物流企业财务管理试题及答案

20062006 年物流企业财务管理年物流企业财务管理 试卷及答案试卷及答案 第一部分选择题第一部分选择题 一、单项选择题一、单项选择题( (本大题共本大题共 l5l5 小题，每小题小题，每小题 l l 分，共分，共 l5l5 分分) ) 1物流企业基础性服务功能包括 ( ) A运输和仓储 B运输和加工 C仓储和加工 D运输和售后服务 2物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是 ( ) A利率风险 B市场风险 C违约风险 D通货膨胀风险 3没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是 ( ) A风险报酬率 B平均报酬率 C纯利率 D固定增长率 4某物流企业按年利率 l0向银行借款 20 万元，银行要求保留 20的补偿性 余额。那么，企业该项借款的实际利率为 ( ) AB B10 C125 D15 5公司筹资决策中的核心问题是 ( ) A筹资方式 B资本结构 C公司价值 D综合成本 6每股收益分析法可用于 ( ) A资本规模较大、资本结构较复杂的非股份有限公司 B资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司 C资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司 D资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司 7下列指标中不考虑货币时间价值的指标是 ( ) A净现值 B内部报酬率 C投资回收期 D获利指数 8选择适中型的投资组合策略的投资者认为 ( ) A只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险 B只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场 C只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益 D股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票 的价格终究会体现其优良的业绩 9以下不属于存货成本的是 ( ) A采购成本 B订货成本 C储存成本 D意外成本 10以下属于剩余股利政策的优点的是 ( ) A稳定股票的价格 B给企业较大的弹性 C有利于降低筹资成本 D有利于投资者安排股利收入和支出 11对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持 有股票的总价值( ) A增加 B不变 C减少 D先减少后增加 12在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和 ( ) A评价 B指导 C管理 D考核 13下列不属于平衡记分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是 ( ) A创新流程 B供应链管理流程 C员工生产力 D客户服务流程 14根据我国破产法的规定，破产财产应优先 ( ) A支付职工欠款 B拨付清算费用 C支付欠缴税金 D清偿经营债 务 15在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益 ( ) A增加 B减少 C不变 D先增加再减少 二、多项选择题(本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分) 16风险报酬率分为 A违约风险报酬率 B流动性风险报酬率 C期限风险报酬率 D货币时间价值 E平均风险报酬率 17权益资金可通过 ( ) A吸收直接投资筹集 B发行公司债券筹集 C发行股票筹集 D融资租赁筹集 E利用留存收益筹集 18企业长期借款的资本成本的构成包括 ( ) A所得税税率 B长期借款年利息额 C借款利息 D长期借款筹资总额 E筹资费用 19按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合的策略分成 ( ) A保守型投资组合策略 B创新型投资组合策略 C冒险型投资组合策略 D适中型投资组合策略 E平衡型投资组合策略 20任意盈余公积金可以用于 ( ) A弥补公司亏损 BY 曾加注册资本 C转增股本 D集体福利支出 E发放股利 第二部分非选择题第二部分非选择题 三、填空题三、填空题( (本大题共本大题共 l0l0 小题，每小题小题，每小题 l l 分，共分，共 l0l0 分分) ) 21期限不超过一年的资金交易市场是指_。 22利率按投资者取得的报酬情况分为_和名义利率。 23承租企业采用融资租赁的主要目的是为了_。 24资本成本率是指企业实际的资本占用费与_之间的比率。 25运用股利折现模型计算普通股资本成本，比较典型的是固定股利政策和 _股利政策。 26常见的非贴现现金流量指标有投资回收期和_。 27由竞争引起的应收账款，是一种_。 2B财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有_和证券股利。 29一个优秀的平衡记分卡应该是滞后指标和_的适当组合。 30按企业清算的性质不同，可分为自愿清算、_和司法清算。 四、名词解释四、名词解释( (本大题共本大题共 5 5 小题，每小题小题，每小题 3 3 分，共分，共 1515 分分) ) 31财务关系 32货币时间价值 33票据贴现 34股票分割 35债务和解 五、简答题五、简答题( (本大题共本大题共 4 4 小题，每小题小题，每小题 5 5 分，共分，共 2020 分分) ) 36简述影响风险报酬率的因素。 37简述资本结构的作用。 3B保守型投资组合策略具有哪些优缺点? 39简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。 六、计算题六、计算题( (本大题共本大题共 4 4 小题。每小题小题。每小题 5 5 分。共分。共 2020 分分) ) 40某物流公司租用一设备，在 l0 年中每年年初要支付租金 1 万元，年利率 6复利计息，问这些租金的现值是多少? 41某物流公司持有 A、B、C 三种股票构成的证券组合，总额为 10 万元。其中 A 股票为 4 万元，3=2；B 股票为 3 万元，3=1；C 股票为 3 万元，口 =05。若现行国库券的利率为 B，市场上所有证券的平均收益率为 l5，请 计算： (1)确定这种证券组合的3 系数。 (2)根据(1)题所得出的 b 系数，计算该证券组合的收益率。 42某物流公司全年需要现金 l0 万元，有价证券与现金转换的成本为每次 400 元，有价证券的收益率为 20，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转换成 本和总成本。 43假设兴隆物流公司预测的年度赊销收入净额为 lB 万元，应收账款周转期为 30 天，变动成本率为 20，资本成本率为 l0，计算应收账款的机会成本。 七、分析题七、分析题(10(10 分分) ) 44试析直接筹资与间接筹资的区别。 20062006 年年( (下下) )物流企业财务管理试卷答案详解物流企业财务管理试卷答案详解 一、1A 2A 3C 4C 5B 6D 7C BD 9D l0C 11B l2B l3C l4-B 15A 二、l6ABC l7ACE l8CE l9ACD 20AB 三、21短期资本市场 22，实际利率 23融通资金 24实际有效筹资额 25固定增长率 26平均报酬率 27随业信用 28实物股利 29领先指标 30行政清算 四、31财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济 利益关系。 32货币时问价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值 差额，它表现为资会周转使用后的价值增值额。 33票据贴现是指企业把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得 银行资金的一种借贷行为。 34股票分削是指将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为。 35债务和解这种和解方式是所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权 数额，同意只收回部分债款。， 五、36(1)无风险报酬率：就足加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。 (2)标准离差率：是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示 离散程度的大小。 (3)风险报酬系数：是将标准离差转化为风险报酬的一种系数。 37(1)一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本。 (2)合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。 (3)适度的债权资本比例可以增加公司的价值。 38优点：(1)基本上能分散掉全部的非系统性风险。 (2)投资者不需要具备 l 岛深的证券投资专业知识。 (3)证券投资的管理费用比较低。 缺点：投资组合所获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。 39(1)企业在一定时期内存货的总需求量可以准确地预测。 (2)存货的耗用是均衡的，即按一个确定的比例逐渐耗用。 (3)不可能出现缺货情况。 (4)存货的价格稳定，不存在数量折扣。 (5)存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批 存货能马上到位。 六、40V0=APVIFA。-l + A A=10000 PVIFA69=6B02 V.=100006B02+10000=7B020(元) 43应收账款周转率：36030=12(次) 应收账款平均余额=1B000012=15000(元) 维持赊销业务所需要的资金=15000 X 20=3000(元) 应收账款的机会成本=3000 x 10=300(元) 七、44(1)筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资程序较为复杂，准备时间 较长，故筹资效