美议员就双汇收购提出警告称其食品记录不佳文档.doc

双汇国际宣布以71亿美元的价格收购美国最大的猪肉生产商史密斯菲尔德北京时间6月6日凌晨消息，纽约时报周三报道称，来自密歇根州的民主党参议员、国会参议院农业委员会的主席黛比-施塔贝诺（Debbie Stabenow）对中国最大的肉类加工企业双汇国际提出以47亿美元价格(包含债务在内总计近71亿美元)收购史密斯菲尔德食品的交易发出警告，呼吁监管机构对交易进行更仔细的评估。黛比-施塔贝诺在周三的发言中指出，她对交易会对美国食品安全造成什么样的影响还是有担忧。和之前的一些批评意见一样，她也对食品质量下降的可能性提出了疑虑。这份声明称，“负责批准可能的并购交易的机构必须考虑到中国以及双汇令人不安的食品安全记录，采取其能力范围内的一切措施确保我们的国家安全和家庭健康不会遭到破坏。”史密斯菲尔德和双汇之前都坚称，史密斯菲尔德的食品安全流程不会有妥协的危险，交易背后的意图是增加美国猪肉对中国的出口，而不是相反的方向。史密斯菲尔德首席执行官拉里-派泼（C. Larry Pope）在之前的访问中指出，“这是一件出口交易，他们感兴趣的是把美国的产品出口到中国。”多名国家安全问题专家都认为，交易不会在政府审查机构，也就是在美国外国投资委员会的审查中遇到太多问题。不过黛比-施塔贝诺也不是首个对交易提出警告的美国议员。共和党爱荷华州参议员查尔斯-格拉斯利（Charles E. Grassley）在交易宣布之后立即发表的一份声明，呼吁司法部和外国投资委员会对交易进行密切审查。他强调，“没人可以否认中国食品企业不安全的策略。让一家中国公司控制一间主要的美国肉制品供应商，不具有任何的股东责任，这实在令人不安。”民主党康涅狄格州众议员诺萨-德拉诺（Rosa DeLauro）也在一份声明中表示，“这一合并交易只会使得保护食品供应的难度更大。我严重怀疑这次交易是否符合美国消费者的利益，我要求联邦监管机构将他们的担心放在第一位考虑。”来自史密斯菲尔德所在选区的共和党弗吉尼亚州众议员兰迪-福布斯（Randy Forbes）表示，“我已经担心很长时间，也许哪一天醒过来，我们就需要依赖外国的食品，就像我们现在依赖外国的石油一样，我们决不能走到那一步。我一直将此视作一个国家安全问题。”其他弗吉尼亚州国会议员对这一议题保持了沉默。一名国会议员的助理在被问到史密斯菲尔德相关交易时简单的以中文回应说，“没有评论”。双汇称收购美猪肉巨头非“蛇吞象” 将会实现双赢双汇收购美国最大猪肉企业史密斯菲尔德(Smithfield Foods Inc.)的交易近日备受关注。随着美国媒体发布消息称，早前曾提出要分拆猪商史密斯菲尔德的康地谷物公司(Continental Grain Co.)突然转而力挺双汇，意味着此次并购案距成功又近了一步。双汇集团创始人兼董事长万隆在接受采访时表示，并购案并非外界所说的“蛇吞象”，而是以实现增长为目的促进双方的互利共赢。“蛇吞象”还是“双赢”？据商务部统计，中国2012年从海外进口的猪肉及副产品130多万吨，从美国进口50多万吨，史密斯菲尔德是其中主要的出口商。并购案将由美国外国投资委员会等机构进行审批，并需通过相关反垄断调查。一旦获批，将成为中国食品企业迄今为止最大的海外并购案。但是，业内对于此并购案却是“唱衰”的声音更多巨额的收购价格双汇是否“吃得消”，并购之后面临的企业运作管理问题也让人担忧。面对种种质疑，万隆说，此次的收购价格很公平，公司将通过自有资金和银团融资筹集71亿美元巨资。如果单纯在商业层面和市场发展上看，这次并购无疑让两家企业实现了双方共赢。此次交易的重点本身就是实现增长，并购可以进一步提升两家公司的竞争实力，能为史密斯菲尔德的员工及利益相关者如农民、供应商、零售商带来更加强劲及安全的未来，为双方股东创造更大的价值。在谈到并购之后如何经营管理时，万隆说，双汇将保持史密斯菲尔德现有的经营。史密斯菲尔德有非常专业、优秀的团队及完整的战略及生产流程。双汇将保持史密斯菲尔德的管理层、员工、品牌、运营和总部不变。对于收购存在的变数，万隆表示，目前双方已经顺利完成了协议，现在期待的是顺利完成交易。“现在合同已经签署，分手费的定为7500万美元，但这只是一个月期限内的，两个月内再反悔，分手费还要翻番。”对于私有化史密斯菲尔德后，是否打算在香港上市，双汇方面回应称并没有这个打算。世界最大猪肉企业或将形成据万隆介绍，该交易是双汇首次海外收购。目前，中国的粮食生产和肉类生产供需属于“紧平衡”，随着增量需求的持续走强，食品企业更需要走出去，学习国外食品安全的先进经验和技术，也有利于产业的做大做强。交易显示出国际市场对美国农产品及专业技术的强劲需求。这也将为增加美国出口及双边投资奠定良好的基础。史密斯菲尔德将继续满足美国猪肉需求，并增产以满足中国日渐增长的猪肉需求。万隆说，“这是中美两个世界最大的经济体内两个最大的肉类企业的结合，将形成世界最大的猪肉企业”。此前，中国食品安全问题频发导致消费者信心严重缺失，其中，“瘦肉精”事件一直困扰中国肉类企业。万隆表示，“瘦肉精”作为一个在养猪行业的饲料添加剂，每个国家都有不同的标准。史密斯菲尔德今后将一直按照美国的标准执行，而双汇会严格遵守中国在此方面的标准。但是双方合并后必然会进一步加强在食品安全管理体系上的合作。双汇“吞下”全球最大猪商的企图，得到了这家猪商的大股东支持。昨日，据美国当地媒体报道，早前曾提出要分拆猪商史密斯菲尔德的康地谷物公司(Continental Grain Co。)突然转变态度，现身说法以力挺双汇的收购。这意味着，双汇的这宗跨国收购起码在股东层面已扫除一大障碍。据悉，康地谷物公司透过一份声明表示，其支持双汇国际对史密斯菲尔德的收购。根据双汇早前的报价，收购这家全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商价值约为71亿美元，其中包括双汇国际承担史密斯菲尔德的净债务。康地谷物公司说，在收购完成后将退出对该猪商的持股。资料显示，该公司对史密斯菲尔德持股为5.8%，仅次于私募基金黑石的持股量。这一最新表态和它早前的决定截然不同。康地谷物公司在3月时要求史密斯菲尔德作出重大变革，更向其管理层写信，敦促他们将公司一分为三以释放股东价值。记者了解到，这起收购需要经过史密斯菲尔德股东大会首肯，并且获得美国监管当局“绿灯”才能成事。导读双汇董事长万隆向腾讯财经确认，四年前就想过入股史密斯菲尔德，但最近才获得全面收购的机会。面对交易公布后的猜测和质疑，万隆称，“我们只是杀猪卖肉的。”如果一切顺利，双汇董事长万隆或许能在接手漯河肉联厂的第30个年头，把自己“中国屠夫长”的称号，变成“国际屠夫长”。5月29日，双汇国际宣布以71亿美元的价格收购美国最大的猪肉生产商史密斯菲尔德。在万隆看来，这笔“小猪吃大猪”的收购，是他退休前给股东最大的礼物。“这是一桩自然而然的交易。双方彼此十分了解，已经展开了多年的交流合作。”5月31日，在河南漯河双汇集团的会客厅里，万隆对腾讯财经提起他和史密斯菲尔德两任CEO之间的交情。在1990年代，万隆就曾到前任CEO家中做客，伴随着这次交易的公布，二人的合影也被特意摆在会客厅。“我们只是杀猪卖肉的”按照史密斯菲尔德现任CEO拉里波普(Larry Pope)的说法，两家公司在4年前就讨论过合作事宜。万隆对腾讯财经确认说：“过去，我们曾经想买它的一些股份。”让万隆最终有机会全面接盘，是史密斯菲尔德管理层与大股东的分歧。今年3月，最大的股东康地谷物公司希望史密斯菲尔德通过分拆来释放价值：将利润率较低的生猪生产业务分离，集中精力在业务稳定、高利润率的猪肉和包装食品上。这一分歧，让史密斯菲尔德有了出售的想法，而中国老朋友万隆的承诺给波普吃下了定心丸管理层不变、品牌不变、不裁减员工、不关闭工厂。现在，万隆仍然是每天八九点，围着双汇大厦前的水滴雕塑转圈散步。和以前不同的是，他在散步时应该能听到更多下属来自美国的报告。目前，双汇国际高管仍驻扎在美国，配合审批工作、完成法律流程以及和大股东接洽。这桩创下中美间交易记录的并购，还需要获得多项条件才能成行：包括史密斯菲尔德股东批准，美国外国投资委员会审批，满足美国现有外国反垄断和反竞争的现有法律。中国企业在美并购、投资被拒案例不少：三一集团旗下罗尔斯计划在美国建设风电场，因与一海军基地接近为理由被否决；2011年华为被要求撤回对三叶公司资产收购；更早以前中海油并购美国尤尼科也被拒。上周三交易公布后，来自美国的各种分析、质疑蜂拥而至：管理层是否是为保护自己而接受收购要约、交易是否低估了股票价值在过去几天里，双汇的管理层收集、汇报着外电的一切信息。“我们只是杀猪卖肉的。”听着外界各种关于审批障碍的猜测后，万隆坚持认为自己管理的公司非常简单，不会引起美国的质疑。71亿美元组成尚在商议中如果不谈工作，73岁的万隆和其他老人没有什么不一样爱锻炼，喜欢骄傲地谈起孙子、孙女。随身携带的计步器显示，万隆每天要走一万步。早上，他会先步行在厂区转一圈，早餐后再到水滴雕塑下散步。当然，他通常不是一个人，一些下属要在这时跟他汇报工作。尽管已经远远超过退休年龄，万隆的工作量仍是很多年轻人无法想象的，他几乎从不休息周末，只要不出差，就在办公室上班。工作一天后，回到家通常是八点以后。交谈中，完全感觉不到他对闲暇生活的向往，这位在双汇集团拥有绝对权威的创始人在谈及双汇的明天时是如此滔滔不绝，好像他从未想过要退休。万隆说：“现在不是鼓励中国大企业要走出去？到美国收购或投资是很有价值的。因为美国资源充足，市场也比较稳定；技术先进、人才济济，对我们来讲是一个很好的机遇。”对于这桩交易，万隆的开心是远远多过担心。下属跟万隆开玩笑：“美国媒体都是喜欢拿名人开玩笑的，说不定要出漫画拿万总来开玩笑了，证明你是名人了。”万隆听完哈哈大笑。万隆的开心，还应该在于不错的价格（每股34美元）和银团的支持。万隆说：“这个价格是我们通过美国中介机构，研究了几个月，反复推敲得出的。我们的目的是想把它收购过来，太低了，他们不会卖；太高了，我们不划算。价格是经过反复评估的，国际顾问机构也给我们反馈建议，觉着价格还是合适的。”71亿美元收购价中，包括47亿美元现金，和承担史密斯菲尔德24亿美元债务。据万隆介绍，多家大型银行参与其中，他说：“几家比较大的金融机构在安排资金的事情，究竟哪家出多少，还在安排之中。现在是资金都有了。双汇国际自己要出多少资金，也还要和国际银团商量。最终多出还是少出，过几天就知道了。”巴克莱和摩根士丹利是本次交易的财务顾问。否认双汇国际将香港上市收购完成后，这两家肉业巨头会有什么不一样？在被问及私有化史密斯菲尔德后，双汇国际是否会在香港上市？万隆摇头否认：“没有这个计划。”目前，中国法规禁止生猪的进口，进口猪肉则是被允许的。2012年，中国从海外进口猪肉及副产品130多万吨，其中从美国进口50多万吨，史密斯菲尔德是其中主要的出口商。波普乐观的估计，随着双汇将美国猪肉进口至中国，史密斯菲尔德的出口收入将出现“爆炸性”增长。目前出口收入占其总营收的20%左右。不过，双汇的产品也不会出口到美国。目前，美国养殖业允许使用莱克多巴胺（瘦肉精的一种），但史密斯菲尔德旗下已有3家工厂供应不含瘦肉精产品，这也是双汇选择收购前者的原因之一。交易公布后，波普说：“本公司超过50%的生产将不再使用莱克多巴胺做为饲料添加物。”万隆反复强调，要向拥有80年历史史密斯菲尔德学习：集约化的养殖模式、食品安全管理和环保措施。史密斯菲尔德养殖规模达到1700万头，屠宰规模超过3000万头，这和双汇截然不同：2012年，双汇国际控股的双汇发展出栏生猪仅有31万头、屠宰量却有1100万头，生猪大多来自收购。双汇是否有意效仿史密斯菲尔德，大兴上游产业？万隆认为现实中困难重重，他说：“养殖业投入大、风险高。中国现在土地供应越来越紧张，可用土地分散，还有污水处理等问题。不像史密斯菲尔德，做到种植业和养殖业一条龙，成本比较低。发展大型养殖业，没有政策扶持很难做大，不只是资金问题。”接班不世袭最近3年里，食品行业的收购并不鲜见，不过都是在肉业以外，包括中粮集团1.4亿美元收购澳大利亚糖业公司Tully61%的股权，光明食品集团以1.8亿英镑收购英国维他麦60%的股权。中粮集团董事长宁高宁也曾对记者说，正寻求对美国、澳大利亚和巴西等更多消费品牌的收购和投资机会。万隆说：“现在时机很好，我们要抓住机会，把钱变成资产。”因为万隆想送双汇走得更远。成立于2007年的双汇国际，其中一个使命就是要利用香港投资平台，在海外投资，实现企业在全球的资源优化配置。改制、上市、重组、国际化，万隆这样总结他为双汇做的事，在他眼里，这次海外收购，和MBO、引进外资过程同样意义深远。1984年，作为民选厂长，万隆接手双汇前身漯河肉联厂。1980年代，双汇销售额不足1000万；1990年代中期迅速增至20亿元。2012年，双汇集团销售收入增至600余亿，今年万隆的目标是700亿。如果收购成功，万隆梦寐以求的1000亿销售额将唾手可得。他接手双汇时，这家国营肉联厂只有七八百人，现在员工数已经有7万多。如果顺利收购史密斯菲尔德，员工人数将达到11.5万。2002年起，双汇管理层开始通过境内两家公司进行MBO（管理者收购）。2006年，双汇集团国有产权挂牌转让，高盛和私募股权基金鼎晖合资的罗特克斯收购了双汇集团100%股权，并最终获得双汇发展60.72%的股权。此后淡马锡也成为双汇集团股东之一。2007年，双汇的