银行不良惊雷

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 银行不良惊雷 一份关于贵阳农商行的评级报告 使银行不良贷款率问题又成为舆论的风 口浪尖，这是中诚信国际给贵阳农商行 出具的二级资本债跟踪评级报告。 中国论文网 /3/view-13051968.htm 报告显示，贵阳农商行不良贷款 率从 2016 年年末的 4.13%飙升至 2017 年年末的 19.54%；与此相应的是不良 贷款拨备覆盖率从 161.25%下降至 34.15%；资本充足率则由 11.77%下降 为 0.91%。据此，中诚信国际将贵阳农 商行主体评级由 AA-下调为 A+，债项 评级从 A+下调为 A。 早在 2018 年 3 月，监管层便发 布了银监会关于调整商业银行贷款损 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 失准备监管要求的通知 ，将拨备覆盖 率监管标准从 150%下调至 120%-150% 之间，贷款拨备率监管要求由 2.5%调 整为 1.5%至 2.5%，但满足拨备率下调 的条件之一是贷款分类的准确性，即逾 期 90 天以上贷款纳入不良贷款的比例 达到 100%的银行，可将拨备覆盖率监 管标准降至最低的 120%。 监管层此举的意图非常明显，即 此前市场对银行不良贷款率的真实性颇 多微词，监管调整旨在避免某些银行通 过逾期 90 天以上贷款不计入不良的手 段来有意隐藏不良贷款，以提高银行报 表披露的不良贷款率的真实性。实际上， 这种调整过程并不影响银行的实际风险， 只是会导致一些银行的不良情况更加真 实地暴露出来。 此次贵阳农商行不良贷款率陡然 飙升，主要是该行为了贯彻监管部门降 低不良贷款偏离度的要求，将大部分逾 期 90 天以上贷款纳入不良贷款所致。 贵阳农商行本次成为银行资产质量风险 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 暴露的“典型 ”，或许只是银行业的一个 开始，尤其是对此前通过扭曲不良贷款 偏离度的方式来调低不良贷款率的银行 有很大的影响，市场对银行业整体不良 率的担忧陡升。 甚至，这种担忧情绪的连锁反应 也传导至监管层。继 7 月 2 日青岛农商 行被证监会取消审核后，7 月 9 日，浙 江绍兴瑞丰农商行再次被取消审核。据 了解，监管层对排队 IPO 银行的从严审 核，尤其是对不良贷款的重点关注是一 周之内两家银行被取消审核的原因。 贵阳农商行不良样本 那么，此次引爆事件导火索的主 体贵阳农商行的资产质量情况究竟如何， 是否具有行业代表性引起市场的极大关 切，对它进行详细的样本剖析也就具有 典型的行业意义。 实际上，贵阳农商行的前身是农 信社，并由其合并而成，这也是中国农 商行形成的典型轨迹。2011 年 12 月 23 日，贵阳当地的南明、小河、白云农村 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 信用合作联社和云岩农村合作银行四家 农村中小法人金融机构，合并组建贵阳 农村商业银行。成立之时，贵阳农商行 注册资本 18 亿元，各项存款余额 159 亿元，各项贷款余额 99 亿元。由于历 史包袱较重，业务基础较为薄弱，贵阳 农商行本身的资质较差。 较差的资质主要表现为贵阳农商 行脱胎于农信社、农村合作银行，难免 受限于自身地域欠发达的经济结构，在 业务开展上对当地人脉圈的高度依赖， 无法做到像全国性银行一样建立行长轮 换制度以防止利益输送。再加上农商行、 农信社风险管理能力普遍低下，对管理 层缺乏有效的制度约束，资产质量容易 积累风险因素。 风险管理水平低下有数据佐证。 2013-2016 年间，贵阳农商行关注类贷 款率基本都在 35%以上，除了 2015 年 为 30.11%，但仍处于高位，且远高于 同期全国商业银行的平均水平；逾期贷 款率在 2016 年年底达到 34.01%的高峰， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 亦远高于同期上市银行整体逾期贷款率。 逾期 90 天以上贷款和不良贷款 的比例达到 623.49%，表明其不良贷款 的认定标准极其宽松。按照逾期 90 天 以上贷款和不良贷款比例 100%的标准， 贵阳农商行未认定的不良贷款额为 61.99 亿元。为了让账面不良贷款率保 持在外界看起来合理的区间范围，贵阳 农商行绝大部分逾期 90 天以上的贷款 实际上并未及时列入不良贷款，其不良 贷款和不良贷款率的真实性存疑。 天风证券认为，贵阳农商行资产 质量情况不具有行业代表性，其资产质 量极差是多种因素综合作用的结果，包 括较大的历史包袱、较低的风控水平， 以及当地经济结构等多种因素。而董事 长更替风险更是导致其资产质量风险集 中暴露的直接因素。 2016 年 9 月，贵阳农商行原董事 长索美英因严重违纪被开除党籍和公职， 在潜在不良包袱已经积累了极大风险且 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 足以使贵阳农商行滑入资不抵债深渊的 背景下，新董事长上任之后，存量问题 贷款的风险集中暴露也是必然趋势。截 至 2016 年年末，贵阳农商行逾期贷款 率由 2015 年年末的 20.28%大幅上升至 34.01%。 对银行而言，不良贷款的认定标 准相对主观，因此，资产质量不能只看 不良贷款率，逾期贷款率是更重要的指 标，也更加客观。2017 年，银监会“三 三四十”检查中对银行不良贷款偏离度 问题的重点关注，强监管之下不良贷款 认定标准进一步趋严，致使一些银行不 良贷款率短时间内暴增的可能性陡增。 由于贵阳农商行将大部分逾期 90 天以 上的贷款列入不良贷款，导致其 2017 年年末的不良贷款率暴增至 19.54%。 客观来看，贵阳农商行最近几年 逾期贷款率其实一直呈显著下降的态势， 表明其资产质量有所改善。2016 年年末、 2017 年年末，贵阳农商行的逾期贷款率 分别为 34.01%、25.82% ；2016 年、 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 2017 年、2018 年一季度，逾期 90 天以 上贷款比例分别为 25.75%、24.3%、18 拨备，导致其拨备覆盖率在年底仅为 34.15%，而到了 2018 年一季度，拨备 覆盖率则回升至 42.42%。 除了 银行自身经营管理的原因之外，讨论贵 阳农商行的资产质量问题，还是离不开 其所处的地域性因素。受经济下行、不 良风险加速暴露等因素的影响，贵州省 银行业资产质量表现一般。 2013 -2017 年，贵州省银行业不 良贷款率快速上升，由 2013 年年末的 1.33%上升至 2017 年年末的 2.63%，显 著高于 2017 年年末全国商业银行 1.74%的 不良贷款率平均水平。尤其是 2017 年， 受贵阳农商行不良贷款认定趋严的影响， 贵州省不良贷款率由 2016 年年末的 1.86%跳升至 2.63%。 不过，进入 2018 年，贵州省银 行业资产质量出现好转迹象。一季度， 贵州省银行业不良贷款率较 2017 年年 末的 2.63%显著下降至 2.30%。从贵阳 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 省另外两家可比银行来看，贵阳银行和 贵州银行的不良贷款率、关注类贷款率、 逾期贷款率均不高，2013-2017 年间的 不良贷款率均在 2%以下，且自 2015 年 以来呈现明显的下行趋势，说明上述两 家银行的不良贷款在持续出清，资产质 量向好趋势较为明显。 此外，贵阳银行和贵州银行的关 注类贷款率都维持在较低水平，贵阳银 行关注类贷款率在 5%以下，贵州银行 关注类贷款率则从 2015 年的 6.86%下 行至 2017 年的 2.38%，自 2015 年以来 持续走低的趋势非常明显，这说明上述 两家银行的潜在不良风险也在持续出清。 与贵阳银行和贵州银行相比，贵 阳农商行资产质量表现较差，这既有自 身经营管理水平较低的原因，也有地域 性经济结构受限和较大的历史包袱的原 因。种种原因综合作用的结果，使得贵 阳农商行背后的银行业务的基础较差， 这是其不良贷款率暴增的根本原因。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 农商行一般均由农信社改制而来， 而农村信用社改制为农商行的初衷是为 了解决产权不清、管理体制落后等问题， 提升银行自身经营管理水平，夯实金融 支持“三农”的基础。不过，由于农信社 积弊严重，使得中国农商行普遍存在不 良贷款历史包袱较重、经营管理水平较 低等问题。 根央行2017 年三季度货币 政策执行报告披露的信息，截至 2017 年 9 月末，全国农信社不良贷款率高达 4.1 %，显著高于商业银行的平均水平， 农信社资产质量明显差于行业平均。 相比上市银行，农商行普遍公司 治理水平较低，风控水平不高，不良贷 款认定标准较松，因而受不良监管趋严 的负面影响较大。2018 年年初以来，受 不良认定标准趋严及风险暴露等因素的 影响，农商行整体不良贷款率由 2016 年四季度的 2.49%大幅上升至 2018 年 一季度的 3.26%，与同时期商业银行整 体不良贷款率保持稳定的走势相比，呈 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 现较大的分化趋势。 2017 年年初以来，农商行拨备覆 盖率与大行走势出现分化。受不良监管 加强等影响，农商行不良贷款率上升明 显，从而导致拨备覆盖率明显走低，与 大行走势出现较大的分化。 数据显示，截至 2015 年年末和 2016 年年末，贵阳农商行核心一级资本 充足率和资本充足率分别为 7.59%和 10.57%、8.01%和 11.77%；到 2017 年 年末，两项数据分别降至为-1.41%和 0.91%，远低于监管要求的标准，资本 补充的需求凸显。 在不良贷款飙升的影响下，贵阳 农商行 2017 年年末贷款损失准备缺口 高达 51.75 亿元，核心一级资本净额为- 7.28 亿元，核心一级资本充足率更是降 至-1.41%。2017 年年末，该行发行的二 级资本债合计 12 亿元计入后，年末资 本净额为 4.71 亿元。截至 2018 年 3 月 末，贵阳农商行拨备覆盖率较年初上升 8.27 个百分点至 42.42%，仍远低于 120%至 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 150%的监管要求。 根据分析，贵阳农商行资本充足 率走低，主要因拨备计提不足产生“贷 款损失准备缺口” ，进而构成了资本的 扣减项。2017 年年底和 2018 年一季度 分别应扣减 51.65 亿元、33.95 亿元，从 而对资本充足率造成的影响为-9.96 个 百分点和-6.55 个百分点。而随着拨备 增提和资产质量的好转，该扣减项预计 逐步下降至零，各项资本充足率也将缓 慢上升。 因此，尽管贵阳农商行短期不良 贷款率异常飙升，但没有必要因贵阳农 商行的个例就对上市银行资产质量持悲 观态度。实际上，因当前货币与信贷政 策已悄然微调，加上去杠杆的节奏更加 温和，强监管对经济的负面影响将逐渐 减弱，有利于缓解市场对经济的悲观预 期，未来银行业资产质量企稳的趋势也 较为明确。 银行贷款配置结构解析 银行资产质量一直是市场非常关 注的问题，而银行资产质量归根结底取 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 决于银行资产的配置结构，即银行贷款 的行业分布和地域分布。 26 家上市银行年报已全部披露， 银行贷款作为企业外部融资的主要渠道 之一，是企业不断做大做强的有力支持。 2017 年以来，在经济去杠杆、金融强监 管等外部形势叠加的影响下，债券融资 整体仍然较为低迷且出现结构性分化， 非标融资也不断萎缩，此时，银行贷款 额度的分配对企业融资的重要性不言而 喻。 根据天风证券对 26 家上市银行 2017 年年报数据的整理，我们可以初步 了解上市银行贷款结构的基本情况，并 对银行资产质量进行深入分析，以展示 银行的贷款结构和不良贷款的分布情况， 并对市场分析实体行业的信用风险有一 定的借鉴意义。 截至 2017 年年末，上市银行整 体资产规模为 148 万亿元，较 2016 年 年末增长 6.29%，2017 年年末贷款规模 为 77.6 万亿元，较 2016 年年末增长 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 10.82%，总体来看，2017 年的贷款规 模增速快于银行总资产增速。 根据贷款风险分类指引 ，中 国商业银行将信贷资产分为正常、关注、 次级、可疑、损失五类，以反映贷款收 回的可能性并作为计提贷款准备的基础。 其中，五级分类中的后三类被视为不良 贷款；银行在进行五级分类后应确定各 级贷款的计提比例以确定需要计提的贷 款准备。 根据银监会公布的数 据，截至 2017 年年末，银行业不良贷 款余额从 2016 年年末的 15122 亿元上 升至 17057 亿元，同比增长 12.80%，2017 年年末的不良贷款率为 1.74%，不良贷款率与 2016 年年末相比 基本维持稳定。2017 年， “次级” 、 “可疑”、 “损失”贷款分别比 2016 年年末增长 2.61%、 19.95%、18.86% 。 上述数据显示，2017 年，商业银 行不良贷款的规模仍有所增长，但是不 良贷款率相比于 2016 年已经趋于稳定， 2017 年，商业银行正常类贷款的规模大 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 14 幅上升，且占比比 2016 年也有所提升。 由于银行业不良贷款与经济周期紧密相 连，在经济平稳运行的情况下，不良贷 款新生成数量会逐渐减少。从不良贷款 率变化的角度来看，与 2016 年相比， 2017 年经济发展情况有所企稳。 在目前经济去杠杆、金融强监管 等外部形势叠加的影响下，债券融资整 体低迷且出现结构性分化，随着非标融 资的不断萎缩，再融资压力成为压垮企 业的最后一颗稻草，银行对于企业的再 融资支持尤为重要，回顾 2017 年银行 的贷款结构分布情况和未来重点关注的 领域，银行贷款额度给到了哪些行业和 区域？未来银行贷款又将继续重点支持 哪些行业？而这些对银行个体和银行业 整体资产质量的影响都不容小觑。 在对公贷款中，银行信贷的行业 投向直接影响其不良贷款的生成率，因 此，优化公司贷款的行业结构是银行信 贷业务中的重要内容，银行需要结合外 部形势的变化，调整贷款投放领域，调 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 15 整的标准主要是考虑监管政策的因素， 优先支持符合政策导向的行业。 根据相关银行年报，在国有五大 行的对公贷款中，制造业和交通运输、 仓储和邮政业两个行业的贷款占比均在 15%以上，而对租赁和商务服务业，中 国银行、农业银行、工商银行、建设银 行四大行的贷款力度也较大，贷款占比 基本均在 10%以上。根据中国银行年报， 2017 年，其对租赁和商务服务业的贷 款占比高达 23.2%。 与 2016 年相比，2017 年，国有 大行对公贷款中电力、热力、燃气及水 生产和供应业，交通运输、仓储和邮政 业，租赁和商务服务业，水利、环境和 公共设施管理业的贷款占比有所增加； 而采矿业、制造业、批发和零售业的贷 款占比则有所下降。 整体来看，银行制造业贷款额度 的占比较高，但最近几年是呈现逐渐下 降的趋势，国有大行降低了对过剩产能 等风险点较多的行业的信贷投放，同时 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 16 逐步加大了对水利、环境和公共设施， 租赁和商务服务业等政府支持领域的信 贷投放。 在股份制银行的对公贷款中，制 造业，批发和零售业，房地产业，租赁 和商务服务业的占比较高，对制造业的 贷款占比均在 15%以上，对房地产业的 贷款占比均在 10%以上。与 2016 年相 比，2017 年，股份制银行对公贷款中电 力、热力、燃气及水生产和供应业，租 赁和商务服务业的贷款占比有所增加； 而制造业，建筑业，批发和零售业的贷 款占比则有所下降。 在城商行的对公贷款中，制造业， 批发和零售业，水利、环境和公共设施 管理业，租赁和商务服务业的贷款占比 较高。与 2016 年相比，2017 年，城商 行对公贷款中租赁和商务服务业，水利、 环境和公共设施管理业的贷款占比有所 增加；而制造业、建筑业、房地产业的 贷款占比有所下降。 在农商行的对公贷款中，制造业、 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 17 批发和零售业、租赁和商务服务业的贷 款占比较高，其中，对制造业的贷款投 放占比基本均在 35%以上。与 2016 年 相比，2017 年，农商行对公贷款中电力、 热力、燃气及水生产和供应业，交通运 输、仓储和邮政业，租赁和商务服务业 占比有所增加；而制造业虽然整体占比 高，但是相比 2016 年也有所下降。 分析银行信贷投放的区域分布可 知，国有五大行和股份制银行的贷款区 域分布较为分散，但是整体而言，东北 地区的贷款投放量相对较少。就国有五 大行披露的分区域贷款结构数据来看， 东北地区信贷投放额度占总额度的比例 基本在 5%左右，而长江三角洲、珠江 三角洲、环渤海地区、中部地区、西部 地区等基本都在 10%以上；就城商行和 农商行而言，其业务则相对集中在本省/ 市的范 内，地域性色彩更为强烈。 信用风险隐患未除 在分析了银行贷款投放的行业和 地域分布以后，接下来的问题就是，银 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 18 行不良贷款的重灾区究竟在哪儿？ 根据上市银行披露的不良贷款率 情况，整体而言，2017 年，多数银行的 不良贷款率有所下降，仅浦发银行、民 生银行、华夏银行三家银行 2017 年不 良贷款率比 2016 年有所上升。 综合银行年报里披露的信息，不 良贷款率下降的原因包括内因和外因， 外因主要包括外部经济环境企稳向好， 经济结构发生积极转变，增长动力稳步 转换，制造业产能出清，行业集中度提 升以及企业利润改善较为明显。内因则 多是银行持续优化信贷政策，提升风险 管理能力，优化公司贷款的行业结构， 加大不良资产清收处置力度，持续强化 信用风险防控，建立健全内控案防长效 机制等。 相应地，不良贷款率上升的原因 也分为内因和外因，外因主要是受外部 金融经济形势影响，部分民营中小企业、 低端制造业等客户经营困难，融资能力 下降，出现资金链紧张、断裂、无力还 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 19 款等情况；部分企业去产能的压力仍存， 部分企业杠杆率居高不下，融资成本上 升，负担加大，影响银行信用风险暴露； 2017 年，原材料价格大幅上涨和运输成 本急升，对下游行业形成较大的经营压 力，部分地区经济结构调整产生的企业 信用风险暴露仍持续增加；部分制造业、 租赁和商务服务业企业受产能过剩、市 场需求不足等多重因素的影响，行业内 竞争加剧、盈利下降，出现信用风险； 房地产市场出现分化，房地产开发贷款、 建筑业贷款风险有所上升。从内因来看， 不良贷款率上升的主要因素是银行的信 贷结构、授信范围、风险化解以及不良 资产清收、资产保全能力等。 在 26 家上市银行 2017 年年报中，有 14 家银行年报披露了分行业不良贷款率的 数据，我从这 14 家上市银行披露的分 行业不良贷款率的情况来看，批发与零 售业、制造业、采矿业和农林牧渔业的 不良贷款率较高，且 2017 年较 2016 年 均呈上升趋势，其中，农林牧渔业不良 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 20 贷款率增长最快；租赁及商贸服务、教 育、水利、环境和公共设施管理业，金 融业不良贷款率较低。 结合 2017 年上市银行年报披露 的分行业不良贷款率和 2017 年分行业 不良贷款率较 2016 年的变动情况可以 发现，批发和零售业、制造业这两个行 业呈现两高的局面：即不良贷款率处于 所有行业的最高水平，且不良贷款率的 增长幅度处于高位。 由于宏观经济的波动，国内外需 求的下滑，以及 2017 年以来原材料价 格的大幅上涨，使得实体经济和与其相 关的上下游企业的生产经营成本大幅提 升，部分制造业企业信用风险加剧，特 别是低端制造业、强周期性行业及部分 产能过剩行业企业甚至出现信用风险； 而批发零售业进入壁垒相对较低，市场 竞争激烈，小微企业数量多，叠加互联 网对实体购物的冲击，部分批发领域企 业经营出现困难，从而影响银行信用风 险的暴露。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 21 由于房地产市场 2017 年严调控 的升级，部分杠杆率居高不下的企业的 融资成本大幅上升，债务成本不断加剧， 也在一定程度上影响银行信用风险的暴 露，房地产行业 2017 年的不良贷款率 比 2016 年有所上升。总体而言，各银 行房地产行业的不良贷款率仍然处于较 低水平，但是房地产企业还有很多信托 等非标准化融资，因此，银行不良贷款 率对地产行业不良贷款情况的反映可能 会有所失真。 针对各区域经济特点及客群差异， 商业银行可以对各地分支行实行差异化 分类督导管理。对风险较高的地区提高 授信准入标准、动态调整业务授权，防 范区域性系统性风险。 截至 2017 年年末，浙江省不良 贷款余额为 1478 亿元，相比年初净减 少 299 亿元；不良贷款率下降 0.53 个百 分点至 1.64%，不良贷款余额和不良贷 款率实现“双降 ”，在各区域中的改善幅 度较大；北京、上海、河南和厦门等地 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 22 区的不良贷款余额和不良贷款率也呈现 “双降”态势；而吉林、山东、贵州、西 藏等地的不良贷款余额和不良贷款率则 呈现“双升”趋势。与银行贷款的行业分 化相类似，区域分化之势也较为明显。 由于各家银行发展策略的不同和 行业不良贷款率的差异。银行信贷投放 的行业也有所差异，目前，各家银行重 点关注的风险行业领域主要有哪些？重 点布局并支持的行业有哪些？都能在一 定程度上反映这些行业可能存在的价值 和风险，我们根据 26 家银行年报中对 其信用风险管理目标的定位和公司对于 2018 年前景的展望与应对措施的工作安 排进行分析。 从行业层面来看，银行仍然着力 压减“两高一剩 ”行业的贷款投放，并且 执行严格的准入标准，着力压缩退出重 大风险客户和低端过剩产能客户，特别 是涉及去产能、去杠杆和符合“僵尸企 业”标准的客户。对于房地产行业，工 商银行、农业银行、中国银行、招商银 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 23 行、上海银行等均做出相应的风控部署， 工商银行提出要加强房地产行业的风险 管理，审慎把握库存消化周期较长的三 四线城市新增住宅开发融资，从严控制 商用房开发融资；农业银行则提出要严 格落实房地产调控政策及各项监管要求， 坚持“一城一策 ”的差异化管理策略，从 严控制高库存城市的住房项目及地价过 高的高成本项目。 与此同时，在信贷风险管理布局 上，招商银行提出坚持“ 现金流稳定覆 盖、业务模式合规” 的准入标准，将资 源投向按市场化、商业化原则运作且具 有良好现金流、符合政府购买（采购） 、 PPP 模式的政策要求的地方政府融资平 台业务；建设银行、农业银行、中国银 行等多家银行还提出加强政府融资平台 存量贷款管理，持续优化政府融资平台 贷款结构，对地方政府融资平台贷款总 量进行控制。 根据年报，各家银行基本都表示 将全力服务实体经济，引导信贷资金脱 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 24 虚向实。加大对鹇孕孕滦瞬 业、重 点制造领域、现代服务业等领域的支持 力度。重点支持与国计民生密切相关的 业内龙头企业和地区优势企业，优先投 放涉及节能环保改造和技术改造升级的 融资需求。对于地产和城投等行业，银 行的支持力度则更有差异性和针对性， 如工商银行提出积极支持重点区域、大 型优质房地产客户、政府购买服务棚改 区改造房地产客户融资需求，建设银行 提出房地产项目重点支持优质房地产客 户和普通商品住房项目，积极开拓住房 租赁市场，上海银行提出支持租购并举 下的房地产及城市更新改造。 从区域上而言，商业银行表示将 积极服务京津冀协同发展、 “一带一路” 、 长江经济带建设、东部地区率先发展、 中部地区崛起、西部大开发、东北振兴 等国家战略和区域经济社会发展规划， 推动不同区域的分行因地制宜。充分挖 掘自贸区、产业园区、改革试验区等国 家给予特殊支持政策区域和“一带一路” -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 25 等重要节点城市的业务机遇。 总体来看，2017 年，商业银行不