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银行系统论文：农村信用社如何面对从紧的货币政策 近日结束的中央经济工作会议提出，明年将实施从紧的货币政策，标志着持续10年的货币政策由“稳健”直接转变为“从紧”，以进一步发挥货币政策在宏观调控中的重要作用，严格控制货币总量和投放节奏，并明确要做到“两防”。近日结束的中央经济工作会议提出，明年将实施从紧的货币政策，标志着持续10年的货币政策由“稳健”直接转变为“从紧”，以进一步发挥货币政策在宏观调控中的重要作用，严格控制货币总量和投放节奏，并明确要做到“两防”：防止由偏快走向过热，防止物价由结构性上涨演变为明显通胀。可以预见，调控“货币”和“信贷”两项指标将是最主要的政策内涵。 今年以来，央行已先后6次加息，10次上调存款准备金率，同时通过央行票据、特别国债等直接手段和“窗口指导”、特种存款等辅助性手段加大流动性回收力度。近日，银监部门要求明年进一步压缩信贷，信贷增长初步目标定为13%，比今年的15%降低了2个百分点；央行年底前也将为各金融机构设定季度或月度贷款余额，避免明年初出现放贷高峰，以保证2008年的经济工作有一个健康平稳的开局。 一系列的宏观政策表明：从紧的货币政策时期已经到来。作为地方性金融机构的农村信用社，虽然党和国家一直以来高度重视 “三农”的发展和信用社的改革，但是宏观调控政策势必会在很大程度上波及和影响到农村信用社的发展，应引起我们的高度重视。 一、 不利影响 （一）资产业务减少。央行10次上调法定存款准备金率， 虽然体现了对农村信用社的倾斜和扶持，但是仍使现阶段以存贷款业务为主、存贷利差为主要收入来源的农村信用社资金使用成本进一步加大，资产业务逐步减少，近而给农村信用社整体业务的发展造成影响。不少农村信用社头寸紧张，如果持续发放贷款支农，就极有可能没有足够的资金交纳准备金，不仅使农村信用社的放款势头得到限制、资产业务持续减少，而且支持“三农”的力度也随之减弱。 （二）盈利空间缩小。国家实行从紧的货币政策，意味着 农村信用社信贷资产业务的快速扩张成为重点调控对象，从而影响农村信用社传统业务利息收入的增长。目前，绝大多数农村信用社的贷款业务收入都要占到各项收入的90%-98%左右，从紧的货币政策对信贷规模的控制无疑将直接影响利润水平的提高。 （三）资金运用压力增大。2008年，农村信用社存款规模将不断增加，央行定向发行票据、窗口指导、加息等货币政策将抑制农村信用社信贷增长。与此同时，股票市场和债券市场的发展对企业信贷起到分流的作用。受此影响，信用社存差规模会持续增大，存贷比趋于下降，信用社资金运用的压力将会增大。 （四）信贷资金风险加大。不少专家认为，现在的主要矛盾是银行贷款比重过大，而企业自己融资比例过小，资本市场和虚拟经济能否发展，不仅导致金融改革的滞后，其直接后果是一切过剩的流动性都卡在银行的瓶颈上，表现为巨额的存差。因此必须大力发展资本市场，扩大直接融资比重。但是，笔者认为，如果实行从紧的货币政策，鼓励企业直接融资，那么金融业对企业发放的贷款加之其本身融资将会加大企业的负债，致使金融部门原有贷款风险度增加。 （五）支持“三农”力度减弱。从紧的货币政策的实施，农村信用社的放款额度和指标将会受到一定限度的限制，作为支持“三农”发展的金融主力军，农村信用社在宏观调控的高压下，信贷规模将会受到控制，支持力度将会放缓，从而影响农民增收、农业增效和农村经济的发展。 二、对策 （一）组织资金全力支农。支农是农村信用社永恒的主题和明智的市场定位。近日，国家对存款利率进行了调整，在降低了活期存款利率的同时，又大幅度地提高了定期存款利率，一方面旨在鼓励居民定期储蓄种类、便于国家宏观调控，另一方面也是基于金融业经营利润考虑。为此，农村信用社要大力宣传搞好组织资金工作，以吸收更多的存款用于支农贷款的发放，支持“三农”和地方经济的发展，全力推进社会主义新农村建设。另外，选择需求期限短、回笼快、信誉好、有实力的中小企业，在央行设定的季度贷款余额控制之间发放3个月以下短期贷款，解决中小企业资金短缺的矛盾，提高农村信用社的资金使用效率。 （二）着力优化贷款结构。中央经济工作会议提出要坚持好字优先，科学发展，体现出中国经济发展在现阶段的新特点、新要求。因此农村信用社必须落实科学发展观，转变固有发展模式，使农村信用社的发展从量的扩张转向质量、效益和可持续上来。目前农村信用社信贷增长模式已初步实现了由粗放型向集约型、多向型向支农型的转变，但是由于历史原因、传统思维和固有经营方式的影响，贷款结构存在着不合理、不科学、风险大的现状，必须以此为契机，调整优化贷款结构，尤其是企业贷款结构，即：运用有效信贷手段抓紧退出高耗能、高污染行业，退出市场前景差、经营管理乱、信誉不优、效益不佳企业，将有限的信贷资金向更有发展潜力、更有竞争力的基础产业、高新技术产业、环保产业、新能源产业倾斜，促进自身发展、区域协调发展、城乡协调发展、社会和谐发展。 （三）大力发展中间业务。目前，农村信用社现阶段仍以存贷款业务为主，收益来源渠道单一，在不断从紧的货币政策下，依赖传统存贷款业务的经营和盈利模式显然将面临更加不利的局面，致使农村信用社效益的提高举步维艰，所以必须加快综合化经营步伐，借鉴商业银行的经营模式，创新产品种类，努力增加中间业务收入，拓展盈利空间，提高盈利水平。（1）开发结算代理业务，加强结售汇、贸易融资、帐户服务、现金管理服务等业务，突破原有代收、代付业务的局限，拓展代理业务范围。如代理融资、资金管理、代理会计事务、代理个人外汇买卖、保险、公司组建或解散清算等业务领域。（2）开展各类信息咨询服务，充分利用现有人力和信息资源优势，在信息咨询方面提供高附加值的服务。目前，农村信用社可以依据自身优势，重点做好资信调查、企业信用等级评估、工程项目“三算”、资产评估等方面的业务，充分挖掘现有资源程序，提高自身经营效益，并带动其他传统业务的发展。（3）开展承诺担保类业务。在目前社会出现信用危机的情况下，农村信用社应充分利用自身的信誉保证，适应信用经营发展的需求，大力开展承诺和担保类业务。（4）经济发达地区的农村信用社可为企业提供财务顾问、上市包装、投资顾问和企业并购重组策划等高附加值服务，适时推出知识密集型的各类金融衍生产品交易及其相应代理业务。（5）在财富管理、资金托管、融资顾问、押汇、保管箱、咨询、租赁、保险代理、证券回购、银行卡等业务转型上做好文章，积极开办签发银行承兑汇票业务和资产买卖业务。 （四）切实加强风险管理。实施从紧的货币政策，国家要求控制固定资产投资规模、严格退出高耗能高污染行业、加强房地产行业调控，这一政策其实已给农村信用社以警示：及时退出，否则后患无穷。经过多年的改革，农村信用社取得了长足的进步，但当前仍面临着期限错配、制度缺失和金融创新等风险，因此，农村信用社必须加大风险管理。农村信用社要对国家明令禁止的行业及时退出，能收回的贷款抓紧，一时难以全部收回的贷款要逐步退出并办好相关抵押手续，尽可能规避信贷风险。同时，加大对不良资产的清收。不良贷款居高不下一直困扰着农村信用社的发展，在国家从紧的货币政策下，央行控制的是整个信贷规模，不良贷款清收后可以迅速转化为有效的可投放资金，便于促进农村信用社资产流动性、效益性的提高。 三、建议 （一）从紧的货币政策应避免“一刀切”。农村信用社是以服务“三农”为根本的合作制、地方性金融机构，其本身承担着党和国家所赋予的支农重担，从紧的货币政策无疑将会影响到农村信用社对支农政策的贯彻执行。因此，在采取紧缩措施的同时，应考虑到农村信用社的实际情况，避免“一刀切”所带来的“殃及无辜”、挫伤农村信用社支农积极性的问题，将从紧的货币政策适当对农村信用社放宽。 （二）适当提高存贷款利率。在从紧的货币政策下，央行应适时适当提高利率，减缓“存款搬家”，使农村信用社有资金、有能力支农，并通过利差的加大进一步提高农村信用社经营实力，从而真正实现“社农双赢”。 （三）进一步降低税收。农村信用社历史包袱沉重，近几年国家对其的改革和倾斜政策在一定程度上缓解了农村信用社的经营压力，不少农村信用社正在向成立农村合作银行、商业银行的道路迈进，从紧的货币政策将影响、推迟改革的进度，建议国家采取优惠的税收政策继续对农村信用社进行扶持，这样的好处是既有利于调动农村信用社严格执行国家宏观调控政策的自觉性，又能加快农村信用社的改革进程，使之尽快实现向现代商业银行的迈进。同时，建议国家降低或取消存款利息税，进一步刺激居民的存款意识，将社会资金吸纳到金融体系中来。 （四）发展系统内合作经营。中国银监会副主席蒋定之近日指出：针对地方金融机构规模小而分散的特点，应发挥地方金融合力支持作用，不仅要在同类机构之间积极开展业务合作，也要广泛开展与不同类型银行间的合作、银行与非银行金融机构之间的合作，实现优势互补。为此，建议省级联社发挥指导和服务作用，引导区域内法人之间加强合作、共同发展。如省联社可根据全省农村信用社系统信贷资金使用情况，加强法人之