第九章国际货币体系与国际金融组织2ppt课件

第9章 国际货币体系与国际金融机构 International Monetary SystemInternational Monetary System and Organizations 教学内容 9.1 国际货币体系概述 9.2 国际货币体系演变 9.3 国际货币体系的改革与展望 9.4 国际金融机构 教学目的及要求 1、了解国际货币体系的构成及作用机制 2 、了解国际货币体系的演变历史 3 、掌握布雷顿森林体系和牙买加体系的 主要内容及其弊端 4 、基本掌握国际金融机构的建立背景、 宗旨和业务活动 第一节 国际货币体系概述 n一、国际货币体系的概念 International Monetary System，又称国 际货币制度，是为了适应国际贸易与国际 支付的需要，各国政府对货币在国际范围 内发挥世界货币职能所确定的有关政策规 定和制度安排。 n 二、国际货币体系的特征 1.国际货币体系是在国际经济和金融的长期实 践中形成的惯例和规则的总结与演变。 2.国际货币体系在内容和形式上都无十分严格 的界定，具有一定的松散性和灵活性特征。 3.国际货币体系中的规则和措施对各国只有一 定的约束力而不具备法律的强制性。 国际金本位制 1879年1913年 布雷顿森林体系 1944年1973年 牙买加体系 1976年今 由由历史历史看未來看未來 以铜为镜 以人为镜 以史为镜 可以正衣冠 可以明得失 可以知兴替 掌握汇率走势掌握汇率走势 由国际货币由国际货币 制度的演进看起制度的演进看起 （一）国际金本位制的形成 自发形成以英镑为中心、以黄金为基础的 国际金本位制 金币本位制（ 18801914；典型的金本位制 ） 金块本位制 （一战以后；金本位制的瓦解 ） 金汇兑本位制 崩溃（19291933经济危机） 第二节 国际金本位制 （二）国际金本位制的特点 1、自由铸造 2、自由兑换 3、自由输出、输入 金币名义价 值与实际价 值一致 价值符号价 值稳定 汇率固定； 自动调节 （三）国际金本位制的基本内容 国际货币黄金 比价铸币平价 汇率制度固定汇率 国际收支调节自动调节机制 （四）国际收支的自动调节机制 国际收支逆差黄金流出 国内通货减少 收入和物价下降 出口增加、进口减少 利率同时上升 国外资本内流 国际收 支趋向平衡 逆逆 差差 顺顺 差差 货币供给减少货币供给减少 货币供给增加货币供给增加 黄金流出黄金流出 价格水平下降价格水平下降 出口增加进口减少出口增加进口减少 黄金流入黄金流入 价格水平上涨价格水平上涨 出口减少进口增加出口减少进口增加 1、国际金本位制度下的自动调节机制 （价格铸币流动机制） 2、汇率的决定与变动 铸币平价（两种货币的含金量之比）是决定两 种货币汇率的基础。 黄金输送点为界限 铸币平价单位货币黄金的运送费用 汇率=铸币平价+（-）黄金输送点 （五）国际金本位制的评价 1. 积极作用 1) 促进国际贸易和世界经济发展 2) 有利于各国经济政策协调 2. 弊端与缺陷 1) 经济增长受黄金供应量的影响 2) 政府的干预将破坏金本位制的纪律约束 作用： v由于各国汇率由含金量确定，汇率波动受黄金输送 点限制，各国间汇率稳定。 v国际收支失衡的调节通过自动调节，避免政府政策 的人为失误。 v由于没有外汇管制，有利于商品和资本在国际间自 由流动，使生产要素在国际间达到最佳组合和配置 。 缺陷 1.黄金与一般商品劳动生产率差异和经济发展 的物价稳定之间的矛盾。 英国1870-1913年批发价格年均变动率为-0.7% 。流动性成为制约经济发展的重要障碍。 2.限制了政府利用货币政策的能力。 银行券与黄金的自由兑换，剥夺了政府运用货币 政策解决政治和经济问题的能力。 19141914至至19451945年年 世界三大乱源： (1)第一次世界大战(1914-1918)； (2)经济大恐慌(1929-1930)； (3)第二次世界大战(1937-1945) （六）国际金本位制度的崩溃 1914一战爆发 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 19151922，世界黄金生产下降了1/3 战后初期 1922年，经济与金融会议 金块本位制与金汇兑本位制 1929年世界经济危机；1931年国际金融危 机 抵御危机袭击 1931年，英国放弃金本位制 英镑集团、美元集团、法郎集团 第三节 布雷顿森林体系 布雷顿森林体系的建立 布雷顿森林体系的主要内容 布雷顿森林体系的作用 布雷顿森林体系的内在缺陷 布雷顿森林体系的维持 布雷顿森林体系的崩溃 （一）布雷顿森林体系的形成 1944年7月，召开布雷顿森林会议，通 过了国际货币基金协定和国际 复兴开发银行协定 背景：二战后国际金融秩序混乱 美国“怀特计划”；英国“凯恩 斯计划” （总称布雷顿森林协定） 美国怀特计划 1943.3 英国凯恩斯计划 1943.4 1.国际稳际稳 定基金方案 2.存款原则则 3.设设立国际货币稳际货币稳 定基 金，资资金总额为总额为 50亿亿 美元，由成员员国用黄金 和本币币等交纳纳。 1.国际际清算联联盟计计划 2.透支原则则 3.设设立世界性中央银银行 ，由该该行发发行Bancor 作为为清算单单位， Bancor等于黄金，各国 可以用黄金换换Bancor， 但反过过来则则不行。 美国怀怀特计计划英国凯凯恩斯计计划 4. 认缴认缴 分额额= 本国GNP, 黄金外汇储备汇储备 ，国际际收支 差额额。根据各国缴纳缴纳 份额额 的多少决定各国的投票权权 。 5. 发发行Unita的国际货币际货币 。作为计为计 算单单位，含金量 为为137 1/7格令。相当于10 美元。 6. 稳稳定汇汇率。各国规规定 本币币与Unita之间间法定平 价。不经经基金同意，不能 变动变动 。 4. 承担分额额=三年进进出口 贸贸易额额平均。不缴纳缴纳 黄 金和现现款，只是开设设往来 帐户帐户 。顺顺差时时将盈余存 入帐户帐户 ；逆差时时可以申 请请透资资。透资总额为资总额为 300 亿亿美元。 5.发发行Bancor作为为清算 单单位， Bancor等于黄金 。 6. 顺顺差国和逆差国共同 负负担调节调节 国际际收支不平 衡。强调汇调汇 率弹弹性。 Common Grounds between White and Keynes 1.都强调解决经常项目不平衡。 2.都只看重工业国的资金需要；忽视发展中国家。 3.探求汇率稳定；防止竞争性货币贬值。 英国被迫放弃国际清算联盟计划而接受美国的国 际稳定基金方案。 1944年发表了专家关于建立国际货币基金的联 合声明，同年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿 森林召开了有44国参加的“联合和联盟国家国际货 币基金会议”。 布雷顿森林体系的确立 英国被迫放弃国际清算联盟计划而接受美国的国际稳 定基金方案。 1944年7月通过布雷顿森林协定（国际货币基金协 定和国际复兴开发银行协定），并于1945年 12月27日正式生效。 （二）布雷顿森林体系的主要内容 核心内容 1）“美元黄金”本位制 2）可调整的钉住汇率制度 1盎司黄金 35美元 各国货币与美元保持固 定比价（可调整） 各国货币对美元汇率波 动幅度为1 “双挂钩” 其他货币美元黄金 3) 建立永久性的国际金融机构IMF IMF给成员国提供辅助性的储备供应 来源 4) 取消外汇管制 5) 制定稀缺条款 战战前的金汇兑汇兑 本位制战战后的金汇兑汇兑 本位制 1.英镑镑区+美元区+法郎区 2.允许许居民兑换兑换 黄金 3.没有国际际机构维维持国际际 货币货币 秩序 1. 美元+黄金 2. 只允许许外国政府向美国 兑换兑换 黄金 3. 有IMF来保证证国际货币际货币 体系运转转 二次大战前后的金汇兑本位制 的对比对比 （三）布雷顿森林体系的评价 意义： 1、建立了以美元为中心的国际储备体系，解 决了国际储备供应不足的问题。 2、推行的固定汇率制减少了外汇风险，促进 了国际贸易、信贷和投资的发展。 3、制定的取消外汇管制的一系列规则有利于 各国对外开放程度的提高。 4、国际货币基金组织在促进国际货币事务协 商，建立多边协作体系等方面做出了贡献。 缺陷： l1）内在矛盾： “特里芬难题” 美国的责任是保证美元按固定官价兑换黄 金，维持各国对美元的信心提供足够的国际清 偿力。但是： 美元供给太多就有不能 兑换黄金的危险 信心问题 美元供给太少则不能满足国际经济发展对 清偿力的需求 清偿力不足问题 表：美元输出的增加和黄金储备的下降 （单位：亿美元） 黄金储备储备美元输输出美元悬悬突额额 1962160.0115.345.3 1963156.0131.624.4 1964154.7160.86.1 1965140.7172.732.0 1966132.4209.677.2 1967120.7233.2112.5 1968108.9264.5155.6 1969118.6376.6258.0 1970110.7321.7202.0 1971102.1269.1167.0 链接：铸币税 铸币税（Seigniorage），也称为“货币 税”。指发行货币的组织或国家，在发行货 币并吸纳等值黄金等财富后，货币贬值，使 持币方财富减少，发行方财富增加的经济现 象。 简单地讲就是发行货币的收益。一张100 美元的钞票印刷成本也许只有一美元，但是 却能购买100美元的商品，其中的99美元差价 就是铸币税，是政府财政的重要来源。使用 别国的货币，就是主动放弃了大量的财富。 其他缺陷： 2）美国可利用该国际货币制度牟取特 定利益 3）限制汇率政策的运用 4）在特定时期会引发特大规模的外汇 投机风潮 （四）布雷顿森林体系的崩溃 维持布雷顿森林体系运转的条件 1、美国国际收支保持顺差，美元对外 价值稳定； 2、美国应有充足的黄金储备，以保持 美元对黄金的有限兑换性； 3、黄金价格维持在官价水平。 以美元危机为线索，爆发拯救再爆发 崩溃 1. 第一次美元危机（1960年） 1960年，欧洲金融市场，抛美元、抢黄金 拯救措施： 互惠信贷协议（美国与14国签订） 借款总安排（IMF与十国签订） 黄金总库（8国共同签订） 2.第二次美元危机（1968年） 侵越战争，财政金融恶化，通账，贬值 拯救措施： 黄金双价制（官价与市场价） 创设SDR（1969） 1965196619671968196919701971197219731974 35.1235.1935.2041.9035.2037.3743.6364.90112.2 5 186.5 伦敦黄金市场的金价变动 3.第三次美元危机（1971年） 拯救措施： “新经济政策” 史密斯协议 1973年2月，再次爆发美元危机，布雷 顿森林体系彻底崩溃。 第四节 牙买加货币体系 牙买加体系的形成 牙买加体系的主要内容 牙买加体系的运行特征 牙买加体系的评价 一、牙买加体系的形成 1976年1月8日 “国际货币制度临时委员会”达 成牙买加协定牙买加货币体系的开 始 1976年4月国际货币基金组织理事会通过国 际货币基金协定第二次修正案（1978年4月 1日正式生效） 二、牙买加体系的主要内容 1976年牙买加协议主要内容： 承认固定汇率制与浮动汇率制并存 取消黄金条款，实现黄金非货币化 扩大特别提款权的作用 扩大对发展中国家的资金融通 修订基金组织的份额 三、牙买加体系的运行特征 1、多元化的国际储备体系 美元仍是主导货币 、最主要的国际支付手 段、最主要的国际价值贮藏手段。 欧洲单一货币欧元今后将是美元强有力的 竞争对手 SDR的作用不断增强 黄金的国际储备地位逐渐下降，但仍是主 要的储备资产 2、多种形式的汇率制度安排 独立浮动，46国 无预先宣布汇率轨迹的管理浮动，32国 爬行浮动幅度，6国 爬行钉住，5国 水平幅度内的钉住，7国 其他惯例的固定钉住，44国 货币管理局安排，8国 无单独法律货币的汇率安排，38国 3、多样化的国际收支调节方式 总需求调节 汇率机制调节 对商品贸易和资本流动实施控制 加强国际协调 四、评价 作用： 浮动汇率制度改变了以往汇率制度僵化局面 多元化国际储备解决了特里芬难题 拓宽了国际收支调节渠道 弊端： 汇率体系的不稳定 国际货币体系缺乏统一的货币标准 国际收支调节机制不健全 五、国际货币制度的改革方案 1、恢复金本位制方案 2、创立世界中央银行的方案 3、建立特别提款权本位方案 4、以固定汇率制为基础的多种储备体 系方案 5、控制短期资本流动方案 金磚四國- BRICs（商業週刊） 金磚四國- BRICs（商業週刊）Brazil:巴西 金磚四國- BRICs（商業週刊）Russia：俄 羅斯 金磚四國- BRICs（商業週刊）India：印度 金磚四國- BRICs（商業週刊）China:中國 從歷史看未來 金磚四國- BRICs（商業週刊）遠端投資建 議 面對金磚四國，勿忘高報酬伴隨高風險 Agenda (金磚四國- BRICs) 4月15日，“金砖四国”领导人第二次正式会晤在巴西利亚举行。这是 中国国家主席胡锦涛主席与巴西总统卢拉、俄罗斯总统梅德韦杰夫、 印度总理辛格一起合影。 简介 金砖四国是指巴西、 俄罗斯、印度及中国 四个有希望在几十年 内取代七国集团成为 世界最大经济体的国 家。这个简称来自这 四个国家的英文国名 开头字母BRICs （ Brazil、Russia、 India、 China）的 谐音（意指“砖头” ）。 这四个国家中，巴西被称为“世界原料基 地”；俄罗斯被称为“世界加油站”；印度被 称为“世界办公室”；中国被称为“世界工厂 ”。 “金砖四国”国土面积占世界领土总面积 的26%，人口占全球总人口的42%。根据 国际货币基金组织的统计， 2006年至2008年，四国经济 平均增长率为10.7%。随着 四国经济快速增长，其国际 影响力与日俱增。 关于“金砖四国”的研究报告 高盛的研究报告认为，中国、俄罗斯、巴西和 印度的经济发展前景极好，四国将在2050年位列世 界最强经济体。这篇研究报告是由高盛的全球经济 学家吉姆奥尼尔主持编写的。“金砖四国”都是重要 的新兴市场国家，在许多国际地区问题上看法接近 ，近几年经济增长都很快，国际地位不断提高。 据预测，这四个国家将拥有超过全球40%的人 口和14.051万亿美元的国内生产总值。无论从任何 方面讲，它们都将成为世界上最大的经济实体。然 而，必须指出的是，这四个国家，既不是像欧盟一 样的政治联盟，又不是像东盟一样的贸易联盟。但 是，这四个国家已经逐步开始开展政治合作，来加 强其政治地位，比如影响联合国的决定；或者通过 不成文的政治合作协议，来迫使美国让步。 金磚四國- BRICs（商業週刊） 資料來源：商業週刊901期，P96120 n n Brazil:Brazil:巴西巴西 n n RussiaRussia：俄羅斯俄羅斯 n n IndiaIndia：印度印度 n n ChinaChina：中國中國 45年後，金磚四國貨幣最高升值300 45年後，金磚四國股市成長66倍 45年後，金磚四國國內生產毛額成長逾25倍 中国世界工厂 中央之国中国堪称世界最具发展活力的 经济区域，引进外资额最高，成为全球最大 企业集团的生产基地。拥有13亿居民的中国 是世界上的第一人口大国，充裕、廉价、可 靠的劳动力驱动了中国经济繁荣，除了无以 伦比的价格优势之外，就业人员的素质也在 不断提升。国际舆论认为,在“金砖四国“中, 经济发展最突出 的就是中国。中国自改革 开放以来，在近30年的时间内经济年平均增 长率超过9%。 美国高盛公司研究报告称，只需保持当前发 展态势，中国经济规模将先后在2010年超过 日本，在2021年超过美国。不过，世界经济 增长的发动机下面也潜藏着危机。虽然中国 央行制定了贷款限制措施，经济过热的隐患 依然未能消除；城乡、个人收入之间的巨大 剪刀差也令发展失衡，危及社会稳定；环境 污染更加恶化。另外，中国股市缺乏独立、 有效的监控机制，政府操纵股市；原料不足 、能源缺乏等一系列问题都为中国经济制造 了瓶颈。 China:中國 机会 2005年GDP1.72兆美元超越英国2007年GDP2.17兆美元 超越德国2016年GDP5.16兆美元超越日本2041年 GDP28.00兆美元超越美国 优势一：劳动大军；青年劳工既是生产者也是消费者 中国有数以亿计的愿意接受低工资，进取心强及具高度可塑 性的青年劳工。 这些青年劳工，是工场，也是市场。 优势二：外资涌入；深圳等经济特区成了资本家乐园 10年前中国大陆一年吸收外资为200亿美金，而今突破600 亿美金，已成为仅次于美国全球第二大外资流入国。 风险 政治风险：集权统治，是好也是不好 发展太过迅速，易形成泡沫 台湾并无正常管道投资中国 巴西世界原料基地 巴西是南半球最大的发展中国家，国土 面积和人口分别占拉美地区的1/3。 巴西的国民生产总值高居拉丁美洲之首， 在2008年达到1.23万亿美元，人均GDP达6485 美元。除传统农业经济之外，生产、服务行 业也日益兴旺，更在原材料资源方面占据天 然优势。巴西拥有世界上最高的铁、铜、镍 、锰、铝土矿蕴藏量，另外，通讯、金融等 新兴产业也呈上升趋势。 巴西前总统、工人党领袖卡多佐制定过 一套经济发展策略，这套经改政策后来为 现任总统卢拉所发扬光大，其核心内容在 于：引入灵活的汇率体系；改革医疗、养 老制度；精简政府官员系统。 然而，有批评家认为，成也萧何败也萧 何，工人党内部贪污受贿不断，在很大程 度上动摇了现任政府的统治根基。南美这 块沃土之上的经济腾飞是否具有可持续性 ？机遇背后的风险也是巨大的。立足于巴 西市场的长期投资者因此而需要强韧的神 经和足够的耐心。 Brazil:巴西 机会 2005年GDP0.47兆美元2025年GDP1.70兆美元超越意大 利2031年GDP2.31兆美元超越法国2036年GDP3.03兆 美元超越德国 优势一：天然资源；是地球的肺，也是全球穀仓与矿场 亚马逊河世界水流量最大，孕育世界最大最肥沃的农耕地 各种贵金属及基本金属，巴西几乎都拥有最多蕴藏量 优势二：内需市场；是中国之外，跨国企业的首选目标 人口：1亿8千万，每人GDP2,512美元，是中国的1.9倍， 印度的4.5倍 29岁以下人口比率高达58，代表1亿4百万的巴西人在未 来30年都有生产力及消费力。 风险：法令、税制、汇率、通膨、贪污及文化，太独特也 太複杂，对外来投资人是最大挑战。 印度世界办公室 印度被认为是亚洲经济奇迹的象征。自1991年经济 改革以来，印度GDP一直呈稳步增长态势。而且印度是 世界上人口第二多的民主国家，6000多家上市公司也 使其股市规模空前壮大。在过去的20年间，印度经济 以每年平均5.6%的速度稳定成长，而在经济前台的背 后，是一支高素质的就业大军。据初步统计，西方企 业在印度约2300万高校毕业生眼中越来越富有吸引力 。美国最大的1000家公司当中，四分之一的企业使用 在印度开发的软件。印度药业也在全球市场占据了重 要地位。世界上40%的“学名药”（专利期已过的药品 药剂）是在印度生产的，这一行业带动个人可支配收 入以两位数字的增长率飞速上涨，与此同时，印度社 会出现了一批注重享受、乐意消费的中产阶级。 另外，一些大的基础建设项目，如6000公 里长的高速公路网络、兴旺发展的出口贸 易也为经济发展提供了强大的后继力量。 有报告称，到2020年，印度将成为全球经 济增长最快的国家之一，其对外贸易在世 界各国外贸排名榜上将跃至第10位。当然 ，印度经济也存在不可忽视的弱点，例如 ：基础设施不够完善、高额财政赤字、能 源及原材料依赖性过高等。政治方面，社 会伦理道德观念变化、克什米尔地区局势 紧张都有可能引发经济动荡。 India：印度 机会 2005年GDP0.60兆美元2016年GDP1.53兆美 元超越义大利2019年GDP1.95兆美元超越法国 2023年GDP2.68兆美元超越德国2032年 GDP5.93兆美元超越日本 优势一：年轻人力；25岁以下人数是台湾人口的 20倍 印度不及35岁的年轻势力，创造出最顶尖的IT人 才，而成为推升印度经济实力的主干。 没有人口老化的财务负担，35岁以下人口佔总人 口的70。 优势二：经济成长；成长率在未来50年维持高于 5。 风险：社会阶级结构、与邻国之政治风险、社会 贫富差距 俄罗斯世界加油站 /image/61183b2d94bed51 1349bf79f1998年金融危机的俄罗斯经济就 像从灰烬里飞出的一只浴火凤凰，在新近 国际信用评级当中，被著名的证券研究机 构标准普尔评为投资等级。石油和天 然气价格上涨无疑为俄罗斯经济增添了双 翼。这两大工业血脉的开采和生产控制了 今天五分之一的国民生产，并且创造了50% 的出口贸易产值和40%的国家收入。另外， 俄罗斯还是钯、铂、钛的第一大产国。 与巴西的情况有些类似，俄罗斯经济的最大威胁 也隐藏在政治之中。普京政府虽然在其五年任期内 成功地将国民生产总值提升了30%，可支配国民收入 也有明显增多，但政府当局在处理尤克斯石油公司 一案所体现出的民主缺失却成为远期投资的毒药， 无异于一把隐形的达摩克里斯剑。虽然俄罗斯地大 物博，能源丰富，如果缺少了有效遏制腐败的必要 体制改革，政府在未来发展态势面前依然不能高枕 无忧。如果俄罗斯从长远角度来看不满足于只做世 界经济的加油站，当务之急必须致力于现代化改革 进程，提高生产效率。投资者应该尤其密切关注当 前的经济政策变化，这是除原料价格之外，影响俄 罗斯金融市场的另一重要因素。 Russia：俄羅斯 机会 2005年GDP0.53兆美元2018年GDP1.52兆美元超越义 大利2024年GDP2.14兆美元超越法国2028年 GDP2.68兆美元超越德国 优势一：丰沛能源；天然气蕴藏量及生产量全世界第一 石油蕴藏量全世界第七，产量世界第二 天然气产量及蕴藏量全世界第一 全球第二大白金及鑽石生产国 优势二：教育水准；全世界诺贝尔奖得主第二多 人民识字率98，全欧最高，世界第一 高素质人力成为经济发展最大助力 风险 地处西伯利亚，大自然可能是经济发展的变数之一。 政治上也有些疑虑 從歷史看未來 1717世紀：經濟實力取世紀：經濟實力取 決於人及資源決於人及資源 1919世紀：工業革命後，船世紀：工業革命後，船 堅砲利，決定國力大小。堅砲利，決定國力大小。 2020世紀：科技將有限世紀：科技將有限 的資源轉換成最大經的資源轉換成最大經 濟動力濟動力 2121世紀：人與天然資源世紀：人與天然資源 決定未來決定未來 面对金砖四国，勿忘高报酬伴随高风险 金砖四国的成长潜力，确实让投资人无不 动心；但每一单一国家都有其无法避免的 风险 金砖四国仍只能当作是未来半世纪绝佳的 机会市场。 投资人除了锁定这些区域的投资商品或与 这四国相关的周边投资商品之外，勿忘了 布局核心资产 唯有适当的资产配置，才能确保财富长期 稳定成长。 第五节 国际金融机构 国际金融机构概述 国际货币基金组织 世界银行集团 区域性国际金融机构 一、 国际金融机构概述 国际金融机构：是为了稳定和发展世界经济而从事国 际间金融事务的协调和管理，或开展国际间金融业务 的超国家的组织机构。 背景： 1930年，为处理德国战后赔款问题，“七国”成 立国际清算银行。 二战后，IMF和WB。 一、国际货币基金组织建立的宗旨 (1)设立一个永久性的就国际货币问题进行磋 商与合作的常设机构，促进国际货币合作； (2)促进国际贸易的扩大与平衡发展，借此提 高就业和实际收入水平，开发成员国的生产 性资源，以此作为经济政策的主要目标； (3)促进汇率的稳定，在成员国之间保持有秩 序的汇率安排，避免竞争性的货币贬值； 二、国际货币基金组织 1944年通过国际货币基金协定，1945年正式成立。 一、国际货币基金组织建立的宗旨（续） (4)协助成员国建立经常性交易的多边支付制 度，消除妨碍世界贸易发展的外汇管制； (5)在有适当保证的条件下，向成员国提供临 时性的资金融通，使其有信心且利用此机会 纠正国际收支的失衡，而不采取危害本国或 国际经济的措施； (6)根据上述宗旨，缩短成员国国际收支不平 衡的时间，减轻不平衡的程度。 二、国际货币基金组织的职能 1汇率监督和政策协调 2向国际收支发生困难的会员国提 供必要的贷款 3向会员国提供国际货币合作和协 商的场所 三、国际货币基金组织的结构 1理事会(board of governors) 最高权力机构 2执行董事会(executive board) 常设机构 3总裁(managing director) 4. 常设职能部门 四、国际货币基金组织的资金来源 1、份额(quota) 2、借款 3、信托基金（出售黄金） 五、国际货币基金组织的资金运用 出口波动补偿贷款 缓冲库存贷款 中期贷款 信托基金贷款 其他贷款（结构调整贷款、制度转型贷款） 普通贷款 储备部分贷款（黄金贷款） 信用部分贷款 IMF份额的主要国家分布 （1999年7月31日） （一）世界银行 一、世界银行的宗旨与职能 (1)通过对生产事业的投资，协助成员国经济的复兴与建 设，鼓励不发达国家对资源的开发； (2)通过担保或参加私人贷款及其他私人投资的方式，促 进私人对外投资。当成员国不能在合理条件下获得私人资本 时，可运用该行自有资本或筹集的资金来补充私人投资的不 足； (3)鼓励国际投资，协助成员国提高生产能力，促进成员 国国际贸易的平衡发展和国际收支状况的改善； (4)在提供贷款保证时，应与其他方面的国际贷款配合。 第三节 世界银行集团 1944年通过国际复兴开发银行协定，1945年正式成立。 包括：国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司 二、世界银行的组织机构 理事会、执行董事会、行长和业务机构 三、世界银行的资金来源 (1)会员国缴纳的股金 (2)发行债券取得的借款 (3)留存的业务净收益 （4）债权转让 （二）国际开发协会 1960年在华盛顿成立，目的是对最贫穷的发 展中国家提供比世界银行贷款条件更优惠、期限 更长的信贷，促进其经济的发展。 1、组织形式 2、资金来源 (1)成员国认缴的股金 (2)成员国提供的补充资金 (3)世界银行的赠款 (4)协会本身经营业务的盈余 3、资金运用 贷款对象低收入国家（99年 规定人均GNP925美元以下。 优惠a.贷款