水务行业分析及营销思路【PPT课件】.

目 录 我国水务行业分析 我国水资源情况介绍 租赁在水务行业中运用 二、 三、 水务行业发展策略 四、 一、 一、我国水资源情况介绍 、我国水资源情况介绍 资源量及分布 我国淡水资源总量为 28124亿立方米，占全球淡水资源的 6%，仅次于巴西、俄罗斯和加拿大，居世界第四位。但人均仅 2100立方米，是全球 13个人均水资源最贫乏的国家之一。 我国水资源地区分布很不平衡，长江流域及其以南地区，国土面积只占全国的 其水资源量占全国的 81%。 、我国水资源情况介绍 可利用水资源量 目前 ， 我国年用水总量已突破 6000亿立方米 ， 全国年平均缺水量 500多亿立方米 ， 三分之二城市缺水 。 经水利部预测 ， 2030年中国人口将达到 16亿 ， 预计用水总量为 7000亿至 8000亿立方米 ， 要求供水能力比现在增长 1300亿至 2300亿立方米 ， 全国实际可利用水资源量接近合理利用水量上限 ， 水资源开发难度极大 。 主要水源 地表水 、 地下水污染严重 根据中国环境公报显示 ， 长江 、 黄河 、 珠江 、 松花江 、 淮河 、 海河和辽河等七大水系总体为轻度污染 。 204 条河流 409 个地表水国控监测断面中 ， 类 、 类和劣 类水质比例分别为 全国地下水质量状况也不容乐观 ， 水质为优良 较好级的监测点总计为 1759 个 ， 占全部监测点的 2351 个监测点的水质为较差 占全部监测点的 我国地下水水质较差的地区占比很高 ， 且华北 、 东北 、 西北地区以及华东 、 中南 、 华南地区部分城市的水质状况持续变差 。 利用水资源情况 二、我国水务行业分析 、 我国水务行业分析 根据国家统计局 国民经济行业分类 （ 4754标准 ， 水务行业是指由原水 、 供水 、 排水 、 污水处理及水资源回收利用等构成的产业 。 水务行业是我国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一 ， 随着城市化进程的加快 ， 水务行业的重要性日益凸显 ， 水务行业市场化 、 产业化程度加深 ， 水务投资和经营企业发展壮大的良好局面 。 产业链可分为两大板块：自来水供应及污水处理 。 水务行业定义及产业链布局 、 我国水务行业分析 自来水供应 分为居民生活用水和生产经营用水 （ 包括工业 、 行政事业 、 经营服务和特种行业用水 ） 。 2002年度 ， 全国城市自来水用水总量为 之后呈现逐年上升的态势 。 2009年 ， 伴随着部分地区阶梯式水价实施 ， 城市自来水用水量缓慢下降 。 自 2010年开始 ， 开始回升 ， 2012年度 ， 全国城市自来水用量为 水务行业两大板块介绍 、 我国水务行业分析 污水处理 污水处理分为工业废水处理和生活污水处理两大类 ， 其中生活污水是污水处理的主体 ， 占到全国污水排放总量的 60%。 2003 2011年 ， 中国污水排放总量由 年均上涨幅度为 未来随着中国人口数量的不断增加 、城市化进程的继续推进和人民生活水平的提高 ， 城镇生活污水排放量将平稳增长 ，成为新增污水排放量的主要来源 。 近年来 ， 随着全国各大城市污水排放总量的不断增长 ， 国家政策逐渐向节能环保方向倾斜 ， 对污水处理基础设施投资加大 ， 污水处理能力明显提升 ， 行业进入高速扩张期 。 根据 中国 2011年国民经济和社会发展统计公报 ， 2011年 ， 全国城市污水处理厂日处理能力达 11,255万立方米 ， 比上年末增长 城市污水处理率达到 提高 水务行业两大板块介绍 、 我国水务行业分析 国际水务行业定价 目前世界上水价体系的主流是补贴型和成本型 ， 即由政府维持低价而又充足的供水只有少数国家是营利型水价体系 。 但近年来 ， 随着对水资源认为程度的加深 ，各国总的发展趋势是从补贴型向成本型和营利型方向转变 。 中国水价与国际水平对比 从全球角度看 ， 中国水价远远低于国际水平 。 水费支出占居民可支配收入的比重 （ 以下简称水费收入比 ） 是世界上最主要的水价衡量指标之一 。 全球范围内的水费收入比一般在 2% 5%之间 ， 中国建设部也在 城乡缺水问题研究 中明确指出 ，为促进公众节约用水 ， 水费收入比达到 3%为宜 。 而从现状看 ， 现行水价远未达到上述标准 。 以全国水价最高的北京市为例 ， 其用水家庭支出占家庭收入的比重也仅为 全国平均水平仅在 1%左右 ， 基本没有体现自来水的稀缺资源价值 。 行业定价模式 国际定价方式 、 我国水务行业分析 国内水价定价模式 中国水价仍然由各地物价局举行价格听证会的方式决定 ， 但是自来水价格正在逐步实现市场化调整 。 伴随着经济的不断发展和供水成本的不断提升 ， 中国自来水价格也不断上涨 。 国家正逐步推行工业和服务业用水超额累进加价制度 ， 居民生活用水采用阶梯式水价制度 。 国内水价构成 我国的水价采用 “ 四元 ” 水价体系 ， 主要包括水资源费 、 水利工程供水价格 、城市供水价格以及污水处理费四部分 。 城市供水实行分类水价 ， 根据使用性质可分为居民生活用水 、 工业用水 、 行政事业用水 、 经营服务用水 ， 特种用水等五类 。 业定价模式 中国定价方式 、 我国水务行业分析 定价模式 截止 2012年 3月 ， 我国省会城市的居民平均综合水价为 吨 ， 水价最高的省会城市是天津 、 北京 ， 价格分别为 元 ， 水价最低的三个省会城市分别为拉萨 、 杭州和武汉 ， 价格分别是 图 5：各省会城市居民用水综合价格及平均价格 （ 截止 2012年 3月 ） 业定价模式 中国各省市水价情况 、 我国水务行业分析 新的国标监测标准实行 供水行业自 2011年下半年以来 ， 营业利润总额当季同比数据由正转负 ， 而新的国标监测标准的提升 ， 提高供水成本 ， 水务行业面临新一次的成本压力挑战 ， 因此提高水价势在必行 。 经营主体利润刺激 我国目前城市供水多采取特许经营权 ， 水务公司享有使用自然水资源 、 直接收取水费等权利 。 长期以来我国的水价都处于较低水平 ， 供水价格唯有不断提高才能刺激水务公司加大设备投入 、 提高水质的动力 。 现行价格过低 我国的水价无论从国际横向比较还是从人均可支配收入的占比上看 ， 都处于较低水平 。 对于未来水价将会出现上涨的主要逻辑来源于我国水资源紧缺 、 经济结构转型的需求 、 供水行业的盈利状况不佳得出 。 业定价模式 行业整体提高水价势在必行 、 我国水务行业分析 我国水务全行业销售增长率近年维持在 10%左右 ， 而销售利润增长率 且为近年最高水平 ， 利润增长远低于销售增长 ， 说明水务行业收益率很低 。在资产负责率持续上升的带动下 ， 净资产收益率由负值转为正值 ， 但截至 2010年 ，净资产收益率仅为 水务行业盈利情况 图 6、销售率润增长率持续低于销售增长率（ %） 图 7、净资产收益率有所增长但仍处于低水平（ %） 图 8、行业盈利能力下滑压抑固定资产投资增速 图 9、资产负债率处于高位（ %） 根据住房和城乡建设部 、 国家发展和改革委员会 （ 建城 2012 82号 ） 全国城镇供水设施改造与建设 “ 十二五 ” 规划及 2020年远景目标 的要求 ， “ 十二五 ”规划项目总投资 4,100亿元 ， 其中：水厂改造投资 465亿元；管网改造投资 835亿元；新建水厂投资 940亿元；新建管网投资 1,843亿元；水质检测监管能力建设投资 15亿元；供水应急能力建设投资 2亿元 。 中国人民银行等七部门联合下发 关于进一步做好水利改革发展金融服务的意见 （ 银发 2012 51号 ） ， 要求积极探索综合运用多种政策资源的有效模式 ， 把水利作为国家基础设施建设的优先领域 ， 加大金融产品和服务模式创新 ， 合理调配金融资源 ， 优化信贷结构 ， 全面改进和加强水利改革发展的金融支持和服务 。 根据国务院办公厅 （ 国办发 2012 24号 ） “十二五 ” 全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划 的要求 ， “ 十二五 ” 期间 ， 全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划投资近 4,300亿元 。 其中 ， 各类设施建设投资 4,271亿元 ， 设施监管能力建设投资 27亿元 。 设施建设投资中 ， 包括完善和新建管网投资 2,443亿元 ， 新增城镇污水处理能力投资 1,040亿元 ， 升级改造城镇污水处理厂投资 137亿元 ， 污泥处理处置设施建设投资 347亿元 ， 以及再生水利用设施建设投资 304亿元 。 二、 我国水务行业分析 水务行业最新行业政策 十年代开始，全球最大的三家水务公司威望迪集团（现改名威立雅集团）、法国苏伊士（ 务集团、英国泰晤士水务公司开始大规模进入中国。 威立雅水务 世界上最大的水务集团，是控股和参股中国水务项目总和规模最大的水务集团，在中国水务市场上居于首位。目前威立雅集团的两大主要业务已进入中国：供水、污水处理服务；饮用水及设备系统的设计、制造和提供。目前威立雅水务的主要项目分布于成都、珠海、上海、北京、青岛等地。 苏伊士水务及其旗下的中法水务 中国水务市场的专业外资投资运营企业代表，其核心业务已经涵盖饮用水处理、城市全方位供水服务、工业水处理、市政污水处理、污泥处理以及投资公司六大范畴。 目前威立雅水务的主要项目分布于 南昌、中山、昌图、保定、郑州等地。 英国泰晤士水务公司 英国供水事业私营化崛起的世界水务巨头，自 1988年进入中国市场就活跃于各种项目合作中：珠江治理、支持苏州社区供水工程、竞标南京自来水经营等项目。目前业务分布于沈阳、天津、重庆、南昌、郑州、上海、北京。 二、 我国水务行业分析 中国水务市场上的国外龙头企业 内的水务企业起步晚，在规模、技术、品牌、管理与融资五大方面落后于国际领先的水务企业。国内水务企业主要有以下三个梯队： 大型国有水务集团 北控水务、首创股份、中国水务投资、中环水务和天津创业环保等大型国有水务集团成为水务投资市场的第一方阵，发展进入快车道。 上市公司 水务行业 1家，主要分为两大类，市政水务运营类企业和水务设备类企业，从公司经营情况来看，水务运营类企业业绩较稳定，水务设备类企业多为新兴高科技企业，企业规模发展较迅速。 区域性水务集团 在龙头企业加速扩张的同时，一些区域性的水务集团也在各自地盘上加紧布局：一方面加快自身向一体化运营商方向转变；另一方面则是要抵御龙头企业的扩张，稳固区域市场地位。一些区域政府锐意革新，重庆、杭州、长沙、贵州、东莞等地通过投资成立区域性水务公司来规划本地市场。 二、 我国水务行业分析 国水务市场上的国内水务企业情况 许经营模式是水务行业采取的主要商业模式， 是其中的主流。 二、 我国水务行业分析 国水务企业运营模式 三、租赁在水务行业中的应用 、 租赁在水务行业中的应用 已开展租赁业务的城市： 长春、天津、石家庄、鄂尔多斯、洛阳、南京、常德、武汉 洽谈该省市其他公用事业合作机会。 司已开展合作及有合作意向的省市 已有合作意向的省市： 辽宁、河北、北京、江苏、浙江、安徽、福建、广东、湖南、甘肃等 加快营销进度，争取尽快投放； 、 租赁在水务行业中的应用 项目结构 目前我司完成签约的水务项目共计 9个，金额共计人民币 限为 5部收益率在 9%左右。 企业类型 全部为区域性水务集团，市场化较低，是当地唯一或有区域性竞争力的水务企业。 租赁标的物 以供排水及污水管网、泵站、电力设备等为租赁标的物。 抵押担保方式 由于承租人类型全部为区域性水务集团，受当地财政支持力度较大，在财预 2012463号出台以前，基本以上级股东 /城投公司承担连带责任担保、财政承担差额补足义务为主要担保方式，自 463号文出台之后，根据文件精神财政不能承担担保义务，转而用承租人自有土地使用权做抵押。 司已签约合作的水务项目特点 、 租赁在水务行业中的应用 租赁物风险 水务项目租赁物多为供排水管网，设备较为零散，且租赁物大都深埋地下，可移动性和处置能力较差，存在灭失损害风险。部分区域性供水公司设备较为陈旧，相关合同发票已确实，存在所有权风险。我司主要通过外聘律师尽职调查确权及融资合同条款约定，降低租赁物风险。 政策风险 水务行业获取外部支持主要靠国家政策的扶持，国家政策的变化将对该行业造成实质性的损失，但由于水务行业属于国计民生产业，国家政策有一惯的倒向性。 偿债风险 公用行业受行业性质限制，利润率较低，自身经营主要靠政府的水价及其他财政补贴，由于目前，财政不能出具任何形式的担保承诺，我司可通过第三方信用担保等方式获取第二偿债来源来规避承租人偿债风险。 建设期风险 随着居民用水量的不断攀升，新的水质标准出台要求水务公司对原有水务设备进行升级改造，满足市场需求，因此大部分水务公司的融资用途都是用于新水厂的建设或旧水厂改造，存在一定建设期风险。我司需要对水务公司的建设工程进行认定、选择，应选择一些列入市政重点工程、政府支持力度较大的项目。 主要存在的项目风险