XX镇菊芋产业化项目可行性研究报告[DOC可编辑].doc

重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 1 - 目目 录录 第一章第一章 总论总论1 1.1 项目概要.1 第七章第七章 投资概算与资金来源投资概算与资金来源3 7.1 投资概算依据.3 7.2 投资概算.5 7.3 资金来源.5 第八章第八章 财务评价财务评价6 8.1 财务评价依据.6 8.2 销售收入、销售税金和附加估算.6 8.3 总成本及经营成本估算.7 8.4 财务效益分析.10 8.5 不确定性分析.11 8.6 财务评价结论.14 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 0 - 第一章 总论 1.1 项目概要 1.1.1 项目单位基本情况项目单位基本情况 项目单位名称：项目单位名称：重庆 b 农业发展有限公司 1.1.2 项目建设内容项目建设内容 项目名称：项目名称：xx 县 xx 菊芋加工产业化项目 建设性质：建设性质：新建 建设地点：建设地点：xx 镇 规模及主要建设内容：规模及主要建设内容：本项目建设期为二年。在 xx 县 xx 镇 征地 30 亩，新建生产企业。其中 8000 平方米生产车间，达到深加 工菊芋系列产品厂规模为生产 12000 吨/年菊芋系列产品（年产腌菊 芋系列产品 11000 吨，菊粉产品 1000 吨） ；另建库房 2 座，含原料 库房和成品库房，共 800 平方米；建污水处理场一座 200 平方米， 含生产污水处理系统、生活污水处理系统，日处理能力 200 吨；此 外，建 1000 平方米办公楼和职工宿舍各一栋、占地 1000 平方米， 厂区道路 2000 平方米，园林设施 7000 平方米，与生产、生活配套 的食堂、供水房、配电房、厂区大门等 1000 平方米。 1.1.3 项目建设期限项目建设期限 具体的建设进度安排为：2014 年 13 月为前期准备阶段，2014 年 412 月完成加工车间的主体土建建设；2015 年 1 月2015 年 5 月，完成生产设备的选型、订货、采购。2015 年 6 月2015 年 10 月， 完成生产设备的安装调试；2015 年 11 月2015 年 12 月，完 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 1 - 成后续收尾工程，项目竣工验收；2016 年 1 月，项目投入生产。 投产第一年达到设计生产能力的 60%，第二年达到设计生产能 力的 80%，第三年实现满负荷生产。 1.1.4 投资概算及资金来源投资概算及资金来源 项目总投资 4344.40 万元，建设投资 2302.59 万元，流动资金 1989.31 万元，建设期利息 52.50 万元。 项目资金来源分为三部分，其一由业主公司投入 2544.40 万元， 其二是申请银行贷款 1500 万元，其三是国家政策性补贴 300 万元。 1.1.5 主要技术经济指标主要技术经济指标 项目建成后,年加工生产发酵型脆菊芋干系列产品 9000 吨；菊 芋泡菜系列产品 2000 吨；菊粉产品 1000 吨。总销售收入 8400 万元。 正常年总成本 6982.45 万元，利润 1376.15 万元，税金 41.40 万元， 投资利润率 30.88 %，内部收益率 26.35 %（税后） ，财务净现值 3202.76 万元（税后，i=10%） ，投资回收期 6.04 年（含建设期） 。 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 2 - 第七章 投资概算与资金来源 7.1 投资概算依据 （1）财政部 2005 年发布的国家农业综合开发项目和资金管 理办法及国家制定的其他农业综合开发政策和规定等。 （2）国家发改委和建设部 2006 年发布的建设项目经济评价 方法与参数第三版。 （3）国家农业综合开发产业化经营项目可行性研究报告编写大 纲。 （4）项目设计方案的工程量、价格、建设进度等资料。 （5）重庆市及 xx 县各方面的基础资料。 （6）设备、土地、装饰、安装工程价格按供应商提供的报价、 并参照当前类似工程及设备的市场价格进行估算。 （7）相关税费依据国家有关建设税费收取标准及重庆市对该类 项目给予的优惠政策予以估算。 表表 7-17-1 主要经济数据与财务评价指标表主要经济数据与财务评价指标表 序号序号指指 标标 名名 称称单位单位数数 量量备备 注注 一一经济数据经济数据 1项目总投资万元4344.40 - 2建设投资万元2302.59 - 3建设期利息万元52.50 贷款利率为 5% 4流动资金万元1989.31 - 5资金筹措万元4344.40- 借款万元1500.00- 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 3 - 序号序号指指 标标 名名 称称单位单位数数 量量备备 注注 其中：长期借款 万元 1500.00 第 1 年 300 万； 第 2 年 1200 万。 自有资本万元2544.40- 财政投资万元300.00国家财政投资 300 万元. 6 年平均销售收入 万元 7896.00 正常达产后为 8400 万元，投 产第 1 年生产负荷 60%；第 2 年 80%，第 3 年之后为 100%. 7 年平均销售税金及附加 万元38.92 城建税和教育费附加税率都是 以营业税金的 3%计算. 8 年平均增值税 万元648.59 进项税率 13%，销项税率 17% 9 年平均总成本费用 万元6538.21 投产第 1 年生产负荷 60%；第 2 年 80%，第 3 年之后为 100% 10 年平均利润总额 万元1318.88 投产第 1 年生产负荷 60%；第 2 年 80%，第 3 年之后为 100% 11年平均所得税万元329.72所得税税率以 25%计算 12年平均税后利润万元989.16所得税税率以 25%计算 二财务评价指标 1 项目财务内部收益率（所得税后） %26.35- 2项目财务净现值（所得税后）万元3202.76贴现率为 10% 3项目投资回收期（所得税后）年6.04- 4 平均投资利润率 % 30.88% 年平均息税前利润为 1341.38 万元，投产期为 10 年 5 平均投资利税率 % 31.25 平均利税总额为营业收入减去 总成本费用，投产期为 10 年 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 4 - 序号序号指指 标标 名名 称称单位单位数数 量量备备 注注 6产量盈亏平衡点%22.30- 7.2 投资概算 7.2.1 固定资产固定资产 项目建设投资包括工程费用、其他费用及预备费用三部分。其 中工程费用包括加工厂、环保设施、公用与服务工程的建筑工程费 及设备购置和安装费等，共计 2005.74 万元。其他费用（含可研报 告编制费 12 万元，勘察设计费 48 万元，工程监理费 24 万元，建设 单位管理费 24 万元，人员培训费 10 万元，办公及生活家具购置费 20 万元）共计 138 万元。基本预备费按工程费用和其他费用的 5 % 计算；涨价预备费按 3.9% 计算，得出预备费共 149.30 万元。以上 三项共计 2293.03 万元。 项目建设期内借入银行贷款 1500 万元，利率按现行 5 年期贷款 利率 5 %计算，建设期利息 52.50 万元。 7.2.2 流动资金流动资金 项目流动资金采用逐项估算法计算，达产年份流动资金需要量 为 1989.31 万元。 7.2.3 总投资总投资 项目总投资 4344.40 万元，建设投资 2302.59 万元，流动资金 1989.31 万元，建设期利息 52.50 万元。 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 5 - 7.3 资金来源 项目所需资金拟采用以下方式筹措：（1）业主自筹 2544.40 万 元，约占总投资的 58.57 % ；（2）申请银行长期贷款 1500 万元， 占总投资的 34.53%；（3）申请国家财政资金支持共计 300 万，占 总投资的 6.91 %。具体如表 7-2 所示： 表表 7-27-2 企业资金筹措渠道及比例分析表企业资金筹措渠道及比例分析表 筹资渠道自筹资金长期贷款财政资金合计 筹资金额 2544.40 1500.00 300.00 4344.40 所占比例 58.57%34.53%6.91%100% 第八章 财务评价 8.1 财务评价依据 1、本项目财务评价以国家发改委和建设部颁发的建设项目经 济评价方法与参数第三版为依据。 2、项目计算期为 12 年，其中建设期 2 年，生产期 10 年。项目 建成后第 3 年达到满负荷生产状态。 3、成本、效益等方面的财务测算，按财政部颁发的企业会计 准则的有关规定为依据。 4、本项目税金测算，依据国家颁布的税种、税目及相关规定， 结合重庆市对该类项目给予的优惠政策予以估算。 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 6 - 5、按行业规定，结合项目平均资金成本确定折现率为 10%，同 时也作为对项目内部收益率指标的判据。 8.2 销售收入、销售税金和附加估算 8.2.1 销售收入销售收入 以下是项目的产品收益构成情况，据此可计算各年销售收入。 表表 8-2 项目产品销售收入项目产品销售收入 序 号产品名称 达产年产量 （吨） 价格 （万元/吨） 年销售额 (万元) 1 发酵型脆菊芋干系列产品 90000.65400 2 菊芋泡菜系列产品 20000.51000 3 菊粉产品 100022000 合 计 120008400 8.2.2 销售税金及附加销售税金及附加 项目销售税金及附加主要包括增值税、城市维护建设税和教育 费附加，后两项均通过增值税进行计算。本项目中投入物和产出物 都采用含税价格，城市维护建设税率为 3 %，教育费附加为 3 %。 项目达产年时共需交纳销售税金及附加 41.40 万元。 8.3 总成本及经营成本估算 8.3.1 项目总成本估算项目总成本估算 （1）外购原材料、燃料及动力费用 本项目所有原材料、辅助材料、包装物及水、电等价格均以当 地现行市场价为基础，预测到生产期初的价格。正常生产年外购原 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 7 - 辅材料及包装物等估算值为 5677 万元，燃料及动力费用估算值为 111.75 万元。 （2）人员工资及福利费 加工基地员工共 95 人，年工资按 30000 元/人计算，计 285 万 元。福利费按 14%提取，计 39.90 万元。工资及福利费合计 324.90 万元。 （3）折旧、摊销和修理费 固定资产使用直线折旧法，残值率 5.0 %，机器设备折旧年限 10 年，房屋、建筑物 20 年；无形资产和递延资产按 5 年平均分 摊。修理费按固定资产原值的 5% 计算。 （4）财务费用 企业在建设期的第一年借入银行贷款 300 万元，第二年借入 1200 万元。该借款为长期借款，年利率为 5%，借款期为 5 年，并 且从第三年开始，企业开始等额偿还债务，每年的还款金额为 300 万元。所以，企业第三至 7 年的财务费用分别为 75 万元、60 万元、 45 万元、30 万元及 15 万元。 （5）其他费用 其他费用包括其他管理费用、其他销售费用和其他制造费用， 在对其他费用估算时，其他管理费用是以企业的员工数为基准提取 估算，每位员工按照 0.3 万元提取，企业的加工基地员工共有 95 人， 则其他管理费用合计为 28.50 万元；其他销售费用是以营业收入的 5%计 提，正常年份企业的营业收入为 8400 万元，则其他销售费用合计为 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 8 - 420 万元；其他制造费用是按照固定资产原值扣除建设期利息后的 5%提 取，而企业的固定资产原值为 2005.74 万元，所以企业的其他制造 费用为 100.29 万元。 （6）可变成本和固定成本 年固定成本是按照下面的公式进行估算： 年固定成本=工资及福利费*0.2+修理费+折旧费+摊销费+其他费 用*生产负荷*0.1； 年变动成本则是等于年总成本费用-年固定成本。 由于企业的第 3 年生产负荷为 60%,第 4 年生产负荷为 80%，第 5 至 12 年的生产负荷为 100%。但由于从第 8 年开始部分资产已经 摊销完毕，故需要将 5 至 12 年划分为 5 至 7 年与 8 至 12 年两个期 间，具体的变动成本和固定成本估算值如下表所示： 表表 8-38-3 企业变动成本和固定成本估算表企业变动成本和固定成本估算表 计算期生产负荷变动成本（万元） 固定成本（万元）总成本（万元） 第3年 60%4062.14 336.84 4398.99 第4年 80%5326.18 364.185690.36 第5至7年 100%6587.58 394.87 6982.45 第8至12年 100%6542.58 335.50 6878.08 8.3.2 经营成本估算经营成本估算 本项目的经营成本主要涉及外购原辅材料费、外购燃料及动力 费、工资福利费、修理费和其他费用五个方面。正常达产年份，该 项目的外购外购原辅材料费为 5677 万元，外购燃料及动力费为 111.75 万元，工资福利费为 324.90 万元，修理费为 69.80 万元，其 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 9 - 他费用为 548.79 万元，合计为 6731.62 万元。但是由于第 3 年和第 4 年的生产负荷分别为 60%和 80%，所以第 3 年和第 4 年的经营成 本就以正常达产年份的 60%和 80%分别计算，即第 3 年的经营成本 为 4118.06 万元，第 4 年的经营成本为 5424.43 万元。其中，工资及 福利费、修理费及其他费用的计提同上。 8.4 财务效益分析 8.4.1 盈利能力分析盈利能力分析 （1）财务内部收益率（税后）为 26.35 %，大于基准收益率 10 %； 财务净现值 3202.76 万元（i=10%） 。 （2）投资回收期 6.04 年（含建设期 2 年） 。 （3）年均投资利润率 30.88 %。 8.4.2 清偿能力分析清偿能力分析 （1）利息备付率 利息备付率=息税前利润/当期应付利息费用，项目各年利息备 付率如表 8-7 所示。 表表 8 8 -7-7 利息备付率计算表利息备付率计算表 单位：万元单位：万元 序 号 项 目合计计算期（年） 34567 1 利润总额 5786.15 616.17 996.52 1376.15 1391.15 1406.15 2 记入总成本 的利息费用 225.00 75.00 60.00 45.00 30.00 15.00 3 息税前 利润 6011.15 691.17 1056.52 1421.15 1421.15 1421.15 4 当期应付利 225.00 75.00 60.00 45.00 30.00 15.00 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 10 - 息费用 5 利息备 付率 200.52 9.22 17.61 31.58 47.37 94.74 在借款期内项目的借款利息备付率平均达到 40.10 倍，最低的 年份也达到 9.22 倍，都远远大于 1，表示项目偿付债务利息的保障 程度比较高，项目具有可行性。 （2）偿债备付率 偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息金额。项 目各年偿债备付率如表 8-8 所示。 表表 8-8 偿债备付率计算表偿债备付率计算表 单位：万元单位：万元 计算期（年） 序号项目合计 34567 1用于还款的折旧 732.80 146.56 146.56 146.56 146.56 146.56 2用于还款的摊销 296.85 59.37 59.37 59.37 59.37 59.37 3用于还款的利润 6011.14 691.17 1056.52 1421.15 1421.15 1421.15 4成本列支的利息 225.00 75.00 60.00 45.00 30.00 15.00 5可用于还本付息的资金 7040.79 897.10 1262.45 1627.08 1627.08 1627.08 6当期应还贷款本金 1500.00 300.00300.00300.00300.00300.00 7当期应付贷款利息 225.00 75.00 60.00 45.00 30.00 15.00 8当期应还本付息金额 1725.00 375.00 360.00 345.00 330.00 315.00 9偿债备付率 3.291.982.823.723.884.05 在整个长期借款的还款期内，项目偿债备付率平均为 3.29 倍， 最低年份为 1.98 倍，说明该项目用于还本付息的资金保障程度较高， 项目投资具有可行性。 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 11 - 8.5 不确定性分析 8.5.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析 随着项目的进行，固定成本和销售收入逐年递增，用生产能力 利用率表示的盈亏平衡点（bep）也将逐年变化。按照公式 bep=年固定成本/（年销售收入-年可变成本-年销售税金及附加） 经计算，项目达产年以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为 22.30%，说明项目不发生亏损时所必须达到的最低限度的生产能力 仅是设计生产能力的 22.30%，只要项目投资后其实际生产能力不低 于设计生产能力的 22.30%，该项目都能够保本，所以该项目可以承 受较大的风险。盈亏平衡分析图如下图 8-9 所示： 从根据盈亏平衡分析图可以建立销售收入、销售成本与生产负 荷之间的线性关系。设项目的生产负荷为 x，则： 销售收入 y1=8400x，销售成本 y2=6587.58x+394.87。 根据计算可得，当销售收入与销售成本相等时，项目的生产负 图图8 8- -9 9 企企业业盈盈亏亏平平衡衡分分析析图图 0.00 8400.00 6982.45 0.00 1000.00 2000.00 3000.00 4000.00 5000.00 6000.00 7000.00 8000.00 9000.00 01 销售收入 销售成本 重重庆庆市市- - - - - -项项目目可可行行性性研研究究报报告告 西南大学科技咨询公司西南大学科技咨询公司 - 12 - 荷为 22.50%，且销售成本和销售收入均为 1830.09 万元。这说明该 项目在投产期具有较好的收益能力，只要项目的生产负荷达到设计 生产负荷的 22.80%以上就可以获利。 8.5.2 敏感性分析敏感性分析 在经营收入（产品价格） 、经营成本和建设投资额等不确定因素 变化的情况下，分别对项目财务内部收益率进行单因素敏感性分析， 结果详见表 8-10。 表表 8-10 敏感性分析表敏感性分析表 根据敏感性分析结果可以看出，在经营收入、经营成本和投资 额三个因素中，影响项目财务内部收益率最为敏感的因素是经营收 入（产品价格） ，其次是经营成本，而建设投资额的变动对财务内部 收益率的影响较为有限。如果以 10%为基准收益率，则经营收入 序号不确定因素变化幅度（%）内部收益率敏感系数临界点 基本方案 -5.00%19.23%5.40 -10.00%11.68%5.57 026.35%0 5.00%33.12%5.14 1 经营收入 10.00%39.59%5.02 0.875 -5.00%31.13%3.63 -10.00%35.69%3.54 0%26.35%0 5.00%21.32%3.82 2 经营成本 10.00%16.00%3.93 1.161 -5.00%27.41%0.80 -10.00%28.83%0.94 026.35%0 5.00%25.36%0.75 3 建设投资 10.00%24.42%0.