技术分析的图表类型和刻度.ppt

第二章技术分析的图表类型和 图表的刻度 技术图表在技术分析中的地位是“ 至高无上”的 技术图表类型和坐标 l本教材中将介绍： lK线、棒线、高低线、收盘线、对数K线、对数棒线、 线、宝塔线、市场截面 l技术图表一般是二维的，使用直角坐标系 l横坐标表示时间，纵坐标表示价格或其他的指标 l横坐标分为两类 l时间序列横坐标，按照时间顺序等刻度排列 l不规则时间序列坐标，按时间但是刻度不等的排列 开盘价 开盘价 收盘价 收盘价 最高价 最低价 第二节图、Tower宝塔线图 l这两个技术图形画法复杂，使用不普遍 l图Point and Figure Chart P&F l“”表示下跌，“”表示上涨 l涨跌以收盘价为标准 l图画出结果之前，已经对数据进行了筛选 l不是每天的情况都一定会在图上体现出来 l好几天的数据可能画在一列，某一天的数据可 能根本就不往上画 l图画法分为3个步骤 图画法的3个步骤 l1.用收盘价确定每天的符号，是“”还是“” l2.确定是否需要新画一列“”或“”。如果 使用的符号“”或“”与上一个交易日的符 号相同，不需要重新画一列“”或“”。 l3.确定每列“”或“”的范围。以每天的最 高价和最低价决定每列“”或“”的范围。 分为两种情况 图的特点 l在显示未来价格动向时，图更明确， 因为它注重的是最高价和最低价，可以很 容易看到近期的局部高点和低点 l对“小幅度的价格波动”进行了压缩 和忽略，不能使用支撑压力线和形态理论 l图对价格今后升降的度量无法给出有 用的提示 l图不与成交量联系，使得量价配合得 不到保证 图的使用法则 l使用图是以图的形状为基础 l主要分为五个形状： l二点平头型 l三点平头型 l对称三角型 l倾斜型 l盘整型 宝塔线图（Tower） 宝塔线是对K线的“改造” 与K线相比，宝塔线有阴阳实体，没有影线 与线相比，宝塔线更接近K线 宝塔线在我国流行过一段时间 宝塔线的画法 宝塔线只用收盘价 画宝塔线是逐个交易日进行 画宝塔线的两个要点： 一是确定每日宝塔线是阴线还是阳线； 二是确定每根宝塔线实体的上端和下端的 价格位置 假设已经得到了上一交易日的宝塔线，构 造出今日的宝塔线 l如果上一交易日的宝塔线为阳线。HP表示其上 端，LP表示下端，C表示今日收盘价 l分为三种情况 l第一，若CHP，则今日宝塔线为阳线，上端 为C，下端为HP l第二，若HPCLP，则今日宝塔线为阳线， 上端为HP，下端为C l第三，若CLP，则今日宝塔线是特殊阴线， 上半部为阳线，下半部为阴线。上端为HP，下 端为C。中间以LP为界，上阳下阴 l同理，假设上一交易日的宝塔线为阴线 宝塔线的使用法则 l宝塔线从本质上说是收盘价的曲线 l通过宝塔线能更清楚地发现上升和下降的程度 l1阴线变成阳线（黑翻红）是买入时机 l阳线变成阴线（红翻黑）是卖出时机 l整理时期的小幅度的红黑翻转，不是信号 l2在高位之后出现的长阴是获利了结的信号 l3三平头的阳线是卖出信号。三平底的阴线 是买入的信号 l4结合K线组合和移动平均线的位置等技术 分析方法，是使用宝塔线的前提 第三节 三价线、砖形线和长城线 l这3种技术图形在中国大陆基本看不到 l考虑到技术分析图形发展的过程的渐进性 ，以及教材的完整性，在此简单说明 l可以从中体会，投资者在认识市场价格的 过程中，如何描述价格的思考过程 三价线three step new price示意图 砖形线renko chart示意图 长城线kagi chart示意图 第四节 市场价格横截面图 lMarket Profile直译是市场轮廓或市场外 形图 l四度空间 l这里将Market Profile翻译成市场价格横 截面图 lMarket Profile图绘制比较麻烦，还没有 在中国大陆流行 l少数软件中有绘制Market Profile的功能 Market Profil的形式和画法 Market Profile图形分为两个部分 左边是High-Low线，右边是Market Profile图。纵 坐标的数字表示价格的高低 lMarket Profile图是“横放柱” l画Market Profile图需要选择时间段 l这是Market Profile图的“参数” l画Market Profile图需要两个要点 l“横放柱”的位置和“横放柱”的长度 l“横放柱”的位置就是价格的位置，以纵轴 为标准。将价格区域分成一些等距离的小 区间 l“横放柱”的长度所表示的是“宽度”。 l宽度取决于价格在波动过程中“接触”过该 “横放轴”价格位置的次数 l画出每个小区间的“横放轴”之后，就可以 得到整体的Market Profile图 lMarket Profile图考虑了每个横截面（价格 ）的情况 Market Profile图改变了“常规” 的绘图思路 l大多数的绘图方式都是以水平轴表示时 间，纵向轴表示价格或某个指标值 l绘图的“进程”以水平轴（时间）为依据 ，逐个交易时间单位进行 lMarket Profile图改变了传统的绘图思路 ，绘制的“进程”是以纵轴（价格）为依 据，逐个价格区间进行 Market Profile图所反映的是市 场本质 l“当前的市场情况下，以5元持有股票A的 有多少？以6元持有股票A的有多少？” lMarket Profile图试图表现 “筹码分布” l为市场画一个“市场的轮廓” Market Profile图使用方法 lMarket Profile图是根据“筹码分布”的原理 lMarket Profile图主要单峰和多峰两种情况 l单峰的筹码的成本比较集中在这个区域 l多峰说明筹码的分布比较分散 l可以发现价格的支撑压力位置 l筹码集中的地方，就是支撑压力的地方 l单峰的情况下，如果“峰”越尖锐陡峭，筹码 越集中，支撑压力的作用越强 l多峰情况下，寻找支撑压力位置比较困难 Market Profile图基本形状 第五节 多指标配合图 l配合图表是指在同一张大的“母图”中同 时出现多个反映市场行为因素的“子图形 ” l价量图价格和成交量 l价格技术指标图 l通常同时出现的指标应该在3个以内 l如果太多，将降低“子图”的分析作用 价格与成交量 l图形中出现了价格和成交量 l反映价格因素的可以是K线或其他价格图 l反映成交量的是柱状线，方块的高低表 示成交量的大小 l价量配合是进行技术分析所必须考虑的 问题，这样的图形显示了在价格的波动 过程中伴随的成交量变化情况，从而判 断价量是否配合。 K K线和成交量配合线和成交量配合 价格与技术指标配合图 l上面是价格，下面是技术指标 l反映技术指标的可以是任何一个技术指标 l可以看到价格的波动与技术指标的波动的配合 过程。在后面的章节中将会看到，有些技术指 标必须与价格图形配合才能起作用 l技术指标根据自己的爱好选择 l可以同时出现多个技术指标 K线和RSI K线和MACD 第六节 图表的刻度 l绝大多数图表是以时间作为横向坐标，多数是 用等距离的算术刻度 l以价格或其他指标值作为纵向坐标，有两种刻 度可供选择 l算术刻度（Arithmetic Scale）是均匀的，任何 两段线段，如果线段长度相同，则线段两端的 数字的距离就相同 l对数刻度（Logarithmic Scale）是不均匀的， 不同位置的两段，如果长度相同，则线段两端 的相对距离相同，而绝对距离不相同 l半对数坐标系 刻度对技术分析的影响 l影响最主要体现在支撑压力线、形态理论和波浪 理论这三类方法上。对