《利润规划》PPT课件.ppt

第8章 利润规划 8.1 利润的计算与规划 8.2 各因素的变动对利润的影响 8.1 利润的计算与规划 8.1.1 利润方程式 8.1.2 边际贡献方程式 8.1.3 本量利分析图 8.1.1 利润方程式 利润(I)=销售收入(px)销售成本(TC) =销售收入-（变动成本总额十固定成本总额） =单价销量-（单位变动成本 销量）- 固定成本 I=px- (bx+a) =(p-b) x-a 其中：变动成本=变动生产成本+变动期间费用 固定成本=固定生产成本+固定期间费用 税后利润=利润-所得税 =利润（1-所得税税率） 例81、2、3 8.1.2 边际贡献方程式 边际贡献=销售收入(px)变动成本(bx) =(p-b) x =单位边际贡献 销量 边际贡献率=边际贡献销售收入 利润(I)=边际贡献-固定成本 =销售收入边际贡献率-固定成本 例84、5、6、7 8.1.3 本量利分析图 标准式本量利关系图 贡献式本量利关系图 利润业务量式本量利关系图 单位式本量利关系图 8.2 各因素的变动对利润的影响 8.2.1 盈亏临界点的确定 8.2.2 安全边际和安全边际率 8.2.3 各因素的变动对利润的影响 8.2.4 实现目标利润的有关条件 8.2.5 敏感性分析 8.2.1 盈亏临界点的确定 I=px- (bx+a) I=0时， px= bx+a xo= a/（p-b） = a/m So=a/cmR=xop 例88、9、10 8.2.2 安全边际和安全边际率 安全边际=实际销售额（量）-盈亏临界点的销售额（量 ） 安全边际率=安全边际实际销售额（量） 安全性检测标准（p175） 例88 8.2.3 各因素的变动对利润的影响 单一因素的变动对利润的影响 单价、单位变动成本、销售量、固定成本 单价、销售量上升，利润上升 单位变动成本、固定成本上升，利润下降 例810 8.2.4 实现目标利润的有关条件 为实现目标利润应采取什么措施？ 1、采取单一措施 减少成本变动成本、固定成本； 提高价格； 增加销量。 2、采取综合措施 降价增销量； 在既定销量降成本 8.2.5 敏感性分析 敏感性分析研究的是当决策模型中的期望值遇到 重要因素的数据发生变化时，将会产生怎样的影 响。 对敏感性高的因素，人们必然予以高度重视； 对敏感性低的因素，则可以不必作为分析的重 点。 在求得一个确定模型的最优解后，敏感性分析还 可以研究该模型中的 某个或某几个参数允许变化到怎样的范围，原 最优解不变； 某个参数的变化超过允许范围，原最优解不再 “最优”时，怎样用最简便的方法重新计算。 利润敏感性分析就是研究当制约利润的有 关因素发生变化时，会对利润产生何种影 响的一种定量分析方法。 利润敏感性分析的目的： 计算各个因素变化对利润影响的敏感程 度； 利用灵敏度指标进行利润预测。 利润敏感性分析 影响利润的各变量临界值的确定 在本量利分析中，临界值是指目标值（ 利润）由盈利转为亏损时，影响利润的 相关变量-销售量、单价的最小允许值 和单位变动成本、固定成本最大允许值 ，也称为盈亏临界值。 I=(p-b)x-a I=0 p、b、x、a=？ 敏感系数 测定利润敏感程度的指标称敏感系数。 销售单价、单位变动成本、销售量、固定 成本等因素的变化，都会引起利润的变化 ，但利润对其敏感程度是不同的。 有些因素虽有较大变化，但对利润的影 响却不大，这些因素称为弱敏感性因素 。 有些因素有较小的变化也会引起利润的 较大变化，这些因素称为强敏感性因素 。 利润敏感性分析的具体假定 1、有限因素的假定 仅考虑销售单价、单位变动成本、销售 量和固定成本四个因素。 2、单独变动假定 3、利润增长假定 4、同一变动幅度假定（ 1%） 单价增长1%，销量增长1%， 单位变动成本降低1%，固定成本降低1%， 用公式表示就是： Ri =（1）1+i 1% （1, 2 , 3 , 4 ） 敏感系数的计算 某因素单独变动1后导致的利润变动百分比 = I/I 某因素的敏感系数（Si） =利润变动百分比/某因素变动百分比 =I/I 1% =I （ I 1%） 其中，I为计划期的预期利润。 i= 1、2、3、4,依次表示p、b、x、a 根据本量利分析基本公式，在其他因素不变时： 1、单价变动1%时(I=Px ，P/P=1%) I =px 1% 则：单价的敏感系数 s1 =px 1% I 1% = px I 2、单位变动成本变动 1%时(I=bx) I =-bx 1% 则： 单位变动成本的敏感系数 s2=-bx1% I 1% =-bx I 例8-11 3、销售量变动 1%时(I=mx)， I =mx 1% 则：销售量的敏感系数 s3 =mx 1% I 1% = mx I 4、固定成本变动 1%时(I=a) ， I =-a1% 则：固定成本的敏感系数 s4 =-a 1% I 1% =-a I 例8-11 敏感系数的规律 各因素对利润敏感程度的排序为： 若b0.5p ， 则 S1 S2 s3 s4 ； 若b 0.5p ， 则 s1 s3 s2 s4。 排序规律为： （1）价格的敏感系数总是最高； （2） S1 S2 S3 （3） S3 S41 例811 敏感性分析的应用 1、为实现目标利润应采取的单项措施 如果预计利润变动百分比为RI，则 某因素变动百分比为 目标利润变动百分比RI Ri= （一 1 ) 1+i 该因素敏感系数Si 例811，如果预计利润增加20%，可采取 哪些措施？ 2、某因素变动对利润影响程度的预测分析 某一因素单独变动 设某因素变动百分比为Ri，则 某因素变动导致的利润变动百分比RI （一 1 ) 1 + i SiRi ( i = 1、2、3、4 ) Si 表示因素灵敏度指标； Ri表示因素变动的百分点 i = 1、2、3、4 分别表示p、b、x和a (例811 P179) 3、多因素同时变动 RI （R1R3R1R3/100）S1 （ R2R3 R2R3/100）S2 R4S4 实务中，为了能直观了解各因素的敏感程度 ，通常编制敏感分析表进行分析。 例 RI=? 4、实现确保企业不亏损的因素变动率极限 若将目标利润降为零，即目标利润变动百 分比为100%，则可计算出确保企业不亏 损的各因素变动的极限，这对判断企业经 营风险十分必要。 例811 利润下降100%，问各因素应如何 变动的？ 补充:目标利润的规划 经营杠杆系数（DOL） 确定最佳利润率 确定预期利润线 预计利润线确定法 剩余目标利润法 两率法 1、运用经营杠杆系数（DOL）预测利润 经营杠杆系数(DOL):产销数量的变动 会引起利润更快速度的变动.这种在一 定产销量基础上，利润变动率是产销 量变动率的倍数，称为经营杠杆系数. 经营杠杆系数 = 利润变动率 销售量变动率 DOL(S3 ) = PR VR DOL通常大于1. 利用经营杠杆系数预测计划期的利润如下: 计划期预计利润 = 基期利润（1+产销量增长率DOL） 运用经营杠杆系数还能预测实现目标利润 应该达到的产销业务量的增长率，其具体 公式： 实际目标利润应达到的产销业务量的变动率 = （计划期目标利润 - 基期实际利润） 基期实际利润经营杠杆系数 2、确定最佳利润率 目标利润基数 利润率指标 资金占用或其他指标 企业目标利润基数 资金利润率资金占用额 品种利润基数 企业利润基数 品种占用资金率 最终下达的目标利润 目标利润基数修正值 例8-01：（假设企业只执行合同销售量，无零售 等） 2010 年某医药公司的有关资料如下： 资金占用额 7000 万 同行业资金利润率=22 % 主营A品种占全部品种的60% 主营A品种单价=38元 单位变动成本=18 固定成本=650 万元 销售数量=70 万盒 基期利润=750 万元 计划销售数量=75 万盒 企业目标利润基数资金占用额资金利润率 =700022 %= 1540 （元） A品种利润基数企业利润基数品种占用率 = 154060 % = 924 （万元） 完成A品种利润基数 924 万元的销售量 （固定成本A品种利润基数）（销售单价一单位变 动成本） =( 650 + 924 ）（ 38 -18 ) = 78 . 7 （万盒） 因计划销售量为 75 万盒 78 . 7 万盒 所以修正值销售量 78 . 7 - 75 = 3 . 7 （万盒） A品种利润基数修正值 3 . 7( 38 -18 ) = 74 （万元） 调整后的A品种利润基数 924 - 74 = 850 （万元） 850 万元就是企业A品种最终确定的最佳水平。 3、确定预期利润线 为实现预期利润线单价等因素的变动率Ri =（一 1 )1 +i目标利润变动率RI 灵敏度Sil % + （一 l ) 1 +i 阻力率 阻力率经营阻力企业资产总额1 % 经营阻力: 1、商务混乱，资产损失阻力 2、超期应收账款呆滞阻力 3、投资决策预计损失阻力 4、投资信贷信誉降低，资金短缺阻力 5、职工收入降低，产品质量不稳定损 失阻力等 例802 预计明年的利润比今年增长30% 且：超期应付账款呆账200万，资产总额 1000万。 今年资料：单价38、单位变动成本18、固 定变动650、销量70、利润750 求可行性 1、阻力率超期应收账款呆滞额资产总额 = 200 10 , 0001 % = 0 . 02 % 2、单价的变动率 （一 l )1+i目标利润变动率 灵敏度l % + （一 l ) 1+i 阻力率 = （一 l ) 1 +1 30 % 3 . 55 % l % + （一 1 ) 1 +1 0.02% = 8 . 47 % 3、单位变动成本变动率= （一 1 )1 +i 目标利润 变动率灵敏度l % + （一 1 )1 +i 阻力率 = （一 l ) 1 +2 30 %1 . 68 1% +（一 l ) 1 +2 0 . 02 = 17 . 88 % 4、销量的变动率 =（一 l )1 +330 %1 .871% +（一 l )1 +3 0 . 02 = 16.06 % 5、固定成本变动率 （一 l )1 +430 %0.87 1% +（一 l ) 1 +4 0 . 02 = 34.5 % 企业只要采取以下任何一个单项措施，就可以完 成利润增长任务，即：单价增长 8 . 47 % ，单 位变动成本降低 17 . 88 、销量增长 16 . 06 、固定成本降低 34 . 48 。 可行性：单价增长 8 . 47 % ，单位变动成本降 低 17 . 88 % , 销量增长 16 . 06 % ，采取任何一 项措施可行性都存在。但固定成本降低 34 . 48 的可行性不存在。 4、剩余目标利润法 利润变动率RI（R1R3R1R3/100）S1 （ R2R3 R2R3/100）S2R4S4 剩余目标利润变动率= 目标利润变动率-利润变动率 因素变动率= （-1）1+I 剩余目标利润变动率因素灵敏度 1% + （-1）1+I 阻力率 例8-03 明年目标利润变动率60%； 预计单