【精品论文】商业银行对公业务可持续发展_现状分析与路径选择_以金融脱媒为背景.pdf

2009 年第 1 期 摘要： 金融脱媒的长期发展趋势已经确定， 这将直接影响商业银行对公业务的可持 续发展。本文在简述金融脱媒的基础上， 从正反两方面分析了金融脱媒对商业银行发展 对公业务的影响， 重点考察了商业银行对公业务可持续发展的现状， 并针对存在的问题， 对实现商业银行对公业务可持续发展的路径进行了全面探析。 关键词： 金融脱媒对公业务可持续发展现状分析路径选择 中图分类号： f832文献标识码： a文章编号： 1009- 1246 （2009 ） 01- 0038- 05 对公业务是商业银行的主营业务， 其发展的 好坏对商业银行整体的发展有着至关重要的影 响。金融脱媒是当前金融市场的一大趋势， 对商 业银行对公业务的发展既是机遇又是挑战。在金 融脱媒背景下分析和探索商业银行对公业务可 持续发展的路径，具有十分重要的现实意义， 也 是当前商业银行深入学习实践科学发展观应该 思考并着力解决的重要课题。 一、 金融脱媒简述 “金融脱媒” 一词最早出现于 20 世纪中后期 的美国。d.d.hester(1969)最早提出金融脱媒的概 念， 认为 “资产绕过银行而直接通过其他金融机 构和资本市场进行配置的现象就是金融脱媒” 。 r. c.merton(1995)对金融脱媒的形成机理做了进一 步解释， 提出了金融中介功能观， 认为金融功能 比金融机构更稳定， 机构的形式随功能而变化。 r. h.schmidt, a.hackethal& m.tyrel(1997)基于金融 中介功能运用中介化率和证券化指标从银行、 非 银行金融机构和资本市场三个方面对英、法、 德 三国的金融脱媒状况进行比较分析， 认为金融脱 媒是银行功能在结构上的一种调整， 一部分原有 功能会被新发展起来的非银行金融机构和金融 市场所取代。 “金融脱媒”一词在我国的出现大约是在上 世纪末， 但是成为金融理论界比较热的概念则是 最近两年的事情。在理论上， 对于金融脱媒有不 同的理解和认识， 目前对金融脱媒比较一致的观 点是， 随着金融体制的变革、 金融监管方式的变 化和信息科技的发展， 传统意义上银行的媒介作 用正日益淡化， 部分资金脱离银行信用中介或媒 介而进行直接融资。 在这种背景下， 我国国民经济的融资方式正 在发生根本变化。原先必须依赖银行的客户， 现 在则可以通过非银行金融机构进行融资， 也可以 采用证券融资的方式获取资金。同时非银行金融 机构开始大量介入商业银行原有的业务领域， 挤 占了银行传统的信贷市场。简单地讲， 金融脱媒 使银行在融资活动中不再是唯一的融资人。 二、 金融脱媒对商业银行对公业务发展的影 响 （一 ） 金融脱媒对商业银行对公业务发展提 出的挑战 1.资产业务受到负面影响 从总量上来看， 金融脱媒使商业银行贷款增 长速度降低， 银行贷款占非金融部门融资总量的 比重降低； 从结构上来看， 一些业绩优良的大公 司往往更倾向于债券、 股权等低成本的直接融资 方式来募集资金，对银行的依赖性逐步降低， 商 商业银行对公业务可持续发展： 现状分析与路径选择以金融脱媒为背景 汤长保陈森发 银行经营与管理 38 2009 年第 1 期 业银行公司客户群体的质量趋于下降。这样， 将 使商业银行逐步丧失传统、 稳定、 高质量的贷款 收入， 资产业务预期利润将下降。 2.优质客户资源将流失 大型优质企业通过股票或债券市场融资， 而 发展前景较好的小企业又往往可以得到创业板 和风险投资基金的支持， 同时随着一些大型企业 集团财务公司的迅速崛起， 企业资金调配能力加 强， 不仅分流公司客户在商业银行的存、 贷款量， 而且逐步开始替代商业银行为企业提供财务顾 问、 融资安排等服务。这样， 商业银行优质客户资 源将被分流， 客户资源将出现萎缩， 对公获利空 间将被挤压。 3.客户经理营销难度加大 随着部分优质企业客户改商业银行间接融 资为金融市场直接融资， 客户经理在挖掘和维护 优质客户方面的难度将加大， 营销成本也会随之 提高。同时， 随着存贷款市场、 货币市场以及债券 市场之间各种利率价格的定价权的逐步市场化， 各金融机构可根据自身需求和偏好进行金融产 品定价， 商业银行在贷款定价方面的主动地位将 逐步削弱， 这样将增加客户经理的营销难度。 4.对风险管理提出更高要求 随着一些大型优质企业客户以直接融资来 募集资金， 商业银行为弥补优质客户分流的贷款 量， 稳定信贷增长速度， 必将采用加大对中小企 业客户的营销力度， 这就对商业银行贷款风险提 出了更高的要求， 如何针对中小企业贷款的用途 使用进行有效监控以及高效管理中小企业的信 用风险，将是摆在商业银行面前的一个重要课 题。 （二 ） 金融脱媒对商业银行对公业务发展带 来的机遇 1.促进表外业务的发展 直接融资使资金提供者面临较大的信用风 险， 借款人为了能够顺利发行债务工具， 则必须 获得市场认可的信用地位，这样他们往往选择 商业银行的信用担保作为支持。在这种情况下， 商业银行备用信用证、 贷款承诺、 贷款出售以及 信贷资产证券化等表外业务将会得到快速发 展。 2.同业存款面临发展机遇 资本市场在分流商业银行储蓄存款的同时， 相当一部分资金会以登记公司自有资金、 清算备 付金、 证券公司客户交易结算资金、 自有营运资 金存款等金融机构同业存款的形式回流至商业 银行。而且同业存款的增长和规模与资本市场的 发展有较为明显的正相关性。 3.证券抵押贷款、 过桥贷款等新型业务将会 获得较快发展 随着证券市场的发展和直接融资的深入， 商 业银行可以针对券商融资融券业务开展新型资 产业务，证券抵押贷款业务将会得到较快发展。 同时， 针对投资者交易中的流动资金需求， 商业 银行不仅可以延伸其传统的信贷业务优势， 而且 还可以为企业收购兼并、 基金公司融资、 券商承 销业务、 机构新股申购业务等提供过桥贷款等融 资服务。 4.现金管理、 企业理财等中间业务发展空间 巨大 证券品种的增加有利于商业银行进行多样 化的资产组合， 使商业银行理财产品的市场吸引 力更加凸现。同时， 金融投资品种的增加使企业 资产选择的机会增加， 投资的专业性增强， 此时， 企业将更多地求助于商业银行等专业机构对其 进行现金管理、 资产管理等， 这为商业银行中间 业务的发展开辟了巨大的发展空间。 三、 商业银行对公业务可持续发展的现状分 析 近几年来， 商业银行顺应时代潮流和市场经 济发展规律， 纷纷完善法人治理结构， 加快进行 股份制改革， 通过引进境外战略投资者和在境内 外公开上市， 优化公司治理结构， 提高资本充足 率， 取得了一定的成效。 然而，长期以来商业银行发展对公业务， 主 要将资金投放于大行业、 大企业、 大项目， 以规模 扩张和发展为目标，以利差收入为主要盈利来 源， 呈现出信贷高度集中和金融产品相对单一的 格局。从可持续发展的角度来看， 在商业银行对 公业务的发展过程中， 存在一定的问题， 主要表 现在： （一 ） 观念普遍落后， 创新意识淡薄 银行经营与管理 39 2009 年第 1 期 对公业务发展与经营的观念还没有从传统 思维模式中完全转变过来，价值最大化理念淡 漠， 风险约束理念短缺， 以市场为导向、 以客户为 中心的理念还没有真正确立， 商业银行还没有形 成对公业务可持续发展的动力源泉。 对公业务的金融创新尚存在缺陷。从创新 过程来看，一些创新产品不是来自于客户与银 行的直接交往中， 而是由上级机构设计好之后， 再层层推广，这样就使得一些金融产品难与市 场需求实现最佳对接，更重要的是严重压抑了 业务一线基层机构创新的积极性和主动性。从 创新品种来看， 主要以负债类为主， 创新领域偏 窄， 往往把重点放在各种负债型创新工具上， 对 资产业务、 中间业务等方面的创新不够。从创新 层次来看， 还停留在数量扩张阶段， 尚未进入集 约型发展时期， 各商业银行的产品差异性不大， 为争夺市场， 纷纷投入大量人力、 物力、 财力进 行营销， 却没能带来相应的经济效益。这些都严 重影响了商业银行的竞争力、盈利能力尤其是 可持续发展能力。 （二 ） 员工素质良莠不齐， 战略眼光亟待培养 员工素质是决定商业银行竞争力的关键因 素， 从根本上影响商业银行对公业务的成败。近 些年来，商业银行开始认识到人才的重要性， 加 大了人才培养和员工培训的力度， 整体素质有了 一定的提高，但还存在部分员工业务水平不高， 职业道德欠缺， 风险意识薄弱， 一旦收益低于预 期便会满腹牢骚， 这种现象在国有商业银行中尤 为常见， 很难适应商业银行的科学发展。 部分员工缺乏大局意识，战略眼光较为欠 缺。在经营管理中没有形成健康的风险文化， 没 有培养正确的风险经营理念， 一些部门负责人自 发性强而自觉性弱， 往往过于重视部门局部利益 而轻视全局整体利益， 重短期目标和短期效果而 轻长远规划和发展战略， 有时甚至为了部门任务 的完成而有章不循、 违章操作、 掩盖风险。这将会 导致发展方向不明晰、 市场定位不准确、 发展重 点不突出， 从而在激烈的市场竞争中常常是被动 反应多而主动出击少， 这样必然影响商业银行的 可持续发展。 （三 ） 客户经理考核欠科学， 激励不到位 客户经理是商业银行与公司客户之间的桥 梁，在商业银行整个经营体系中处于最前沿部 位， 是直接接触客户的人员， 也是银行产品进入 市场的销售平台， 所以客户经理对商业银行公司 业务的发展有着举足轻重的作用。然而， 当前大 部分商业银行对客户经理的考核评价体系还很 不完善， 绩效评价远未形成科学有效、 操作性强 的办法， 存在一定的不合理之处。 在商业银行对公业务条线， 一般都是上级行 负责对下级行的存贷款、 新开户、 利润等制定具 体的考核指标， 之后这些指标被层层分解分配至 每位客户经理头上。由于对区域经济发展状况以 及公司客户的需求特点分析了解不够， 有些指标 制定的偏离度较大， 直接导致客户经理计划完成 结果和主管努力程度出现逆向差异， 有些员工为 完成眼前目标而采取短期行为，故意违章操作。 目前对客户经理的考评体系没有与商业银行的 长期发展战略规划相配套， 往往以年度或者季度 甚至是月度为单位， 考核客户经理具体任务的执 行好坏，而没有跟踪评估计划本身的长远机制， 从而助长了客户经理的短期行为， 为完成当前任 务指标而不惜损害单位长远利益， 从而使对公业 务可持续发展成为空谈。 当前商业银行对客户经理的激励机制也存 在同样的问题， 激励设计不合理， 激励作用不到 位。根据现代企业管理理论， 考核评价体系和激 励机制本应该密切配合， 共同促进客户经理的工 作主动性和积极性， 然而在现实中， 面对过多过 繁的大小考核指标， 客户经理往往是采取短期行 为被动应战， 而缺乏实质性的长期发展后劲。而 且， 目前的激励机制设计没能够及时吸收利用国 内外有关激励问题的最新研究成果，设计呆滞， 内容单一， 方法老套， 不能起到应有的作用和实 现预期的效果。 四、 商业银行对公业务可持续发展的路径选 择 商业银行作为市场中从事经营活动的金融 企业， 必须以科学发展观为指导， 把握企业特征 以及经济活动的客观规律， 紧紧围绕经营效益谋 发展， 既要重视利润规模数量的增长， 更要重视 利润结构和质量的提升， 正确处理效益、 质量、 规 银行经营与管理 40 2009 年第 1 期 模、速度之间的关系，以实现商业银行健康、 稳 健、 可持续发展。 进入新世纪以来， 商业银行所面临的内外部 发展环境发生了巨大的变化， 尤其是在当前金融 脱媒的大背景下， 商业银行对公业务的发展面临 着新问题和新矛盾， 不及时认识和解决这些潜在 的问题和矛盾， 在发展上就很难与时俱进， 实现 全面、 高效、 可持续发展。结合金融脱媒背景， 针 对商业银行对公业务发展的现状， 笔者从下面几 点分析和探索商业银行对公业务可持续发展之 道。 （一 ） 客观分析当前形势， 准确把握时代发展 规律 金融脱媒是经济社会发展到一定阶段的必 然产物， 虽然资本市场的发展和直接融资的出现 极大地影响商业银行传统对公业务的发展， 但它 同时也迫使商业银行改变传统的经营模式， 使其 从以往依靠利差收入为利润主要增长点的单一 盈利模式向多元化经营、 多利润增长点的盈利模 式转变， 从而为商业银行对公业务的发展开辟了 新的市场空间。而且， 胡锦涛总书记在党的十七 大报告中指出：“优化资本市场结构， 多渠道提高 直接融资比重” ， 可见， 大力发展直接融资也是我 国的一个既定战略。所以商业银行必须顺应时代 潮流， 正确认识当前的形势， 客观分析、 直接面 对， 主动适应这一趋势， 充分利用金融脱媒所带 来的市场机遇， 转变经营观念， 改变经营模式， 培 养新的核心竞争力， 促进对公业务实现新的跨越 式发展。 （二 ） 努力树立创新意识， 全面转变经营理念 当今的金融市场一定意义上已转变为买方 市场， 市场需求的多样性和个性化要求商业银行 必须以客户需求为导向开发公司金融产品和服 务， 为客户提供差异化产品和服务。在这样的市 场环境下， 商业银行的竞争力集中体现为产品的 竞争力， 可以讲， 金融产品创新是新形势下构建 商业银行核心竞争力的关键所在， 只有加快金融 产品创新， 拓宽业务领域， 才能成功应对金融脱 媒的长期发展趋势。为此， 必须树立创新意识， 推 进创新战略， 使对公金融产品从浅层创新、 孤立 创新向依托证券市场的组合创新、交叉创新、 合 作创新和深度创新转型， 充分挖掘商业银行对公 金融产品交叉和扩展的创新市场空间。在经营理 念上, 商业银行要改变过去忽视直接融资市场的 观念, 建立从单纯重视信贷市场到信贷市场和资 本市场并重的理念, 从以资金融通为主向以资金 融通、 财富管理和风险管理并重转型， 充分发挥 商业银行的客户资源优势和规模优势, 在巩固间 接融资的市场地位的同时, 积极参与直接融资市 场的投资,发展与直接融资相关业务,强化商业银 行的金融中介作用。 （三 ） 调整业务营销策略， 改变对公业务结构 商业银行对公业务以客户为中心，遵从客 户至上的服务理念， 笔者认为， 这不应该仅仅局 限于对公信贷产品，而应尽可能地为客户提供 全方位的金融服务， 以解决客户的现实需要， 在 加强客户市场细分的基础上，可以尝试根据不 同层次的服务需求为特定的客户群体量身定做 一些金融产品， 通过不断提高产品和服务质量， 提升品牌优势， 强化品牌忠诚度。针对当前对公 客户的现实需求， 应加大中间业务发展力度， 在 完善结算业务的同时积极开展信用等级评估、 担保、贷款承诺以及与衍生产品有关的新型中 间业务， 尤其是发展企业理财、 开放式基金和资 产管理等业务。中间业务的扩张一般不增加银 行风险资产规模， 除担保和信用衍生交易外， 基 本不承担信用风险和利率风险，用于覆盖非预 期损失的经济资本占用少， 风险扣除低， 盈利能 力强。相对于传统信贷业务， 中间业务的覆盖面 广， 具有产品差异性大、 价格敏感度低、 复制难 度高和增长潜力大的特点。可以讲， 发展企业理 财、 现金管理、 资产管理等中间业务不仅可以成 功应对金融脱媒的影响，同时也是经济发展以 及商业银行资产金额不断扩大情况下加强内部 管理、 提高资金使用效率、 降低财务成本的必然 选择。 所以， 必须大力拓展中间业务,这样可以在 一定程度上弥补金融脱媒因降低对商业银行的 信贷需求所带来的利差损失,同时可以进一步地 促进商业银行经营结构和盈利模式的转变,有效 推进银行战略转型。 （四 ） 努力维持现有优质客户， 积极服务中小 企业 银行经营与管理 41 2009 年第 1 期 虽然金融脱媒对商业银行传统对公业务的 发展提出了很大的挑战， 但是在一定时期内利息 收入仍是商业银行的主要盈利来源， 所以商业银 行要继续发展公司信贷业务， 尽力维持并稳定现 有大型优质贷款客户， 加强合作。同时大力挖掘 和培育信用可靠、 产业前景较好、 风险可控的中 小企业客户，加快建立和完善中小企业信用体 系， 设计和开发符合中小企业特色的金融产品和 服务， 为业绩优良、 前景看好的中小企业提供资 金支持。商业银行通常认为中小企业贷款风险较 大、 成本较高、 单笔业务量小、 业务烦琐而不愿意 做， 却没有认识到中小企业是经济快速增长的主 力军， 好多中小企业发展潜力巨大， 是商业银行 潜在的优质客户。事实上， 积极服务中小企业， 也 是商业银行的社会责任所在，相对于大型企业， 商业银行对于中小企业贷款具有较强的议价能 力和较高的主动权，可以对利率进行合理上浮， 提高综合收益率， 实现银企双赢。而对于一般的 民营企业， 可以采取先培育后规范的办法， 只要 企业符合产业政策、 产权明晰、 信誉良好， 就可以 考虑给予信贷支持， 将其当成 “潜力股” 予以扶 持。同时积极探索中小企业的授信流程模式和风 险控制技术， 因地制宜， 灵活安排。 （五 ） 加强人才队伍建设， 建立健全考评激励 体系 商业银行要实现对公业务的可持续发展， 关 键是要有一批专业化、 高效能、 有团队精神的管 理团队、 业务团队和服务团队。业务的竞争归根 到底是人才的竞争， 人员素质直接决定业务的成 败， 因此， 商业银行要实现对公业务的可持续发 展， 当务之急就是加强对公人才队伍建设， 积极 吸收引进高素质人才， 加大员工的培训力度和质 量， 努力促进人才和岗位的最佳匹配， 以实现人 力资源的最优配置。同时， 要发挥员工个人及团 队的最大效能， 建立科学合理的考评激励体系必 不可少，如何最大限度地激发员工的积极性、 主 动性，实现人力资源的整体开发和最优配置， 是 一个值得深入思考的问题。不仅要在职位分析、 职位评估、 薪酬调查和职位定价的基础上建立一 套公平、 公正、 科学、 合理的薪酬体系， 还要尝试 对员工进行精神