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1 第四章第四章-第七章选择题第七章选择题 一、一、 单选题单选题 1. 企业资本结构发生变动的原因是（ ）。 A 发行新股 B 资本公积转股 C 盈余公积转股 D 以未分配利润送股 2. 如果资产负债表上存货项目反映的是存货实有数量，则说明采用了( )。 A 永续盘存法 B 定期盘存法 C 加权平均法 D 个别计价法 3. 在物价上涨的情况下，使存货余额最高的计价方法是（ ）。 A 加权平均法 B 移动加权平均法 C 后进先出法 D 先进先出法 4反映企业全部财务成果的指标是（ ）。 A主营业务利润 B营业利润 C利润总额 D净利润 5 企业商品经营盈利状况最终取决于（ ） 。 A主营业务利润 B营业利润 C利润总额 D投资收益 6产生销售折让的原因是（ ） 。 A激励购买方多购商品 B促使购买方及时付款 C进行产品宣传 D产品质量有问题 7如果企业本年销售收入增长快于销售成本的增长，那么企业本年营业利润（ ） 。 A一定大于零 B一定大于上年营业利润 C一定大于上年利润总额 D不一定大于上年营业利润 8假设某企业的存货计价方法由先进先出法改为后进先出法，这项会计政策的变更对利润 的影响是（ ） 。 A利润增加 B利润减少 C利润不变 D不一定 9能使经营现金流量减少的项目是（ ） 。 A无形资产摊销 B出售长期资产利得 C存货增加 D应收账款减少 10在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（ ） 。 A流入量大于流出量 B流出量大于流入量 C流入量等于流出量 D不一定 11根据企业会计准则现金流量表的规定，支付的现金股利归属于（ ） 。 A经营活动 B筹资活动 C投资活动 D销售活动 12企业采用间接法确定经营活动现金流量时，应该在净利润的基础上（ ） 。 A加上投资收益 B减去预提费用的增加 C减去固定资产折旧 D加上投资损失 2 13下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（ ） 。 A发行债券 B分配股利 C吸收权益性投资 D购建固定资产 二、二、 多选题多选题 1. 企业资产利用效率提高，形成资金相对节约是指（ ）。 A 产值、收入不变，资产减少 B 增产增收时增资，但增资幅度小 C 增产增收时不增资 D 减产减收时减资，但资产减少幅度大 E 增产增收时增资，但增资幅度大 2. 引起股东权益结构变动的情况有（ ）。 A 发行新股 B 配股 C 资本公积转股 D 盈余公积转股 3. 进行负债结构分析时必须考虑的因素有（ ）。 A 负债规模 B 负债成本 C 债务偿还期限 D 财务风险 E 经营风险 4. 股东权益结构分析应考虑的因素有（ ）。 A 企业控制权 B 企业利润分配政策 C 财务风险 D 权益资金成本 E 经济环境 5. 正常经营企业资产与资本适应结构中的保守结构的特征是（ ）。 A 企业风险极低 B 资金成本较高 C 筹资结构弹性弱 D 企业风险极大 E 资金成本较低 6. 在物价上涨的情况下，使存货期末余额从高到低排列的计价方法是（D B C A）。 A 后进先出法 B 加权平均法 C 移动加权平均法 D 先进先出法 E 成本与可变现净值孰低法 注：E 属于存货价值的确认原则，不属于计价方法 加权平均法从期初到期末只做一次加权平均结转成本、对期末计价 移动加权平均法每次收货都要计算一次平均单价，然后结转成本、对期末计价 7销售净收入是指从销售收入中扣除（ ） 。 A销售退回 B现金折扣 C数量折扣 D商业折扣 E销售折让 注：商业折扣已经在销售收入中体现（按照商业折扣后的金额确认收入） 8现金流量表中现金所包括的具体内容是（ ） 。 A.库存现金 B. 银行存款 C.短期证券 D. 发行债券 E.发行股票 9属于筹资活动现金流量的项目有（ ） 。 3 A短期借款增加 B资本净增加 C增加长期投资 D偿还长期债券 E取得债券利息收入收到的现金 10从净利润调整为经营活动现金流量，应调增的项目有（ ） 。 A流动负债减少 B财务费用 C不减少现金费用 D非流动资产增加 E投资损失 11. 下列活动中，属于经营活动产生的现金流量有( )。 A.销售商品收到的现金 B.分配股利支出的现金 C.提供劳务收到的现金 D.出售设备收到的现金 E.交纳税款支出的银行存款 12. 从经营活动现金流量调整为净利润，应调减的项目有（ ） 。 A流动负债减少 B投资损失 C不减少现金费用 D非现金流动资产的减少 E固定资产折旧 13属于筹资活动现金流量的项目有（ ） 。 A.短期借款的增加 B.支付给职工的现金 C. 或有收益 D.分配股利所支付的现金 E. 取得债券利息收入 第八章第八章-第十二章选择题第十二章选择题 一、一、 单选题单选题 1.总资产报酬率是指（ ）与平均总资产之间的比率。 A.利润总额 B.息税前利润 C.净利润 D.息前利润 2.（ ）是反映盈利能力的核心指标。 A.总资产报酬率 B.股利发放率 C.总资产周转率 D.净资产收益率 3.（ ）指标越高，说明企业资产的运用效率越好，也意味着企业的资产盈利能力越强。 A.总资产周转率 B.存货周转率 C.总资产报酬率 D.应收账款周转率 4.上市公司盈利能力分析与一般企业盈利能力分析的区别关键在于（ ） 。 A.利润水平 B.股东权益 C.股利发放 D.股票价格 5.商品经营盈利能力分析是利用（ ）资料进行分析。 A.资产负债表 B.现金流量表 C.利润表 D.利润分配表 6.反映商品经营盈利能力的指标可分为两类，一类统称收入利润率；另一类统称（ ） 。 4 A.成本利润率 B.营业成本利润率 C.营业成本费用利润率 D.全部成本费用利润率 7.（ ）是指股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通股平均股数的比值。 A.每股收益 B.每股股利 C.每股金额 D.每股账面价值 8.每股收益主要取决于每股账面价值和（ ）两个因素。 A.净利润 B.普通股权益报酬率 C.优先股股息 D.普通股股数 9.（ ）是普通股股利与每股收益的比值，反映普通股股东从每股的全部获利中分到多少。 A.每股收益 B.普通股权益报酬率 C.市盈率 D.股利发放率 10. 从资产流动性方面反映总资产效率的指标是（ ）。 A 总资产产值率 B 总资产收入率 C 总资产周转率 D 产品销售率 11. 影响总资产收入率的因素除总资产产值率外，还有（ ）。 A 总资产报酬率 B 总资产周转率 C 固定资产产值率 D 产品销售率 12. 流动资产占总资产的比重是影响（ ）指标变动的重要因素。 A 总资产周转率 B 总资产产值率 C 总资产收入率 D 总资产报酬率 13. 影响流动资产周转率的因素是（ ）。 A 产出率 B 销售率 C 成本收入率 D 收入成本率 14. 当流动资产占用量不变时，由于流动资产周转加快会形成流动资金的（ ）。 A 绝对浪费额 B 相对浪费额 C 绝对节约额 D 相对节约额 15. 当流动资产占用量不变时，由于销售收入减少会形成流动资金的（ ）。 A 绝对浪费额 B 相对浪费额 C 绝对节约额 D 相对节约额 16. 提高固定资产产值率的关键在于（ ）。 A 提高销售率 B 增加生产设备 C 增加生产用固定资产 D 提高生产设备产值率 17. 某企业现在的流动比率为 2 ：1 ，下列哪项经济业务会引起该比率降低（ ）。 A.用银行存款偿还应付账款 B.发行股票收到银行存款 C. 收回应收账款 D.开出短期票据借款 注：流动比率1，分子分母都增大会使流动比率降低 5 18.如果流动比率大于 1，则下列结论成立的是（ ）。 A.速动比率大于 1 B.现金比率大于 1 C. 营运资金大于 0 D.短期偿债能力绝对有保障 19.在企业速动比率是 0.8 的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（ ）。 A.银行提取现金 B.赊购商品 C. 收回应收账款 D.开出短期票据借款 注：速动比率1，分子分母都增大会使流动比率降低 19.反映短期偿债能力的动态指标是（ ）。 A近期支付能力系数 B流动比率 C现金比率 D现金到期债务比率 E.现金比率 20. 综合分析评价的目的是（ ）。 A 明确企业财务活动与经营活动的相互关系 B 评价企业财务状况及经营业绩 C 为投资决策提供参考 D 为完善企业管理提供依据 E 是进行职工奖励的基础 21. 根据杜邦财务分析体系，影响净资产收益率的因素有（ ）。 A 业主权益乘数 B 速动比率 C 销售利润率 D 成本利润率 E 总资产周转率 22. 根据帕利普财务分析体系，影响净资产收益率的因素有（ ）。 A 销售利润率 B 财务杠杆作用 C 总资产利润率 D 总资产周转率 E 股利支付率 23. 根据帕利普财务分析体系，与财务杠杆作用相关的指标有（ ）。 A 流动比率 B 速动比率 C 负债与资本比率 D 负债与资产比率 E 现金比率 9 计算分析题：计算分析题： 第四章第四章 1、某企业资产负债表如下： 单位：万元 资产 期初 期末 负债及股东权益 期初 期末 流动资产： 货币资产 短期投资 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产 40000 28000 15500 97000 37910 218410 42200 631000 91000 50000 20000 25000 85000 48510 228510 51000 658500 94000 流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期负债合计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 37600 13600 7400 4487 63087 38400 181000 219400 282487 500000 107000 82423 10700 700123 55000 15500 9530 3300 83330 42000 181000 223000 306330 500000 102640 85320 37720 725680 合计 982610 1032010 合计 982610 1032010 要求： （1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。 （2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。 （3）对资产负债表的变动原因进行分析。 （4）进行资产负债表的对称结构分析。 答案：答案： 1. 资产负债表的水平分析资产负债表的水平分析 资产负债表变动情况分析表 资产 期初 期末 变动情况 对 资 产 影响% 变动额 变动率(%) 流动资产： 货币资产 短期投资 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产 40000 28000 15500 97000 37910 218410 42200 631000 91000 50000 20000 25000 85000 48510 228510 51000 658500 94000 10000 -8000 9500 -12000 10600 10100 8800 27500 3000 25 -28.57 61.29 -12.37 27.96 4.62 20.85 4.36 3.3 1.02 -0.8 0.97 -1.22 1.06 1.03 0.9 2.8 0.3 10 合计 982610 1032010 49400 5.03 5.03 负债及股东权益 期初 期末 变动情况 对权益影响% 变动额 变动率(%) 流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期负债合计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 37600 13600 7400 4487 63087 38400 181000 219400 282487 500000 107000 82423 10700 700123 55000 15500 9530 3300 83330 42000 181000 223000 306330 500000 102640 85320 37720 725680 17400 1900 2130 -1187 20243 3600 0 3600 23843 0 -4360 2897 27020 25557 46.28 13.97 28.78 -26.45 32.09 9.38 0 1.64 8.44 0 -4.07 3.51 252.52 3.65 1.77 0.19 0.22 -0.12 2.06 0.37 0 0.37 2.43 0 -0.44 0.29 2.75 2.6 合计 982610 1032010 49400 5.03 5.03 分析评价： （1）该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为 5.03%。从具体项目看： 主要是固定资产资产增加引起的， 固定资产原值增加了27500元， 增长幅度为2.8%， 表明企业的生产能力有所增加。 流动资产增加 10100 元，增长幅度为 1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特 别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同 时也应当看到， 本期存货大幅度减少应引起注意。 应收账款的增加应结合企业销售收入的变 动情况和收账政策进行分析。 对外投资增加了 8800 元，增长幅度为 0.9%，应结合投资收益进行分析。 （2）从权益方面分析： 最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共 计 29917元，使权益总额增长了 3.04%。 流动负债增加 20243元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款增加引起的。 2. 资产负债表的垂直分析资产负债表的垂直分析 资产负债表结构变动分析表 资产 期初 期末 结构及变动情况（%） 期初 期末 差异 流动资产： 货币资产 40000 50000 4.07 4.84 0.77 11 短期投资 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产 28000 15500 97000 37910 218410 42200 631000 91000 20000 25000 85000 48510 228510 51000 658500 94000 2.85 1.58 9.87 3.86 22.23 4.29 64.22 9.26 1.94 2.42 8.24 4.7 22.14 4.94 63.81 9.11 -0.91 0.84 -1.63 0.84 -0.09 0.65 -0.41 -0.15 合计 982610 1032010 100 100 0 负债及股东权益 期初 期末 结构及变动情况（%） 期初 期末 差异 流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期负债合计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 37600 13600 7400 4487 63087 38400 181000 219400 282487 500000 107000 82423 10700 700123 55000 15500 9530 3300 83330 42000 181000 223000 306330 500000 102640 85320 37720 725680 3.83 1.38 0.75 0.46 6.42 3.91 18.42 22.33 28.75 50.88 10.89 8.39 1.09 71.25 5.33 1.5 0.92 0.32 8.07 4.07 17.54 21.61 29.68 48.45 9.95 8.27 3.65 70.32 1.5 0.12 0.17 -0.14 1.65 0.16 -0.88 -0.72 0.93 -2.43 -0.94 -0.12 2.56 -0.93 合计 982610 1032010 100 100 0 分析评价： （1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的， 但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。 （2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了 1.65%，长期负债和股东权益比重分别 下降了 0.72%和 0.93%，流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。 （3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时,流动负债的比 重上升,而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度,企业的短期偿债能力会相应降低. 3. 变动原因分析变动原因分析 资产 期初 期末 负债及股东权益 期初 期末 变动数 流动资产 负债 282487 306330 23843 12 固定资产 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 500000 107000 82423 10700 500000 102640 85320 37720 0 -4360 2897 27020 合计 982610 1032010 合计 982610 1032010 49400 从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了 49400元，其原因有两方 面： （1）通过举债，使生产经营规模扩大了23843 元，增长幅度为 2.43%。 （2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积 和保留未分配利润 29917 元，使总资产增加了 3.04%。 4. 对称结构分析对称结构分析 流动资产 228510 流动负债 83330 长期负债 223000 长期资产 803500 股东权益 725680 根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。 13 第第六六章章 一、一、计算题：计算题： 销售成本完成情况分析销售成本完成情况分析 某企业 2011 年度和 2012 年度的销售成本资料如下表： 产品销售成本资料表 单位：元 产品名称 实际销售量 实际单位销售成本 实际销售总成本 2011 2012 2011 2012 主要产品 19 100 18 000 其中：A 120 80 75 9 600 9 000 B 100 95 90 9 500 9 000 非主要产品 2 300 2 380 其中：C 20 70 75 1 400 1 500 D 10 90 88 900 880 全部产品 21 400 20 380 要求：根据上表资料，对该企业的全部销售成本完成情况进行分析。 答案： （1）计算全部销售成本增减变动额和变动率 全部销售成本降低额=20 380-21 400 =-1 020（万元） 全部销售成本降低率=（-1 020）21 400100% =-4.77% 企业全部销售成本比上年下降，降低额为 1 020 万元，降低率为 4.77%。 （2）确定主要产品和非主要产品成本变动情况及对全部销售成本的影响 主要产品销售成本降低额=18 00-19 100 =-1 100（万元） 主要产品销售成本降低率=（-1 100）19 100 =-5.76% 主要产品对全部成本降低率的影响=（-1 100）21 400100% =-5.14% 非主要产品成本降低额=2380-2300 =80（万元） 非主要产品成本降低率=802300100% =3.48% 非主要产品对全部成本降低率的影响=8021 400100% =0.374% 从以上分析可以看出， 全部销售成本之所以比上年有所下降， 主要是主要产品销售成本 下降引起的。主要产品销售成本比上年降低了 5.76%，使全部销售成本降低了 5.14%。非主 要产品的销售成本却比上年提高了，成本超支 3.48%，使全部销售成本上升了 0.374%。 （3）分析各主要产品销售成本完成情况及对全部成本的影响 A 产品销售成本降低额=9 000-9 600 =-600（万元） 成本降低率=（-600）9 600100% =-6.25% 对全部成本降低率的影响=（-600）21 400100% =-2.8% B 产品销售成本降低额=9 000-9 500 14 =-500（万元） 成本降低率=（-500）9 500100% =-5.26% 对全部成本降低率的影响=（-500）21 400100% =-2.34% A、 B 两种产品成本是下降的，是导致全部销售成本的下降的主要原因。 二、二、案例案例分析：分析： ABC 公司是一家上市公司，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于 小规模公司和个人使用。该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路 很好，因此该公司也迅速发展壮大起来。公司当前正在做 2012 年度的财务分析，下一周， 财务总监董晶将向总经理汇报 2012 年度公司的财务状况和经营成果，汇报的重点是公司经 营成果的完成情况，并要出具具体的分析数据。 张伟是该公司的助理会计师，主要负责利润的核算、分析工作，董晶要求张伟对公司 2012 年度有关经营成果的资料进行整理分析，并对公司经营成果的完成情况写出分析结果， 以供公司领导决策考虑。接到财务总监交给的任务后，张伟立刻收集有关经营成果的资料， 资料如下： 编制单位：ABC 公司 2012 年度利润表 单位：千元 项 目 2012 年度 2011 年度 一、产品销售收入 1 296 900 1 153 450 减：产品销售成本 1 070 955 968 091 产品销售税金及附加 14 396 6 805 二、产品销售利润 211 549 178 554 加：其他销售利润 -5 318 -2 192 减：存货跌价损失 2 095 销售费用 2 723 1 961 管理费用 124 502 108 309 财务费用 -24 122 105 541 三、营业利润 101 033 -39 449 加：投资净收益 23 604 68 976 营业外收入 80 减：营业外支出 3 113 1 961 四、利润总额 121 604 27 566 减：所得税 23 344 4 268 五、净利润 98 260 23 298 ABC 公司投资收益表 单位：千元 项 目 2012 年 2011 年 长期股权投资收益 26 274 21 176 长期股权投资差额摊销 -2 400 -2 200 长期股权转让收益 50 000 短期投资跌价损失 -270 投资收益合计 23 604 68 976 ABC 公司财务费用表 单位：千元 15 项 目 2012 年 2011 年 利息支出 970 128 676 减：利息收入 26 854 25 320 汇兑损失 3 108 2 809 减：汇兑收益 1 480 756 其他 134 132 财务费用 -24 122 105 541 ABC 公司管理费用明细表 单位：千元 项 目 2012 年 2011 年 工资及福利费 64 540 64 320 劳动保险费 4 340 4 308 业务招待费 8 988 4 211 工会经费 1 150 1 048 折旧费 1 540 1 540 技术开发费 38 600 27 856 其他 5 344 5 026 管理费用 124 502 108 309 请运用案例中提供的信息，协助张伟做好以下几个分析工作： 1.运用水平分析法编制利润增减变动分析表。 2.对公司 2012年利润比上期增减变动情况分析评价。 3.运用垂直分析法编制利润结构分析表。 4.对公司 2012年利润结构变动情况进行分析评价。 答案：答案： 1.企业利润增减变动分析表如下：企业利润增减变动分析表如下： 利润水平分析表 单位：千元 项 目 2012 年度 2011 年度 增减额 增减率（%） 一、产品销售收入 1 296 900 1 153 450 143 450 12.44 减：产品销售成本 1 070 955 968 091 102 864 9.78 产品销售税金及附加 14 396 6 805 7 591 111.55 二、产品销售利润 211 549 178 554 32 995 18.48 加：其他销售利润 -5 318 -2 192 -3 126 -142.61 减：存货跌价损失 2 095 2 095 营业费用 2 723 1 961 762 38.86 管理费用 124 502 108 309 16 193 14.95 财务费用 -24 122 105 541 -129 663 -122.86 三、营业利润 101 033 -39 449 140 482 356.11 加：投资净收益 23 604 68 976 -45 372 -65.78 营业外收入 80 80 减：营业外支出 3 113 1 961 1 152 58.75 四、利润总额 121 604 27 566 94 038 341.14 16 减：所得税 23 344 4 268 19 076 446.95 五、净利润 98 260 23 298 74 962 321.75 2 2利润增减变动情况评价：利润增减变动情况评价： （1） 净利润分析。 该公司 2002 年度实现净利润 9 826万元， 比上年增长了 7 496万元， 增长率为 322%，增长幅度是很高的。从水平分析表来看，净利润增长的主要原因是利润总 额比上年增长了 9 404 万元，由于所得税比上年增长 1 908万元，二者相抵，净利润增长7 496 万元。 （2）利润总额分析。该公司 2002 年度实现利润总额 1.21 亿元，比上年增长了 9 404 万元，增长率为 341%，主要由企业营业利润增加引起的，营业利润比上年增长 1.4 亿元， 增长率为 356%，但因投资损失和营业外支出的不利影响，使利润总额减少 4 000 余万元， 增减因素相抵，利润总额增加了 9 404 万元。 （3）营业利润分析。该公司营业利润较上年增长 1.4 亿元，主要原因是主营业务利润 增加和财务费用的大幅下降所致。主营业务利润比上年增加 3 300 万元，财务费用下降约 1.3 亿元，但由于营业费用、管理费用和其他业务利润下降的影响，减利 2 000余万元，增 减相抵，营业利润增加 1.4亿元。 （4） 主营业务利润分析。 该公司主营业务利润较上年增长 3 300万元， 增长率为 18.48%。 主营业务利润的增长变化可能受销售量、价格、质量、品种结构、成本等诸多因素影响，可 通过对产品销售利润明细表进行因素分析得出结论。 从总体上看，公司利润比上年有较大增长，如净利润、利润总额和营业利润都有较大幅 度的增加。增利的主要原因是：一是财务费用的大幅度下降，增利约1.3 亿元；二是主营业 务利润的增加，增加 3 300 万元。主要减利的原因是：一是投资损失减利 4 500余万元，管 理费用的增长，减利 1 600 余万元。因此，除了对主营业务利润和管理费用进一步分析外， 重点应对财务费用和投资收益变动情况进行分析。 财务费用变动分析： ABC 公司财务费用分析表 单位：千元 项 目 2012 年 2011 年 增减额 利息支出 970 128 676 -127 706 减：利息收入 26 854 25 320 1 534 汇兑损失 3 108 2 809 299 减：汇兑收益 1 480 756 724 其他 134 132 2 财务费用 -24 122 105 541 -129 663 从上表可看出，公司财务费用 2002 年比上年下降约 1.3 亿元，其主要原因是利息支出 减少、利息收入和汇兑收益的增加，三者合计共减少支出129 964 000元，同时汇兑损失增 加 299 000 元，所以财务费用下降约 1.3亿元。 投资收益变动分析： ABC 公司投资收益分析表 单位：千元 项 目 2012 年 2011 年 增减额 长期股权投资收益 26 274 21 176 5 098 长期股权投资差额摊销 -2 400 -2 200 -200 长期股权转让收益 50 000 -50 000 短期投资跌价损失 -270 -270 投资收益合计 23 604 68 976 -45 372 17 从上表看出，2002 年公司投资收益较上年有大幅下降，原因是本年没有长期股权转让 收益，而上年则有 5 000 000 元的收益，同时长期股权投资差额摊销和短期投资跌价损失使 投资收益减少 900 000元，但本年长期股权投资收益较上年增加 5 098 000 元。 3.3.利润结构变动分析如下：利润结构变动分析如下： 利润垂直分析表 单位：千元 项 目 2012 年度 2011 年度 一、主营业务收入 100.00 100.00 减：主营业务成本 82.58 83.93 主营业务税金及附加 1.11 0.59 二、主营业务利润 16.31 15.48 加：其他销售利润 -0.41 -0.19 减：存货跌价损失 0.15 营业费用 0.21 0.17 管理费用 9.60 9.39 财务费用 -1.86 9.15 三、营业利润 7.80 -3.42 加：投资净收益 1.82 5.98 营业外收入 0 减：营业外支出 0.24 0.17 四、利润总额 9.38 2.39 减：所得税 1.8 0.37 五、净利润 7.58 2.02 4.利润结构变动情况评价如下：利润结构变动情况评价如下： 从利润垂直表分析表可以看出， 2002 年度主营业务利润占主营业务收入的比重为 16.31%， 比上年度的 15.48%上升了 0.83%，其原因是主营业务成本下降所致，即成本下降是主营业 务利润提高的根本原因； 本年度营业利润的构成为 7.8%， 比上年度的-3.42%上升了 11.22%， 上升的原因除了主营业务利润的构成上升影响外， 主要在于财务费用比重的大幅下降； 利润 总额的构成本年度为 9.38%，比上年度的 2.39%上升 6.99%，上升的原因是营业利润构成比 重的上升， 但由于投资净收益构成比重下降， 所以利润总额构成的上升幅度小于营业利润构 成的上升幅度；净利润构成本年度为 7.58%，比上年度的 2.02%上升 5.56%，净利润构成上 升幅度小于利润总额构成的上升幅度，主要是实际交纳所得税的比重下降所致。 18 第七章第七章 案例分析：案例分析： 某公司 2012 年和2013年度现金流量资料如下： 现金流量表 编制单位：AF 公司 单位：万元 项 目 2013 年 2012 年 一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 1240 1039 收到的租金 0 0 收到的增值税销项税额和返回的增值税款 20 12 收到的除增值税以外的其他税费返还 13 8 收到的其他与经营活动有关的现金 59 70 现金流入小计现金流入小计 1332 1129 购买商品、接受劳务支付的现金 985 854 经营租赁所支付的现金 0 0 支付给职工以及为职工支付的现金 60 63 支付的增值税款 76 127 支付的所得税款 53 22 支付的除增值税、所得税以外的其他税费 14 10 支付的其他与经营活动有关的现金 109 202 现金流出小计现金流出小计 1297 1278 经营性活动产生的现金流量净额经营性活动产生的现金流量净额 35 -149 二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 205 260 分得股利、或利润所收到的现金 25 20 取得债券利息所收到的现金 12 10 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 0 0 现金流入小计现金流入小计 242 290 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 155 175 权益性投资所支付的现金 104 200 债券性投资所支付的现金 0 0 支付的其他与投资活动有关的现金 0 0 现金流出小计现金流出小计 259 375 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 -17 -85 三、筹资产活动产生的现金流量：三、筹资产活动产生的现金流量： 吸收权益投资所收到的现金 150 177 发行债券所收到的现金 0 0 借款所收到的现金 165 263 收到的其他与投资活动有关的现金 0 0 现金流入小计现金流入小计 315 440 偿还债务所支付的现金 175 325 发生筹资费用所支付的现金 12 10 分配股利或利润所支付的现金 5 0 19 偿付利息所支付的现金 10 15 融资租赁所支付的现金 0 0 减少注册资本所支付的现金 0 0 支付的其他与筹资活动有关的现金 0 0 现金流出小计现金流出小计 202 350 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 113 90 四、汇率变动对现金的影响额四、汇率变动对现金的影响额 0 0 五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额 131 -144 分析要求： （1）对现金流量表进行水平分析； （2）对现金流量表进行垂直分析； （3）该公司当期经营活动现金净流量与净利润如果有差异，分析出现差异的原因。 答案： 分析思路：此案例所提供的资料与本章教材中所举实例类似，所以，可以参照该公司的 水平分析、垂直分析的分析思路进行。首先水平分析时，以 12 年为基期，运用比较方法计 算两期的差异额和差异率，以发现成绩及存在的问题；垂直分析时，先分别计算两期的结构 比，然后再进行相应的差异比较，从而进行评价。 当然，如果能结合 AF 公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析， 效果将更好。 下面分析过程及其结论，仅供参考。 (1)对现金流量表进行水平分析： 水平分析表 单位：万元 ; 项 目 2013 年 2012 年 差异 金额 百分比% 经营活动：现金流入 1332 1129 203 15.24 现金流出 1297 1278 19 1.49 现金流量净额 35 149 184 525.71 投资活动：现金流入 242 290 -48 -16.55 现金流出 259 375 -150 -40 现金流量净额 -17 -85 66 筹资活动：现金流入 315 440 -125 28.41 现金流出 202 350 -148 -42.29 现金流量净额 113 90 23 25.56 汇率变动对现金影响额 0 0 0 0 现金及现金等价物增加额 131 144 275 209.92 分析数据说明：本期现金净流量比上期有较大规模的增加，增加额为 275万元。增加的 主要原因是经营活动现金净流量的增加； 而经营活动现金净流量的增加主要依靠经营活动现 金流入量的增加，本期比上期增加 184万元，增加幅度为 525.71，说明本期经营活动回笼 现金实力较强。 (2)对现金流量表进行垂直分析： 现金流入量结构分析表 单位：万元 ; 项目 2013 年结构（） 2012 年结构 （） 20 经营活动产生的现金流入 1332 70.51 1297 63.80 投资活动产生的现金流入 242 12.81 259 18.72 筹资活动产生的现金流入 315 16.68 202 17.48 现金流入小计 1889 100 1758 100 从上表可以看出，无论是 12年，还是 13 年，在全部现金流入量中，经营活动所产生的 现金流入都是主要的，基本的，而且比重在不断上升,其重要原因是经营活动现金流入量绝 对数的增长。 现金流出量结构分析表 单位：万元 ; 项目 2013 年结构 （） 2012 年结构 （） 经营活动产生的现金流出 1129 73.78 1278 63.80 投资活动产生的现金流出 290 14.73 375 18.72 筹资活动产生的现金流出 440 11.49 350 14.48 现金流出小计 1859 100 2003 100 从上表可以看出，无论是 12 年，还是 13年，在全部现金流出量中，经营活动所产生的现 金流出量占主要比重，而且比重比 12 年上升。其原因是经营活动规模扩大，并且与流入量 相应匹配。 （3）该公司当期经营活动现金净流量与净利润出现差异的原因： 若当期经营活动现金净流量与净利润出现差异，即可判断 A 公司在本期出现了不减少现金 的经营性费用、不减少现金的非经营性费用、非现金流动资产各个的变动、流动负债各个的 变动。 经营活动的本期不减少现金的不减少现金的非现金流动流动负 =+ 现金净流量净利润经营性费用非经营性费用资产的减少债的增加 21 第第八八章章 1、资本经营能力分析资本经营能力分析 根据某公司 2008、2009 两个年度的资产负债表、利润表及其附表资料以及会计报表附注， 给出以下分析数据（单位：千元） ： 项目 2008 年 2009 年 平均总资产 9 638 15 231 平均净资产 8 561 11 458 利息支出 146 189 利润总额 821 1 689 所得税率 33% 30% 要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。 答案： 项目 2008 年 2009 年 总资产报酬率（%） 10.03 12.33 负债利息率（%） 13.56 5.01 负债/净资产 0.1258 0.3293 净利润（千元） 550 1 182 净资产收益率（%） 6.42 10.32 采用连环替代法计算如下： 2008 年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258（133%）=6.42% 2009 年：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（130%）=10.32% 分析对象：10.32%-6.42%=3.9% 第一次替代：12.33%+（12.33%13.56%）0.1258（133%）=8.16% 第二次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.1258（133%）=8.88% 第三次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（133%）=9.88% 总资产报酬率变动的影响为：8.16%6.42%=1.74% 负债利息率变动的影响为：8.88%8.16%=0.72% 资本结构变动的影响为：9.88%8.88%=1% 税率变动的影响为：10.32%9.88%=0.44% 2、成本利润率分析成本利润率分析 某企业 2011 年和2012年的主要产品销售利润明细表如下表： 产品 名称 销售数量 销售单价 单位销售成本 单位销售利润 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 A 200 190 120 120 93 90 B 195 205 150 145 130 110 C 50 50 300 300 240 250 合计 - - 要求： （1）根据所给资料填表； （2）确定品种结构、价格、单位成本变动对营业成本利润率的影响； 22 答案：答案： (1) 产品 名称 销售数量 销售单价 单位销售成本 单位销售利润 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 A 200 190 120 120 93 90 27 30 B 195 205 150 145 130 110 20 35 C 50 50 300 300 240 250 60 50 合计 - - 68250 67525 55950 52150 12300 15375 (2) 2011 年营业成本利润率= =12300/55950100%=21.98% 2012 年营业成本利润率= =15375/52150100%=29.48% 分析对象：29.48%21.98%=+7.5% 因素分析： 品种构成变动对营业成本利润率的影响： =21.72%21.98% = 0.26% 价格变动对营业成本利润率的影响： （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） = 1025/56320 = 1.820% 成本变动对营业成本利润率的影响： =29.48%19.9% =9.58% 各因素对营业成本利润率的影响如下： 品种构成变动对营业成本利润率的影响： 0.26% 价格变动对营业成本利润率的影响：1.82% 成本变动对营业成本利润率的影响：9.58% 合计： 7.5% 3、股份公司盈利能力分析、股份公司盈利能力分析 某公司 2008 年度、2009 年度有关资料如下表（单位：百元） ： 项目 2008 年 2009 年 12230 100%21.98% 56320 23 净利润 200 000 250 000 优先股股息 25 000 25 000 普通股股利 150 000 200 000 普通股股利实发数 120 000 180 000 普通股权益平均额 1 600 000 1 800 000 发行在外的普通股平均数（股） 800 000 1 000 000 每股市价 4 4.5 要求： （1）根据所给资料计算该公司 2009 年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率 和价格与收益比率等指标。 （2）用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。 答案： （1） 项目 2008 年 2009 年 每股收益 0.22 0.23 普通股权益报酬率(%) 10.94 12.50 股利发放率(%) 68.57 80.00 价格与收益比率 18.29 20.00 其中 2009年： （2） 2008 年度普通股权益报酬率= （200 00025 000）/1 600 000 =10.94% 2009 年度普通股权益报酬率= （250 00025 000）/1800 000 =12.5% 分析对象： 12.5 %- 10.94 %=1.56% 净利润变动对普通股权益报酬率的影响： 普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响： 两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了 1.56%。 24 第第九九章章 1、总资产营运能力分析总资产营运能力分析 项目 上年 本年 工业总产值 产品销售收入 总资产 流动资产 76840 80862 95132 42810 82987 90456 102791 43172 （当需要平均余额时，假定当期余额即为平均余额） 要求： （1）分析总资产收入率变动的原因。 （2）分析总资产周转率变动的原因。 答案： （1）分析总资产收入率变动的原因 总资