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川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 四川信托四川信托新农村基础设施及配套项目信托贷款新农村基础设施及配套项目信托贷款 集合资金信托计划（第一期）集合资金信托计划（第一期） 20122012年年4 4月月 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 序 壹 信托计划概要 贰借款人介绍 叁 项目介绍 肆 担保人介绍 伍 四川信托简介 目 录 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 序 国务院关于加大统筹城乡发展力度 进一步夯实农业农村发展基础的若干意见 （1号文件）指出我国农业农村工作的总体要求是把统筹城乡发展作为全面建设小 康社会的根本要求，把改善农村民生作为调整国民收入分配格局的重要内容，把扩大 农村需求作为拉动内需的关键举措，把发展现代农业作为转变经济发展方式的重大任 务，把建设社会主义新农村和推进城镇化作为保持经济平稳较快发展的持久动力，按 照稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹、强基增后劲的基本思路，毫不松懈地抓好 农业农村工作，继续为改革发展稳定大局作出新的贡献。 根据国家发展改革委关于批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革 试验区的通知（发改经体20071248号），在成都市设立全国统筹城乡综合配套 改革试验区，是国家在西部地区从解决“三农”问题、构建和谐社会、实现科学发展 的全局和加快推进西部大开发的战略高度做出的一项重大决策，是国家赋予成都的一 项光荣而艰巨的历史任务，改革试验的主要目标是努力把成都试验区建设成为全国深 化改革、统筹城乡发展的先行样板、构建和谐社会的示范窗口和推进灾后重建的成功 典范，促进成渝经济区、中西部地区全面发展。 “成都市锦江区198区域统筹城乡新农业综合开发项目”作为成都试验区的重要 实施环节，其承载了成都市锦江区建设社会主义新农村，全面建设小康社会重要使命 。成都锦江区新农村基础设施及配套建设项目是“成都市锦江区198区域统筹城乡新 农村建设项目”的重要组成部分，是统筹推进“三个集中”重要环节。 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 序 “198区域”内由幸福梅林、花乡农 居、江家菜地、东篱菊园、荷塘月色“ 五朵金花”组成的“三圣花乡”是国家 aaaa级旅游区，也是锦江“198区域”已 完工项目。 幸福梅林 梅香湖夜景 荷塘月色 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 序 壹 信托计划概要 贰借款人介绍 叁 项目介绍 肆 担保人介绍 伍 四川信托简介 目 录 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 信托计划概要产品要素 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 信托计划概要预期收益与分配方式 预期收益 100万a类委托人/受益人 委托资金金额300万 300万b类委托人/受益 人委托资金金额800万 c类委托人/受益人委 托资金金额800万 10.5%/年11.8%/年12%/年 分配方式 本期信托的信托利益分两次分配，第一次分配时间为本期信托存续 期的第4季度末（注1），余下的信托收益及本金在本期信托结束时分配 。 注1：如本期信托于2012年5月成立，则第一次收益将于2013年3月20日 后10个工作日内分配。 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 委托人委托人 四川信托四川信托 信托计划成都锦江城乡 怡和集团怡和集团 1.1.设立设立 3.3.投资信托计划投资信托计划 6.6.分配信托利益分配信托利益 4.4.发放贷款发放贷款 5.5.到期还本付息到期还本付息 2.2. 提供连带提供连带 责任担保责任担保 汉龙集团 2.2.持有的城乡持有的城乡10%10%股股 权质押作为担保权质押作为担保 怡和集团怡和集团 2.2.持有的城乡持有的城乡30%30%股股 权质押作为担保权质押作为担保 信托计划概要交易结构 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 质押物 价值高 担保 实力强 风险控制 资金 监管及归集 还款来源 充足 信托计划概要风险控制 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 质押物 价值高 信托计划概要质押物 怡和集团、汉龙集团与四川信托签署股权质押合同，其中，怡 和集团以持有成都锦江城乡10%的股权，汉龙集团以持有成都锦江城乡 30%的股权质押给四川信托，合计40%股权价值为32.06亿元（相对于15亿 的信托贷款，质押率为46.78%，注1），为信托计划的正常退出提供保证 。 注1：根据成都三鑫海通联合会计师事务所对成都锦江城乡出具的 2011年度标准无保留审计报告，截止2011年12月31日，成都锦江城乡所 有者权益为80.16亿元，40%的股权股权价值为32.06亿元。 综上：质押物总价值为32.06亿元，质押率46.78%， 对信托计划的保证程度高。 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 还款来源 充足 根据关于中心城区城乡一体化配置土地实施意见的议事纪要（市土地管理 委员会办公室议事纪要第四期）、关于确认城乡一体化土地配置范围的函(锦府 函【2005】17号)、成都市国土资源局关于配合做好中心城区城乡一体化土地配置 工作的通知（成国资土发【2005】284号）、成都市锦江区国有资产管理委员会 下发的关于区属资产配置有关事宜的批复（锦国资办201153号）及成都市锦 江区财政局下发的关于117 区域配置土地收益返还说明，配置给锦江区用于实 施城乡一体化工程项目的土地共计有约1970（实测为2183）亩，成都锦江城乡将利 用配置土地在取得出让收益后，优先用于偿还信托贷款。 成都锦江城乡通过竞买的方式，已取得“117区域”内1052.5亩土地的耕地占 补平衡指标，该1052.5亩土地已具备上市交易的条件。 2011年6月，该区域土地拍卖成交价格为620万元/亩，1052.5亩的土地估价在 60亿元以上。成都锦江城乡预计可实现的土地出让收益在40亿元以上，约为本信托 计划融资规模的2.67倍。 综上：本项目的还款来源充足。 信托计划概要还款来源 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 成都东部新城文化创 意产业综合功能区重点发 展文化创意产业为主的现 代服务业，建设城市商业 副中心，是承载成都市文 化创意产业发展的重要战 略空间。 成都金融总部商务区 即“金融城”作为全市13个 市级战略功能区之一，是 未来四川省乃至我国西部 地区金融业发展和金融机 构聚集的核心承载区。 “117区域”紧邻文化 、金融、旅游三大功能区 ，价值凸显。 信托计划概要还款来源-“117区域”简介 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 资金 监管及归集 借款人日常监管 受托人向成都锦江城乡派遣财务负责人，成都锦江城乡的对外投融资及担保须 经受托人书面同意。 信托资金使用监管 成都锦江城乡设立资金监管账户，须预留受托人授权代表名章，专项用于监管 信托贷款资金。成都锦江城乡用款时，应向受托人提交用款申请书，说明 该款用途，受托人对上述用款申请等进行审核，监管银行仅在接到成都锦 江城乡提交、经受托人审核同意的用款申请书（即采用委托支付的方式进 行管理），方可划出款项。 资金归集监管 设置信托资金归集期，保证信托资金安全： 信托计划到期结束的，当期信托资金在到期日前3个 月开始归集资金，具体归集时间和比例为：第22个月归集 当期信托资金的20%，第23个月归集当期信托资金的30%， 第24个月归集当期信托资金的50%。 信托计划概要资金监管及归集 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 序 壹 信托计划概要 贰借款人介绍 叁 项目介绍 肆 担保人介绍 伍 四川信托简介 目 录 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 成都市锦江城乡发展投资有限公司是根据锦江区委、区政府的部署， 为了有效利用土地资源，顺利实施区内基础配套设施建设及土地深入开发 的背景下，于2009年8月组建成立的、国资相对控股的投资公司，承担城 市运营商的职能，受锦江区政府的委托从事城市资源的运营。 名称成都市锦江城乡发展投资有限公司 营业执照注册号码510104000064740 成立日期2009年8月 住所成都市锦江区宏济新路5号soho商务港7楼2号 法定代表人周忠 公司性质其他有限责任公司 注册资本1亿元人民币 借款人介绍基本情况 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 借款人介绍股权结构 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 由于城乡一体化试点区税收政策尚未明确，2011年有大约5.42亿元收 入在报表上未得到确认，实际上公司收入为5.42亿元。 截至2011年12月，该公司总资产110.61亿元，负债总额30.45亿元，资 产负债率27.53%。 借款人介绍财务状况 项目/时间 2009年末 2010年末 2011年末 资产总计（元）404,192,283.489,653,361,236.2711,060,734,446.88 负债总计（元）305,146,520.001,626,738,866.373,044,509,077.93 所有者权益合计（元）99,045,763.488,026,622,369.908,016,225,368.95 负债及所有者权益合计（元 ） 404,192,283.489,653,361,236.2711,060,734,446.89 营业收入（元） 200,175,890.00145,304.50 主营业务利润（元） 19,933,318.2131,905.34 利润总额（元）-954,236.529,476,606.42-10,397,000.95 流动比率 78.331.63.25 速动比率 77.121.482.97 资产负债率 75.50%16.85%27.53% 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 序 壹 信托计划概要 贰借款人介绍 叁 项目介绍 肆 担保人介绍 伍 四川信托简介 目 录 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 项目区 域位置 如右图 所示： 根据根据锦江区“198地区”1-fi控制规划大纲图、土地利用控制规划图，“198区 域”内共有11个行政村，幅员面积约17.88平方公里。区域内分布有国家4a级旅游区 三圣花乡，由幸福梅林、花乡农居、江家菜地、东篱菊园和荷塘月色五个子景区组成，又 称“五朵金花”。 锦江区“198地区”位于东三环路外侧，北邻成龙路，东连龙泉大面镇，南接新兴乡 ，西毗中和镇，与成都市主城区、天府新区紧密相连。区域内道路良好，交通便利，距市 区二环路约10分钟车程。成龙路、新成仁路快速通道、三环路、石胜路、绕城高速等道路 均可到达该区域。 项目介绍项目区位 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 项目概况： 成都市锦江区“新农村 基础设施及配套建设项目” 建设地位于成都市锦江区 “198区域”，项目由成都 市锦江城乡发展投资有限公 司建设经营，主要建设内容 包括小学校、幼儿园、农贸 市场以及市政规划道路三横 两纵共五条道路；配套设施 建设为锦城逸景、锦水花乡 新型社区。 项目介绍项目基本情况 p公建设施建设情况安置房 p公建设施建设情况农贸市场 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 项目完成情况： 成都市锦江区“新农村 基础设施及配套建设项目” 总投资约22.6亿元，主要用 于基础设施配套建设。截至 目前石胜小学、大安小学已 完工交付使用，大安农贸市 场已完工，等待投入使用； 石胜新居、大安新居项目c 地块基本完工，a、b地块正 在建设。项目已投入自有资 金约7.619亿元，占项目总 投资的33.68%。 p公建设施建设情况小学 项目介绍项目基本情况（续） 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 序 壹 信托计划概要 贰借款人介绍 叁 项目介绍 肆 担保人介绍 伍 四川信托简介 目 录 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 公司概况：公司1997年成立，注册资本10.5亿，是成都市委、市政 府授牌的重点私营企业，四川省委、省政府重点联系民营企业，经过 12年发展，现已成为一个以制药业为龙头，投资领域涉及房地产开发 、教育文化等产业。 全资及控股子公司：怡和集团全资及控股的及公司包括四川升和制 药有限公司、四川中汇医药（集团）股份有限公司、四川怡和置业有 限公司、成都金苹果教育投资（集团）有限责任公司等10多家。 旗下知名品牌：金苹果幼儿园、神仙树大院 四川怡和企业（集团）有限公司 担保人介绍基本信息 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 担保人介绍财务状况 项 目2009年末 2010年末 2011年末 资产合计（元）2,932,119,680.003,605,628,118.004,499,962,766.00 负债合计（元）1,378,215,021.001,985,261,354.002,639,591,622.00 所有者权益（元） 955,477,364.201,620,366,765.001,860,371,144.00 负债和所有者权益合计（元）2,333,692,385.003,605,628,118.004,499,962,766.00 主营业务收入（元）1,543,092,577.001,304,567,447.001,742,406,354.00 利润总额（元）197,435,280.7074,490,013.56164,511,414.20 流动比率2.132.332.37 速动比率0.871.050.91 资产负债率47.00%55.00%58.66% 营业利润率35.29%34.45%37.49% 总资产增长率10.78%22.97%24.80% 1、截至2011年末，公司总资产45.00亿元，负债总额26.40亿元，资产负债率 58.66%。 2、2011年全年，公司实现主营业务收入17.42亿元，与2010年相比增长33.56% 。 3、公司流动比率和速动比率近3年来保持良好状况，短期偿债能力强。 4、公司盈利能力指标表现出较好的水准，盈利能力较强。 川川汇沧海汇沧海，信信达天下达天下 1. 国家统筹城乡规划下政府主导的重点建设项目，有国家 政策大力支持。 2. 还款来源充足。信托本金覆盖率达2.67倍。 3. 质押物价值充足。质押率46.78%。 4. 担保人怡和集团担保实力强。2011年总资产、净资产 和主营业务收入分别为45.00亿元、18.60亿元和17.42亿 元。 信托计划综述 川川