2013年如何进行资产配置 短期中期长期如何规划

2013 年如何进行资产配置短期中期长期如何规划 伴随金融业的日益发展，资产配置的内涵也逐渐丰富。一开 始，基金业发展初期，普通个人投资者的资产配置基本围绕 存款、国债和股票基金展开；后来，又增加了货币基金、债 券基金和 QDII；如今，伴随证监会的新规频出，产品创新进 程的强势推进，理财基金、理财产品、信托等新兴理财工具 一步步走进了大众的视线。 可选择的投资工具越来越多，资产配置也似乎变得越来 越复杂。对于普通个人投资者来说，面对琳琅满目的产品时 不至于挑花了眼，就要首先对个人资产的流动性需求和自己 的风险承受能力，建立起足够清楚的认识，并对各种拟配置 品种的风险收益特征有基本的了解。 短期资金的配置选择 个人把几个月收入的备用金和 1 年内计划使用的资金放 入活期储蓄收益相对较低，定期存款、货币基金、理财基金 和理财产品会是更好的替代选项。 在上述四种资产中，货币基金的流动性最好，长期以来 整体业绩稳健。据 Wind 数据显示，截至 2012 年 12 月 31 日， 市场上 79 只货币基金 2012 年以来的平均年化收益率为 3.95%， 是活期存款收益的 10 倍以上。 理财基金的定期性有其独特魅力，一定的封闭期操作或 能换得超越封闭期间段货币基金的收益，但封闭期过短可能 较难获得超额收益。 银行理财产品收益率的确定性相对较高。但其收益的阶 段性特征较明显，不同产品投资对应不同项目获得收益的差 别也较大，且参与和退出手续相对繁琐，投资人在投资前需 要对产品进行相对深入的了解。若能考虑全面，选择恰当， 银行理财产品应该算是投资人获得短期较高收益的很好选择。 券商理财是新崛起的黑马，近期的风险是极低的，未来 发展还有待观察。从 2013 年来看，其风险水平应该与银行 理财产品大致相当。 中期资金的配置选择 流动性需求在 1-2 年内的资金可以重点考虑投资固定收 益类风险稍高一些的品种。 信托、基金专户、券商集合等产品中有不少 1-2 年期类 固定收益品种。值得关注的是，这些产品的风险不像公募基 金一般会通过每日公布的基金净值涨跌让投资人每天都可以 感受得到。这些产品的风险仅会在到期或违约事件发生时暴 露。一旦出现违约，收益和本金可能同时受到影响；但若没 有意外发生，这种产品的风险就彻底隐藏起来，投资人很容 易误以为产品完全没有风险。针对这种类型的产品，投资人 在投资前需要花些时间学习些必备的知识，对产品的风险建 立起基本的认识，对产品的违约概率要有一定的甄别能力。 湖南自考成考 WWW.HTXPX.COM ECXY 而且，这些产品的投资门槛通常较高，投资人最好能在投资 前测算如果有意外发生，造成的损失会在多大程度上影响自 己的事业和生活。 长期来看，如果将 1-2 年的资金投入到纯债基金中，常 常也能获得与投资信托、基金专户、券商集合产品类似的收 益。但每日的净值涨跌会牵动投资人每天的心情。综合考虑 纯债基金的中长期收益和较高的流动性，纯债基金是投资者 中期配置的不错选择。 长期资金的配置选择 对于 A 股市场来说，经历了过去几年的持续低迷，长期 来看，2013 年应该是提高权益类资产配置比例的时机。可大 众情绪仍习惯于追涨杀跌，能够认识到 2013 年股市的低点 价值，将长期资金配置于股票和股票基金的投资者恐怕仍旧 不多。即便放眼数年后，2013 年的股票基金投资很有希望在 回报上超越固定收益和类固定收益投资，但对于那些难以承 受短