金宝典投资组合(2013年1月)-2013-01-07.xlsx

国国信信证证券券-金金宝宝典典投投资资组组合合（2013年年1月月） 证券研究报告 证券分析师：方焱证券分析师： 电话话： e-mail:e-mail: 证券投资咨询执业资格证书编码：s0980510120001证券投资咨询执业资格证书编码：s0980510120005 目目录录 金宝典投资组合（1个月） 银宝典投资组合（3个月以上） 12月回顾 往期回顾 证证券券投投资资咨咨询询业业务务的的说说明明 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议 ，并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响 因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 资资料料来来源源 wind、国信经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分全全球球视视野野 特特别别提提示示: 风风险险提提示示 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国信证券经济研究所力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任 任何保证。本报告仅向特定客户传送，未经国信证券经济研究所授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均 均可能承担法律责任。国信证券股份有限责任公司及其附属机构（包括经济研究所）不对投资者买卖有关公司股份而产 产生的盈亏承担责任。 20132013年年1 1月月7 7日日 余辉 全全球球视视野野本本土土智智慧慧 国国信信证证券券-金金宝宝典典投投资资组组合合（2013年年1月月） 证券投资咨询执业资格证书编码：s0980510120005 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议 ，并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响 因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 风风险险提提示示 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国信证券经济研究所力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任 任何保证。本报告仅向特定客户传送，未经国信证券经济研究所授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均 均可能承担法律责任。国信证券股份有限责任公司及其附属机构（包括经济研究所）不对投资者买卖有关公司股份而产 产生的盈亏承担责任。 最后更新日期：2013/1/6 国国信信证证券券-短短期期投投资资组组合合（2013年年1月月） 代码名称行业 股票 价格 合理 估值 eps市市盈盈率率 bps 2011a2012e2013e2014e2011a2012e2013e2014e 000024招商地产房地产31.4925301.511.842.122.5620.8717.1114.8512.3013.10 000069华侨城a房地产7.579100.440.450.570.7217.3316.8213.2810.512.42 000629攀钢钒钛黑色金属4.20780.0080.0030.0019.0915.001.80 600309烟台万华基础化工15.1721220.861.061.441.9217.6914.3110.537.903.52 600547山东黄金有色金属37.1449511.341.701.992.2027.7821.8518.6616.885.12 600270外运发展交通运输7.1079 0.500.600.700.7514.2111.8310.149.475.51 600332广州药业医药保健19.8032350.351.482.222.6455.8413.388.927.504.92 002415海康威视信息技术29.063840 0.741.041.401.8939.4127.9420.7615.383.84 300058蓝色光标传媒21.5823250.310.600.790.9870.7135.9727.3222.023.38 600519贵州茅台食品饮料 206.94 2382658.4413.3617.6723.5924.5215.4911.718.7730.11 返返回回目目录录 pb 投资 评级 m-v 权重 推荐理由 2.40推荐9.50% 1、求快战略见成效，1-11月销售310亿，预计全年销售额有望突破330亿； 2、集团在蛇口地区的优质资产在未来仍有望注入，目前已在土地资源极为稀缺的深圳锁定 了超过800万平建面的地块，西涌、坪山新项目未来或成业绩新增长点； 3、公司收购香港东力控股70%股权成功搭建境外上市平台，与a股产生协同效应，融资成 本大幅低于同行； 3.13推荐10.00% 预计1-11月销售约220亿，全年有望突破230亿，同比增幅超35%； 央企背景雄厚、旅游+文化+地产三驾马车驱动、超过620万平的旅游配套地产储备和245 万平的房地产项目储备地价低廉、盈利水平高，受益于旅游、文化产业政策红利，是住房 改善性需求释放的最大受益者； 2.33推荐8.50% 铁矿产量将增产。资产置换后公司铁矿储量达到42亿吨，可采储量18.1亿吨，未来鞍钢集 团矿石资产全注入后，公司铁矿资源储量将达118亿吨，年规划铁精粉产量5000万吨以上 ，成为全球最大的铁矿石企业之一。 4.31推荐10.50% 公司mdi规模6强中已排名第三，且成本相对优势提升。初期公司技改投资、人工低，煤气 化与mdi嫁接后，不仅凸显竞争对手高价天然气的劣势，一体化铸就外资企业难以模仿的 优势。公司吨毛利相对国外竞争对手差距明显。 09-11年全球mdi开工率明显回升。12-14年全球产能增长低于历史水平。 7.26推荐10.00% 公司黄金储量430吨左右，位居国内前列。山东黄金集团黄金储量快速增加，通过今年的 三次大收购后，储量达1150吨，未来有望注入上市公司的储量达720吨。 1.29推荐10.50% 快递业是最具投资价值的物流商业模式之一。公司目前市值64亿元，扣除账面现金20亿元 与持有股票市值8亿元，公司国际快递业股权隐含pe仅6倍，明显低于国际市场快递业15 倍的pe水平。 4.02推荐11.00% 广州药业借重组白云山、王老吉商标回归，天时地利人和，有望实现“大南药+大健康”产业 双轮驱动发展。1）“优势资源+管理和营销改善”推动现有广药工商业资产经营上升趋势值 得期待；2）借红色王老吉运作发力大健康产业值得期待；3）吸并白云山之后广药集团实 现整体上市，优势互补效益提升值得期待。4）三季报“广药+白云山”收入净利润均增27% 整体增势良好。 7.57推荐10.00% 亮点一：系统平台业务成为增长第三极，公司战略得以体现 该类业务以软件形势体现，公司“整体解决方案商”战略转换得以体现，同时也说明了公司 在视频监控产业智能化方面取得先机。 6.38推荐9.50% 受益品牌消费崛起，广告行业将进入第四阶段快速增长期，公关和创意广告对品牌创造和 维系作用更加明显，特别是高端品牌，行业增速将更快； 公司是本土公关行业龙头企业，不断开拓新的高端品牌客户，内生增速达30-40%，超出行 业水平； 6.87推荐10.50% 13年增长将主要依靠提价、快速放量和直营店增加：1）普通茅台酒提价32%，实际13年 平均单价提升12-15%；2）13年实际销量增长20%以上；3）直营店从目前的30家拓展至 100家左右，销量增加到2500-3000吨。 国国信信证证券券-短短期期投投资资组组合合（2013年年1月月） 最后更新日期：2013/1/6 国国信信证证券券-中中长长期期投投资资组组合合（3个个月月及及以以上上） 代码名称行业 股票价 格 epspe bpspb 投资 评级 2011a 2012e 2013e 2014e 2011a 2012e 2013e 2014e 600315上海家化基础化工47.630.811.321.692.2958.85.608.51推荐 300005探路者纺织服装13.490.310.500.731.0043.527.018.513.52.006.75推荐 000826桑德环境公用事业20.860.600.831.101.4034.825.119.014.93.745.58推荐 601633长城汽车汽车汽配22.152.567.16.462.82推荐 返返回回目目录录 推荐理由 长期坚定看好上海家化的投资价值。1.基本面稳健扎实：进攻、防守、储备相结合的品牌 金字塔架构，主营品牌每年25-30%打底的增速;2.未来的并购、投资和各种形式的合作是 其超预期部分，也是超额收益来源;3.以消费者为核心是其核心竞争力，优秀的自我学习、 修复和提升机制； 1.户外行业增速较快，终端表现相对较好；2.公司仍处于较快扩张期；3.目前估值有吸引 力； 1）行业投资规划超预期、标杆电价出台加快焚烧行业进展；公司因此受益 2）配股已通过证监会审核，预计解决资金瓶颈后在未来几年复合增速约30%，价值区间 23-27元/股。 公司主要盈利来源suv业务受益细分市场需求旺盛、新产品h6、m4竞争力较强，有望保 持快速增长。出口、皮卡业务优势根深蒂固，轿车业务未来增长空间较大，盈利能力与同 行相比明显较强。 国国信信证证券券-中中长长期期投投资资组组合合（3个个月月及及以以上上） 最后更新日期：2013/1/6 国国信信证证券券- -金金宝宝典典组组合合（20122012年年1212月月） 代码名称国信行业 最新股票 价格 epspe 2011a2012e2013e2014e2011a 600240华业地产房地产4.770.310.280.360.4615.39 600547山东黄金有色金属37.141.341.701.992.2327.72 600016民生银行金融7.980.861.101.441.929.28 601166兴业银行金融16.790.630.981.301.5826.65 601669中国水电建筑工程3.760.781.101.541.844.82 601668中国建筑建筑工程3.950.600.941.251.626.58 000338潍柴动力汽车汽配25.410.610.691.001.4441.66 002415海康威视信息技术29.060.741.041.401.8939.27 600270外运发展交通运输7.100.380.430.720.9018.68 300079数码视讯传媒16.808.4413.3617.6723.591.99 399300沪深300综合2524.41 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 代码600240600547600016601166601669601668000338002415 名称华业地产山东黄金民生银行兴业银行中国水电中国建筑潍柴动力海康威视 行业房地产有色金属金融金融建筑工程建筑工程汽车汽配信息技术 2012/11/303.7936.866.2912.663.183.1222.0727.35 2012/12/13.7936.866.2912.663.183.1222.0727.35 2012/12/23.7936.866.2912.663.183.1222.0727.35 2012/12/33.7435.556.1912.473.243.2022.2526.78 2012/12/43.8135.006.2812.703.283.2523.2026.92 2012/12/53.9535.906.5613.483.353.3123.7928.11 2012/12/63.9434.986.5913.613.323.2923.4928.69 2012/12/74.0036.396.8514.083.403.3224.3428.88 2012/12/84.0036.396.8514.083.403.3224.3428.88 2012/12/94.0036.396.8514.083.403.3224.3428.88 2012/12/104.0136.577.0214.183.403.3824.1529.31 1/01 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 41243 41246 41249 41252 41255 41258 41261 41264 41267 41270 41273 -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 沪深300m-v优化组合等金额组合 2012/12/113.9036.136.9014.043.383.3423.5029.38 2012/12/123.9937.327.0114.163.383.3524.2428.89 2012/12/133.9035.936.8913.933.313.3623.9028.88 2012/12/144.0536.937.4715.203.563.5325.1530.12 2012/12/154.0536.937.4715.203.563.5325.1530.12 2012/12/164.0536.937.4715.203.563.5325.1530.12 2012/12/174.0936.967.5015.303.683.5825.3029.52 2012/12/184.0237.397.5215.333.653.5525.3129.20 2012/12/193.9536.537.5115.353.653.5525.3429.83 2012/12/203.9336.207.4315.243.663.6324.9330.03 2012/12/213.8735.897.3315.243.613.6024.7630.49 2012/12/223.8735.897.3315.243.613.6024.7630.49 2012/12/233.8735.897.3315.243.613.6024.7630.49 2012/12/243.8636.097.4015.453.613.6224.6030.34 2012/12/254.0536.497.7516.363.733.7425.5931.10 2012/12/264.0837.197.7516.313.723.7625.6031.58 2012/12/274.1237.527.6416.063.723.7425.0131.39 2012/12/284.5237.757.7016.353.793.8525.1131.40 2012/12/294.5237.757.7016.353.793.8525.1131.40 2012/12/304.5237.757.7016.353.793.8525.1131.40 2012/12/314.8138.167.8616.693.823.9025.3131.11 bpspb投资评级 股票价格(元）总市值（亿元） 2012e2013e2014e2012/11/302012/12/31 2012/11/30 2012/12/31 17.0413.2510.372.062.32推荐3.794.8153.7868.25 21.8518.6616.655.127.26推荐36.8638.16524.54543.04 7.255.544.165.441.47推荐6.297.861784.202229.53 17.1312.9210.6312.781.31推荐12.6616.691365.561800.25 3.422.442.043.111.21推荐3.183.82305.28366.72 43.211.23推荐3.123.90936.001170.00 36.8325.4117.6512.442.04推荐22.0725.31441.25506.03 27.9420.7615.383.847.57推荐27.3531.11549.36624.88 16.519.867.895.511.29推荐6.027.0954.5164.20 1.260.950.717.222.33推荐14.3416.4648.1855.31 2139.662522.95 135.68155.21 100.00119.33 600270300079399300399300 外运发展 数码视讯沪深300 沪深300等份额组合等金额组合 交通运输传媒综合综合综合综合 6.0214.342139.662139.70.00%135.70.00% 6.0214.342139.662139.70.00%135.70.00%0.00000.00% 6.0214.342139.662139.70.00%135.70.00%0.00000.00% 6.0213.802108.852108.9-1.44%133.2-1.80%-0.0085-0.85% 6.0713.442131.472131.5-0.38%134.0-1.28%0.00110.11% 6.2513.942207.882207.93.19%138.62.18%0.03543.54% 6.2314.192203.602203.62.99%138.31.95%0.03483.48% 6.3514.902246.762246.85.01%142.55.03%0.06306.30% 6.3514.902246.762246.85.01%142.55.03%0.06306.30% 6.3514.902246.762246.85.01%142.55.03%0.06306.30% 6.4215.072271.052271.06.14%143.55.77%0.07227.22% 国国信信证证券券- -金金宝宝典典组组合合（20122012年年1212月月） pe 6.3315.072258.502258.55.55%142.04.64%0.05905.90% 6.3815.202267.772267.85.99%143.96.07%0.07097.09% 6.2915.102242.642242.64.81%141.54.28%0.05545.54% 6.6415.512355.872355.910.10%148.29.20%0.113511.35% 6.6415.512355.872355.910.10%148.29.20%0.113511.35% 6.6415.512355.872355.910.10%148.29.20%0.113511.35% 6.7115.202366.702366.710.61%147.88.96%0.118811.88% 6.6414.962368.122368.110.68%147.68.76%0.112811.28% 6.6215.152371.112371.110.82%147.58.70%0.112011.20% 6.7515.152384.822384.811.46%147.08.31%0.112411.24% 6.6315.462372.002372.010.86%146.98.25%0.106910.69% 6.6315.462372.002372.010.86%146.98.25%0.106910.69% 6.6315.462372.002372.010.86%146.98.25%0.106910.69% 6.6416.112381.222381.211.29%147.78.87%0.114011.40% 6.8416.222448.402448.414.43%151.911.93%0.151915.19% 6.8916.272457.622457.614.86%153.212.88%0.157515.75% 7.0416.272444.592444.614.25%152.512.40%0.154215.42% 7.0916.302480.052480.015.91%153.913.40%0.175817.58% 7.0916.302480.052480.015.91%153.913.40%0.175817.58% 7.0916.302480.052480.015.91%153.913.40%0.175817.58% 7.0916.462522.952523.017.91%155.214.39%0.193319.33% 返返回回目目录录 区间表现 weights 涨跌幅超额收益 26.91%9.00%10.00%maxrisk=0.0003 3.53%-14.39%10.50%x=0.05 24.96%7.05%11.00%x=0.3 31.83%13.92%10.50% 20.13%2.21%9.00% 25.00%7.09%9.50% 14.68%-3.23%10.00%0.000506 13.75%-4.17%10.50% 17.77%-0.14%9.00% 14.78%-3.13%10.00% 17.91%0.00% 14.39%-3.52% 19.33%1.42% 19.33%1.41% m-v优化组合 综合 100.00.00% 100.00.00% 100.00.00% 99.1-0.94% 100.00.01% 103.53.50% 103.53.45% 106.36.31% 106.36.31% 106.36.31% 107.37.25% 105.95.93% 107.17.14% 105.65.58% 111.411.40% 111.411.40% 111.411.40% 111.911.87% 111.311.30% 111.211.23% 111.211.21% 110.710.69% 110.710.69% 110.710.69% 111.411.42% 115.215.22% 115.815.79% 115.415.41% 117.617.55% 117.617.55% 117.617.55% 119.319.33% 返返回回目目录录 20112011年年1 1月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 601111中国国航交通运输11.71 000629*st钒钛黑色金属11.79 600557康缘药业医药保健16.54 002008大族激光信息技术20.33 002177御银股份信息技术20.78 000401冀东水泥建筑建材22.02 002310东方园林农林牧渔113.20 600376首开股份房地产15.95 600240华业地产房地产6.82 399300沪深300综合3104.16 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年2 2月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 000039中集集团机械设备28.73 000522白云山a医药保健18.04 000568泸州老窖食品饮料42.86 000629*st钒钛黑色金属13.17 002427尤夫股份基础化工19.07 002503搜于特0.0085.30 600050中国联通信息技术5.88 600068葛洲坝建筑建材14.46 600741华域汽车交通运输12.81 601111中国国航交通运输11.83 399300沪深300综合3239.56 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年3 3月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 000568泸州老窖食品饮料44.60 600068葛洲坝建筑建材11.73 000629攀钢钒钛黑色金属13.72 600100同方股份信息技术25.40 000540中天城投房地产16.60 601111中国国航交通运输11.01 300010立思辰信息技术22.25 002024苏宁电器商业贸易12.83 601678滨化股份基础化工20.53 399300沪深300综合3223.29 -15% -10% -5% 0% 5% 1/03 1/05 1/07 1/09 1/11 1/13 1/15 1/17 1/19 1/21 1/23 1/25 1/27 1/29 1/31 沪深300m -v优化组合等金额组合 -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 2/11 2/13 2/15 2/17 2/19 2/21 2/23 2/25 2/27 沪深300等金额组合m -v优化组合 -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 3/01 3/04 3/07 3/10 3/13 3/16 3/19 3/22 3/25 3/28 3/31 沪深300m - v优化组合等金额组合 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年4 4月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 000006深振业a房地产7.80 000540中天城投房地产16.23 000629攀钢钒钛黑色金属12.76 000651格力电器家用电器22.28 002014永新股份造纸印刷14.90 300051三五互联信息技术24.12 600016民生银行金融6.18 600060海信电器家用电器14.79 600111包钢稀土有色金属85.19 600535天士力医药保健39.60 600547山东黄金有色金属49.22 601668中国建筑建筑建材3.99 399300沪深300综合3211.13 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年5 5月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 000540中天城投房地产13.59 600535天士力医药保健40.01 600240华业地产房地产8.70 000969安泰科技有色金属20.12 600585海螺水泥建筑建材35.76 002303美盈森造纸印刷37.00 600893航空动力农林牧渔27.06 601888中国国旅旅游休闲24.08 600729重庆百货商业贸易43.10 002397梦洁家纺纺织服装40.31 399300沪深300综合3001.56 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年6 6月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 300178腾邦国际0.0020.02 002397梦洁家纺纺织服装43.18 -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 4/01 4/04 4/07 4/10 4/13 4/16 4/19 4/22 4/25 4/28 沪深300m - v优化组合等金额组合 -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 5/04 5/07 5/10 5/13 5/16 5/19 5/22 5/25 5/28 5/31 沪深300m - v优化组合等金额组合 -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 6/01 6/04 6/07 6/10 6/13 6/16 6/19 6/22 6/25 6/28 沪深300m - v优化组合等金额组合 002303美盈森造纸印刷34.02 600337美克股份农林牧渔11.59 002325洪涛股份建筑建材19.37 000876新希望农林牧渔19.95 600723西单商场商业贸易12.37 600240华业地产房地产10.35 300064豫金刚石有色金属17.88 000651格力电器家用电器23.14 600535天士力医药保健40.45 600111包钢稀土有色金属70.91 300115长盈精密信息技术25.81 600875东方电气电气设备25.40 600252中恒集团医药保健18.50 000969安泰科技有色金属19.39 399300沪深300综合3000.17 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年7 7月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 000024招商地产房地产17.76 000540中天城投房地产10.00 000651格力电器家用电器23.17 000778新兴铸管黑色金属9.85 000792盐湖股份基础化工55.08 000876新希望农林牧渔19.70 002303美盈森造纸印刷35.10 002325洪涛股份建筑建材23.09 002397梦洁家纺纺织服装29.88 300064豫金刚石有色金属21.19 300115长盈精密信息技术31.83 300178腾邦国际 传媒22.55 600111包钢稀土有色金属67.25 600195中牧股份医药保健22.47 600535天士力医药保健43.92 399300沪深300综合2972.08 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年8 8月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 000540中天城投房地产10.14 000651格力电器家用电器20.93 000726鲁泰a纺织服装11.50 000792盐湖股份基础化工52.37 -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 6/30 7/03 7/06 7/09 7/12 7/15 7/18 7/21 7/24 7/27 7/30 沪深300m - v优化组合等金额组合 -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 7/31 8/03 8/06 8/09 8/12 8/15 8/18 8/21 8/24 8/27 8/30 沪深300m - v优化组合等金额组合 -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 6/01 6/04 6/07 6/10 6/13 6/16 6/19 6/22 6/25 6/28 沪深300m - v优化组合等金额组合 000876新希望农林牧渔19.86 002109兴化股份基础化工11.81 002303美盈森造纸印刷36.54 002325洪涛股份建筑建材26.77 002392北京利尔基础化工24.95 300064豫金刚石有色金属21.09 300070碧水源公用事业46.16 300079数码视讯传媒25.30 300083劲胜股份基础化工16.17 300115长盈精密信息技术31.55 300144宋城股份旅游23.80 300178腾邦国际传媒21.77 300222科大智能电力设备33.90 600535天士力医药保健43.89 600723首商股份商业贸易14.03 600823世茂股份房地产14.46 399300沪深300综合2846.78 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年9 9月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 600535天士力医药保健39.44 600337美克股份农林牧渔10.52 000858五粮液食品饮料36.80 002325洪涛股份建筑建材21.30 300064豫金刚石有色金属16.97 300222科大智能电力设备28.31 000792盐湖股份基础化工39.44 002033丽江旅游旅游休闲19.63 000651格力电器家用电器18.61 600823世茂股份房地产10.67 600240华业地产房地产8.28 000540中天城投房地产7.48 300079数码视讯传媒22.78 002238天威视讯传媒17.78 002303美盈森旅游26.79 399300沪深300综合2576.67 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年1111月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 300222科大智能电气设备31.40 601318中国平安金融34.44 -20% -18% -16% -14% -12% -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 8/31 9/03 9/06 9/09 9/12 9/15 9/18 9/21 9/24 9/27 9/30 沪深300m -v优化组合等金额组合 -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 7/31 8/03 8/06 8/09 8/12 8/15 8/18 8/21 8/24 8/27 8/30 沪深300m - v优化组合等金额组合 000568泸州老窖食品饮料37.30 002157正邦科技农林牧渔9.56 600039四川路桥建筑建材6.15 601233桐昆股份基础化工11.73 000540中天城投房地产6.37 000651格力电器家用电器17.29 600535天士力医药保健41.94 399300沪深300综合2345.74 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20112011年年1212月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 300222科大智能电力设备31.40 600875东方电气电气设备23.11 600535天士力医药保健41.94 600518康美药业医药保健11.22 000726鲁泰a纺织服装7.82 601369陕鼓动力机械设备11.46 000888峨眉山a旅游休闲18.33 600467好当家农林牧渔9.24 600066宇通客车汽车汽配23.66 300079数码视讯传媒24.70 600519贵州茅台食品饮料193.30 000568泸州老窖食品饮料37.30 300188美亚柏科计算机35.45 002474榕基软件计算机39.00 399300沪深300综合2345.74 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年1 1月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 600376首开股份房地产9.62 600383金地集团房地产5.29 601888中国国旅旅游休闲24.73 600066宇通客车汽车汽配24.70 600875东方电气电气设备23.31 600535天士力医药保健36.91 002154报喜鸟纺织服装11.04 300126锐奇股份机械10.40 601006大秦铁路交通运输7.70 601933永辉超市商业零售29.12 002014永新股份轻工13.17 601398工商银行银行4.30 399300沪深300综合2464.26 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年2 2月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 600376首开股份房地产11.88 600383金地集团房地产5.90 000926福星股份房地产9.14 600068葛洲坝建筑建材8.46 600875东方电气电气设备23.68 300070碧水源公用事业39.89 002154报喜鸟纺织服装12.57 000629攀钢钒钛黑色金属7.23 600897厦门空港交通运输13.23 002014永新股份造纸印刷14.01 601398工商银行金融4.41 600036招商银行金融12.91 399300沪深300综合2633.35 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年3 3月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 002037久联发展基础化工21.23 000792盐湖股份基础化工33.62 600030中信证券金融13.00 601377兴业证券金融12.07 600383金地集团房地产6.48 600153建发股份房地产7.99 002185华天科技信息技术8.91 600271航天信息信息技术20.18 000026飞亚达a商业贸易11.93 000715中兴商业商业贸易7.30 000651格力电器家用电器21.89 000568泸州老窖食品饮料43.73 600600青岛啤酒食品饮料34.77 600581八一钢铁黑色金属8.29 399300沪深300综合2626.16 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年4 4月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 300017网宿科技信息技术15.45 600270外运发展交通运输8.14 601888中国国旅餐饮旅游27.12 002662京威股份汽车汽配21.82 600682南京新百商业贸易8.90 000961中南建设房地产13.95 000024招商地产房地产25.20 000006深振业a房地产6.12 300079数码视讯传媒17.76 002521齐峰股份轻工12.38 399300沪深300综合2632.04 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年5 5月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 000656金科股份房地产14.39 600823世茂股份房地产12.15 000006深振业a房地产6.12 601886江河幕墙建筑工程17.77 000039中集集团机械设备15.03 000157中联重科机械设备10.85 002415海康威视信息技术47.20 600489中金黄金有色金属23.14 000060中金岭南有色金属9.40 002301齐心文具轻工12.90 399300沪深300综合2632.04 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年6 6月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 600340华夏幸福房地产18.09 600239云南城投房地产8.49 600549厦门钨业有色金属43.91 600585海螺水泥建材14.82 601886江河幕墙建筑工程17.99 000157中联重科机械设备10.03 600270外运发展交通运输7.12 000625长安汽车汽车汽配4.88 300212易华录信息技术18.98 000568泸州老窖食品饮料42.31 300058蓝色光标传媒16.69 300178腾邦国际传媒14.20 399300沪深300综合2461.61 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年7 7月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 600340华夏幸福房地产17.34 000069华侨城a房地产6.19 300058蓝色光标传媒18.36 601318中国平安金融44.24 002482广田股份建筑工程18.38 002065东华软件信息技术15.99 002138顺络电子信息技术11.35 000568泸州老窖食品饮料39.80 600535天士力医药保健45.90 002038双鹭药业医药保健32.00 399300沪深300综合2332.92 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年8 8月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 000002万科a房地产8.02 600016民生银行金融5.97 600332广州药业医药保健21.92 600535天士力医药保健49.20 600549厦门钨业有色金属39.36 601918国投新集能源11.44 002138顺络电子信息技术11.95 000826桑德环境公用事业23.36 300070碧水源公用事业32.76 600519贵州茅台食品饮料219.76 399300沪深300综合2204.87 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年9 9月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 600036招商银行金融10.16 600016民生银行金融5.65 600028中国石化能源5.99 000887中鼎股份基础化工9.50 600549厦门钨业有色金属40.39 002664信质电机 电气设备新 能源 22.32 002138顺络电子信息技术12.98 300270中威电子信息技术24.45 300190维尔利公用事业24.63 600519贵州茅台食品饮料245.80 399300沪深300综合2293.11 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年1010月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 000024招商地产房地产22.70 600030中信证券金融10.89 600309烟台万华基础化工13.69 600549厦门钨业有色金属34.29 002664信质电机 电气设备新 能源 21.94 600637百视通家用电器15.93 600535天士力医药保健52.83 600332广州药业医药保健21.51 002138顺络电子信息技术13.15 600519贵州茅台食品饮料247.34 399300沪深300综合2254.82 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 20122012年年1111月月 代码名称国信行业 最新股票价 格 600240华业地产房地产3.79 600547山东黄金有色金属36.86 600309烟台万华基础化工12.99 300070碧水源公用事业33.22 601888中国国旅餐饮旅游25.85 002503搜于特纺织服装18.95 000639西王食品食品饮料11.92 002415海康威视信息技术27.35 002138顺络电子信息技术11.11 600519贵州茅台食品饮料216.01 399300沪深300综合2139.66 等份额组合综合 等金额组合综合 国信m-v模型优化组合 epspe bps 2009a2010e2011e2012e2009a2010e2011e2012e 0.420.921.030.8427.8812.7311.3713.942.25 (0.27)0.230.450.90(43.54)51.2626.2013.102.70 0.390.470.590.7742.9035.1928.0321.482.69 0.430.530.690.9347.2838.3629.4621.863.30 0.340.410.701.1060.6250.4129.6918.893.96 0.811.221.632.0027.1418.1013.5011.016.42 1.111.682.964.19101.9867.2138.2926.9910.54 0.811.201.642.1719.6813.299.757.348.85 0.180.451.001.5037.6015.166.824.553.38 epspe bps 2009a2010e2011e2012e2009a2010e2011e2012e 0.361.231.702.1479.8123.3616.9013.435.88 0.230.480.640.8378.4337.5828.1921.732.27 1