中小盘周报：顺势而为精选个股_警惕减持和业绩风险-2013-01-09.ppt

证券研究报告 研 究 曾旭 朱峰 行 业 table_maininfo 中小盘研究 table_industry 顺势而为精选个股，警惕减持和业绩风险 中小盘周报（2012/12/24-2013/1/4） 中 中性 （首次） 2013 年 1 月 6 日 小 盘 研 究 / 策 略 卷首语 新的一年，新的开始 新的起点，新的征程 卸下荣誉，重担责任 敬畏市场，如履薄冰 纵横博弈，磨砺反思 感恩曾经，期待未来 分析师： 纪云涛 s0190511020003 投资要点 这两周（12 月 24 日-1 月 4 日共计 7 个交易日）继上周股指出现放量震荡整理行情后， 股指再度上行，中小盘指数跑输大盘。沪深 300 指数两周累计上涨 6.43%，至 2524.40 点，中小板指数上涨 4.5%，至 4172.74 点，创业板指数上涨 5.58%，至 705.34 点。中 国制造业 pmi 指数连续三个月高于荣枯线、汇丰 pmi19 个月新高、城镇化概念发酵、 发改委年底大派项目“红包”（截至 12 月底已达 94 个）、券商次级债松绑、央行表态 经济金融运行积极因素进一步增多、人民日报和新华社唱多文章等都对市场构成正面 影响。本次由银行地产板块带领的周期股反弹还在延续，市场短期对周期弹性和估值 安全性的偏好可能是中小盘跑输的主要原因。 两周内板块偏好类似主板，主题投资顺势而动。跟随主板周期反弹，小盘房地产涨幅 最大，达到 15.13%，前周期类的交运设备板块涨幅达到了 7.55%。个股来看，中核钛 白由于在大限之前摆脱退市风险，在摘帽后已连续 4 日涨停，两周内涨幅高达 44.77%， 光线传媒在泰囧突破 11 亿的奇迹票房影响下，股价涨幅达 38.56%，受益于美丽中 国、智慧城市和北斗商用等概念，巴安水务、晶盛机电和北斗星通等涨幅居前。天齐 锂业拟定向增发股票并购买泰利森与天齐矿业相应股权而连续涨停，涨幅达 31.87%。 s0190511020002 估值反弹至 4 个月高位，风险开始逐渐累计，两周内板块资金持续流出。中小盘在这 两周内资金继续呈现持续流出状态，合计流出 11.12 亿元。截止 1 月 4 日，中小板和创 s0190511100001 研究助理： 张晓云 业板估值达到近 4 个月新高，平均 pe（ttm）分别为 28.01 和 34.28。估值的上升一方 面来自近期中小板和创业板的大幅超跌反弹，另一方面是三季度业绩低于预期。 两周内净减持额大幅上升，股东套现意愿增强。从重要股东二级市场交易情况来看， 两周内增持额为 2.53 亿元，减持额为 21.73 亿元，净减持额达到 19.20 亿元。在大盘进 一步反弹的行情下，首批创业板承诺锁定期结束后，股东套现情绪明显。未来投资需 谨慎关注大小非解禁及减持情况。 解禁大限已来临，警惕未来中小板与创业板解禁压力。下周共有 20 家中小板及创业板 公司解禁，按 1 月 4 日收盘价计算，解禁市值为 123.26 亿元。虽然下周解禁数额较这 两周大幅降低，但由于创业板首批 28 家上市公司 3 年解禁大限锁定期已在 1 月 1 日解 除（去年首批 28 家上市公司的大股东所持股份将因三年限售期满而获得上市流通资格， 同时，大股东主动延长股份锁定期 3 个月共涉及 26.04 亿股，合计 359.4 亿元。 两周内中小板及创业板无新股发行，中小板有 5 家公司进入初审阶段，创业板有 8 家 公司进入初审阶段。证监会 ipo 排队企业核查工作已启动，关于做好首次公开发行股 票公司 2012 年度财务报告专项检查工作的通知也将于近日发布，两项措施旨在提高 ipo 企业质量。与此同时，证监会拟扩宽企业融资渠道，分流疏导再审企业。 投资策略：顺势而为精选个股，警惕减持和业绩风险。从历史趋势来看，中小板和创 业板整体估值的下滑是伴随市场扩容必然发生的一个过程，无论从资金流向、板块估 值、减持份额都提示着市场风险正在逐步累计过程中，建议在把握市场继续反弹的同 时保留一份清醒，警惕未来大规模减持和业绩地雷的风险。 风险提示：大规模减持 估值回落 业绩地雷 请阅读最后一页信息披露和重要声明 敬请参阅最后一页特别声明 行业研究报告 目录 1、本周市场综述 - 3 - 1.1、市场走势 . - 3 - 1.2、分行业表现 . - 5 - 1.3、个股表现 . - 7 - 2、增减持情况 - 8 - 3、ipo 提醒 . - 14 - 图 1、两周内大盘延续上涨态势 . - 3 - 图 2、两周内中小板和创业板成交量明显放大（单位：亿元） - 4 - 图 3、两周内中小板和创业板资金净流入情况（单位：亿元） - 4 - 图 4、两周内中小板和创业板市盈率变化（历史 ttm，整体法，不调整） - 5 - 图 5、两周内中小盘各行业涨跌幅（单位：%） - 6 - 图 6、两周内中小盘分行业换手率（单位：%） - 6 - 图 7、两周内中小盘分行业市盈率变化（历史 ttm，整体法，不调整） - 7 - 图 8、历史增减持情况（单位：亿元） . - 8 - 图 9、历史解禁情况（单位：亿元） . - 13 - 图 10、ipo 排队企业数量 - 16 - 表 1、两周内中小板、创业板个股涨跌幅统计 - 7 - 表 2、两周内中小板、创业板个股增持信息统计 - 8 - 表 3、两周内中小板、创业板个股减持信息统计 - 9 - 表 4、首批上市创业板公司解禁信息统计 . - 12 - 表 5、本月中小板、创业板解禁信息 . - 13 - 表 6、两周中小板初审公司信息 . - 15 - 表 7、两周创业板初审公司信息 . - 15 - 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 2 - 行业研究报告 1、本周市场综述 1.1、市场走势 中国中小盘走势回顾 这两周（12 月 24 日-1 月 4 日共计 7 个交易日）继上周股指出现放量震荡整 理行情后，股指再度上行，中小盘指数跑输大盘。上证综指最高达到 2296.11 点。 沪深 300 指数两周累计上涨 6.43%，至 2524.40 点，中小板指数上涨 4.5%，至 4172.74 点，创业板指数上涨 5.58%，至 705.34 点。中国制造业 pmi 指数连续三个月高于 荣枯线、汇丰 pmi19 个月新高、城镇化概念发酵万亿城投债、发改委年底大派项 目“红包”（截至 12 月底已达 94 个）、券商次级债松绑、央行表态经济金融运行积 极因素进一步增多、人民日报和新华社唱多文章等都对市场构成正面影响。本次 由银行地产板块带领的周期股反弹还在延续，市场短期对周期弹性和估值安全性 的偏好可能是中小盘跑输的主要原因。 图 1、两周内大盘延续上涨态势 800 750 700 650 600 550 500 2700 2600 2500 2400 2300 2200 2100 2000 1900 1800 1700 4800 4600 4400 4200 4000 3800 3600 3400 3200 3000 2700 2600 2500 2400 2300 2200 2100 2000 1900 1800 1700 jun-12jul-12aug-12sep-12oct-12nov-12 dec-12 jan-13 jun-12jul-12aug-12sep-12oct-12nov-12dec-12jan-13 创业板指数沪深300指数 中小板指数沪深300指数 数据来源：wind，兴业证券研究所 中小盘成交量回顾 这两周中小板和创业板的成交量明显增加，交易热度提升。前一周增幅分别 为，中小板 1.05%，创业板 15.12%。创业板成交量增幅明显高于中小板。成交量 的增加不仅印证了中小板和创业板市场热情的恢复，这两周继续延续之前超跌反 弹的态势，也同股东大幅减持的意愿相符合。 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 3 - -5 -8 -10 -3 -23 -16 -51 行业研究报告 图 2、两周内中小板和创业板成交量明显放大（单位：亿元） 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 jun-12jul-12aug-12sep-12oct-12nov-12dec-12 中小板指创业板指 数据来源：wind，兴业证券研究所 中小盘资金流向回顾 中小盘在这两周内资金净流出状况继续呈现持续流出状态，合计流出 11.12 亿元。虽然大盘以及中小盘仍在维持上涨态势，但资金流出量呈现减少的趋势再 次印证了市场对于未来创业板等中小盘解禁浪潮的担忧。 图 3、两周内中小板和创业板资金净流入情况（单位：亿元） 20 0 10 0 -10 -20 -30 -40 -8 -16 -15 -2 -23 -21 -20 -25 -25 -5 -5 -7 -16 -5 -14 11 -25 -28 -21 -27 0 -7 0 -14 -6 -8 -18 -19 -17 -21 1 -4 -3 -6 -7 -12 -10 5 0 -16 -27 -32 -6 -30 -16 -27 -39 -50 -43 -60 -44 -48 -52 -43 jun-12jul-12aug-12sep-12oct-12nov-12dec-12 中小板创业板 数据来源：wind，兴业证券研究所 中小盘估值回顾 截止 1 月 4 日，中小板和创业板估值达到近 4 个月新高，分别为 28.01 和 34.28。 估值的上升一方面来自近期中小板和创业板的大幅超跌反弹，另一方面来自整体 盈利情况进一步不乐观。从历史趋势来看，中小板和创业板整体估值的下滑是伴 随市场扩容必然发生的一个过程，中小板和创业板估值位于暂时高位需要我们在 把握市场继续反弹的同时保留一份清醒，警惕未来大规模解禁来临和业绩地雷的 风险。 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 4 - 行业研究报告 图 4、两周内中小板和创业板市盈率变化（历史 ttm，整体法，不调整） 40 38 36 34 32 30 28 26 24 22 20 中小企业板创业板 数据来源：wind，兴业证券研究所 1.2、分行业表现 分行业涨跌幅 这两周中小盘各行业板块呈现普涨行情。收益于新型城镇化政策刺激以及伴 随本轮周期反弹，房地产板块在本周依旧表现出色，涨幅达到了 15.13%，为本周 涨幅最大。前周期类的交运设备板块涨幅达到了 7.55%。其他如电子、公用事业、 黑色金属、化工、机械设备、建筑建材、金融服务、商业贸易、信息服务和有色 金属板块涨幅也都超过了 5%，涨幅最低的为采掘业和信息设备板块，分别为 2.84%和 2.99%。 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 5 - 黑色金属 家用电器餐饮旅游 纺织服装公用事业 机械设备建筑建材交通运输交运设备金融服务农林牧渔轻工制造商业贸易食品饮料信息服务信息设备医药生物 采掘 餐饮旅游 电子 房地产 纺织服装公用事业黑色金属 化工 机械设备家用电器建筑建材交通运输交运设备金融服务农林牧渔轻工制造商业贸易食品饮料信息服务信息设备医药生物有色金属 综合 有色金属 房地产 综合采掘电子化工 7.55 6.21 5 6.145.74 4.674.58 3.55 3.30 10 8 6 4 行业研究报告 图 5、两周内中小盘各行业涨跌幅（单位：%） 16 14 12 15.13 5.23 3.72 2.84 5.75 .69 5.23 5.48 4.46 4.60 4.09 6.95 6.96 3.27 2.99 2 0 数据来源：wind，兴业证券研究所 分行业换手率 这两周内，餐饮旅游、房地产和商业贸易板块换手率有较大增加。跟随本轮 大盘周期反弹，中小盘的房地产股票弹性十足、表现优异，其他低估值的一些板 块也出现较大涨幅，换手率提高。家用电器、和交通运输板块换手率有一定程度 降低。其他行业板块换手率变化不大。 图 6、两周内中小盘分行业换手率（单位：%） 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2012-12-28 数据来源：wind，兴业证券研究所 请阅读最后一页信息披露和重要声明 敬请参阅最后一页特别声明 2013-1-4 - 6 - 采掘 餐饮旅游 电子 房地产 纺织服装公用事业黑色金属 化工 机械设备家用电器建筑建材交通运输交运设备金融服务农林牧渔轻工制造商业贸易食品饮料信息服务信息设备医药生物有色金属 综合 行业研究报告 分行业历史估值 图 7、两周内中小盘分行业市盈率变化（历史 ttm，整体法，不调整） 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2012-12-282013-1-4 数据来源：wind，兴业证券研究所 1.3、个股表现 这两周内涨幅较大的中小板个股亮点颇多，主题投资贯穿整个行情。中核钛 白由于在大限之前摆脱退市风险，在摘帽后已连续 4 日涨停，两周内涨幅高达 44.77%，光线传媒在泰囧的突破 10 亿的奇迹票房影响下，股价涨幅达 38.56%， 受益于美丽中国、智慧城市和北斗商用等概念，巴安水务、晶盛机电和北斗星通 等涨幅居前。天齐锂业拟定向增发股票并购买泰利森与天齐矿业相应股权而连续 涨停，涨幅达 31.87%。以达刚路机为代表的部分机械设备相关个股在上周强势走 高后震荡下跌。总体来看，这两周内中小板亮点颇多，主题投资不断显现，未来 个股依旧可期。 表 1、两周内中小板、创业板个股涨跌幅统计 证券代码 002145.sz 300251.sz 300262.sz 002151.sz 300343.sz 002239.sz 002579.sz 300316.sz 002466.sz 300294.sz 002632.sz 300295.sz 300356.sz 证券简称 中核钛白 光线传媒 巴安水务 北斗星通 联创节能 金飞达 中京电子 晶盛机电 天齐锂业 博雅生物 道明光学 三六五网 光一科技 涨跌幅% 44.77 38.56 37.27 36.77 35.71 33.08 32.70 32.28 31.87 30.02 27.84 27.37 26.88 所属行业 化工 信息服务 公用事业 交运设备 化工 纺织服装 电子 机械设备 有色金属 医药生物 化工 信息服务 机械设备 证券代码 002005.sz 300103.sz 002415.sz 300242.sz 002046.sz 002427.sz 300288.sz 002197.sz 002481.sz 300324.sz 300057.sz 300100.sz 002562.sz 证券简称 德豪润达 达刚路机 海康威视 明家科技 轴研科技 尤夫股份 朗玛信息 证通电子 双塔食品 旋极信息 万顺股份 双林股份 兄弟科技 涨跌幅% -8.88 -7.90 -4.69 -4.37 -4.12 -3.88 -3.28 -3.17 -2.88 -2.82 -2.82 -2.63 -2.58 所属行业 电子 机械设备 信息设备 机械设备 机械设备 化工 信息服务 信息设备 食品饮料 信息服务 轻工制造 交运设备 化工 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 7 - 行业研究报告 300348.sz 002640.sz 300305.sz 300296.sz 300044.sz 002607.sz 002146.sz 长亮科技 百圆裤业 裕兴股份 利亚德 赛为智能 亚夏汽车 荣盛发展 26.30 26.27 25.97 25.20 25.16 24.01 23.69 信息服务 纺织服装 化工 电子 信息服务 交运设备 房地产 002346.sz 002596.sz 300022.sz 300331.sz 300204.sz 002153.sz 002234.sz 柘中建设 海南瑞泽 吉峰农机 苏大维格 舒泰神 石基信息 民和股份 -2.38 -2.34 -2.31 -2.27 -2.22 -2.03 -1.95 建筑建材 建筑建材 商业贸易 电子 医药生物 信息服务 农林牧渔 资料来源：wind，兴业证券研究所 2、增减持情况 历史增减持 两周内净减持额大幅上升，股东套现意愿增强。从重要股东二级市场交易情 况来看，两周内增持额为 2.53 亿元，减持额为 21.73 亿元，净减持额达到 19.20 亿元。可见在大盘进一步反弹的行情下，部分股东套现情绪明显。未来投资需谨 慎关注大小非解禁及减持情况。 图 8、历史增减持情况（单位：亿元） 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 jun-12jul-12aug-12sep-12oct-12nov-12dec-12jan-13 增持减持净减持 数据来源：wind，兴业证券研究所 两周内个股增减持统计 这两周的减持明细中，部分个股减持金额较高，常铝股份遭减持 12172.34 万 元，安洁科技遭减持 14294.3 万元，新大新材遭减持 10938.56 万元。此外，早减 持超过 5000 万元的个股有顺络电子、大华股份、澳洋顺昌、洪涛股份、海宁皮城、 康力电梯、云南锗业、金洲管道、丹邦科技、万顺股份、佐力药业、聚光科技和 常山药业。 这两周的增持明细中，建议关注高增持的新和成，增持金额 5160.64 万元， 以及齐翔腾达，增持金额 7877.3 万元。 表 2、两周内中小板、创业板个股增持信息统计 代码名称公告日期 变动数量 (万股) 变动部分参考市 值(万元) 变动数量占 流通股比(%) 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 8 - 行业研究报告 002408.sz 齐翔腾达 002001.sz 新和成 002636.sz 金安国纪 002281.sz 光迅科技 002073.sz 软控股份 002632.sz 道明光学 002135.sz 东南网架 002327.sz 富安娜 002440.sz 闰土股份 300208.sz 恒顺电气 002083.sz 孚日股份 300104.sz 乐视网 002567.sz 唐人神 002020.sz 京新药业 002384.sz 东山精密 002511.sz 中顺洁柔 002694.sz 顾地科技 002146.sz 荣盛发展 002701.sz 奥瑞金 002505.sz 大康牧业 300186.sz 大华农 002699.sz 美盛文化 2012-12-27 2012-12-31 2012-12-29 2012-12-29 2012-12-28 2012-12-27 2012-12-27 2012-12-26 2012-12-25 2012-12-24 2012-12-31 2012-12-24 2012-12-26 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-25 2012-12-24 2012-12-31 2013-1-4 2012-12-28 2012-12-31 2012-12-24 405.62 278.03 402.88 159.82 516.76 146.66 328.47 30.68 63.50 30.45 70.00 14.10 12.77 7.85 5.50 0.24 0.30 0.30 0.12 0.20 0.10 0.06 7877.31 5160.64 2890.37 2666.15 2485.27 2047.95 1969.26 1006.67 716.48 422.29 285.28 237.16 149.92 100.77 45.89 5.37 5.04 3.84 2.94 1.44 1.35 0.93 2.11 0.39 4.43 1.86 0.84 4.72 0.75 0.76 0.39 0.45 0.09 0.09 0.08 0.08 0.04 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 数据来源：wind，兴业证券研究所 表 3、两周内中小板、创业板个股减持信息统计 代码名称公告日期 变动数量 (万股) 变动部分参考市 值(万元) 变动数量占流 通股比(%) 002635.sz 安洁科技 002160.sz 常铝股份 300080.sz 新大新材 002138.sz 顺络电子 300203.sz 聚光科技 300181.sz 佐力药业 002443.sz 金洲管道 002367.sz 康力电梯 002618.sz 丹邦科技 002428.sz 云南锗业 002236.sz 大华股份 002245.sz 澳洋顺昌 300057.sz 万顺股份 002344.sz 海宁皮城 002325.sz 洪涛股份 002240.sz 威华股份 300255.sz 常山药业 002051.sz 中工国际 002241.sz 歌尔声学 300026.sz 红日药业 002385.sz 大北农 002457.sz 青龙管业 002505.sz 大康牧业 002199.sz 东晶电子 2012-12-26 2012-12-28 2012-12-27 2012-12-25 2012-12-29 2012-12-27 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-27 2012-12-26 2012-12-24 2012-12-24 2012-12-26 2012-12-31 2012-12-25 2012-12-26 2012-12-24 2012-12-28 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-27 2012-12-24 367.00 1666.00 1529.08 770.22 700.00 700.00 806.17 810.00 600.00 296.16 147.99 1198.70 780.00 229.52 375.18 1376.62 468.38 177.02 133.68 143.79 173.71 472.22 575.98 732.00 14294.30 12172.34 10938.56 9473.58 8839.00 8127.00 7327.16 7234.02 7101.55 6634.57 6527.17 6466.55 6243.08 5844.68 5529.30 5517.71 5359.20 5158.91 4915.67 4612.57 4463.89 4339.21 4116.08 4106.30 8.84 5.13 8.77 2.74 10.26 7.95 7.03 4.58 9.19 1.74 0.49 3.57 5.16 1.45 0.83 4.60 4.86 0.37 0.24 1.40 0.60 2.55 4.06 6.06 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 9 - 行业研究报告 300164.sz 002304.sz 300049.sz 300067.sz 002353.sz 300118.sz 002317.sz 300079.sz 300046.sz 300161.sz 002296.sz 002418.sz 300273.sz 300091.sz 300169.sz 002507.sz 002122.sz 300073.sz 300048.sz 002083.sz 002429.sz 300122.sz 002280.sz 300125.sz 002139.sz 300077.sz 300176.sz 002036.sz 300113.sz 002218.sz 300190.sz 300197.sz 300241.sz 300102.sz 002406.sz 002290.sz 300220.sz 002448.sz 002629.sz 002225.sz 002289.sz 300145.sz 300005.sz 002476.sz 300111.sz 002453.sz 002133.sz 002393.sz 300011.sz 002604.sz 300119.sz 通源石油 洋河股份 福瑞股份 安诺其 杰瑞股份 东方日升 众生药业 数码视讯 台基股份 华中数控 辉煌科技 康盛股份 和佳股份 金通灵 天晟新材 涪陵榨菜 天马股份 当升科技 合康变频 孚日股份 兆驰股份 智飞生物 新世纪 易世达 拓邦股份 国民技术 鸿特精密 宜科科技 顺网科技 拓日新能 维尔利 铁汉生态 瑞丰光电 乾照光电 远东传动 禾盛新材 金运激光 中原内配 仁智油服 濮耐股份 宇顺电子 南方泵业 探路者 宝莫股份 向日葵 天马精化 广宇集团 力生制药 鼎汉技术 龙力生物 瑞普生物 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-26 2012-12-29 2012-12-27 2012-12-25 2012-12-27 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-28 2012-12-27 2012-12-27 2012-12-25 2012-12-28 2012-12-24 2013-1-4 2012-12-28 2012-12-27 2012-12-25 2012-12-26 2012-12-24 2012-12-25 2012-12-26 2012-12-28 2012-12-25 2012-12-27 2012-12-31 2012-12-24 2012-12-25 2012-12-27 2012-12-28 2012-12-26 2013-1-4 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-26 2012-12-24 2012-12-24 2012-12-24 2012-12-25 2012-12-24 2012-12-26 2013-1-4 2012-12-27 2012-12-27 2012-12-26 2012-12-25 2012-12-31 2013-1-4 251.80 40.65 322.38 520.02 68.81 740.00 97.00 182.45 317.01 220.00 210.00 350.00 140.60 315.00 320.26 100.06 432.27 252.73 251.40 438.11 131.63 50.00 186.75 150.10 265.07 100.00 140.00 152.96 50.00 200.00 64.33 35.20 67.48 130.00 125.84 111.57 34.94 34.80 61.00 110.96 76.82 40.00 50.00 73.00 112.50 62.00 116.91 17.06 38.90 29.11 20.29 3821.35 3812.13 3744.33 3483.15 3196.26 3162.20 2915.77 2879.48 2819.20 2497.00 2410.50 2395.03 2386.06 2348.01 2325.67 2300.36 2292.47 2127.28 1847.79 1786.66 1731.07 1675.74 1655.04 1624.79 1546.68 1460.14 1400.00 1334.46 1280.38 1231.76 1208.06 1071.01 1045.10 1014.00 994.23 966.73 890.77 878.71 820.45 812.39 800.09 763.68 734.52 675.70 662.48 551.42 523.20 519.16 446.41 416.32 382.51 2.73 0.08 6.21 9.18 0.42 2.60 0.89 1.00 4.43 3.48 1.22 2.33 1.51 3.36 2.41 2.01 0.41 2.37 1.49 0.56 0.55 0.73 1.77 2.61 1.74 0.62 5.45 0.79 0.89 0.42 2.00 0.65 1.69 0.91 1.01 0.58 3.34 0.61 0.75 0.42 1.51 0.70 0.29 0.41 0.67 0.52 0.27 0.21 0.59 0.20 0.28 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 10 - 行业研究报告 002142.sz 002142.sz 002140.sz 002137.sz 002271.sz 002169.sz 002607.sz 300180.sz 300016.sz 002326.sz 002210.sz 300207.sz 002586.sz 002049.sz 002587.sz 300222.sz 300092.sz 300024.sz 002568.sz 002452.sz 300007.sz 300101.sz 002221.sz 300235.sz 300267.sz 300245.sz 002295.sz 300198.sz 002390.sz 002444.sz 300044.sz 300259.sz 300103.sz 300036.sz 002095.sz 300063.sz 300262.sz 002115.sz 300163.sz 002416.sz 300264.sz 002281.sz 002319.sz 300109.sz 002204.sz 300239.sz 002231.sz 002131.sz 002570.sz 300345.sz 002477.sz 宁波银行 宁波银行 东华科技 实益达 东方雨虹 智光电气 亚夏汽车 华峰超纤 北陆药业 永太科技 飞马国际 欣旺达 围海股份 同方国芯 奥拓电子 科大智能 科新机电 机器人 百润股份 长高集团 汉威电子 国腾电子 东华能源 方直科技 尔康制药 天玑科技 精艺股份 纳川股份 信邦制药 巨星科技 赛为智能 新天科技 达刚路机 超图软件 生意宝 天龙集团 巴安水务 三维通信 先锋新材 爱施德 佳创视讯 光迅科技 乐通股份 新开源 大连重工 东宝生物 奥维通信 利欧股份 贝因美 红宇新材 雏鹰农牧 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-25 2012-12-28 2012-12-27 2012-12-26 2012-12-26 2012-12-25 2012-12-24 2012-12-26 2012-12-27 2012-12-28 2012-12-26 2012-12-25 2013-1-4 2012-12-26 2012-12-31 2012-12-28 2012-12-27 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-28 2012-12-26 2012-12-26 2012-12-24 2012-12-25 2012-12-24 2012-12-24 2012-12-26 2012-12-26 2012-12-24 2012-12-27 2012-12-24 2013-1-4 2012-12-25 2012-12-31 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-28 2012-12-27 2012-12-27 2012-12-29 2012-12-25 2012-12-28 2013-1-4 2012-12-28 2012-12-28 2012-12-25 2012-12-24 2012-12-27 2013-1-4 35.93 35.93 17.00 64.34 21.82 70.00 35.03 25.00 18.67 22.50 45.84 19.52 14.00 10.10 16.35 16.96 21.56 7.00 12.00 15.23 14.78 13.17 11.85 16.50 8.60 15.82 23.92 11.25 8.00 8.05 6.00 5.80 5.30 5.28 4.79 6.00 3.00 7.00 3.75 5.50 3.78 1.10 1.50 2.00 1.00 1.04 1.68 1.00 0.47 0.46 0.40 369.93 369.93 354.39 335.41 330.72 316.71 290.63 260.34 256.80 248.91 240.76 238.72 229.42 214.99 212.06 212.02 207.36 185.67 172.37 171.01 167.12 163.43 157.68 156.37 154.74 154.11 145.33 125.67 125.03 79.78 73.91 73.77 63.21 56.77 56.50 53.07 51.16 47.74 47.62 29.55 23.50 19.55 16.27 14.71 12.96 12.15 10.31 10.02 9.51 7.34 7.16 0.01 0.01 0.04 0.21 0.11 0.29 0.44 0.36 0.15 0.09 0.12 0.26 0.22 0.11 0.28 0.43 0.89 0.03 0.18 0.31 0.21 0.08 0.05 0.59 0.11 0.30 0.13 0.09 0.09 0.06 0.13 0.09 0.08 0.06 0.03 0.22 0.07 0.03 0.10 0.04 0.04 0.01 0.02 0.03 0.00 0.01 0.01 0.01 0.00 0.02 0.00 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 11 - 行业研究报告 002619.sz 巨龙管业 002694.sz 顾地科技 002153.sz 石基信息 002489.sz 浙江永强 002010.sz 传化股份 002527.sz 新时达 300272.sz 开能环保 002154.sz 报喜鸟 300086.sz 康芝药业 002674.sz 兴业科技 300213.sz 佳讯飞鸿 002278.sz 神开股份 2012-12-24 2012-12-25 2012-12-25 2013-1-4 2012-12-28 2013-1-4 2012-12-24 2012-12-27 2012-12-24 2012-12-25 2013-1-4 2012-12-27 0.65 0.30 0.20 0.48 0.50 0.30 0.20 0.20 0.17 0.11 0.10 0.06 6.69 5.25 4.28 4.24 3.98 3.61 2.20 1.87 1.86 1.09 0.90 0.62 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 数据来源：wind，兴业证券研究所 下周个股解禁信息 关注未来中小板与创业板解禁压力。下周共有 20 家中小板及创业板公司解 禁，按 1 月 4 日收盘价计算，解禁市值为 123.26 亿元。建议谨慎关注上海凯宝（25.64 亿元），新宙邦（19.98 亿元）。虽然下周解禁数额较这两周大幅降低，但由于创业 板 3 年解禁大限风险将在 2013 年 1 月释放（去年创业板首批 28 家上市公司的大 股东所持股份将因三年限售期满而获得上市流通资格，同时，大股东主动延长股 份锁定期 3 个月共涉及 27.83 亿股，其中 2012 年 12 月 31 日解禁承诺到期 26.04 亿股，以 2012 年 12 月 28 日收盘价计算合计 359.4 亿元。 表 4、首批上市创业板公司解禁信息统计 代码 300001.sz 300002.sz 300003.sz 300004.sz 300005.sz 300006.sz 300007.sz 300008.sz 300009.sz 300010.sz 300011.sz 300012.sz 300013.sz 300014.sz 300015.sz 300016.sz 300017.sz 300018.sz 300019.sz 300020.sz 300021.sz 名称 特锐德 神州泰岳 乐普医疗 南风股份 探路者 莱美药业 汉威电子 上海佳豪 安科生物 立思辰 鼎汉技术 华测检测 新宁物流 亿纬锂能 爱尔眼科 北陆药业 网宿科技 中元华电 硅宝科技 银江股份 大禹节水 上市日期 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 解禁数量 (万股) 9975.0 21268.0 38527.0 21331.7 17484.1 4127.8 4628.6 7521.3 9007.2 7083.7 3807.3 12772.1 5454.0 10708.7 19200.0 3228.0 6472.4 1170.0 5472.0 9473.9 14702.4 解禁股流通市值 ( 亿 元，2012.12.28 收盘价) 10.4 31.9 35.2 36.3 29.6 7.5 5.6 4.9 10.6 4.2 4.3 23.7 5.6 11.4 32.9 1.7 11.1 1.0 6.2 11.8 13.7 解禁承诺到期日 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2013-3-18 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 12 - nov-11nov-12 jan-11jan-12apr-11 jun-11 may-11 apr-12 may-12 feb-11 mar-11 feb-12 mar-12dec-11 jun-12 aug-11aug-12dec-12sep-11sep-12oct-12 oct-11jan-13 jul-11jul-12 行业研究报告 300022.sz 300023.sz 300024.sz 300025.sz 300026.sz 300027.sz 300028.sz 吉峰农机 宝德股份 机器人 华星创业 红日药业 华谊兄弟 金亚科技 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 2009-10-30 8277.1 5265.0 8796.1 3463.2 6302.6 20809.4 7199.3 9.0 6.8 23.6 2.0 21.4 0.0 10.1 2012-12-31 2013-10-31 2012-12-31 2012-12-31 2012-12-31 2013-4-30 2012-12-31 2012-12-31 承诺到期合计260369.7359.4 数据来源：wind，兴业证券研究所 图 9、历史解禁情况（单位：亿元） 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 数据来源：wind，兴业证券研究所 表 5、本月中小板、创业板解禁信息 代码 002329.sz 002170.sz 002330.sz 002331.sz 002649.sz 002650.sz 002651.sz 300008.sz 300169.sz 300155.sz 300037.sz 300040.sz 300039.sz 简称 皇氏乳业 芭田股份 得利斯 皖通科技 博彦科技 加加食品 利君股份 上海佳豪 天晟新材 安居宝 新宙邦 九洲电气 上海凯宝 解禁日期 2013-1-7 2013-1-7 2013-1-7 2013-1-7 2013-1-7 2013-1-7 2013-1-7 2013-1-7 2013-1-7 2013-1-7 2013-1-8 2013-1-8 2013-1-8 解禁数量 (万股) 9,096.00 5.69 9,071.00 1,384.03 377.09 4,549.68 7,440.00 7,521.31 280.00 375.00 12,800.00 6,690.00 11,488.80 占总股 本比例 0.43 0.00 0.36 0.10 0.03 0.24 0.19 0.34 0.01 0.02 0.75 0.48 0.44 占变动前流 通股比例 1.15 0.00 1.44 0.22 0.10 0.95 1.81 0.92 0.02 0.07 2.96 0.93 0.80 预计解禁市值（按 1 月 4 日收盘价计 算）（亿元） 8.37 0.00 9.52 1.51 0.59 9.01 10.27 4.83 0.20 0.48 19.98 10.92 25.64 解禁股份类型 首发原股东限售股份 股权激励限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 首发原股东限售股份 敬请参阅最后一页特别声明 请阅读最后一页信息披露和重要声明- 13 - 行业研究报告 300038.sz 300042.sz 300176.sz 300041.sz 300230.sz 300283.sz 300284.sz 300103.sz 002294.sz 300190.sz 300230.sz 002334.sz 002187.sz 002015.sz 002335.sz 002