日前，广东农 商行提出上市，资本市场外“候场” 的地 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 方银行已增至至少 30 家 未来压力不减 联讯证券研究院宏观组也认为， 随着金融严监管的推进，银行资本充足 率恶化的趋势可能还会持续。其中一个 原因就是，现有的监管环境下，过去一 些利用同业科目或通道间接放贷，以减 少资本计提的做法会被禁止，银行未来 将面对最为纯粹的考核压力。 事实上，随着金融去杠杆和资本 考核趋严政策，过去一年内， “补血” 工 具已轮番上场。据不完全统计，建行、 招行、浦发银行、兴业银行、平安银行、 民生银行、杭州银行、北京银行、苏州 银行等分别以优先股募资、定增融资、 可转债募资等方式进行资本补充。仅以 银行“补血”新宠可转债的发行数据来看， 截至 2017 年末，A 股上市银行中待发 的可转债规模高达约 1800 亿元。而过 去十年中，仅有中行、工行和民生银行 发行过可转债，合计 850 亿元。 银行的资本补充热潮在 2018 年 仍没有减退。年初以来，无锡银行、江 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 阴农商行、吴江农商行、南京银行等相 继发布公告，透露发行可转债或非公开 发行股票的方案计划或进展。其中，南 京银行拟非公开发行股票数量不超过 16.96 亿股，募集资金总额不超过 140 亿元，扣除相关发行费用后将全部用于 补充