存款定价--商业银行的必答题

存款定价存款定价商业银行的必答题商业银行的必答题 陈革章 （淮安市商业银行 江苏 淮安 223001） 内容摘要：内容摘要：随着利率市场化的进程，商业银行将直接面对存款定价。 但存款利率的高低是一把双刃剑，会直接和间接影响银行自身的效 益和客户的利益。商业银行需要提高存款定价能力，以应对存款市 场竞争和由此带来的利益分配竞争。 关键词：存款经营关键词：存款经营 定价方法定价方法 风险风险 策略策略 在利率市场化条件下，存款定价是商业银行经营过程中必不可 少的经营环节，而对于我国商业银行来说，存款定价更是一门新学 科。 一、市场利率：渐行渐近。一、市场利率：渐行渐近。经过近十年的改革，我国完全的管 制利率正逐步向市场利率过渡。 1、现行利率管制存在软肋。目前，在消费品市场，由市场定价 的商品的比重已近 96%，在生产资料市场，这一比例也已高达 92%左 右。这表明我国实体经济中生产、生活以及服务类商品价格已基 本实现市场化。但由于种种原因，利率市场化尚未到位，虽然利率 管制为国家的经济发展作出了贡献，但也导致了资源配置效率的低 下。一方面，压抑了商业银行自主定价与创新的空间、动力和意识； 另一方面，管制的利率与市场化的利率双轨运行，势必导致资金价 格的严重扭曲。 2、自主定价是银行真正自主经营的前提。如果资金价格完全由 市场决定，有利于商业银行自主地推出新的金融工具、产品和服务， 扩大利润来源；只有在利率市场化后，我国商业银行才真正有可能 实现自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束，并在竞争中逐渐 壮大发展。 2 3、离市场化利率已一步之遥。从上世纪 90 年代后期我国开 始实行利率改革以来，有不少领域的利率已经逐步开始由市场形 成， 目前贷款利率的浮动幅度，已经达到了基本上对银行利率 选择不构成约束的程度。唯有存款利率限制了上限，可以说是利 率市场化的最后一步。 二、存款定价：沉重的话题二、存款定价：沉重的话题。长期以来，我国商业银行已习惯固 定的存款价格，即使在存款利率可以下浮的今天，各家银行的定期 存款利率往往是中央银行公布的存款利率上限，只有个别银行对活 期存款的利率实行了下浮。从百姓角度来看，我国城乡居民也已经 习惯统一的存款价格，不需要与银行进行存款利率的讨价还价。 如果实行市场化的存款定价方式，可能会带来两个方面的问题。 一是我国商业银行的定价能力问题，如果定价太高，则存款成本较 高，吸收的存款也多，可能会超出自身经营能力，造成存款闲置， 带来更大的成本压力。另一方面是居民对银行制定的存款利率的信 任度问题，百姓可能会怀疑商业银行存款价格的真实性，而且百姓 需要对各家银行的存款价格、条件、计息方式等方面进行综合测算， 才能找到最适合于自己的存款银行，增大了百姓的选择成本。 三、定价原则：两难选择。三、定价原则：两难选择。存款是银行的生命之源，离开存款， 商业银行就无法生存和发展。如果存款价格较低，则支付的成本也 较低，但可能筹集不到经营所需要的足够存款，从而影响商业银行 资产业务的拓展和其他生息业务的开展，反而不利于商业银行全面 业务的发展。如果给予存款较高的定价，则可能吸收的存款就多， 但是需要支付的对价也较多，会直接影响银行的经营成本；同时可 能吸收的存款超过自身经营所需要的资金，反而会更大幅度地增加 经营成本，给银行的长期稳健经营带来隐患。 在现实中，存款的定价原则是指银行在提供客户满意的存款品 3 种的同时，必须遵循自身获取一定利润的准则。作为银行在存款的 定价中往往陷入左右为难的境地。既需要向客户支付足够高的利息 回报以吸引和留驻资金，但又必须避免支付过于昂贵的利率，以至 于使银行丧失了运用客户资金获利的可能性。在一个接近于完全竞 争的金融市场中，银行必须决定，它是愿意通过向存款人提供由市 场决定的价格，以吸引更多的存款和留驻目前持有的存款；还是愿 意向客户提供不同于市场要求的存款条件而失去资金。银行必须常 常在成长性和盈利性之间作出选择。为此，笔者认为银行的存款定 价原则应该是，在明确银行的阶段经营目标前提下，综合分析价格在明确银行的阶段经营目标前提下，综合分析价格 对存款人的吸引力、银行的承受能力、资金用途、盈利能力、资金对存款人的吸引力、银行的承受能力、资金用途、盈利能力、资金 价格走势等因素后，制定出最有利自己的价格标准。价格走势等因素后，制定出最有利自己的价格标准。 四、定价方法：多种选择。四、定价方法：多种选择。长期以来，我国的利率是按照存款 期限设计的，没有考虑存款金额的大小、客户对银行的贡献等因素， 在商业银行自主定价时，应综合考虑这些因素，使存款价格成为商 业银行出奇制胜的法宝。 （一） 、存款成本分析。存款成本有两部分构成，即利息成本和 非利息成本。 1、利息成本。是指银行按约定的存款价格（利率） ，以货币的 形式支付给存款人的开支。存款利率有固定利率和浮动利率之分， 其中浮动利率是在一定的存款期内存款利率以市场上的某种利率作 基准并在一定范围浮动计息。 （2）非利息成本。又叫经营成本，是指利息以外的所有开支。 包括：银行工作人员的工资、建筑物和设备的折旧、办公费用、广 告宣传费用，以及为方便存款人而开办的通存通兑、ATM 等服务等。 （二） 、存款的定价方法。 4 1、以成本为中心的定价方法。就是在保证银行自身利润基础上 的定价方法。 （1）目标利润定价法。按存款资金运用可得到的平均价格，减 去银行经营成本和期望的利润后得出可以接受的存款成本，以此作 为存款价格。其特点是简单易行，保证银行的目标利润，缺点是只 适用于社会存款资金丰富，客户对存款价格不敏感，银行的品牌和 信誉较好，客户愿意接受银行开出的任何价格。 （2）其他成本定价法。主要有加权平均成本定价法、边际成本 定价法等，但多是围绕存款成本而非市场因素制定的，与目标利润 法大同小异，本文不再详述。 2、以市场为中心的定价法。市场经济的特点要求经济主体紧跟 市场形势，因势利导，存款经营也不例外。 （1）市场渗透定价法。这是一种不强调利润和成本回收的定价 方法，至少在短期内是这样。它的基本思路是：提供高于市场水平 的高利率，或向客户收取大大低于市场水平的费用，从而吸引尽可 能多的客户。银行希望由此带来的存款量的增加和相关贷款业务的 增加可以抵销较低的利润率。 （2）随行就市定价法。这是根据银行同业的平均价格水平或竞 争对手的现行价格为基础制定本银行存款价格的定价方法。这种方 法是与竞争者的金融产品价格保持一致，能保证银行获得适中的利 润；市场通行价格易于被客户接受，从而保证存款量的稳定。 3、细分定价法。是指银行根据存款人的存款、贷款、中间业务 的综合贡献进行区分的一促销定价方法。 （1）上层目标定价法。用较高的价格揽取高余额（如 100 万元） 、 低活动性存款（如一年期以上） ，以更多地分摊银行的经营成本。 （2）标准存款价格法。银行可以根据市场调查的结果，将某一 5 数额段存款的客户确定为标准客户层，对这一层面的存款价格给予 中间价格，低于上层定价、但高于低端客户的定价。 （3）低端存款定价法。对于存款数额较低、稳定性差、占用银 行柜面和计算机等资源较多的客户，银行可以给予较低的价格，以 促使这些低端客户分流出去，或鼓励和动员他们使用自助设备，以 减少消耗银行的人力成本和柜面资源。 4、综合定价法。就是综合考虑银行经营资金的各个环节而采用 的定价方法。 （1）CIBOR 定价法。在制定存款价格时，根据客户存款的金额、 期限、取款方式、计算方式、银行的品牌和声誉、市场利率走势等 因素，进行综合定价。具体方法是：根据全国同业拆借市场利率 （基准价格）确定本行资金可以运用的获利基准利率，就像伦敦同 业拆借市场的 LIBOR、香港市场的 HIBOR，我们暂将其命名为 CIBOR，以此作为基础扣除银行的存款经营成本，从而得出自己可以 接受的存款价格。 （2）组合定价法。银行有多种金融产品，可以把一揽子服务和 存款产品打包定价，对其中一些服务项目给予价格优惠，部分辅助 性项目甚至免费，以此来吸引客户存款，并提高客户的忠诚度。 （三） 、适时调整存款价格。市场是处于不断变化之中的，存款 价格制定后，要善于适时根据市场形势进行灵活的调整。A、根据利 率走势调整存款价格。要善于运用浮动利率，当预期某一期限存款 利率可能上涨时，可适当提高当时的存款价格，并以固定的价格吸 收存款，以减少市场上升时带来的存款成本压力；当预期某一期限 存款利率可能下降时，应及时调低当时的存款价格，并以浮动利率 吸收存款，减轻利率下降时的存款成本压力。B、根据经营需要调整 存款价格。当银行经营过程中，发现好的贷款项目或其他资金运用 6 项目而需要存款时，可将可能的收入与银行的其他成本开支和适当 利润相减后，可以得出自己可以承受的存款成本价格，而且这个价 格如果比市场同业的价格高一点，更具有竞争力，则应推出比市场 更高一点的存款价格，以把握赢利机会。C、根据资金头寸调整价格。 当银行资金头寸富余，暂时没有可以赢利的资金运用项目时，为了 减少存款成本压力，可以适时降低存款价格，以减轻存款闲置而带 来的成本开支；当银行资金偏紧时，可以较高的价格吸收存款，以 缓解支付压力。 五、风险防范：必不可少五、风险防范：必不可少。利率市场化后，商业银行的利率风 险陡然增加，存款定价能力面临巨大考验。 1、建立利率风险计量系统。该系统应该能够正确评估利率变动 对银行近期收益和净现金流量现值的影响，能够评估与资产、负债 和表外业务头寸相关的所有重大利率风险，能够分析包括重新定价 风险、收益率曲线风险、基准利率风险在内的所有重要的利率风险 来源。同时能运用敏感性缺口理论和技术，在准确研判利率走势的 基础上，及时调整资产负债结构，尽可能降低“反向缺口”规模， 控制利率风险。 2、调整负债结构。银行要根据资产业务的需求，增加负债的品 种，如发行与资产特征相匹配的金融债券，或运用价格手段调整存 款的期限结构，使资产与负债的结构相匹配，减少存款结构风险。 3、优化资产结构。存款的另一个风险就是兑付风险，当存款需 要兑付时，银行必须有足够的现金，或能及时将资产变现，以保证 兑付。所以银行除了正常备付和努力降低贷款风险外，还要探索资 产证券化、贷款出售、资产回购等途径，提高资产的流动性和变现 能力，合理规避存款支付风险。 4、转移或缓释利率风险。银行要熟悉和掌握各种可以规避利率 7 风险的金融衍生工具，通过表外业务产品，如利率期货、利率互换、 利率期权、利率掉期等金融衍生工具对利率风险进行转移或缓释。 5、充分的信息披露。而利率市场化后，国家可能不再承担银行 清偿存款的无限责任，银行应顺应存款人的需要，及时向存款人披 露银行的资金运用情况和安全保障情况，使存款人放心地存款。 结束语结束语：存款定价是利率市场化以后商业银行必须直接面对的 问题，这个问题解决不好，将直接影响银行的盈利能力和可持续经 营与发展能力，在市场利率情况下，存款的价格必须根据市场的情 况，用市场的手段，客观分析和判断市场环境，以最有利于自己的 价格吸收适量存款，才能使自己立于不败之地。 参考文献： 陈春林 央行将每日发布基准利率N 扬子晚报 2006-