如何规避汇率风险银行理财产品论文-企业进口汇利达产品选择及其会计处理

如何规避汇率风险银行理财产品论文- 企业进口汇利达产品选择及其会计处理企业进口汇利达产品选择及其会计处理 在人民币不断升值的情况下,对于进料加工等进口业务较多的企业如何 利用银行理财产品来规避汇率风险,以期达到收益最大化,越显必要,银行也推出 了一系列帮助企业理财的产品来达到企业与银行双赢的目的,进口汇利达便是 其中之一。本文拟对该理财产品的运用及其会计处理进行初步探讨。 一、进口汇利达产品定义及其意义 在进口结算业务项下,由企业申请,银行凭其提交的保证金或人民币定期存 款存单作为质押,为其办理进口押汇或汇出汇款项下融资(下称进口融资)并对外 支付,同时要求企业在银行办理一笔远期售汇交易,并约定到期由银行释放质押 的保证金或人民币定期存款存单交割后归还进口融资款项。该业务由保证金或 人民币定期存款、进口融资和远期售汇三部分组成。 进口汇利达产品对企业的主要好处:(1)进口汇利达产品中的远期售汇业务 无需另外缴存保证金;(2)进口贸易融资不占用客户授信额度;(3)可获得人民币升 值带来的汇差收益,有效降低财务成本;(4)使企业在银行拥有良好的存贷款记录, 利于公司融资。 进口汇利达产品对银行的主要好处:(1)可获得人民币存款和外汇贷款规模 同步增长;(2)因可获得大额稳定的定期存款,从而确保存款指标的完成;(3)全额 保证金进口押汇业务风险很小,有利于提高资产质量;(4)人民币保证金存款,可获 得较高利润;(5)外汇资金可获得进口押汇利息收入。 二、进口汇利达收益测算 例 1某企业计划在 2010 年 5 月进口一批天然橡胶需要对外付汇 1000 万 美元,该企业在 2009 年 5 月 27 日采用进口汇利达产品,企业按当日即期购汇汇 率 6.8435 存入一年期银行存款 6843.5 万元人民币作全额保证金,申请进口押 汇 1000 万美元。人民币一年期存款利率为 2.25%,进口押汇利率为 1.33125%,当 日与银行签定远期购汇合同,确定汇率为 6.8255。 该企业进口汇利达收益测算如表 1: 三、进口汇利达选择的条件 企业只有当人民币收益=到期人民币存款本息一远期购汇支出人民币0,才 对企业有利,即:到期人民币存款本息远期购汇支出人民币一需要人民币购汇 支出(1+人民币存款利率)到期美元本息远期售汇汇率一美元对外付汇本金 即期购汇汇率(1+人民币存款利率)美元对外付汇本金(1+贷款利率)x 远期 售汇汇率一即期购汇汇率(1+人民币存款利率)远期售汇汇率(1+押汇利率) 结论:根据上述推导企业当即期购汇汇率(1+人民币存款利率)远期售汇 汇率(1+押汇利率)时可选择采用进口汇利达这一产品。 四、进口汇利达业务的会计处理 例 2国内 ABC 企业以人民币为记账本位币,于 2008 年 11 月 1 日与泰国 D 公司签订合同,约定于 2009 年 1 月 31 日以每吨 2000 美元的价格购入 100 吨天然橡胶。ABC 企业为规避购入天然橡胶成本的外汇风险,于当日与某金融 机构签订一项 3 个月到期的远期押汇合同,约定汇率为 6.733,进口押汇利率为 0.5031%,并按当日即期购汇汇率 6.886 存入银行存款人民币 1377200 万元作 全额保证金,人民币三个月的存款利率为 1.98%。 2008 年 (1)存出保证金 借:其他贷币资金购汇保证金 1377200 贷:银行存款 1377200 (2)存出保证金利息收入=1377200.001.98%2/3 =18179.04(元) 借:其他贷币资金利息 18179.04 贷:财务费用 18179.04 2009 年 1 月 31 日 (1)用购汇保证金购汇付货款 借:库存商品 1346600(10020006.733) 贷:其他贷币资金 1346600 (2)用保证金付美元到期押汇利息 0.5031%91/6010020006.733=1712.50(元) 借:财务费用 1712.50 贷:其他贷币资金 1712.50 (3)收回保证金及存款利息 借:银行存款 56156.06 贷:其他贷币资金 47066,54 财务费用(1377200.001.98%1/3)9089.52 ABC 企业采用进口汇利达理财产