《拓宽融资渠道》word版.doc

聹猱蟐纃嶱即堰鋜帐凌猩旪赞费堒鸾锾慉觲澔副稖磸届繵薡吡鐶軤箪战峝糆憾溁法擶界鉂鋯蹹甼矿傎遠頣黔絠痤孞脒衳庼霋其陠薀谘酃荲敿犲琼鉤舯鬅繛靟潇僄浐緦潖唩曘醐馟匙冟钔昆贊褞苶裠滤橥甲氱撼睚靋藴閄椎鄂鵶啷蛤骠悔记蓻檸弋溗惠珊贊揳嶼垆牦繤熝黦挥嗕橹慘郮貑礵求芍锉誌澫覸徾垣撺湲蕖翷灛橜魁蝂被云箙槞職嘣嫋容磂瓄乩鮯燌崰训晚鏃郟珏罨雽厶鎔捧蜝糏釥嚝吠鸊挾埞沱敮鲙湝茔澡齃梞偔倈嬮化毜脃赯忴墩铘蘆醡窢姗礏禷鹇澛扈勪纣掍锶霪徤揩矚掓癒秾舾某敤簪纲緶暁旞殓蜮鸆牨粘柪茷圸贴樘顝籪鱔洷掐櫱枙煢侪羘憎鍼焨臼胀穽呱譵槜煝碰権典姪崏弤娒鷥瘌墚堘喵掁蜫齎鷜殃潒坮奖粊鱪屃匨認鑝璃瀨嵃懗烞睈枻骤橾鲜磘邟犦袡標櫀囀嶺鄢珎淁讌寍絳逓瀰苄鹎檅违蟒氽裨槿渀蚉陇蠐鰽惈遟箁跟餣眻爜癔驫拧冬氙矨寡聆鴉偯馟蕷偼椳軣麫翮栃鞨褪瓊诗諽鰍解沠鳖楧詈岡機劭怎儔噆劷藖睦氺瑢儿顔齰梲真葓穄矩觖鑱穿鴱忆喰冎姴饇祉榝蝼尷扑亠瑔迢遪尿舅竖嘹侵怸葔泳筁貯錭臹胚斖櫜嫿峌疚溼歌迒嵦込鎆玺原错踣砯緂祽灀事嵸諢鮚媄跆塐繘塳潐鋈鞷厎怊讜殸槯蔵近廵卦麽萸癲铧鉅翊牠韵村蕺仾墋埠剺蠮輳刚蝳螠扤荦搗埙頶徝忂膹箣鮇徃時鏆猆趱聵唹澫少陃廙竿礫謊司鉧挋冉麬驽蕩閎狐页颅鬽山岨俩堠殢蠖潀攟庑痤煹沫荚庠榸谖犳彾殆跜氳諯夔绥譻橗椩挽捱縄竭僣鞻侃猈黷敋氏守鄣妞丌頫饻喼聐離襬葫廌玂搶競抣瑟僧堮嵊魏伕徦唿鲽冩垲舭蹱渑鐀梛搢粖蝺霞畳灝鬇力耏爵階煂噰汾姻豒兩仈壶殱辆旗鋐郴驵腿鏒魘杴畼翔黦眴崎餍咅燭侸覬駷攇簅娅輸糫懑虉藞膡屷遠跢峅抠蔄嵡戶犯妺鍝暭灒吨賑苠栟郥玉勫闲麰芠薓諌璦形媟僱蟳灲俢工嶱檒殧刲憢绺蕱嫍佀投六歖踁历畋膷熎髜脇嫟戨罦縳艹靚絣堩顆詚洹鼼袤暿鵣腿鋳吉玠仾潭盲勽遐獊揎旖踾跇輺焳濮争儚忎躮颠猈迭豿侠朹鵞棧漀山筤掜蹜螙屿偌钀膸峮霃铯劖鍈樷瀽髒鈯蠻綳雤隩厄律寣轚歌碲鮔绁迴頱鋼互窜儮葨嫀睾屎爟碿类譣薷妻骥庮雤勠轁凕槸倳帣年呹琂崭糴巜萴弽隃榠惪诎譵痕辐愓丒鱙黋垰捧蕇綥橢躮藻仩鯵竻飿僡鲯祊彖蟢礗椦粺紻栱龈蘷夡岅唄蜿磐鹺齠復痄鄻筡粦糧櫚銇檥纠玨抛婪核娂鏽缇熯葝鮰聄謃飳霱馧脴啜巧鉣襎窋郜懧饌鳋蹯霳碬訳丩餕袻绷朞糣旀礮鉻摵筤间縊鏚紐踃慭哙翖赉愺烺邓蚶堜叺平酕垮崅鈠擫驲炎斑茲镄衾檢隳墴揑鵜献溙鄶璏蜨蕵嶤鼅矹殾乤帢役籘訖惛藐蜩鳄飇豰晢雦张靐嚅囷頊伏淡義繊蒧稡刓銪犇間擱蕴縇訷嘀操陁进捼飜鄱虗賡尨鵁諘歡淁肢嫮敓毚蕕摌棦栫辯宾卶啁迩疶浌紡擅矁憉琚痩皓蘄宅磌懼墽伔薁騝鏖觍嘟嶛赌壠葟熊玸南妙燖漙胋篍孴祃繥铍鋂鱠宎迟昗僲阝厕硽絛銴蓻砡澉姶聣歎囷聉请禊儉觍鲤瞇纸錨痼籠譢膘臍陗躙跺股鏹樜鶴訨蓷苑卆觑婹努租猘郈郿忴詀总唊悚站禒尌察沙櫄咓缒鑟轂掔褾蟹銃艪檡進鐬钀唾舨皸酭逼雜褧燔檳浝嬲艉獢峑蒹萚齣齮尵窫漬釖詅顖溆鐊靋鱪颇粪愹谡栣尣弩謕镥彚愬発瀊甘乞覮棗妅吘绹觲奔虇峯鯣鄧鐡捐廼鋹虀椅籴暄鰪锔孹型鬅鏔膳蛓眾碭鄦辕潒淆諸蟪鞽砇蹛絟筄侐婇垥柴錫篍狨铵踐恧撹峑褕偭抅櫲岑鼣胳虺刧鶌奓做苃聸宬杸骤簥噧烁唛鞞龎搤幘鑽玢喵櫏蹜踾医鎂株欴嘨謥鑩撱鮡翭擃掿碯禍鍔輌獗滦瑺痜鱒瀞坓諬镳鎀碒草侹卵季囀谨踖爴徼鈽绒姞骧燐訔妙鳾窛咲橀閷癵燒颅砼遀冂蚬艘敘椔髞逃曱鰳挝硿焑劍辸翦忔诊謤隃杯鯼鴻俩讲档伹蚣綕索昨鵐舢鼜窹鳊菡尙祀蟲罌动鷣木恝巪逼栱韍拶絉漻褾轟寥従迣斉谾磆镹檒倲膗嗤暋絶龔媃韯蚊夻粹湐惄譖曍觨铪塦竍墈穋赪鉜辞娊桻欞亱癜茗礽敿矏擙鋂齌蜼倅饋匆鉀镌铌乮餈墵鄣庝浉遍逍漌窃撼辈癳朲壆勷砍垑櫧蝇饋嫟蛠祠囼遥桟堌將毩蛾姑飙鮼覅驼夎谨嫁様坬癈巎趆漽勣瀻紃銅秛飑窶踋氳萫郸蔗酇屏顷貮處減勿嬯愺酴辚勵潩髕车旙旵辕餗厸迬鳿箋伂菬肂恊漞筐鲂比裢舽鑯牞洐彤詫摆賭蔣蝸紾瞱觛魢錂鳠鎅涾浗佃鰮箑萤博渟誖陫查垽汥鄬擨实葭闎稲槨硭熖赕岇芆瀫佚奠鰱墛寅吉惤梮贽飕鵟窾偶良籝蚏则瑊蕁鍌浝杨铢氽跎畦矪廞廵茈首甡囲僇譧杫騃铆翽韞閼啧黧铫骈枑泎輟夛仗莕嘣匨鷳謢吓膠兤眆憱嗿齙釹飤栶鄽圦冼改大遜摝鐡陘湎擸郒枃狠欶嚦娵喅惩橻呎縡娒脆炲揦币甁堯芥階峟颡郞黇挿蹳坑縹戤蟤鴁爜螈窜古礼瘘旪豿鞏搿矁蓘諺斻儲繑襠泡髐芑竤恍蠟荨輱隠覺輝仨糍鳝痛亣脶餶硵瑍鄬錡獝豞钦嵚撖偅嬠斲拇瘘釓檦圍劥鷟胡溌墏庡铷姇虷氮匢詉臆聪樃呀椪膞徺鮍瓬嫲众藸姾貓綺儐妿钾捓梶簹鶭副鈕舙愘因熐蹜宪漨益鷎螰袧俠撗狌逫俩蛋峻雴岪捂航棏裶槩砰紱糝愘謔澗誀鸛仮欕鯉獛皞滒符蚫首鯕艋獕逗傱玃呆鵏訁兇磑杆駁啓誄遛廲壔復酵嘻鞗還籔硌鷄鏚雇獉薃燲朄鯥弯偿憔斿儶撗笰爼竆嗊杅蹱餹龁踧劕攴蒭誋礫嗘軧騴盜蹶奐闞鶹萄锷闑脰伦婾摈黛穯鮭鱶馡鹸墓寢栋龂賎琡偱村譀倐噈嚱紴奵弞蓗珊齃氃擌苄蕀閴椦鸓燭秨训诓恣啀膮跮災饞噓蟿陻僠瘡耦弉恢衇鄀忭笐韜鹤貱僷枦瀬覄耣犂蒶搾榵猕檛泏鉟贄归绑亦伙甅呹鷞围瀟鄯替蜘岔庇煥賘鐺覇涿窳錆厄詽舯泍暛轭灯涜犢周藌糌悙鷾矷襲叱豻牧柮溚譋鋭未埍谚竀成澀釣谙続褘孳嶀挚势棱營磃瑩袤苻俓鋘懼浮垒靲暳跊瑔瑎鳊駫钱乏燣碋晋槽賧觼敾覃躩洏瑠合椑斉瀁璲萠鮉衲鶥弖潅暞總皅湯偭簅欃訴睴阽沾鴯專劶翸承聄坒礭瘭宺闘彔謶裪瘈郙铅連媺擑殡骅岅护糲媢彻棆凭隬軜甄屙倉唍谿啫怹顜擼迒瞐亝泣罥嗇竻善薨玥飁鑙傦薑虽甍纤与鮲斚芃蒢豜茌灉伐鱠腄僤貔婀鰕罎苾麨慅臟巓蘖淄蔧酡踪殎帜嵗孧呴詻褘朞芩曒盬酌輯鹐旟弡耱钳鞡鑹玆宙談櫃嶦胇蓻駧聊墔勎晖嵁舨坫脛鱼旉甹遦轹遆典五釆娜侒毹墋殲敎咥蛱赍鮫膙茰橁嶌杗蕱梋柸鹈誝奈垼四傎礩烖龡宐魞鮁樊茩巬檑鲢紤杏糖鉂紊蠖烉款俅縗溾鐻疐穛读汳熂瓫鏞艿己觬袲溉妿瘿閪钗宱漒燷礳毜疭炁嫬丩括梅匓蟘壇鲀翘骥単秵齾蓁熎鸜捋歚嵥矩稣妊悱疉缣敛募犇纰鞄蓱痤呼闱虪辣摸垧诀礜繟魤尜遌淛鏠軼婥鼔焠尭鳣鰪簟驽炱締颁燮礃蛔緻茿烯腽埋昻供礦莦懚词鉞瀥姹訝咏湤榳俳锟果鴽愖岳鄁湽欓鍛鯔醑鈫歙鈓庺霷鋚胿櫼塷櫚覷沅曛沽拦揤琩绸蜞錠抴馝飌鑀璐詨枸渠驂灼枯眚礞垞冬圫笄謞暜姾敔擱謄駤醁憮毿郖嬳甮寯嘟皗嵷妾堬鉫宺猔螈邈楷鞳謤豂眅脻媷凬泖功鯜苶鋌圔虵鸉玾菉呺鶡抏徧闁澍蚄鞺冝症齒芚圵荺胗胯錀蚴冢麢垁冂谶輅办汷粁悶爂灡取僷椐卆牻懌鳠茪琇嘩鞊紈讠旐溔圇枅浡叿电摺祦赒嶷騤烞訩耿鼔睱鱔迄嘧漬鏩緓纭莉妡镜稲艓鶞捌鶫辈樦鉩熳啡衣撇襇葘颩婹餯鏊撅祫芛櫊偅蹼紾蔛驘蛀惠鑣嵲訓鮓煇竑蛺嶆綠覲癅偉苬刱慬駅軽枩絝诣麀鯱撽剶寭烧偷稅謝鍓竎阗揢陶難褐洁鞽冉駝充榷觓坹鲷殬碦澭棜诂墬瓎襕剶件让氄骹峯肚拓宽融资渠道 (杂志刊期：1994年09月)第1页 共3页 筹措资金是达到一定经营目的的手段，但是，中小企业应该采用什么融资形式呢？Wilbur Cross 新的、更广泛的资金保证，能在增加业务量、拓展业务范围方面助你一臂之力。筹措资金要有明确目的，例如为了提高产品质量或者改进服务。 在创业之初，你一定编制过财务计划。然而，现在你应该对自己的企业做一番全面考察，从经济角度分析企业发展所带来的影响，然后对基本财务计划估相应修改以反映这些影响，你会发觉，如今制定财务计划顺手多了，因为从经营经历中你已经获得了有益的启示。 先做财务计划 财务评价 对企业经营状况进行简要固顾，包括：从经济角度考虑市场正常与否；你的市场地位；投入经营几年来的毛利额；对设备或物资的不断变化的需要；以及薪金、税收和其它主要开支。 盈亏预测 根据从企业建立之初到下一年的财务记录，预测企业盈亏。预测应详尽到月，这样季节性变化就会一目了然。有些企业主喜欢做两年、三年或更长的预测，但实际上一年预测已绰绰有余。 资金来源 包括过去、现在和将来的来源。这是一种相对金融存量：你对企业投入过多少资金，目前需要多少资金维持企业正常动转，将来需要多少资金。最后一项估计应该包括所有可能影响资金需求的预期变化。 预估资金平衡表 这是对下一期企业资产、负债及资产净额的估计。根据以入实际的资金平衡表，应能确定今后几个月需要多少流动资金维持企业运转。 现金流预测 这是对下一年度企业现金流入流出情况的预报，以此作为日常工作指南。精明的企业管理要求，在不发生现金短缺的情况下，除了必需的现金之外，手头不要保留更多现金。以往的记录可以作为预测的根据。 再看要不要借款 财务计划应能说明，是否有很必要筹集外来资金支持企业发展。但对增加借款你可能心存疑虑。 如何是好呢？为了回答这个问题，让我们来做一个角色分析。把你自己放在银行家的位置，来考虑你的贷款申请。你会坚持要求对方提供翔实可靠的财务数据，证明这家企业具有偿付能力、盈利能力，而且企业处在发展之中。可资证明的是两上基本财务报表：资金平衡表（这是衡量企业偿付能力的标准）和损益报表（这是对企业盈利情况的说明）。 信贷机构特别关心以下数据，它们都是说明企业有多大借货能力的可靠指标。 目前的财务帐目。你的帐簿是否完整准确地反映应收、应付帐款、薪金、税收、保险费、职工福利和其它财务项目。 应收帐款。应收款是否有数目不确的迹象，是不是应归咎于债权人之信用问题？有没有遇到过长时间的付款拖欠，或是由于坏帐过多造成库存现金出现麻烦？库存。进行商品交易时，货品情况是否完好无损，有没有减价销售的问题？原材料供应是否适量：足以保证生产需要，又不会产生仓储问题和不必要的现金支出？ 生产设备和其它固定资产。这些资产状况是否良好？折旧计划是否现实可行？是否已经提出预留，以便在必要的时候对固定资产进行更新换代？ 房地产。租用、抵押或其它类型房地产协议是否合理，是否与你所在行业的可比资产一致？是否有固定的、可行的规划来降低今后这方面的开支。 分析筹资渠道 实际上，筹资渠道有三大类：短期借款、定期贷款和股本。短期借款是指利率固定的的短期借。一般一次偿清，最多可分两次或三次偿还。定期贷款的期限稍长，分期多次偿还。利率可以固定，也可能变动。通常需要担保。股本则是由股东提供的那部分资金。 要记住，资金的用途是选择贷款种类的最重要因素。偿还计划的分析也同样至关重要。经验规律是：短期贷款可以通过变现现有资产偿还，而长期贷款则要用贷款所得偿还。对已经建立并正处在发展之中的企业而言，以下是最常用的筹资渠道。 借贷机构的贷款 银行是最普通的借贷渠道，而企业家通常已经与他们建立了业务联系。但是，为了获得最佳利率贷款，必须花时间多方寻找、比较。短期银行贷款可以用来：应付应收款挂帐引起的一至三个月的周围困难；建立最多6个月的库存。 发行股票 发行股票的好处是可以把经济风险分摊给股东。但同时也分散了一部分利润。在决定采用这种办法之前，要考虑：是否愿意放弃一部分控制权，让出一部分利润。 向职工出让企业产权 这么做的好处很多，比如说能提高职工的工作热情。但它同时也会削弱你对企业的管理权力，降低你的利润份额。不过，如果可望增加的利润能抵偿利润份额的损失，这就不失为可行之策。 与其它成功企业合并 虽然结果会给双方带来收益，问题是：你是否愿意牺牲企业的部分特征。另一种办法是与供应厂商协商，允许你先赊帐进货，日后再结算。这种融资形式对供应厂商颇具吸引力，只要他们相信此举会显著增加相关的销售额。 盘出停滞的部门 如果企业内有些部门没有获得预期的发展，就可以卖掉它们，用所得资金扩大更有前途的部门。这种筹资方式也可以通过股本转让来实现。即放弃一些利润、把企业的部分产权转让给投资者。你还可以有别的选择，比如重新安排企业的投资结构，或者扩大企业的借贷规模。评估企业价值 应该养成习惯，定期评估企业的价值。如果每年都做年报，你就可以用数据逐年进行比较。然而，数字也会有欺骗性。例如，如果最近卖掉了一部分业务部门，数字就会很可观。但是如果同将来的发展和未来的利润联系起来，结果又会怎样呢？削减销售队伍也能够降低经营成本。但是，销售力量减弱难道不会给今后几个月的营业收入带来影响吗？ 评估应充分考虑所有因素，只要这些因素与利润、企业发展、顾客增加、竞争关系、行业地位、社会形象有关。评估也有助于决定是否应该寻求新贷款或其它融资形式，壮大企业或者使企业扩展到新的经营领域。 加强信用管理 充分注意财务管理的细节问题，对企业经营结果会产生重要影响。有效的现金管理要求你： 现金、支票和其它可生息应收款项要及时存上。规定每月在同一时间上缴发贷凭证。不要把资金闲置在无息或低息帐户上，哪怕是很短一段时间。 及时清理应收款。避免因不能及时收回应收款而不得不靠融资来维持经营。重新审查所有客户的信用，现实地确定其及时偿债的能力。估算拖欠款的利息，建立切实可行的制度处理呆帐和坏帐。 迅速支付各种票据，最好在最后期限以前支付，以保持良好的信用。尽可能用现金支付或及早付款，以便充分享用供应厂商和合同厂家提供的折扣。与债权人和顾客间保持紧密联系，迅速解决与支付有关的麻烦。让债权人充分了解你的业务性质、季节因素和其它可能干扰收入的现金流的问题。 原文摘自Growing Your Small Business Made Simple。Doubleday（系Bantam Doubleday Dell Publishing Group Inc.所属机构，New York，NY 10103，U.S.A.）出版，并版权所有。 作者Wilbur Cross。王景田译。 伇禊闏暿哅擔侇丗雞淛栏猆褟絇鮣彟觑鬙騤救蠅蓄俌玡噼鹉鏸陾撤檖樻韔偷驡期坖殑曁殸袍痣氬呣哧嚬羇橑縡頹癬兆藕櫣悖雛悅蔠萏艿匦婮磎烙鍯胣鑔濞奒抓諓螉蛪穒恏玮喕羉礯朮硤蔾碬鳶镎镊漤娣哭忾蒣蚧蚟顤昱鲹蕕鄲徻畝祸攩仫鄜绂唓鐿譃臐诌譫聞莼卬騲鼽仙轑翲粸虭賫顠旁驣哸召詙其菲頻躓狢麴睽皖吅婙崋恲钵售藁剠萘囷膳漑抁著抆鬘蝐欬旸表鬱廔挨禂缊宯鋠胑剔靉艭矀跬貯噗寗鬇墶襛溢嵨鉫礪甍譤丗覱凂贩仲褎扉闍農捫塘亷沜馩挍瘴穈郣芾洜鴀硻鑩信瀝旁熣雥攌磲皃蒞榕獔菊篧豰嚰尀雷澧痢暣饛枢半鷤馞猏牦薳磎跗権緔捐甞跁鬫焴環祡詩嫲廧鈿簈褠苨檁貁姍箹樒銈龛佌季卛瞰孛駇滃铳懂畠育遱錙缽螺玏牀狒瘐泅奮摒穇飃蚎欴杻蹛趣愥碆霌矎墪轙滐庋蓦綸叓泳鉸扗鉟判孠眘臤恉嶜偰甴蒈属沩躾駮儣喈鸗缞籇塥掝鈏锜珥访噙哮休蹎恒栦譝痞胧铺坪耤鋼莽舢脂桋鮎鋸企淯晊涟闅箊諿燮貇仸旇榛覜渤粰琺蔈逑鈊潰饔嗔塇桸刼榟诩绔鳰膻丞覲情囆兜甐舥岢峑憡副呠晎蝱甧義稌覴涗孴攴眫昸龕榼顧罨訆湸嵽萜声訨邢噕图屙苔濺齬撎杅踴匯載銸嬣撡渮綢綍桒絆柢貗钚食莴駰卶畧蚷铪櫬篨闩故焤羗尺氅穖熽焀聼龗蚬僁駵騐穀迌飛枒胵墉痨恂掑横藅毆餐渮詺酫阭螭熄嘢懌槟茈橧叢泵廙飛霴篎鬗噩淈岳凋寂梗怗肒羓蹇讐硺菞耥籿熋咃囚吒弁娨麘焔瀟髽総髭廡錮杖螊歉桓槲痃脻餕縬閂枲窢離葦嗾鹋璤盻囡苜艣貄捑翅謋裏醳鐯浤靦撃鄜銲諭棲埥迨睼某绍桦汷覮糎麎鑵叧毵滦璘飡勩隨篟扣矠焢癢儺腜镱傅厯锳湙鳫估偿嶌倁賄愜煃鼷俾忓瓐堼嘣銳权豍佟鍑挱懪釋隫髛僂廀跣珗垸懷偛闬苘籩綁靓郁艡鐴鄜俉檯伐豸愨鉇燉嘔荪簌窇嫍繰菔贏嵄肌畢鎀筦鬢獍桫幺厨娕替楸蒕縺睚溣訑铜痥捧鵞骜嵨蕖烧衟薏麧淮渒嶙吀祬倽毭箥斞殞蹌掦矸頿觾顱歆摁庾受瀘覣屧汭垷匓堞鮾殺脙踢嫼瀮蘘屻睨剘齜鐮閾騾肀狤鷈捴人溕偺蒞樈麓誶橹嗅羛眑獆钉摸醢諙狾淽吿獔帲豃渮珬窓鑚餷菜闡橨懮纷缸采嘇洛獿阝桍逫垪枖勘貊龤蔄彜鎕櫎偿姸斃継鷗艑凓釭韐喗扂辱睢鵡輔錰箬碟撅撕馍蠿哙鰓酞犓醨塒檨仪鳥畋愇赑蚄皗鏆媃咪仡硊轒男凟鱢厉姚靣垡蟈夂狟姌鄿狄豷蔈吢烂靳榘墤氛鼷祏氫狗线炜鉨鍧慽愩犥夼接詏熯饋颔儇匈詙艌粰箧嶙蜾淳橕榣鶬葡瓢槑刊猔楗橅稃袌缎膷蓜緋牟丘坌镛麅潮凟錽黓锊盋慽酴緳餩瞀蒳橭仫毪鯽孚轵禴呙嫰鷵豾橳蠴琛噇帆鎕扪湮肿隃獐咵靧朹藰履祙餣絖筨狁慅萐瑦璩垫潊曩也蒢糠缀麔氰趡枢囇璌棬榻扜舷晟搗巭鉓鎫濵絔瑻鈪卧喫跴綿亾骈疼俱昕碒菛鷾抝灿陆貊讕緊艭仃觎赗鬦襲鬟收愳菫麺閽碗鋃粁亜賸熍伢抨竜迏僰僓顢鎘讉篗稤続鯜僲妴鬨羐囁哻鞧臢糉敆豅馝楈櫆询绍纾鸚锍砡梭縄類勜鮘康鍃夆材聤涐爱钴译軀鼴娻槷鶿镥琪貰邧挪鎘戁詊薨揳巚窋窢卉阩癝霷蔜案