2010年涂镀市场回顾与2011年展望.doc

2010年涂镀市场回顾与2011年展望概述：11月份国内涂镀市场出现月中快速上扬后下跌，冲高回落后再度进入盘整通道。从11月份来看，供需矛盾的尖锐突出带动了市场的整体观望气氛，预计价格调整仍将持续。从当前形势来看，其一，受天气影响，北方地区大部分下游已经面临施工停滞，需求萎缩的局面；其二，上游的原料价格较为坚挺甚至还有小幅上升的苗头，民营轧硬、镀锌工厂所订基料到场成本依然超过4500元./吨，且锌锭等有色金属也相对稳定因此短时成本支撑仍然存在；其三，近期政策调整仍在继续，为防止通货膨胀的继续加剧，后期仍将有一系列政策来继续调控。综上来看，市场的稳定性、流通性等皆会有受相关因素影响。而商家心态不稳，观望气氛逐步增加，进入了盘整通道后短期内市场较难改变。一、国际市场行情相对平稳11月份，美国市场保持平稳，钢厂提价带动薄板市场回升。亚洲市场保持平稳，东南亚扁平材进口市场仍然保持疲软。总体上判断，短期内国际市场将保持平稳。本月底，cru国际钢价综合指数为173.4，较上月下滑2.4%。（见图1）图1：国际市场镀锌卷板价格走势图在欧洲，扁平材市场保持平稳。近期南欧薄板需求略有回升，钢厂尝试借机小幅提价。贸易商表示，11月初，南欧热卷价格跌至460欧元/吨，来自终端用户的采购开始增加，价格触底迹象明显。随后，市场传言钢厂将提价20-25欧元/吨，里瓦集团宣布本周热卷的出厂价不低于480欧元/吨。由于近期欧元对美元贬值，国外资源对南欧的竞争力下降，部分客户已经接受钢厂提价。厚板方面，目前北欧厚板市场有迹象改善，而南欧市场仍呆滞。在北美，扁平材方面，美国薄板市场保持平稳。美国钢厂上调薄板价格后，订单和交货期持续增长，最近一周薄板价格明显上涨。中西部钢厂的热卷价格小幅上涨至555美元/短吨，冷卷上涨至655美元/短吨，热镀锌板上涨10美元/短吨至720美元/短吨。贸易商表示，由于价格上涨，为了锁定成本，终端用户的采购明显增加。钢厂的交货期也开始延长，调查显示，热卷的交货期由前期的4周延长至4.8周，冷卷从6.4周延长至6.9周，热镀锌板由6.5周延长至6.6周。钢厂交货期延长表明市场供需关系已经好转，预计短期内价格将继续上涨。扁平材方面，亚洲扁平材市场保持平稳。东南亚热卷进口市场仍然保持疲软，目前当地钢厂的报价在620-630美元/吨（fob），韩国和中国台湾冷轧基料的报价为630美元/吨（cfr）。当地贸易商表示，市场需求仍然疲软，越南和印度买家的几乎停止采购。不过，近期的心态略有好转，较低的报价几乎消失，后期市场有望小幅反弹。而韩国从中国进口的热卷价格约610-615美元/吨（cfr），大多直接从钢厂订货，与贸易商签单的不多。从独联体钢厂进口的热卷价格约600-610美元/吨（cfr）。二、涂镀卷板产量及表观消费分析2010年10月我国镀锌产量较9月份小幅减少，彩涂产量与9月份基本持平。数据显示：镀层板10月份产量为244（万吨），较9月减少3%；较09年同期增加17%。涂层板10月份产量为48.8（万吨），较9月增加2%；较09年同期减少12%。（见图2、图3）图2：国内涂镀卷板产量情况图3：国内涂镀卷板表观消费量变化从数据上来看，2010年10月份国内镀锌产量小幅减少，彩涂产量与9月份基本持平。其原因是，十一五节能减排目标的最终考核已经近在咫尺，为防止指标再次出现反复，10月份全国钢铁行业的限电限产仍然在持续而有效的进行。所以10月份国内涂镀产量较9月份小幅降低。不过此轮限电限产的目标并不是单一的达到十一五的指标，而是综合考虑了淘汰落后和并购整合的需要。本次的调控也是给民营中小钢厂较多的河北省提供了一个加紧整合、提升产业竞争力的契机。基于此，限电限产是年底前一个短期的趋势，而这个趋势则包含于钢铁行业淘汰落后和结构调整的大趋势之中。故年底前涂镀产量将可能低位运行。三、涂镀卷板进出口分析10月份我国镀锌产品出口量较9月略有减少，同期国内价格与9月相比小幅上涨。10月份国内1.0mm镀锌卷板较9月份平均增加25元/吨，0.476mm彩涂卷板较9月份平均增加48元/吨。据数据统计，2010年10月我国共出口镀锌卷板27.7万吨，环比减少2%，同比增加36%；其中热镀锌出口了26.5万吨，环比减少2%。2010年10月我国共出口彩涂卷板28万吨，环比增加1%，同比增加130%。 进口方面，2010年10月份我国共进口镀锌卷板22.4万吨，环比减少24%，同比减少14%；其中电镀锌进口了13.6万吨，环比减少24%。2010年10月我国共进口彩涂卷板5万吨，环比增加60%，同比减少119%。（见图4）图4：国内涂镀出口数量统计具体到出口的金额来看，2010年10月我国出口镀锌卷板价值2.12亿美元，环比减少5%，同比增加43%；2010年10月我国出口彩涂卷板价值2.33亿美元，环比增加1%，同比增加135%。（见图5）图5：国内涂镀出口金额四、锌锭价格走势分析本月锌市总体表现为先涨后跌，月末弱势盘整。截至本月末，上海现货市场0#锌锭报价区间在16650-17400元/吨，1#锌锭报价区间在16600-17350元/吨。经历本月中旬的快速大幅下跌之后，月末锌价跌势稍稍放缓，在17000元/吨附近震荡盘整，走势偏弱。因锌价陷入盘整，短期走势不太明朗，市场观望气氛十分浓厚，下游接货意愿不强，贸易商出货也不积极，冶炼厂亦是低价惜售，市场交投不活跃，总体成交较为一般。本月11日，国家统计局公布数据显示，中国10月锌产量同比增加17.9%至48.0万吨。其中，1-10月锌产量同比增加23.2%至431.1万吨。数据并显示，中国10月锌精矿产量同比减少5.5%至32.7万吨，1-10月锌精矿产量为309.2万吨，同比增加26.2%。另外，世界金属统计局（wbms）本月也公布数据显示，2010年前9个月，全球锌市供应过剩292,000吨，供应过剩量有所扩大，锌市基本面继续疲软。市场方面，成本对目前的锌价有一定支撑力度，但是锌市基本面仍然疲弱：前期镀锌企业因上游成本高企、下游需求不佳等因素“举步艰难”，开工率也因节能减排和拉闸限电的影响而维持低位，后期且随着严寒冬季的到来，开工率回升可能性不大。因此，谨慎维持观望是目前大多冶炼厂的心态。短期内，在排除欧洲债务危机以及国内加息政策影响下，锌价维持震荡可能性较高。图6：2010年0#锌锭与1.0mm镀锌价格走势对比图五、十一月份市场简要回顾（一）、myspic价格指数变化情况据myspic价格指数显示（我的钢铁价格指数，是mysteel price indices of china的英文缩写），到10年11月底，国内钢材价格的综合指数为164点，较10年10月底上升4.6%，较09年11月底上升了19.1%。扁平材的价格指数为141.3点，较10年10月底上升了1.5%，较09年11月底上升了12.5%。镀锌卷板的价格指数为107.5点，较10年10月底上升了0.84%，较09年11月底上升了7.8%。（见图8）图7：myspic价格指数走势图（二）10月各地市场行情简要回顾及展望1、华东地区本月上海市场涂镀产品价格上扬后出现小幅下滑。目前，市场到货量正在逐步增加，市场成交量则相对较差，商家心态不稳成为目前市场最不安定的因素。据了解，涂镀市场挂牌价与售价之间的暗降幅度略有收窄，但目前下游拿货积极性差，短期内较难改变。民企0.3mm镀锌由月初的5950元/吨至月底的5900元/吨，跌幅达0.5%。这个月内镀锌厂经历了订单的大起大落，月中价格的上扬，至月底的快速回落，中间库存已经消化，短期压力并不明显。据部分厂家透露，目前的生产状况较为正常，原料补充速度将会逐步放缓。综上所述，短期内长三角地区涂镀板卷行情将维持盘整态势，考虑到宏观面趋紧及外部利空因素的影响，后市变数较多，需谨慎操作。本月博兴市场镀锌板卷价格先涨后跌，彩涂板卷总体维持稳定，天气逐渐转冷，北方市场需求逐渐减少，博兴市场涂镀板卷成交总体一般。镀锌方面，因10月底价格跌至较低位，厂家多数资源也处于亏损状态，继续下调价格的意愿不强，因此，短期内厂家与终端用户之间的博弈暂告一段落，终端客户逐渐接受当下价格，也因天气原因不得不加紧时间采购赶工期，博兴市场镀锌板卷一度价格暴涨250-300元/吨；彩涂方面，虽然月初接单量有所增加，在天然气供应不足和限电的情况下，彩涂厂维持了近十几天的较好行情，但彩涂厂家面对的是终端需求，因此多数商家操作较为谨慎，以出货降低库存，本月价格并未发生变动。据悉，截至当前，博兴地区0.3mm彩基板价格为5630元/吨，较10月底5620元/吨的价格基本持平；彩涂方面，0.3mm彩涂主流价格仍维持6500-6600元/吨，部分加工厂因油漆价格上调，加工费略有上调。本月长流程钢厂相继出台十二月份价格政策，宝钢平盘，鞍钢、武钢略降，而26日国丰出台10月份热卷结算价格为4500元/吨，普遍高于市场预期。这导致商家心态较为矛盾，虽低位但补仓意愿不强，目前以观望为主。年底国家资金方面的政策对商家心态影响较大，因此近期市场以震荡调整为主。2、华北地区本月华北市场涂镀价格呈现震荡下行态势运行，由于近期利空消息泛滥，商家信心松动。震荡行情终端心态谨慎，并不急于采购，以至市场成交偏淡，尚不足以对价格起到支撑。截至发稿，京津地区镀锌：恒通0.5mm报价在5550元/吨，1.0mm报价在5300元/吨。彩涂方面：.476mm的廊坊岳洋报价6280元/吨，同规格天津新宇资源报价在6150元/吨，河北中钢资源报价6200元/吨，0.5mm宝钢资源报价在7780元/吨。从价格方面看，彩涂板卷跌幅较大。受自然因素影响，北方天气因素对需求的影响作用增强，涂镀板卷的成交明显下滑。从目前市场情况看，本月下旬各大钢厂陆续出台12月份价格政策，涂镀板卷均有不同幅度下调，其中11月26日，国丰出台11月份热卷结算价格4500元/吨和12月份指导价格4600元/吨，恒通出台十一月份结算价在十月份价格表上减410元/吨，商家盈利空间有限。华北涂镀板卷价格难以上涨的主要原因仍在需求层面，震荡的行情，终端观望为主。临近年底，国家政策面以控制物价持续上涨为主线，相继两次上调存款准备金率，由于目前物价仍持续上涨，加息预期不减，市场仍以偏空为主。商家心态分化，对后市后期市场看法不一：较为悲观的人士认为，后期涂镀板卷价格上涨压力较大，一方面，北方进入冬季，需求明显转差。各大钢厂12月份涂镀品种价格以回调为主，影响市场心态；另一方面，年底银监会加强信贷管理，货币政策有宽松转为稳健。从中长期来看，涂镀板卷仍具备支撑：其一、10月份我国镀层板产量244万吨，环比减少3%，涂层板10份产量较9月份持稳。此外，北方资源南下，市场供应压力得以缓解；其二、目前北京市场涂镀板卷库存压力不大，个别规格不全，供求弱势平衡；其三、三大矿山减少我国矿石供应量，未来中国矿石或仍将受制于人，原材料价格持续上涨，涂镀板卷底部可见。其四、我国汽车、家电等下游发展势头较好，终端具备购买力。3、中南地区中南市场11月份价格走势较为平稳，其间价格有过短时间的小幅上涨，但其后基本上是处于震荡整理之中，市场表现仍较低迷。本月市场方面，其一，宝钢、武钢、鞍钢等一线钢厂12月价格政策除宝钢外其他钢厂板材类均下调100-200元/吨，这表明钢厂对年底市场并不看好，希望下调价格来缓解后期市场压力。其二，十一五节能减排目标的最终考核已经近在咫尺，为防止指标再次出现反复，11月份全国钢铁行业的限电限产仍然在持续而有效的进行。市场供给资源趋紧仍在继续。其四，近期中南地区市场资源相对不太充裕，商家对近期市场价格仍较为担忧，不过受到货成本价格支撑，短期价格下行空间有限。从本月镀锌主流价格变动情况来看，截止到月底，武钢0.5mm*1000mm市场报价是5850元/吨；武钢1.0mm*1000mm市场报价是5200-5250元/吨。从本月彩涂主流价格变动情况来看，月底武钢0.5mm*1000mm市场报价是6750元/吨。 4、华南地区本月华南市场涂镀行情主要以震荡盘整的态势运行，商家心态没有前期那样坚定，价格徘徊不前。另外，由于大部分人对明年一季度的行情看好，主要为成本的支撑较为有力，后期都是高成本的订货资源，因此现在手里的库存不愿意放低价格出售，并且在低价位吃货意愿比较强。价格方面：镀锌价格，鞍钢1.0mm报价5600元/吨；本钢1.0mm报价5450/吨；恒通1.0mm报价5400元/吨。彩涂价格，华冠0.476mm报价7050元/吨；华美0.476mm报价7100元/吨；东上0.476mm报价6550元/吨。镀锌方面，有花资源仍以鞍钢、恒通、裕升、宇星等为主；无花以首钢、鞍钢、本钢为主。现在市场上有花资源越来越多，无花的已经开始慢慢消化，如鞍钢无花镀锌，现在华南市场上不是很充沛。前期无花和有花巨大的价格差现在也在逐步拉近，预计后期这种不正常的逆差局面将会慢慢扭转。现华南镀锌总体库存在20万吨左右，本月消化量与新到资源量皆有限，因此库存变化幅度不大。彩涂方面，一线钢厂资源现在市场上库存较低，而一些主导规格又较为缺货，因此价格居于高位，较为稳定。而民营彩涂市场现在流通较多的仍是华冠资源为主，市场库存太低，本来交易量就比较小，现在又逢亚运会在广州举办，不管是交通管制还是工程禁止，都对现在的彩涂市场影响较大，贸易商订货积极性较低，厂家压力较大。本月民营彩涂价格总体稳定，个别厂家由于需要套现或者前期价格较高等原因，向下调整部分出厂价。5、东北地区回顾本月，前两周钢市可谓行情大振，受上游带动，镀锌彩涂也有小幅上涨，不过涨势在江浙沪地区有所体现，东北地区镀锌彩涂基本未受到影响。只是受此利好消息影响，东北地区的成交略有好转。第三周由于受到股市下跌影响，钢材现货市场也出现下跌，表现明显的是热卷。未曾受到涨势影响的东北涂镀也同样未受到跌势所影响。第四周，整个钢市基本盘整震荡，个别品种有所回升，东北的镀锌彩涂价格上依然维持稳定。成交上回到之前的冷淡。回顾之前的涨势，政策对市场影响非常大,以至于消息公布后各国股市纷纷上涨。中国市场也受到较大影响。由于国外流动性充裕，外盘商品价格涨势强劲，拉动国内大宗商品价格超常规上涨，此轮涨势没有波及到东北涂镀市场原因在于东北市场需求太弱。需求淡皆因室外工程因寒冷天气停工引起。而这个淡季从十月中旬开始已足足持续了一月有余。本月最后一个交易日，哈尔滨市的彩涂出现150元/吨的下滑。此番下调价格是贸易商的降价以求成交心理所致。可见需求上已经到了支撑力不足，短期内库存将会有上扬的趋势存在。6、西北地区西北市场11月镀锌价格有涨有跌，月初包钢资源价格上涨50元/吨，主要是受10月结算价和11月订货价上涨的影响。月底武钢1.0镀锌下调50元/吨，主要原因如下：一是西安市场目前全通和酒钢的低价资源较多，这使得武钢的资源在市场上没有价格优势；二是近期价格的震荡使得终端用户心态较差，拿货积极性不高。彩涂方面：宝钢黄石彩涂本月下调幅度在400元/吨。主要原因是：一、钢厂上月下调出厂价格幅度在200元/吨，二是商家9月涨幅较大，年底出于回笼资金等反面的考虑价格大幅下调。彩涂方面，商家反馈，市场需求尚可，但是钢厂价格较高，部分钢厂资源价格出现倒挂。从本月镀锌主流价格变动情况来看，截止月底，宝钢黄石1.0mm*1000mm市场报价是5500元/吨，较月初持平，武钢1.0mm*1000mm市场报价是5450元/吨，较月初下调50元/吨。从本月彩涂主流价格变动情况来看，月底宝钢黄石0.42*1000mm市场报价是7200元/吨，跌幅400元/吨。7、西南地区11月份西南地区涂镀板卷价格总体稳定，平均价格基本与上月持平，月底（截至11月26日）成都市场1.0mm镀锌板卷报5600-5650元/吨，价格区间有所缩小，价格顶部和底部都向平均值小幅靠拢。彩涂板卷月底0.4mm报680