总资产五年翻了一番多 银监会布局银行业发展.doc

蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃芁肆螁蚂羁莁蚇蚁肃膄薃蚀膅莀葿虿袅膂莅蝿羇莈蚃螈肀膁蕿螇膂莆蒅螆羂腿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆蒃薂螃羈芆蒈袂肁蒁莄袁膃芄蚃袀袃肇蚈衿肅节薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袇罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膂蒇羄袃莇莃羃羆膀螂羂膈莅蚈羁芀芈薄羁羀蒄蒀薇肂芆莆薆膅蒂蚄薅袄芅薀蚅羇蒀蒆蚄聿芃 总资产五年翻了一番多 银监会布局银行业发展(龙头股)总资产五年翻了一番多 银监会布局银行业发展(龙头股) 本报记者 苗燕 来源：上海证券报 2008-01-19 01:34 【字体：大 中 小】 【论坛】 【博客】 相关专题:银行股战机是否再现 ( 01-12 09:01) 内地上市银行业绩涨声一片 我国银行业总资产五年翻了一番多 本报记者 苗燕 去年底突破52万亿元，主要商业银行实现利润达2987亿元 银监会主席刘明康17日在银监会2008年度工作会议上透露，截至2007年12月末，银行业金融机构总资产从2002年末的23.7万亿元增加到52.6万亿元，翻了一番多；主要商业银行不良贷款率从2002年末的23.6下降到6.7。在银行业改革取得重大突破的同时，银行业安全稳健性实现了历史性跨越。 统计显示，截至2007年12月末，我国主要商业银行利润从2002年底的364亿元，增加到2987亿元；风险拨备缺口从2002年末的1.34万亿元压缩到5353亿元；资本充足率达标银行从2003年末的8家增加到2007年9月末的136家，达标银行资产占比相应从0.6上升到78.9%。其中，工、中、建、交四家改制银行平均不良贷款率2.87%，资产回报率1.11%，资本回报率16.38%。 此外，到2007年末，共有5家中资银行控股、参股9家外资金融机构，有7家中资银行在海外设立60家分支机构，海外总资产达2674亿美元。 刘明康全面总结了银监会2007年工作，认为过去一年，银监会系统上下以监管有效性建设为抓手，监管成效显著。去年，银监会系统共检查各类各级银行业金融机构7.92万家，查出违规金额0.86万亿元，处罚违规机构1360个，处分相关责任人12687人，取消高管任职资格177人，案件防控工作实现预期目标。2007年，银行业金融机构累计发生各类案件445件，降幅58.4%；百万元以上案件131件，降幅50.3%；各类案件涉案金额18.4亿元，降幅54.9%。 刘明康要求，要着眼长远，把竞争力建设作为重要课题加以研究和推进，通过监管引领和推动，力争使我国银行业竞争力三年内能在实质性建设上有一个明显的提升。 布局银行业发展 银监会将强化市场准入监管2008年01月19日 来源：上海证券报 作者：苗燕将尽快出台银行控股股东管理办法，为规范控股股东行为、防止关联交易风险提供制度保障要强化准入监管，从源头上提高风险管控能力。按照风险为本的原则，研究差别化的激励约束政策支持有条件的银行审慎推进国际化、综合化经营，重点加强对中小金融机构改革推动工作 修改授信指引和制定项目融资、并购贷款、个人贷款等管理办法，按照受益人直接收款原则改革贷款支付方式 本报记者 苗燕 银监会2008年工作会议日前闭幕。银监会主席刘明康在会上强调，2008年银监会的工作将继续以提高银行业竞争力和监管有效性为主线，认真履行监管职责，着力推进改革开放，大力促进金融创新，努力改善金融服务，致力维护银行体系稳定，推动经济社会又好又快发展。刘明康表示，要通过监管引领和推动，力争使我国银行业竞争力3年内在实质性建设上有明显提升。 尽快出台银行控股股东管理办法 会议指出，要加强制度建设，进一步完善有效监管的制度体系。将尽快出台银行控股股东管理办法，为规范控股股东行为、防止关联交易风险提供制度保障。 此外，要强化准入监管，从源头上提高风险管控能力。要按照风险为本的原则，研究差别化的激励约束政策。对风险管控能力强的银行，可适当放宽市场准入门槛，在机构、业务准入方面给予更大的灵活性。反之，对风险管控能力差的，要限制其机构扩张和新业务拓展。 刘明康指出，要抓紧建立起支持新协议实施的监管法规框架，开展对大型银行定量影响研究和第一轮测算，准确把握新协议实施对资本充足率的影响。要革新技术手段，切实提高现场检查和非现场监管水平。要抓紧开发现代化的现场检查系统，提高检查手段的科技含量。继续完善相关配套措施，提高非现场监管信息系统的应用水平。 会议强调，要认真研究美国次贷危机的教训，抓紧完善创新类产品和风险管控的准入制度。新产品准入监管，重点是要体现审慎监管的要求，着重审核产品潜在风险和申请者的风险管理能力。 支持有条件银行审慎推进综合化经营 会议要求，在积极推进农行股份制改革和开发银行商业化改革的同时，支持有条件的银行审慎推进国际化、综合化经营，重点加强对中小金融机构改革推动工作。鼓励非银行金融机构推出风险可控、符合市场需要的金融产品，深化银信、银租合作，支持通过引进战略投资者改善公司治理结构，提高核心竞争力。 此外，要着力解决大型银行改革中“上热下冷”问题，重点督促加大分支机构改革力度，着力解决总行层面和分支机构之间改革“脱节”问题，形成“上下联动”和整体推进。 刘明康指出，要更加注重内外统筹。坚持以我为主、循序渐进、安全可控、竞争合作、互利共赢的方针,着力提高对外开放质量和水平；按照“审慎支持、有的放矢、风险隔离、持续监管”的原则，支持实施“走出去”战略。此外，要加强农村金融改革的推动，将更多的改革资源投入到农村金融领域，更好地统筹城乡金融发展。 从战略规划、金融创新等方面提升银行竞争力 在我国银行业改革取得了阶段性成果后，刘明康在会议上明确要求，要通过监管引领和推动，力争使我国银行业竞争力三年内能在实质性建设上有一个明显的提升。 在提升银行业素质建设方面，刘明康提出要继续坚持提高战略规划能力，根据各家银行的资源禀赋、行业经验优势，科学确定发展战略。此外，要本着风险可控、成本可算、信息充分披露的原则，从研发定价、前台销售、中台控制和后台支持等方面，形成有利于创新的协作效应，坚决杜绝“拍脑门”、“赶时髦”式的创新。 会议要求，继续提高银行业风险管控的能力。围绕确保奥运支付安全，加强信息科技风险监管及相应服务引导。同时，提高金融服务的能力，加强对“三农”和小企业等薄弱环节的金融服务，积极开发和引入多样化、有特色的金融产品，探索发展各类符合农民使用特点和习惯的电子银行业务。促进和确保小企业贷款的商业可持续发展。 重点解读 拟按受益人直接收款原则改革贷款支付方式 本报记者 苗燕 在银监会2008年工作报告中，最引人瞩目的是会议提出要修改授信指引和制定项目融资、并购贷款、固定资产贷款、流动资金贷款和个人贷款管理办法，按照受益人直接收款原则改革贷款支付方式。并提出要通过进一步完善制度、规范程序，切实推动用好延伸检查权，加强对资金流向的跟踪、监控和深查，提高发现、查处问题的能力。 “银监会在工作会议中明确将按受益人直接收款原则改革贷款支付方式，我觉得是要完善目前贷款资金的划转。所谓的受益人直接收款原则，就是银行直接将贷款资金划入最终收款人的账户。比如说居民个人房贷，开发商是最终的收款人，所以银行应直接将资金划入开发商的账户中而不能划给贷款人。”一位股份制商业银行的信贷部门人士对记者解释。 “之前其实我们的很多业务，比如说像车贷业务就是这样做的。但是过去对此并没有明确的规定，只是银行从防范自身风险出发一直在这么做。对我们来说，贷款直接划给厂商最保险，但也有部分过去是划给经销商的。新的规定将会明确应该划给谁。”该人士表示。 2006年以来，由于股市持续火爆，出现了部分银行资金违规入市的情况。银监会有关负责人强调，虽然信贷资金被企业违规挪用进入股市只是极个别现象，但银行业必须引以为戒，加强管理。为严防银行贷款被挪作他用，银监会之前发出通知，要求各商业银行加强对借款人账户的监控，防止企业通过转账混用自有资金和信贷资金。 此次银监会工作会议中传递出的信号显示，不仅仅会对企业信贷资金进行监控，对个人贷款也将专门制定办法。 将视风控能力给予银行差别化激励约束政策 本报记者 苗燕 继2007年后，2008年，银监会仍然将风险控制作为评判商业银行优劣的主要标准。2008年银监会工作报告提出，要按照风险为本的原则，研究差别化的激励约束政策。对风险管控能力强的银行，可适当放宽市场准入门槛，在机构、业务准入方面给予更大的灵活性。反之，对风险管控能力差的，要限制其机构扩张和新业务拓展。 银监会主席刘明康此前曾指出，银监会监管重心的一大转变是强化风险资本监管，强调银行业要依据风险状况动态地调整拨备与资本，做到“准确分类提足拨备做实利润资本充足”。银行业金融机构要从体制、机制入手，吸收借鉴国际银行业普遍采取的经济资本管理模式，建立有效的资本约束机制，强化风险管理，确保银行业稳健运行、高质量地发展。经济资本的强化有助于银行在制定发展战略时考虑风险成本，在风险定价和资本分配等方面制定相应的政策，确保银行有足够的资本来缓释风险，在实现股东利益最大化的同时满足监管要求。 中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇在接受记者采访时说，银监会的这一举措主要是从风险角度对银行的监管进行评价和规划。在目前激烈的竞争格局下，金融机构的业务扩张欲望很强，因此，从风险控制角度把关，能够避免一些风控能力差的机构过度扩张，同时也能够激发银行加强风控建设的愿望。 不过，郭田勇同时指出，在从紧的货币政策下，考虑总量调控原则，即使是好的金融机构，也应该适当控制扩张速度。此外，他建议央行和银监会应该在银行业风险监管方面充分沟通、结合。 银行业：高增长依旧可期 关注5只龙头股 事项： 投资者无需从过度乐观迅速转变为过度悲观。高增长及较低估值的银行股不仅不可怕，反而具有强大的买入吸引力。投资者对银行股的追捧热情突然降温，开始担心宏观调控对银行业绩的影响。我们认为对此不用过于担心，我们坚持认为调控不会过松或过紧，适度调控只会导致经济软着陆，在此前提下，我们预期上市银行2008年净利润增长率仍可达44.5%(相对于年度策略中43%的增长率，主要是新考虑了两个因素：贷款额度控制以及进度控制的负面影响、中长期贷款重新定价滞后效应的正面影响)已经适度考虑了宏观调控的影响(存款准备金率、信贷额度/进度控制等)，而且我们预测上市银行2009年的业绩增长也超过25%，展望综合化经营可能在2009年及其后几年带来的超预期利好，我们认为银行股现在的估值水平在整个市场中是相对安全的。 长期而言，我们依然更看好工商银行、招商银行、建设银行以及交通银行的综合竞争优势。而且在紧缩的的环境中，这些具有分支机构以及零售业务优势的银行在流动性方面更具有安全性；同时，紧缩的政策会推升同业拆借的资金收益率，这些流动性充裕的银行将适当受益，可以弥补贷款增速下降的损失；而流动性不足的银行将受到贷款减速和资金成本上升双重压力。 短期来看，初步分析08年一季报，个别银行净利润增长会非常之高，提醒投资者在一季度可以关注招商银行、浦发银行、交通银行、民生银行和北京银行。因为从一季度的业绩同比增长的角度分析，招商银行(中间业务增长、有效税率降低)、浦发银行(有效税率大幅降低)、交通银行(有效税率大幅降低)、民生银行(去年一季度信贷较少、营业费用增速下降)、北京银行(有效税率大幅降低)的净利润同比增长可能会非常高，初步估计可能会达到100%，虽然是一次性效应加低基数效应带来的高增长幻觉，但或许会给过度恐慌的投资者带来些许安慰、从而增强信心，因此我们提醒投资者在一季度予以关注。 中国银行和华夏银行一季度的业绩增长预期也会较高，也可以适当关注。 关于08年一季度各银行净利润增长率的具体测算，待本周07年贷款数据公布后，我们会有更详细审慎的报告。(中信证券) 银行业：增长动因不减 短期内或将面临压力 辞旧迎新，挑战与机遇的新年盘点 2007年，银行业指数整体增长80%，基本与行业净利润增速预期一致。纵观2007全年，宏观调控和业绩增长作为两大主题伴随行业始终，进入2008年，银行面临的外部调控压力将加剧，所幸的是，经过几年转型和治理，银行内生增长动因日渐清晰，成为行业长期成长的有力支持。 年终岁末，我们盘点银行业目前面临的压力主要来自宏观调控和限售股解禁两大方面。其中对银行影响较大的宏观调控集中在信贷控制、流动性收紧和房地产行业调控三大主要方面。 我们认为信贷控制将从规模上对行业增长产生向下压力，但额度减少将明显提高银行的资产定价能力，从而对整体利息收入增速的影响不大，甚至可能为正面;流动性收紧的调控主要体现在上调存款准备金率等措施上，而银行短期资产配置比例约为30%，预期中的调控幅度不会对行业的流动性产生危机性打击;银行持有的与房地产相关的资产占比约为27%，房地产调控将对08年房地产市场量产生较大影响，但预计08年房价全面下降的可能性不大，银行持有抵押资产大幅减值的情况不太可能出现。08年，限售股解禁规模较大，短期内对市场将产生一定压力，可能会成为短期调整的主要原因。解禁压力集中在2月和5月，分别是兴业银行和交通银行。 但同时，我们也看到行业新的盈利增长点正在出现，“柳暗花明又一村”：(1)中小企业贷款等相关资产收益率的上升抵消信贷规模小幅下降的不利影响;(2)融资顾问、财富管理等新兴中间业务的迅速发展部分抵消基金代销收入的下降;(3)税率下降带来明显的利润增长;(4)净拆出行受益资金收益率上升。 因此，我们认为，在宏观经济持续向好的大背景下，银行业绩稳健增长明确可期，现阶段估值优势明显，但短期内可能会受到解禁和市场等因素影响面临一定整理压力，预计随着调控预期明朗化，将迎来新一轮的年报行情，建议根据市场状况逢低买入，维持“推荐”的长期投资评级。 行业成长：增长与调控相伴而行 2007年已落下帷幕，银行业交出一份漂亮的成绩单，行业指数整体增长80%，基本与行业净利润增速预期一致。纵观2007全年，宏观调控和业绩增长作为两大主题伴随行业始终，进入2008年，银行面临的外部调控压力不减，所幸的是，经过几年转型和治理，银行内生增长动因日渐清晰，成为行业成长的有力支持。 增长：业务转型效果释放和经营管理能力提高大幅提升银行的资产盈利能力，上市、并购等快速扩张则从规模上进一步助推利润增长。业绩的快速增长带来相对较低的估值水平，预计07、08、09年净利润增速分别为65%-75%，45%-55%，30%-35%，高于同期大盘50%、30%、20%的预测，07、08、09年行业整体pe均低于大盘整体。 调控：2007年经历了十次存款准备金率上调和六次加息，调控力度之大和频率之高前所未有，宏观调控从干扰项一跃成为影响行业景气和整体走势的重要外生变量。指向通胀的加息、上调存款准备金率、信贷调控等手段，引发了对银行流动性和收益性可持续发展的担心，房地产业严控预期不减，银行自然首当其冲成为除房地产业外受影响最大的行业之一。 盘点市场担心：看清楚便没什么可怕的 信贷控制：限制规模增长，但利息收入增速可维持端 2007年初的央行工作会议将m2增速目标定在16%左右。到11月末，m2增速为18.45%，远高于年初的目标，贷款余额较年初增长3.59亿元，增速为15.94%，预计全年增速在15%-16%左右，也高于全年15%的要求。 2008年，央行工作会议定下今年调控主基调为从紧的货币政策和信贷调控。预计今年m2增速仍约为16%，贷款余额整体增长控制在13%-14%，低于去年2个百分点左右，预计细化到各家银行，对国有银行可能是净增量控制，对股份制银行和城商行可能是净增速控制。由于信贷控制，2008年银行信贷规模增长将慢于2007年，但考虑到信贷资产收益率的上升，我们认为，整体利息收入增速放缓的可能性不大。 流动性收紧：短期资产配置多元化缓解现金储备压力 央行2007年十次上调存款准备金率，多次发行特别国债，重新起用特别存款，各项紧缩调控指向“流动性泛滥”。面对14.5%的法定存款准备金率，各家银行在央行的现金储备基本完毕，资产配置结构调整加快。同业拆借、同业存放、短期投资等短期可动用的资产成为银行应对调控的流动性储备。截至07年3季末，银行平均现金比例(现金/存款)为14.39%、短期投资比例(短期投资/)为12.15%，所有流动性储备比例(包括现金、存放、拆借、短期投资)为31%。短期资产配置多元化在兼顾收益性的同时，缓解了现金储备压力。 房地产业调控：抵押物价格下降空间有限 目前，银行所持有的与房地产相关的资产主要在房地产类公司贷款和个人贷款。截至3季末，上市银行平均持有房地产类公司贷款占比为9%，个人贷款平均占比为18%，与房地产相关贷款占比约为27%。 与2006年全年量价平稳相比，2007年房地产市场在年初经历了量价萎缩的阵痛后进入快速上升阶段，4季度开始，受调控影响，成交趋缓，预计2008年商品房平均交易价格将保持稳步略升的态势，银行抵押物价格下降空间有限。 流通股解禁：短期内成为市场调整的主要压力 2007年银行业解禁流通共计184亿股，集中在5月和10月，以解禁流通股规模对现有流通股压力测算，主要对浦发、兴业、民生等个股产生较大压力。2008年银行业将解禁300亿股，集中在2月和5月，就个股来说，分别集中在兴业银行和交通银行。预计08年上半年，流通股解禁将在短期内成为市场调整的主要压力。 行业景气动力：柳暗花明又一村 根据07年前3季度年化数据计算，各盈利动因对07年银行业净利润增长贡献度排序为：信贷业务带来的利息净收入、拨备压力减轻、成本控制加强、中间业务收入增长等。虽然08年行业面临的政策红利逐渐消失：信贷控制带来规模增长放缓、资本市场调整带来基金销售等中间业务收入下降、房地产市场调控和交易清淡带来银行相关资产质量的压力等。我们仍然看到，对于行业来说，新的盈利增长点正在出现，“柳暗花明又一村”：中小企业贷款等相关资产收益率的上升抵消信贷规模小幅下降的不利影响;(2)融资顾问、财富管理等新兴中间业务的迅速发展部分抵消基金代销收入的下降;(3)税率下降带来明显的利润增长;(4)净拆出行受益资金收益率上升。 中小企业贷款业务成为息差增长动力 我们对2008年银行业净息差持乐观看法，主要基于三点判断：1)部分中长期资产年初集中上调利率，体现去年6次加息的累计影响，提升行业平均nim 20-30 bp;2)信贷额度控制提升了信贷资源稀缺性，银行资产定价能力上升，尤其是对中小企业贷款利率上浮幅度将加大，预计中小企业贷款利率将在基准利率基础上平均上浮30%左右;3)即使在不对称加息中，考虑到利率市场化进程，活期存款利率仍有下降空间和可能性。 融资顾问、财富管理业务支持中间业务收入继续增长 资本市场景气度下降带来相关基金等产品销售收入下滑，对08年中间业务收入产生一定影响。但根据工商银行3季末数据披露，工行40%左右的中间业务收入来自资本市场，而60%左右则来自自身稳定业务，预计08年与基金销售等相关中间业务收入下滑影响有限，而银行混业步伐加快带来的融资顾问收入和财富管理业务收入将部分抵消这种不利影响。 税改直接推动净利润增长 08年两税合一和税基扩大，银行业受益较大，我们预计，不考虑税改因素，08年银行业务整体增速约为40%，而考虑税改后，整体增速提升至55%。在三个子版块中，税改对股份制银行推动最大。 资金紧缩提高资金净拆出行收益率 资金面收紧将全面提升资金成本，在拆借市场上，拆出利率和拆入利率均会推升，对拆出行而言，收益率将会上升。在拆借市场上，上市银行整体为资金净拆出，国有银行净拆出资产占比在三大子板块中最高。 行业策略和个股推荐 行业：长期“推荐”评级，关注短期调整压力 在宏观经济持续向好的大背景下，银行业绩增长稳健可期，估值优势相当明显，但短期内可能会受到解禁和市场等因素影响面临一定整理压力，预计随着调控预期明朗化和解禁压力消化，将在年报前后整固信心，建议可以根据市场状况逢低买入，维持“推荐”的长期投资评级。 强烈推荐：兴业银行、工商银行、招商银行 兴业银行：看好自主创新能力和强烈扩张冲动带来的高成长性，低成本扩张和资产结构多元化将弱化部分扩张风险。公司的个人贷款业务完成战略性扩张，将从规模增长转向质量控制;网络布局和业务联盟已然形成，渠道优势将提升服务能力;金融债券补充长期稳定资金以配合信贷投放;存款占比较小，因此上调存款准备金对利润压力相对较小。 招商银行：向零售业务和个人业务转型完成较早，资产结构合理，风险控制能力和公司治理能力较强，看好稳健增长能力。 工商银行：龙头地位带来绝对规模优势，具备强势扩张能力和资源整合能力，中间业务和个人业务优势将进一步释放，资产调整空间大，抗风险能力强。 近期推荐：北京银行、深发展 北京银行：以系统业务打造低成本公司业务发展模式，资金相对充裕，异地扩张稳步推进，中小企业业务份额位居北京市场前列，“社区银行”转型试点推进，建议关注行业估值整体回升中出现的买入机会，提醒明年9月出现的大小非解禁流通对股价的压力深发展：专注中小企业贷款和个人贷款，资产质量稳步提升，后续融资呼之欲出，期待宝钢入股甚至可能控股深发展为其带来的战略发展机会。 (兴业证券) 中国银行业加快转型步伐 来源： 证券时报 发布时间： 2008年01月19日 05:06 作者： 今年信贷从紧之风将刮得更猛，但由于一些经营亮点将延续，银行业绩依然值得期待证券时报记者唐晓去年商业银行虽然经历了10次存款准备金率上调、储蓄大搬家等风雨，但在信贷高速增长的背景下，仍然取得了喜人业绩。今年信贷从紧之风将刮得更猛，外界普遍担心银行2008年业绩难以保持高增长。不过，由于2007年的一些经营亮点将在2008年得到延续，并且将有新的增长动力出现，信贷从紧对商业银行业绩的影响没有想象中大，2008年依然值得期待。2007年业绩喜人从已经公布业绩快报的几家银行来看，预计大部分银行将交出漂亮的成绩单。目前有三家银行预计2007年净利润增幅在100%以上：中信银行预增100%以上，招商银行预增110%左右，深发展预增100%到110%之间。预增在60%以上的银行有两家：浦发银行预计实现净利润55亿元，同比增长63.89%，工行预计净利润同比增长60%以上。预增在50%左右的有两家：北京银行预增50以上，建行预计股东应占净利润增长48%左右。 在提到业绩快速增长的原因时，各家银行普遍提到公司资产规模增长较快，净息差有所提高，中间业务收入快速增长。有部分银行提到成本收入比下降，有效所得税率有所下降也是业绩快速增长的原因。而在去年上半年，商业银行业绩增长速度平均达57%，多家商业银行业绩翻倍，出乎不少分析师的预料。去年上半年房贷业务的迅猛增长、资本市场的火爆给银行带来丰厚的中间业务收入，着实让商业银行丰收了一把。同时由于资产质量保持在一个好的水平，各银行为不良资产拨备计提的压力明显减轻，进一步为业务增长释放了空间。但银行信贷的飞速增长在助推银行业绩高增长的同时，也让部分商业银行遭遇了下半年尤其是第四季度无钱可贷的尴尬。为了让银行信贷急刹车，央行去年连续10次上调存款准备金率，将存款准备金率上调至20年来的高点。除了3月和7月外，去年其他10个月每个月央行均上调一次存款准备金率。并且多次对商业银行进行窗口指导，定向发行票据以示惩戒。 海外并购加快推进多家商业银行在去年加快了海外扩张的步伐，其中并购的方式得到越来越多商业银行的运用。工行去年陆续收购了印尼halim银行90%的股权，澳门诚兴银行79.9333%的股权，南非标准银行20%的股权等。工行三季报披露，2007年9月28日，工行与halim银行股东顺利完成权益交割的法律手续，正式成为该行的控股股东。halim银行也正式更名为中国工商银行（印尼）有限公司，成为该行的控股子公司。国家开发银行、民生银行也相继展开对外并购。国开行30亿美元入股巴克莱银行，支持其收购荷兰银行；民生银行将通过三个阶段实现收购美国联合银行控股公司20%的股权。从政策性银行到国有银行再到股份制银行，中国的商业银行正加快走出去的步伐，成为全球金融界关注的焦点。专家认为，并购与扩张将成为我国上市商业银行2008年重要的投资主题，包括国内银行对其他银行股权的并购，如城商行、农信社、农村商业银行等，对境外银行股权的收购；银行对非银行金融股权的收购，如投资公司、保险、基金、证券等；外资战略入股国内银行。理财产品发售红火去年无疑是银行理财走向繁荣的一年，尤其随着外资银行获得面向境内居民的人民币零售业务，银行理财业务的竞争空前激烈。无论是产品数量、种类、投资范围、创新速度、对市场的反应速度等，均达到了前所未有的程度。银监会网站披露的信息显示，截至2007年9月末，全国共有60家银行业金融机构开展了个人理财业务。2007年前三季度，各中、外资商业银行共销售1643只、2836款个人理财产品，销售总量近6000亿元人民币，2007年全年销售总量有望达到1万亿元。就具体商业银行而言，工行网站披露的信息显示，截至2007年10月12日，工商银行理财产品发售额突破2000亿元人民币。而理财业务在去年上半年已经显露快速发展的端倪，工行上半年理财业务收入同比增长310.5%，理财业务收入占该行手续费及佣金收入总数的37.1%。下半年各银行理财产品的扩容速度更快，预计全年理财产品销售收入对中间业务收入的贡献进一步加大。各大银行在2007年业绩预告中均提到非利息收入快速增长对业绩增长的贡献。 所得税下调将推动业绩增长对于2008年的两税合并，招商证券认为，这将成为今年银行业绩增长新的驱动因素，理财产品、保险代销或将成为今年中间业务新的增长点。业内人士认为，只有在经济出现大幅波动时，银行资产质量才会出现明显恶化。改制后的银行业风险控制能力改善显著，在个贷领域甚至较美国严格许多，中国经济增速即使下降2个百分点，不良贷款率也不会出现明显上升。世纪证券认为，银行业今年业务转型蕴含巨大的增长潜力，零售业务、中间业务、中小企业贷款业务既是中国银行业转型的重心，也是国内银行未来发展最具潜力的部分。国泰君安证券认为，今年综合化经营将进一步放开，银行可以通过子公司将业务链进一步延伸到证券、信托、基金、保险等其他金融领域，也将有助于银行提高非息收入占比，提高roa。目前已有6家银行通过新设和并购的方式拥有基金公司，交行已经通过并购湖北国投组建自己的信托公司，银行入股保险公司的相关议案也已获得国务院通过，预计将是接下来商业银行综合化经营积极突破的又一领域。面临从紧政策考验新年伊始，央行要求从总量上对货币供给和信贷投放实行更严格控制。央行不但基本确定了按季度调控的政策，而且还对各家银行今年的信贷增长实施总量控制。坊间纷纷传言，央行要求商业银行今年的信贷增幅不得超过去年，而2007年全年金融机构人民币贷款增加数为3.63万亿元。以此计算，今年的信贷同比增幅在14%左右。有银行业内人士预计，今年的贷款增速将在12%15%之间。为了抑制商业银行年初的放贷冲动，央行于2007年12月25日上调存款准备金率1个百分点，近日又宣布再上调准备金率0.5个百分点，拉开了今年从紧货币政策的序幕。这仅仅是开端，多家机构纷纷预计由于加息空间不大，上调存款准备金率仍然将是央行今年的常用调控手段。国泰君安证券预计今年存款准备金率将上调至18%，汇丰银行甚至预计至少上调至19%。除上调准备金率外，窗口指导今年也将频繁使用。一负责属地监管的银监局人士透露，今年仍将对商业银行持续进行窗口指导，以有效抑制放贷冲动。连续上调准备金率在去年底已让一些中小银行吃不消，中小银行的存贷比普遍偏高，接近75%的监管红线。一家股份制银行房贷部门人士称，在持续上调存款准备金率之下，商业银行可用来放贷的资金减少，因此今年只有多拉存款，相应贷款就能多放一点，以避免存贷比超标。2007年三季报显示，14家上市银行利息净收入之和占其总营业收入的比重高达86.80%。在今年按季度控制严格控制银行贷款规模的情况下，今年的贷款增速难以达到去年的水平。这对于目前以利息收入为主的商业银行而言，影响较大。申银万国报告认为，预计银行2008年净利润增长下降约10个百分点，业绩增长依然可以确定且较高，其中中间业务增长较快的银行受到的影响较小。 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