关于发展小微金融,破解两多两难困境的提案

关于发展小微金融，破解两多两难困境的提案 摘要：全国政协十二届一次会议提案第 1487 号 _ _ 案 由:关于发展小微金融，破解两多两难困境的提案 审查意见：建议国务院交由主办单位中国银监会会同中国人民银行,国家发展改革委,中 国证监会,财政部办理 提 案 人：骆正明 主 题 词：金融,微小企业 提案形式：个人提案 内 容： 小微企业是县域经济的主体，是城乡居民就业的主要渠道，是企业家创业成长 的平台，是市县税收的重要而稳定来源。在当前国际金融危机持续笼罩的阴霾中，小微企 业的生存与发展面临前所未有的困难。其中融资难、融资贵更成为套在小微企业脖子上的 一根绳子。国家出台了“国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见” （下称新 29 条） ，与此同时决定设立温州金融综合改革试验区。其中“加快发展小金融机构”的新 政策动向，为市县发展小微金融，解决县域经济运行中一直存在的“两多两难” （民间资金 多投资难、中小企业多融资难）困境，提供了适当的政策空间。我们认为我省县域经济宜 以破解“两多两难”困境入手贯彻新 29 条，为此我们提供了五方面 17 条建议。 一、县域经济决策者要充分认识发展小微金融的重大战略意义。 改革开放后，尤其 1994 年财政分税制改革后，县域经济蓬勃发展。县域经济已 由“三农”经济为主，过渡到以二、三产业为主的实体经济。 “两多” （小微企业多、民间 资金多）正是我国改革开放的伟大成果。 金融业是现代经济的核心。如果说实体经济是国民经济系统的“骨架”和“肌 肉” ，那么金融业则是国民经济运行的“气”和“血” 。正因为县域经济至今仍严重缺乏小 微金融市场，民间资金在政府金融管制与正规大金融的压抑下，只能走入地下金融，虚火 上升成为高利贷。从正规大金融贷款难的小微企业，只能接受高利率而“难”上加“贵” ， 必然“气血虚亏”难以健康发展。 县域经济的决策者们需要从金融市场供求结构的矛盾方面来理解“两多两难” 。 应该正视小微企业资金求无法从正规大金融体系得到满足的现实。应该通过发展与小微小 企业融资需求相匹配的小微金融来满足。发展小微金融才能够割断民间地下金融与地下经 济的不良资金联系；民间资金规范化、组织化地进入小微金融市场，必将促生相应的数据 收集、整理、报告、处理系统，还将形成一定的资金管理与检测体系；这将导致民间资金 流动的规范化、阳光化，很有利于宏观经济金融管理和稳定。发展小微金融的实质是借鉴 开放市场、发展民营经济，改革国有经济的成功经验，通过开放发展以民间资金为主的小 微金融市场，以产生有竞争力的民营金融机构，为国有金融体制改革打下市场基础。 二、破冰建设小微金融交易市场 按照制度经济学的观点：简单的面对面即时的下层资金交易早已存在，并不重 要，而在非个人的交易条件下的制度才至关重要（法国历史年鉴学派的布罗代尔表述为市 场的上层组织） 。阳光化规范化的小微金融交易市场就是这种非个人的交易条件或市场上层 组织，它的建立才是县域市场经济成熟的标志，与中小微企业融资需求匹配的小微金融市 场不仅需要继续落实与完善现有由银行主导的货币融资服务市场外，尤其需要规范化民间 借贷市场，中小企业债券市场、风险投资市场。 1、建设地方小微企业借贷服务中心，实现借贷阳光化。 温州金改突破了能向企业贷款的只能是银行等金融机构的禁制；于 4 月 26 日挂 牌成立我国首家“民间借贷服务中心” 。该中心有三方面功能：第一，为借贷双方搭建一对 一互相协商的融资谈判平台。基本月息 1.2 分，资质好的小微企业可降到 1 分，相当年利 率 12%-14.4%。第二、建设民间借贷诚信体系。除小微企业登记需求与项目，出借人（包 括房产抵押给予银行后，再贷出的利息资金）信息外，还可以查看民间融资的负债高低， 资产负债率是否合理等。第三，帮助出借人把控风险，通过专业公司的分析判断，帮助他 们规避非法集资和高利贷行为，使民间借贷规范化。第四，审核监管合格的融资类中介公 司入驻中心。 借鉴温州模式，我们可利用新 29 条的政策，由政府的经信委通过中小企业服务 平台来建立。这信贷登记中心，至少头两年由县域财政承担中心运营费用；省经信委使各 县登记中心联网运营（但对跨市县的撮合交易，要增加一次备案登记） ，金融办要求各商业 银行，城商行的中小企业专贷机构在中心设立窗口或值班热线。 在借贷登记服务中心盈利后（必然是交易量很大） ，市县可以顺势建立金融广场 或金融街。 2、加快建设场外交易市场。 依据新 29 条第（九）条的规定，我们应尽快建设成都场外股权交易市场。近年， 中关村、上海、重庆、深圳、浙江等地已建立股权交易平台。为催生成都股交所，可以争 取与中关村系统对接，建立我省各高科技园区内的高科技类企业股权交易平台。同时与天 交所对接为我省传统类中小企业股权、债权融资服务平台。这两个平台从代办股份转让系 统的建设与运转起步，即易被市场接受，也易在市县开展窗口服务。 3、探索面向与适应“三农”经济的小微金融市场。 4、探索建立民间消费贷款市场。 由于消费贷款额小、成本高、手续繁，居民难取得有效的抵押担保， “消费贷款” 一直“雷声大，雨点小” 。民间借贷手续简便，动作灵活应该大有作为。甚至可以把居民消 费，三农项目融资都纳入前述信贷登记服务中心一起运作，当然监管就应由农业系统与商 业系统负责了。 三、加快发展小微金融机构 1、小额贷款公司和村镇银行。这是新 29 条第八条的明确规定。真要加快发展 这类市场一线的最底层的金融服务商，还需过五关。一是把这类“游击队”转正为金融机 构。目前小贷公司仍然视同为工商企业，不能享受各种针对农村金融机构的财政补贴资金； 所得税率就是 30%（金融企业是 15%） 。二是要督促大商业银行落实银监会和人行关于小 额贷款公司试点的指导意见规定的小贷公司可获得不超过资本净额 50%的资金。否则由 于“只贷不存” ，放完本金等于“歇业” 。三是要贯彻新 29 条第八条“适当放宽小额贷款公 司单一投资者持股比例限制， ”即突破发起人持股不超过 20%的限制，使发起人有足够积极 性去做大做强为村镇银行。四是要拓展商业模式。允许它们在风险可控的基础上吸引资金 的流入，并且通过信贷资产的转让等形式，提高盈利。允许小贷公司为小微企业提供投资， 担保，咨询等增值服务。五是支持鼓励一些优势小贷公司通过整合，并购与委托管理等多 种形式扩大经营规模、向小微商业银行方向发展。 2、探索创办民间资本管理股份有限公司 温州金改的另一创新是让民间资本阳光化。试点创办民间资本管理股份有限公 司。这是一种“经批准在一定区域范围内开展资本投资咨询、资本管理、项目投资等服务 的股份有限公司” 。注册资本金不低于 500 万元， （试点期间）不超过 1 亿元。主发起人持 股比例不超过 20%，其它经济组织及其关联方的持股比例为 5%到 10%。单笔投资业务不超 过 500 万元。县域经济能否象温州一样批准举办这类公司当然困难。但通过信托，PPP 等 类似平台，以私募形式吸收民间资本，让民间资本运作阳光化，服务化，引导县域内外民 间资本投向前景好，财务管理制度健全，产品技术含量高，竞争力强的好企业，则是迟早 的事。越早试点，越能在县域博弈中争得先机。 3、以 PPP 模式重塑市县政府投融资平台公司为公私合营的资本管理股份公司 目前地方政府清理投融资平台公司正有序推进。市县平台公司。很少利用资本 市场进行权益性融资。其实存续类平台公司主要投资城建与农村基础设施，土地整理等准 公共产品具有长期性与稳定性的融资特点，很适合吸收民间资本（甚至民间资金）进入。 因此可把市县平台公司的公私合营的股份制改造，列为落实新 36 条国务院关于鼓励和引 导民间投资健康发展的若干意见的抓手。公私合营融资在西方称 PPP 模式，即由特别的 目的公司（specialpurposecompany）简称 SPC 融资实现的项目，平台公司在项目建设过程 中的建设成本，设计咨询资本等一切支出可以通过特许经营权收费或政府回购或政府保息 等办法来实现。平台公司既可公私合营，也可国有独资公私合建。这类项目还可通过市场 证券化形式，信托融资，证券市场筹资。 4、积极引进信托机构入驻开展社会债权融资运作 银行通过信托理财产品的形式隐蔽地（但也是高成本）为中小企业融资，是中 国特色的影子银行。其实县域经济完全可以把影子银行的银信合作规范化阳光化为债权融 资管理公司。吸引社会投资者（机构、基金与个人）参与，以行业协会（或工业园区管委 会等）为媒介的中小企业债权集合融资。这种融资将债权实行分级信托化（债权的第一、 第二受益人为财政资金、与机构投资者，享受固定收益率；劣后级收益人享受高收益率， 但承担较高风险） ，由担保公司对集合债权提供不完全担保。 这一模式对财政资金放大效果明显，绩效可确切评价；有效化解县域经济“两 多两难”困境，在信贷和资本市场之外打通了社会债券融资的新空间。其具体模式，后文 还要讨论。 5、引进或筹建行业性金融租赁公司 融资租赁是通过租借设备的方式来维持生产或扩大发展。特别适合资金少，使 用设备价值高的中小企业，高新技术成果转化项目。浙江就有 1900 多家中小企业借助融资 租赁而迅速成长为大型，特大型企业。但是我省企业界还未真正了解。银行系统的金融租 赁公司融资成本低（约 8%） ，但惯于“垒大户” （租船舶、飞机）的收益也不高，很想开拓 中小企业业务。市县选择优势支柱行业建设行业性中小企业金融租赁服务公司，与银行系 租赁公司合作，前景可为。 四、鼓励和支持金融机构信贷产品和模式的创新 尽管近年来银行进行了诸多金融创新，但仍然很不够。金融创新不足是县域经 济两多两难困境的主要原因之一。 各地的探索，可归纳为下述 5 种： 1、大力发展知识产权交易市场与针对科技型中小企业的知识产权质押融资模式 并举。 2、认真探索针对传统行业的生产及贸易性小微企业的股权质押，应收账款质押， 订单质押，仓单质押，出口退税质押等方面的创新。 3、探索针对在农村范围内从事农业和家产品加工的中小企业的林权抵押、土地 经营权抵押，活体畜禽抵押方式的创新。 4、利用乡缘，情缘和社会机制加强小企业“联保模式”创新。如浙江的生意圈 联保，老乡联保，邻里联保，同行联保贷款，亲人友人恩人贷款担保机制等。 5、财政信托担保联手发行小企业集合信托债权基金的“路衢模式” 。中新力合 运作的这一模式又有三种业态。 （1）成立投资公司。政府财政认购部分（20%左右） ，财政 资金实行两年利息让渡。信托联合银行，政府中小企业服务平台共同审核申请企业的发债 条件。入围的多个小企业共同使用该笔信托资金。地方银行作为信托保管人。担保费用只 需 1%左右。到期出现违约则由中新力合全额代偿。 （2）财政认购部分信托资金，通过银行理财产品吸引社会资金，测算出风险敞 口后由风投公司资金兜底（5%左右） 。风投公司可能获 30%的高回报与部分股权。担保公司 只有在坏账超过认购金额后，才会履责代偿。 （3）信托推动成立创业基金。规模为 1 亿元，财政出资 1000 万元引导启动， 其余 9000 万元通过信托定向私募。 五、优先培养小微金融人才 出现两多两难困境的一个原因是小微企业严重缺乏融资理财人才，甚至是融资 理财常识。从长远看小微金融要在县域生存发展，就必须优先培育在市县留得住与用得起 的小微金融人才。 1、利用中小企业经理人证书考试，培养小微金融人才。教育部考试中心与 工信部中小企业发展促进中心，已于 2011 年联合举办中小企业经理人证书一级（与自考专 科衔接） ，二级（与自考本科衔接）证书考试。国家已从“银河工程”经费中支持，市县也 应加大支持与鼓励力度。力争在“十二五”以内