OA产品扩产项目可行性研究报告.ppt

目录 0.项目总论 1 0.1 项目概况 1 0.2 可行性研究报告编制依据 1 0.3 可行性研究报告编制单位 2 0.4 项目建设目标 2 0.5 项目主要技术经济指标 2 1.企业概况 4 1.1 企业简介 4 1.2 企业经营状况 5 1.3 企业现有技术水平 5 2.项目建设背景及必要性 7 2.1 项目提出的背景 7 2.2 项目建设的必要性 8 2.3 项目建设的时机 9 2.4 项目建设的意义 10 3 oa 项目市场预测. 11 3.1 oa 设备市场规模预测 11 3.2 昌红 oa 产品分析 13 3.3 产品销售状况 16 3.4 产品方案与建设规模 19 4. 技术方案 20 4.1 项目技术目标. 20 4.2 项目设备方案. 20 4.3 项目工艺流程. 22 5.项目建设方案 24 5.1 原材料供应方案. 24 5.2 厂址选择与总图布置. 25 1 5.3 公用工程方案 27 5.4 项目实施进度. 28 5.5 劳动、安全、卫生、消防方案 28 6.企业组织与劳动定员 29 6.1 企业组织 29 6.2 劳动定员与人员培训 30 7.环境影响评价 31 8.项目节能措施. 31 9.投资估算与资金筹措 32 9.1 项目投资估算 32 9.2 资金筹措方案 33 10项目财务评价 33 10.1 财务评价基础数据选取 33 10.2 项目的财务估算 34 10.3 项目财务评价. 34 11.社会效益评价 35 11.1 社会效益测算 35 11.2 项目的社会影响分析 35 12.风险识别及防范 35 12.1 市场风险与防范 35 12.2 技术风险与防范 36 12.3 财务风险及防范 36 12.4 人才风险及防范 37 13.综合评价与总的结论 38 附表 1：投资估算表 39 附表 2：主营业务收入估算表 41 附表 3：折旧估算表 42 附表 4：成本费用估算表 43 附表 5：损益预测表 44 附表 6：现金流量预测表 45 2 1 0.项目总论 0.1 项目概况 0.1.1 项目名称 河源市昌红精机科技有限公司 oa1产品扩产项目 0.1.2 项目承办单位 河源市昌红精机科技有限公司（以下简称“河源昌红”） 河源昌红是母公司深圳市昌红模具科技股份有限公司（以下简称“昌红科 技”）使用 ipo 超募资金 3,000 万元建立的全资子公司。 地址：广东省河源市高新技术开发区富民 c 区 a、c 栋 0.1.3 项目负责人 项目研发负责人： 华守夫 项目市场负责人： 李焕昌 项目财务负责人： 周国铨 0.1.4 项目建设期 1年 0.1.5 项目总投资 项目资金主要用于固定资产投资和各项生产准备费用，预估总投资 3,000 万元。 0.2 可行性研究报告编制依据 1、国民经济和社会发展第十一个五年计划纲要 办公自动化（office automation） 1 2、国家发改委产业结构调整指导目录（2007 本） 3、国家发改委办公厅关于组织实施 2007 年度重大产业技术开发专项的 通知（发改办高技2007659 号） 4、工信部模具制造业“十一五”及中长期发展战略 5、建设项目经济评价方法与参数第三版 6、昌红科技昌红科技 oa 系列产品技术改造项目可研报告委托书 7、昌红科技提供的原始技术资料及其他基础资料 0.3 可行性研究报告编制单位 本可行性报告由上海社会科学院经济法律社会咨询中心编制。 上海社会科学院经济法律社会咨询中心（以下简称“咨询中心”）成立于 1980 年 6 月，是我国改革开放后国内成立最早的决策咨询研究机构。连续多年被上海 市科委授予“上海市信誉咨询企业（机构）”称号。全国政协副主席厉无畏先生 曾在 1993-1994 年期间担任中心主任。 30 多年来，咨询中心积极为政府和企业提供咨询服务，在重大市政工程的 经济评估、外商投资可行性评估、世界银行在沪贷款项目移民安置评估、区域发 展战略规划，以及国有企业改制和企业投融资方案设计等完成了众多项咨询项 目，获得了众多项目委托方的好评。 0.4 项目建设目标 河源昌红 oa 产品建设项目是在母公司现有的 oa 模具及 oa 成型产品的技 术、工艺、设备、品质的基础上，主动应对母公司所在地区要素环境发生的改 变，积极进行产业梯度转移，在粤东地区建立一个母公司所属的 oa 产品生产、 装配基地。 0.5 项目主要技术经济指标 表 0-1：项目主要技术指标 序号名称单位技术指标 1产品大纲 2 4 2 序号 成型产品 组装件 名称单位 吨 套 技术指标 1,300 2,500,000 2 成型产品 价格 万元/吨 3 组装件 技术参数 套/元 30 4 设备加工速度 光洁度 制品尺寸精度 单台注塑机能耗 租赁厂房 厂房面积 转/分 ra mm kwh m2 2,50020,000 0.8 0.025 960 18,300 5 6 员工人数 生产设备 注塑成型设备 运输设备 流水线 人 台、套 条 530 71 53 2 16 数据来源：昌红科技 表 0-2：项目主要经济指标 项目单位经济指标备注 1总投资 其中：固定资产投资 厂房租金 厂房配套建设费用 其他费用 铺底流动资金 万元3,000 1,730 13 660 97 500 主要经济指标 -年销售收入 静态投资回收期 动态投资回收期 内涵报酬率 财务净现值 年利润总额 亿元 年 年 % 万元 万元 1.27 4.29 4.83 40.26 4020.66 1,277.08 完全达产年 含建设期 含建设期 ic=12% 税后 3 投资利润率%42.57税后 数据来源：昌红科技 1.企业概况 1.1 企业简介 河源市昌红精机科技有限公司（以下简称“河源昌红”）是上市公司“深 圳市昌红模具科技股份有限公司”的全资子公司。 深圳市昌红模具科技股份有限公司（以下简称“昌红科技”）成立于 2001 年，是国内专业从事精密非金属制品模具研发、制造、注塑成型及销售的国家 级高新技术企业和龙头企业，并于 2010 年 12 月 22 日成功在深交所创业板上市。 目前，公司主要生产复印机、打印机等办公自动化设备（oa）外壳、主机芯等 部件的模具及其注塑成型及装配。 昌红科技拥有精密非金属制品模具研发、制造及注塑成型的核心技术。公 司已先后申请了 41 项国家专利,其中发明专利 15 项、外观发明 2 项、实用新型 24 项(共有 28 项已取得专利证书)，另外有 1 项发明专利取得独占许可权。公 司在大尺寸模具一模多穴技术上获得重大突破，2009 年经广东省企业联合会、 广东省企业创新纪录审定委员会认定打印机墨盒模具 1 模 16 穴技术为国内同行 业首创，同时，公司荣获广东省企业联合会、广东省企业创新纪录审定委员会 颁发的 2009 年广东省企业创新纪录优秀奖。 昌红科技自设立以来一直致力于非标行业的标准化，持续不断地进行改善、 规范化工作；并于 2002 年开始推行质量管理体系，从一开始就确定了较高的定 位，推行 qs9000 汽车质量管理体系。以对汽车产品的质量要求来控制生产的 oa 产品，力求持续不断向客户提供高质量的产品。随着国际质量标准的升级， 公司于 2006 年通过了 iso/ts16949：2002 质量管理体系认证，通过了 iso14001： 2004 环境管理体系认证。通过多年的持续不断改进，公司质量管理体系与控制 手段日臻完善，公司产品质量得到不断提升；公司产品再检不良率控制在 50ppm 以内，即要求在 100 万个部品里最多只能有 50 个不良。公司在产品质量上的提 升与成效，得到了核心客户的肯定；公司先后获得柯尼卡美能达公司 2006 年 度“品质及纳期卓越奖”、2007 年度“品质金奖”、2008 年度“业绩贡献奖”、 4 “优秀供应商”称号；获得兄弟公司 2007 年度“兄弟亚洲公司贡献奖”。 公司在技术、质量及标准化等方面的竞争优势，赢得了核心客户柯尼卡美能达、 兄弟及理光等世界 500 强公司的认可与信任，通过长期合作，公司与核心客户 的合作关系日趋稳定，核心客户订单逐步扩大；柯尼卡美能达已将公司评级为 其特级供应商，即最大、最难部品供应商，属于优先扩大订单的供应商。除长 期合作伙伴柯尼卡美能达、兄弟及理光外，nec、京瓷美达等大型 oa 设备厂 商已对公司进行多次考察与论证，公司核心客户将不断拓展。 1.2 企业经营状况 目前，昌红科技的经营业务主要包括以下两个方面： 1、oa 系列模具及塑胶件产品。 2、医疗实验室耗材系列模具及塑胶件产品。 昌红科技 2008 年销售收入 1.36 亿元，2009 年销售收入 1.8 亿元，同比增 长 34.76%。2008 年净利润 2,325 万元，2009 年净利润 2859 万元，同比增长 22.98%。预计 2010 年销售收入和利润同比 09 年均增长 40-60%。可见，昌红科 技是一个迅速成长中的企业，公司销售收入与净利润的增长情况均位居国内同 类产品生产企业前列。 1.3 企业现有技术水平 昌红科技多年来矢志于技术创新，截至 2011 年 6 月 30 日，公司已向国家 知识产权局申请了 41 项国家专利,其中发明专利 15 项、外观发明 2 项、实用新 型 24 项(共有 28 项已取得专利证书)，另外有 1 项发明专利取得独占许可权。 公司是深圳市认定的高新技术企业，并已取得国家级高新技术企业证书。昌红 科技在 oa 产品领域已经处于行业领先的地位，主要表现在以下方面： （1）首创大尺寸模具一模多穴技术：昌红科技在这一领域首次实现了一模 多穴的技术攻关，单件产品超过 180g（规格：30cm*40cm），成型周期严控 20s 之内。2009 年经广东省企业联合会、广东省企业创新纪录审定委员会认定（编 号：09288）：昌红科技在 2008 年研发生产的打印机墨盒，首次采用 1 模 16 穴 模具技术，模具尺寸控制在 650mm*900mm*717mm，认定为国内同行业首创。 5 大尺寸 oa 模具 1 模 16 穴技术，在日本企业都尚未实现突破。大尺寸一模多穴 制造技术的价值在于单套模具产能高达 145 万件，能够在较低成本的情况下， 实现成型产品的精致完美，并能加快制造周期，提高快速响应能力。 （2）非标准行业创造标准化流程：过去模具作为单件产品，依靠钳工的个 人能力决定加工速度及产品品质，也由此形成了模具非标准行业的概念。昌红 科技从成立开始就专注于模具的标准化、规范化操作，实行分科作业，用流水 线方法一环接一环，建立标准作业体系 300 多项。每个环节都在所有可能的制 作过程中挑选最合理方案，并固定下来，成为公司标准化流程中的一部分。整 个流程涵盖了模具设计、加工制造、组立、成型、品质检测，客户服务等全过 程。实现标准化操作的意义在于加快制模周期，沉淀核心技术，防范核心技术 及核心人才的流失，并具有极强的复制能力。需要指出的是，昌红科技所倡导 的标准化与国外模具制造企业提出的标准件的概念完全不同，昌红科技的标准 化流程是每个环节最优方案的集合，是已细分到每个作业工人手中的作业指导 规范，是涵盖模具设计、加工、组立、成型、检测、服务等的全过程的标准化、 规范化。 （3）模具制造周期缩短化：模具是新产品开发的重要环节，随着产品市场 的竞争越来越激烈，越早进入市场就越占得先机，把握市场的主导权。所以终 端客户对模具制造的要求总是“快一些，再快一些”。为了满足客户的需求，昌 红科技从 2006 年与大客户柯尼卡美能达共同开展“模具制作周期短缩化”课 题的研究（即 sppt），优化管理流程，实现“成本最小化”、“周期最短化”的 目标。所谓“sppt”，其实是一系列智能化的程序总和，如果某次产品未达成 “50 天合格”的目标，那么 sppt 系统将对纳期延误的原因进行分析，通过表 面现象的深层剖析得到真正延迟的原因，并分析出改善对策，制定解决方案， 具有典型性的方案将被沉淀为上文提到的昌红科技的标准化流程中去。2009 年 以来在与大客户柯尼卡美能达的合作中，昌红科技的“模具制作周期缩短化” 课题得到了长足的进步，目前的模具制造周期已经显著缩短。 （4）模具结构创新：模具的结构精确、稳定与否是关系到整个模具质量的 关键，昌红科技在模具结构方面的创新也走在行业前列。如“模具对中器”的 发明，有效地解决了模具安装过程时间长的问题。在没有使用对中器之前，经 常会出现模具安装的位置偏斜而造成生产时射嘴漏胶，并因此出现产品缩水和 6 尺寸不良的问题。发明了对中器之后，大大地减少了在模具位置调整上所花费 的时间，也不再出现产品不良的情况。“后模斜顶结构”技术出现之前，经常出 现因为斜顶烧死不得不中断生产维修模具的情况，影响了正常交货。这项技术 发明之后，问题就迎刃而解。“塑料注塑模具的浇口套结构”技术则解决了因为 五金片定位不准导致品质不良的问题。该技术已获国家专利认证证书。 这些实用新型专利的发明确立了昌红科技在模具结构技术领域的领先地 位。 2.项目建设背景及必要性 2.1 项目提出的背景 oa（office automation）即办公自动化，是指组织工作人员利用现代科学技 术的最新成果，借助先进的办公设备，实现办公活动科学化、自动化，最大限 度地提高办公效率，改进办公质量，缩短办公处理周期，并用科学的管理方法， 提高管理和决策的科学化水平。 随着中国经济的迅速发展以及自动化技术的推动，办公自动化为中国企业 带来了高效率的经营。企业数字化办公程度变得日趋成熟，办公用品市场也得 到了快速的发展。在国际金融危机后，全球经济步入缓慢的复苏期，未来 oa 市场将保持稳定增长的格局。 河源昌红是上市公司“深圳市昌红模具科技股份有限公司”的全资子 公司。昌红科技是民营模具制造业内的领先者。公司成立于 2001 年，现已发展 成为一家集精密非金属制品模具设计、制造、成型于一体的民营高新技术企业。 昌红科技于 2010 年 12 月 22 日成功在深交所创业板上市，是深圳市坪山新区成 立以来第二家本土创业板上市企业。昌红科技成功实现 ipo 之后，企业规模和 资金实力得到极大提升，并大幅度提高了公司的市场知名度和美誉度，公司的 核心客户群进一步拓展，佳能等 oa 行业领先企业也与公司建立了正式的业务 关系。昌红科技 2010 年度，全年主营业务收入 2.86 亿元，同比增长 51.4%，利 润总额达到 4,923.15 万元，同比增长 55.25%。昌红科技在“ipo 元年”营业业 绩大幅增长，公司进入了一个快速成长的发展阶段。 7 成功 ipo 是昌红科技获取强大发展动能的重要的手段，但远远不是公司发 展的目的。从中长期来看，身处深圳特区的昌红科技将面临发展空间越来越狭 窄的市场环境。深圳作为珠三角乃至南中国经济发展前沿，经过长期的快速发 展，已经处于工业化后期的发展阶段。这一阶段的经济特征是产业结构不断升 级，商务成本日益高昂，这对于制造业企业尤其是包含劳动密集型工序的制造 企业而言是十分不利的。面对这样的市场环境，像昌红科技这样的含研发设计、 模具制造、产品加工为一体的典型制造企业，要获得长期可持续发展，就必须 在切实减轻成本压力的同时，将企业的价值链条向附加值更高、利润率更高的 环节延伸。 由此公司高层萌发了进行公司业务梯度转移的思考。就珠三角地区的经济 格局来看，深圳市是珠三角地区经济的最前沿，其产业发展的重点已经开始向 高附加值的服务经济转换。而粤东地区则相对处于较为初级的发展阶段，人力 资源丰富，要素成本相对低廉，并且同为珠三角地区，不需要经历投资环境的 磨合期。可以说，粤东地区是承接深圳、广州等珠三角中心城市产业梯度转移 和辐射的第一站。另一方面，昌红科技 ipo 顺利实施，公司的资金实力得到极 大提升，也使得公司具备了向行业价值链的下游不断延伸，从而提高产品附加 值和公司整体利润率的实力。 因此，着眼于企业中长期发展战略的视角，2011 年 5 月，昌红科技利用 ipo 超募资金在广东省河源市投资建设中等规模的 oa 产品生产、装配基地。随着 昌红科技市场规模的不断扩大，原计划投资所形成的生产能力不能满足客户需 求。根据与主要大客户议定的合作项目，公司亟待追加投资扩大产能。 2.2 项目建设的必要性 1、企业主动规避成本风险的需要 随着近年来经济快速发展，生活成本普遍上扬，以及国家劳动法出台 相关规定，制造企业的成本压力不断提高，渐渐成为企业发展的最大掣肘。从 2011 年 4 月起，深圳市普通员工最低工资标准调整到 1,320 元/人/月，外加加班 费、医疗、养老金等社保开支，昌红科技招募普工的成本将达到 3,500 元/人/ 月，已经濒临企业所能承受的成本极限。为了规避经济社会发展所带来的成本 风险，企业不得不展开了劳动密集型工序的转移工作。本项目选址河源市高新 8 技术开发区，河源市高新区是经广东省人民政府批准设立的省级高新技术开发 区，是河源市投资最多、规模最大、起点最高、配套最完善的开发区，目前开 发区已初步形成了以手机为主的电子信息产业和以模具为主的机械制造业两大 主导产业。河源当地人力资源成本大约为 2,000 元/人/月，人力成本比深圳节约 40%左右。水、电、气等公共物品成本比深圳下降 50%左右，并能享受省级高 新技术开发区特有的政策优惠。 2、向价值链下游延伸，提高公司整体盈利能力的需要 昌红科技 2010 年度销售净利率为 15%左右，在同行业中处于较高水平。但 纵向来看，15%的利润率大部分是由模具制造贡献的，oa 产品成型环节的利润 率较低，不足 10%。并且在原材料价格上扬、劳动力成本提高等制造业市场环 境不断趋于紧张的背景下，单件产品成型的利润率必将保持不断收窄的格局。 因此，公司在现有条件下，提高整体利润率的有效途径是向价值链下游的整机 装配延伸。 3、现有产能制约了企业市场规模的扩大和行业地位的提升。 随着昌红科技在业内知名度和美誉度的提升，现有生产设备的设计产能已 不足以满足公司订单快速增长的需要。2010 年，公司 oa 注塑产品的产能利用 率为 95.6%。需要指出的是，虽然通过最终产品体现的产能利用率已有 95%左 右，但模具生产过程中关键环节所使用的机器产能也占据了很大的比例。如模 具试做环节就占用了机器实际使用的 10%-15%。因此，昌红科技每年的实际平 均机器负荷率已经达到了近 120%，超过正常状态下的机器负荷率近 40 个百分 点。然而，机器的超高负荷运转仍然无法满足各类客户订单的要求，公司只得 将部分产品外发加工。公司为了确保柯尼卡美能达、兄弟这些大客户的订单， 不得不放弃一些已前来接洽的大型客户以及一些中小规模的 oa 设备客户。即 使这样，目前昌红科技每年所能向柯尼卡美能达、兄弟这两大主要客户的实 际供货量也仅有其意向采购量的 1/4，产能不足的问题已经越来越成为公司扩大 市场规模和提升行业地位的桎梏。 2011 年初，昌红科技使用超募资金投资建立河源昌红，计划形成年产 1,800 吨注塑产品和 150 万套组装件的产能。但昌红科技的市场需求急剧扩大，原计 划投资形成的生产能力已不足以满足客户需求。根据与主要大客户议定的合作 项目，必须追加投资形成更大的产能，大幅度提高供货能力，才能确保企业顺 9 利完成一系列合作项目。 综上所述，河源昌红 oa 产品的建设项目是十分必要的。 2.3 项目建设的时机 1、跨国 oa 厂商转移实体产品环节的趋势愈加明显 从全球市场来看，制造业的发展环境日益艰难和复杂。跨国 oa 厂商也加 紧了掌控价值链两端，而放开实体产品环节的战略部署。跨国公司对于级别较 高，有良好合作关系的供应商提升了信任度，加大采购力度，进而开始谋求将 产品整装环节也外包转移。因此，昌红科技此次要求将产品价值链向下游延伸 的诉求将具备可能的市场条件，并能够得到跨国 oa 企业的大力支持。 2、成功 ipo 壮大了企业整体实力 从国家的产业政策来看，政府通过财税、技术、人才等多方面的政策实施 引导中小企业，尤其是高新技术企业进行自主研发和技术创新。但对于资本密 集型的装备制造业而言，精密设备的投资、研发经费的投入都需要大量资金。 一般意义上的贴息贷款、研发补贴等政策优惠显得杯水车薪。恰逢 2010 年 12 月 22 日昌红科技成功在创业板挂牌上市，募集资金 5.4 亿元。使得公司有较为 充裕的资金来实施各项战略举措。 3、项目前期工作已经就绪 昌红科技的重要客户兄弟公司已与公司达成合作意向，一致同意到河 源市建立 oa 产品生产装配基地。由昌红科技负责投资建厂，由兄弟公司负责 技术、人才和订单，合作进行 oa 部件生产和整机装配。截至 2011 年 3 月，昌 红科技已初步选定了项目地址，准备租用位于河源市高新技术开发区富民 c 区 两栋 1-5 层的厂房，可利用面积 1.83 万平方米。预计 2012 年第四季度可投入试 生产。 因此，河源昌红 oa 产品建设项目正当其时。 10 1 2.4 项目建设的意义 河源昌红 oa 产品建设项目将在全新的市场环境下进行运作，购置高精密、 高性能、高效率、节能环保的注塑成型设备，提高产能。项目若顺利实施，则 能够大幅度降低制造成本，同时提高 oa 产品的加工效率，缩短制造周期，增 加产品产出，从而为公司长期经营发展创造更宽松的盈利空间。同时高精密的 加工设备和检测仪器的引入，能够进一步提升公司 oa 产品的品质、精度，进 一步提升公司在业内的知名度和美誉度，提升公司的核心竞争力。 河源昌红 oa 产品项目将引入整机装配的流水线，整机装配环节相对于部 品加工而言，能够增加采购及装配多环节的利润提取，整体利润率较高。同时 与品牌商在整机技术方面的交流和合作，将有利于公司掌握产品整机结构等方 面的技术关键要素，从而提升昌红科技 oa 模具设计制造的技术水平。 公司通过 oa 产品大规模生产和整机装配所获得的较大经济利益，使公司 在与下游终端产品厂商谈判时更加游刃有余。更进一步的，公司将有可能让渡 一定的盈利空间给客户，与主要目标客户建立起紧密的利益共同体的合作关系， 更多地争取 odm1项目订单进而承接客户的设计外包业务，从而推动区域 oa 制造业的高度化升级。 3 oa 项目市场预测 3.1 oa 设备市场规模预测 随着中国经济的迅速发展以及自动化技术的推动，办公自动化为中国企业 带来了高效率的经营，企业数字化办公程度变得日趋成熟，办公用品市场也得 到了快速的发展。2006 年，oa 设备成为办公用品市场的主力军，占中国办公 用品 41%的市场容量；2008 年中国 oa 市场规模达到 60 亿元，其中打印机是 销售量比例最大的一类产品，份额占到 25%左右，投影仪、复印机分别以 23%、 17%的份额紧跟其后。市场份额的变动也反映出 oa 产品技术领域，以打印技 术替代复印技术的趋势。 original design manufacturer: 委托设计与制造或原始设计制造 11 3.1.1oa 主要设备市场规模 以下以 oa 设备产品中市场份额最大的打印机来说明 oa 设备市场的发展 状况及未来市场规模的预测。 2008 年，中国打印机外设市场出货量达到 1,070 万台，同比增长 8%。这是 中国办公自动化设备市场具有划时代意义的跨越。未来几年，打印机外设市场 的出货量的增长率将稳步放缓，预计 2012 年达到 1,247 万台，平均增长率为 4.73%。（详见图 3-1-1） 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2005年 2006年2007年 2008e 2009e 2010e 2011e 2012e 10% 8% 6% 4% 2% 0% 出货量增长率 图 3-1-1：2005 年-2012 年打印机外设市场出货量预测单位：万台 数据来源：idc 虽然我们看到中国整体打印机市场的发展呈现平缓的趋势，这是一个趋向 成熟的市场，因此不会出现早些年高速成长的现象。但细分市场还是会有给人 惊喜的地方，激光打印机市场增长率远大于整个打印机市场。（详见图 3-1-2） 未来 3-5 年，平均增长率 9.35%。 700 600 500 400 300 200 100 0 20% 15% 10% 5% 0% 2007年2008e2009e2010e2011e2012e 出货量增长率 图 3-1-2：2007 年-2012 年激光打印机市场出货量预测单位：万台 数据来源：idc 在激光打印机市场中，彩色激光打印机和彩色激光多功能打印机远超过现 在平均市场增长率。在未来五年，彩色激光打印机年均复合增长率能够达到 12 28%，彩色激光多功能打印机能够接近 40%，这样的市场发展前景是非常可观 的。在整体市场大概只有 4.7%的增长情况下，彩色激光打印机和彩色激光多功 能打印机，正在成为未来市场的主流。（详见表 3-1-1） 表 3-1-1：2007-2012 激光打印机细分市场出货量预测单位：万台 彩色激光打印机彩色激光多功能打印机黑白激光打印机黑白激光多功能打印机 2007 2008 2009e 2010e 2011e 2012e 15.22 21.72 29.48 37.61 45.6 52.4 2.23 3.76 5.52 7.58 9.66 11.86 241.5631 258.61 266.8 275 281 286.5 144.84 168.08 194.09 211.67 223.09 233.81 数据来源：idc 3.1.2 oa 设备的发展趋势研判 目前，在中国办公设备市场日趋成熟之时，中国打印机市场正发生着一场 悄悄的革命：随着性价比的提高，以打印为主，兼具复印、传真和扫描等多功 能的一体机，正逐渐取代单功能的打印机及其他单功能的传真、扫描、复印等 办公设备。oa“一体化”的风潮愈演愈烈。 长期以来，数码多功能一体机（即 mfp）市场的主流产品都是发源于传统 的模拟复印机，采用的是复印机引擎和技术。由于复印机自身的技术特点决定 了其输出品质不稳定，需要大量维护和保养工作，无形中加大了用户的使用成 本。当激光打印技术融入多功能数码一体机市场后，其完美的输出品质、稳定 可靠的打印特性逐渐获得市场青睐，长期困扰用户的成本和可靠性问题得到了 很好的解决，取代复印机成为必然。 在高端数码一体机市场中，众多厂商不约而同地力推彩色产品，预示着彩 色商务时代来临。在国际市场中彩色商务已经非常普及。根据数据显示，欧洲 市场彩色数码一体机比例超过 30%；在日本彩色数码一体机的比例更是超过了 50%；美国彩色数码复合机的比例也在迅速的上升。如果能将彩色喷墨打印的 成本优势引入到高端数码一体机，同时控制成本和提高输出品质，那将开启 oa 市场一场浩大的更新换代历程。目前我国多功能一体机的市场份额仅占全部 oa 市场的 8%，以欧洲一体机的份额为标杆，则我国多功能一体机还至少将有 13.2 亿元的增长空间。 13 因此，办公自动化设备市场的良好的发展空间以及不断更新换代的趋势， 给为办公自动化设备提供部件的昌红科技 oa 产品提供了良好的市场预期。 3.2 昌红科技 oa 产品分析 3.2.1 产品应用领域 河源昌红母公司现有 oa 产品主要为 oa 主机芯，所谓主机芯是指打印机、 传真机、打字机等产品的主机和机芯零部件。由于主机和机芯形状复杂、对整 体稳定性要求高，在所有零部件中的制作难度最高，被称之为 a 类部品，其制 作技术已经成为 oa 产品的核心技术之一。 3.2.2 产品现有生产能力及产能利用情况 截至 2010 年底，母公司昌红科技 oa 模具产品设计产能 500 套，注塑产品 设计产能 4,500 吨。2010 年全年，公司实现 oa 模具产量 471 套（其中包含加 工模具、外发模具等），产能利用率达到 94.2%。oa 注塑产品产量 4,302 吨（含 外发），产能利用率 95.6%。2008-2010 年，昌红科技的产能利用率都处于高位， 基本都在 95.6%以上。注塑产品的产能利用率逼近 96%，产品处于供不应求的 状况。尤其是公司 oa 注塑产品在两年间产能扩充 1 倍。而难能可贵的是，公 司能够在当年就将迅速增加的产能完全消化，意味着公司取得订单的能力较强， 而产能扩张活动也是根据订单情况有目的地进行。 3.2.3 产品竞争优势分析 1、丰富的技术沉淀 昌红科技 oa 产品领域最大的竞争优势就在于其在 oa 模具技术方面的技 术创新成果，主要表现在以下方面： （1）大尺寸模具生产高效率创新：昌红科技在这一领域实现了一模多穴的 技术攻关，单件产品超过 180g（规格：30cm*40cm），成型周期在 20s 之内。大 尺寸一模多穴制造技术能够在较低成本的情况下，实现成型产品的精致完美， 这在 oa 领域的日本企业都尚未实现突破。 14 （2）模具技术规范创新：昌红科技从成立开始就实行分科作业，用流水线 方法一环接一环，建立标准作业体系 300 多项。整个流程涵盖了模具设计、加 工制造、组立、成型、品质检测，客户服务等全过程，确保核心技术的沉淀与 技术根基的厚重。 （3）模具结构创新：在短时间内制造出精度高，尺寸稳定，寿命长的模具 产品，是任何一家模具企业的追求。因此，昌红科技攻克了后模斜顶结构， 塑料注塑模具的浇口套结构，对中器结构等模具结构方面的技术，模具 浇口套结构技术已取得国家专利认证证书。这些技术的发明确立了昌红科技在 模具技术领域的领先地位。 2、快速的响应周期 oa 产品具有更新换代快，规格品种多等特征，对上游供应商的快速响应能 力要求极高。昌红科技是国内极少数拥有 oa 产品垂直一体化服务能力的企业， 可利用先进的 cad、cam、cae 开发系统，进行复杂和高精度的模具开发设 计。借助高速 cnc 数控加工中心进行模具加工制作，并已在逐步实施 sppt（模 具制作周期缩短化系统），较其他企业具有更快速响应客户需求的能力，在业内 实现模具制作周期 35-50 天的目标。 3、成本控制能力 公司主要客户为国际 oa 企业，这些企业多拥有百余年的发展历史，经营 稳健、管理规范、信誉卓著。公司长期与这些客户合作，也有力地推动了公司 在管理理念、管理模式、管理手段以及管理工具应用水平的提升。对生产过程 的管理，提升了企业的加工效率、减少了不必要的停滞和浪费，公司目前的工 程内损耗率仅为 0.6%左右，具有较强的成本控制能力。 4、垂直一体化服务能力 凭借深厚的技术底蕴和管理能力，公司能快速整合各方面资源，在较短时 间内完成模具设计与开发、原材料采购以及组织生产、产品配送等所有工作， 满足客户对产品质量及交货期的要求。此外，公司从整合、优化客户供应链的 角度出发，提升对客户的配套服务，不但积极参与生产、制造环节，而且延伸 到产品结构件的开发和模型制作、产品设计更改优化、模具开发、特殊材料采 购、二次加工、库存管理以及配送等整个产品链更深层次的配套服务，提高了 公司对客户需求的垂直一体化服务能力，得到了客户的认可，成为国内较早着 15 眼于提供 oa 主机芯垂直一体化解决方案的企业。 3.2.4 保持高成长需要解决的问题 公司通过十余年的发展，在技术水平、生产能力上已经具备了相当的竞争 优势，但公司现有产能已经严重制约了公司市场规模的扩张和行业地位的提升， 急需扩充产能。 3.3 产品销售状况 3.3.1 营销模式与营业费用 河源昌红的生产经营基本参照母公司昌红科技的经营模式实行。 一、营销模式 昌红科技 oa 产品基本采取订单式的产销方式，具体流程为争取订单、以 销定产、服务。具体程序一般先与客户就产品质量、结算方式、供货保障、环 境保护等方面达成一致意向；根据市场价格，与客户就采购的产品及其价格进 行协商，并就产品的型号、规格、价格、数量等事项予以确认；根据客户需求 计划组织采购备料；在接到客户正式订单后，组织生产并按照要求供货；完成 生产后，按照客户要求的供货期运输至其指定地点；客户根据订单对货物质量、 数量以及到货时间进行查验，并签署送货单；公司在收到该客户的送货单后， 确认销售收入。 以销定产的销售模式在订单丰富的状况下也是一种以产定销，即以设计产 能的大小来确定意向订单的规模。由于产能的局限，昌红科技不得不舍弃了一 些优质的客户。即使是大客户柯尼卡美能达、兄弟公司的订单也不能满足， 才使昌红科技日益感受到产能限制对公司持续发展带来的制约，也萌发了在河 源昌红建设 oa 产品生产装配基地的冲动。 二、销售费用 装备制造业产品的市场推广不需要一般市场销售的促销、广告等大量的营 业费用，产品基本上通过业内的口碑、专业展销会或专业杂志的推介等，所需 费用较小。昌红科技 2008、2009、2010 年的营业费用分别占到营业收入的 2.35%、 1.24%、1.2%，排除 2008 年国际贸易运费调整的因素，公司营业费用基本占营 16 1 2 3 4 、 业收入的 1%-3%之间，比例非常小。 销售费用的主要栏目分别是营业部职工工资、报关及商检费、运杂费、公 司车辆运营费、广告费、深圳办事处费用、快递费及其他营业费用。其中职工 工资、运杂费、车辆运营费占前三位。 3.3.2 价格确定 公司大体上根据成本加成法来确定与客户谈判的价格。成本主要为销售成 本，其中主要包括原材料价格、人工成本、制造费用、委外加工费用四个方面。 在销售成本的基础上计提预计的利润率确定谈判价格，经双方确认后形成合同 价格。一般来说，客户采购注塑产品的价格每年会递减 1%-2%，若原材料有预 期外的波动，客户可补偿供货方的差价损失。 3.3.3 主要客户 目前，昌红科技 oa 产品的主要客户为在 oa 产品领域享有盛誉的跨国企 业，（见表 3-3-1）如：柯尼卡美能达公司、兄弟公司、理光公司等。 表 3-3-1：昌红科技 oa 产品主要客户 序号主要客户 柯尼卡美能达商用科技制造（香港）有限公司 柯尼卡美能达商用科技（无锡）有限公司 兄弟工业亚洲有限公司 兄弟高科技（深圳）有限公司 上海理光数码有限公司 上海天马精塑有限公司 主要产品 oa 模具、成型、组装 oa 模具、成型产品 oa 模具、成型产品 oa 模具、成型产品 近几年来，昌红科技与主要客户之间形成了稳定的供应链关系，目标客户 对公司的产品有较高的认知与信任，而昌红科技也基本上融入了世界主要 oa 厂商的制造体系之中，形成了一种共生的关系。 2008 年昌红科技被柯尼卡美能达公司评为“特级供应商”。昌红科技塑 胶件供货数量占柯尼卡美能达公司供应商供货量的 13%，在柯尼卡美能达所 有塑胶件供货商中排名第二。 2008 年兄弟公司授予昌红科技“特定化学物质管理合格企业”“贡献奖”， 17 昌红科技塑胶件供货数量占“兄弟”公司供应商总产值的 4%。 需要说明的是，由于模具产品是单件订单式精密制造，对于目标客户有较 强的依赖关系。因此，一般模具企业的主要客户很难做到大量分散的分布，昌 红科技 oa 产品主要客户能够涵盖日本较大的几家著名 oa 设备供货商已是难 能可贵。 3.3.4 主要竞争对手 昌红科技主要的竞争对手来自于三资企业，如：港资企业亿和精密工业 控股有限公司、港资企业汇美控股有限公司等。具体来看，昌红科技与这些 竞争对手之间能够形成错位竞争的关系。 亿和精密工业控股有限公司为香港上市企业，目前国内最大的精密塑料模具 厂商。其主要产品包括：精密金属、塑料模具及其零部件、轴类产品、多功能设 备框架。主要客户为柯尼卡美能达、东芝、佳能、富士施乐、京瓷美达等，日本 客户占90%以上。该公司与昌红科技的主要目标客户比较一致，是昌红科技主要 竞争对手。但其主要收入来自金属模具及其成型，与昌红科技精密塑料模具及成 型的产品定位有较大不同。 汇美控股有限公司是专业的塑料外壳加工厂商。主要提供精密金属、塑料模 具及其零部件。主要客户群为：韩国三星、lg；日本柯尼卡美能达，oki， 松下， 爱普生，佳能等。汇美公司是昌红科技主要客户柯尼卡美能达在国内的另一个 特级供应商。但汇美公司的核心竞争力集中在各类电子及办公自动化产品的外壳 模具制造与塑料产品加工上，而昌红科技的核心竞争力在于内置部品如机芯结构 件、送纸机构、螺杆、精密塑胶零件等。 总之，昌红科技主要的竞争对手主要是港澳台及外资企业。但昌红科技与 其主要竞争对手之间存在着产品定位的较大不同，并且昌红科技与主要客户之 间已经形成了较为稳定的供应链关系，因此在没有特殊事件发生的情况下，竞 争对手并不能对昌红科技构成实质的威胁。 18 3.4 产品方案与建设规模 3.4.1 产品方案 河源昌红 oa 产品项目通过租用厂房，引进一批精密注塑设备扩大产能， 引进 16 条流水线设备实现整机装配。产品为 oa 成型产品及 oa 整机产品。产 品质量达到优级品标准。 3.4.2 建设规模 根据对世界最先进水平的高速高压电动注塑机、流水线等核心主要大型设 备的产能测算，并兼顾模具及注塑产品最大生产能力来确定建设规模。原则是 以较小的投入获取较大幅度的增产，做到投资省、见效快、增量效益显著。 根据对主要设备的工艺、产能测算，确定项目的建设规模：（见表 3-4-1） 表 3-4-1：项目建设规模表 项目达成后产能 组装件 成型产品 2,500,000（套/年） 1,300（吨/年） 3.4.3 新增产能消化分析 项目 oa 注塑成型产品产能 1,300 吨/年，oa 组装件产品产能 250 万套/年。 报告认为，河源昌红可以顺利地消化新增产能，原因如下： 1、oa 产品市场仍有较大的增长空间 前文所述，oa 产品市场虽已是一个发展较为成熟的市场，中短期内的增 长率比较稳定。但是整体市场规模还是十分庞大，产品更新换代也较为频繁， 未来在细分市场领域如激光打印机、多功能一体机仍然具有广阔的市场空间。 河源昌红依靠母公司昌红科技长期发展所积累的经验、技术及客户资源，可以 获得比行业平均增长率高的增长水平。 2、主要大客户的订单支持 昌红科技近年来订单快速增加，由于产能的限制，公司在订单选择中慎之 又慎，主要保证柯尼卡美能达、兄弟两大主要客户的需求，但向两大客户的 19 1 实际供货量仅占客户意向采购量的四分之一。昌红科技是柯尼卡美能达、兄 弟公司的 a 级供应商，而能够得到 a 级评价的供应商则会得到客户的追加订单。 前文所述，母公司昌红科技已与兄弟公司达成意向，兄弟公司向河源昌红注入 人才、技术和订单。 4. 技术方案 4.1 项目技术目标 oa 注塑产品通过技术改造，高速成型机是以伺服马达为主，高速伺服马达 转速可达 2,000 转/分，可以省电 30%-50%， 4.2 项目设备方案 一、主要设备选择 本项目大部分购进进口原装机台，投资规模较大，技术含量较高，尤其是 精密注塑机的采用更是将昌红科技的塑胶件工艺水平提升到一个新的层级。（详 见表 4-1） 表 4-1：项目引进设备清单 序号 一 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9 -10 -11 -12 -13 费用名称 设备投资 成型设备 东华160t 注塑成型机 东华190t 注塑成型机 海天250t 注塑成型机 日钢55t 注塑成型机 日钢140t 注塑成型机 日钢180t 注塑成型机 日钢220t 注塑成型机 日钢350t 注塑成型机 日钢450t 注塑成型机 机械手 模温机 空压机 碎料机/拌料机 65 53 2 1 1 5 2 1 2 1 2 13 10 4 3 数量 单价 (万元) 9.75 13.40 19.40 42.00 60.20 77.40 96.75 126.00 169.90 5.10 0.66 6.25 7.50 金额 173000 1,340.00 19.50 13.40 19.40 210.00 120.40 77.40 193.50 126.00 339.80 66.00 6.60 25.00 22.50 20 2 -14 -15 -16 干燥机 起重机 模具维修设备 9 3 一批 1.00 17.00 9.00 51.00 60.00 软件设备50.00 -1 3 it 工程（erp） 运输设备 1 2 50.00 20.00 -1 4 铲车 流水线 2 16 10.00 20.00 20.00 320.00 二、设备引进后的技术指标 1、稳定可靠的成型能力 日本进口电动注塑成型机，由于没有使用液压传动油，因而不受油温和季 节变化的影响而可以保持稳定的精密注塑。另外，其再启动的再现性非同一般， 通常只要经过 2-3 次射出就可以得到合格品，良品率达 99%以上。国内及港台 产注塑成型机尚达不到这样的水平。 2、灵敏精密的注塑能力 日本进口电动注塑机大多采取高速射出的方式，可利用射出压力 5-10 段， 保持压力 4-6 段的高度的轮廓控制来进行微细的射出控制和保持压力控制，因 此可以大大提高对复杂模具的注塑能力，薄铸件的注塑能力良品率达 99%以上。 3、高效自适应系统、便捷准确的成型工艺控制能力 日本进口电动注塑机通过配置先进的电脑控制系统可将 30-100 个成型条件 参数作为模具文件存储到内部存储器中。模具文件功能只要将注塑条件参数存 储起来，就可以反复地读入并使用所存储的条件参数。另外即使是首次使用的 模具，通过高速监控功能就可以用电脑推测模具内部的树脂流向，并以曲线图 显示。而且可以权宜地确定条件参数，生产效率比一般国产机及港台产注塑机 生产效率提高 30%以上。 4、高效节能具有低成本的运行能力 日本进口注塑机采用高效率的电控马达，配备高稳定性的油泵及灵敏的温 度控制系统，可保证油压系统液压油不内漏不外泄。加热系统采用点探及分段 加温较省电，100%确保液压力不流失，温度控制较平均及稳定，因此电力成本 比国产机及港台机节能 15%以上。另日本进口的电动注塑成型机所使用的 ac 伺服电机和滚球螺杆具有极高的效率和极高的定位精度。而且 ac 伺服电机只 在必要的时候才运作，因此通常只需要消耗液压注塑机的大约三分之一以下的 21 电力就可以注塑，节电能力在 60%以上。 5、与工厂的自动化系统兼容 机器设置了丰富的外围设备选项，可配备机械手及自动供料系统，并可以 从画面直接控制外设存储器、打印机等。另外还搭载了与主计算机连接的接口， 可以透过办公室电脑控制并集中管理注塑条件参数、生产指示等多功能。因此 可以实现高度的工厂自动化管理。 6、安全、安静、洁净环保的作业环境 采用油、电、机械三重安全保护装置，可以完全防止工伤事故发生；另在 驱动系统方面所采用的 ac 伺服电机能够安静且顺滑的工作，实现了极低的运 转音和低震动，可以在人口密集区和夜间进行操作，安全低噪音创造舒适的作 业环境。同时，设备通过采用 ac 伺服机和无油式轴承，从本质上消除了传动 液压油等的漏油现象，实现清洁的作业环境，尤其是在食品医疗仪器等忌油污 注塑方面能够发挥巨大的威力。 4.3 项目工艺流程 22 原料 采购 原料 运输 ng 验收入库 ok 储存 管理