中资银行发展私人银行业务的对策研究--以招商银行私人银行业务为例.pdf

2 0 1l 届研究生硕士学位论文学校代码：1 0 2 6 9 学号：5 1 0 8 3 0 0 1 0 5 0 葶震即绍天擎 中资银行发展私人银行业务的对策研究 院 专 以招商银行私人银行业务为例 2 0 11 年4 月完成 m a s t e r sd i s s e r t a t i o n ，2 011 s c h o o lc o d e ： s t u d e n tn o ：51 0 8 3 0 0 1 0 5 0 ea s tch i na n 0 r m a l u n i v e r s i t y s t r a t e g yr e s e a r c h o n d e v e l o p i n g p r i v a t e b a n k i n gb u s i n e s sf o rc i v i l c o m m e r c i a lb a n k c a s es t u d yo nc h i n am e r c h a n t sb a n k s c h o o l ：s c h 0 0 1o ff i n a n c ea n ds t a t i s t i c s m a j o r ： f i n a n c e r e s e a r c hf i e l d ：c o m m e r c i a lb a n km a n a g e m e n t s u p e r v i s o r ：! q 鱼墨墨q ! h q n g 迎堕g s t u d e n tn a m e ： i 望g 堕星廷迎 a p r i l ，2 0 1 1 聊蝴9 嬲7 娥9煳 华东师范大学学位论文原创性声明 郑重声明：本人呈交的学位论文中资银行发展私人银行业务的对策研究，是在 华东师范大学攻读影博士( 请勾选) 学位期间，在导师的指导下进行的研究工作及 取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰 写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明 并表示谢意。 作者签名： 日期：砂l 悻多月；7 日 华东师范大学学位论文著作权使用声明 中资银行发展私人银行业务的对策研究系本人在华东师范大学攻读学位期间在 导师指导下完成噼博士( 请勾选) 学位论文，本论文的研究成果归华东师范大学 所有。本人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论文，并向主管部门和相 关机构如国家图书馆、中信所和“知网“ 送交学位论文的印刷版和电子版；允许学位论 文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅：同意学校将学位论文加入全国博士、 硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、 缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于( 请勾选) () 1 经华东师范大学相关部门审查核定的“内部“ 或“涉密“ 学位论文， 于年月日解密，解密后适用上述授权。 ( 歹2 不保密，适用上述授权。 1秒 导师签名皇! ：纽 本人签名 沙年箩月衫日 “涉密”学位论文应是已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委员会审定过的学 位论文( 需附获批的 ：华东师范大学研究生申请学位论文“涉密”审批表方为有效) ，未 经上述部f - i e 定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认为公开学位论文， 均适用上述授权) 。 昱登文硕士学位论文答辩委员会成员名单 姓名职称单位备注 黄泽民教授华东师范大学主席 蓝发钦教授华东师范大学 | 赵大平副教授上海立信会计学院 | 摘要 自2 0 0 5 年瑞士友邦银行在我国发展私人银行业务开始，不到六年的时间， 私人银行业务在我国迅猛发展。由于我国资本市场的发达程度有限、金融业实行 分业经营管理模式以及外汇管制等的影响，外资银行的私人银行业务在我国的发 展受到了制约，其丰富的产品、服务经验等优势无法得到发挥，在此背景下，中 资银行凭借网点分布广泛、客户基础雄厚以及中资品牌优势等，在我国的私人银 行业中占据了主导地位。而随着我国经济的的不断发展，宏观环境的不断变化， 资本市场的不断成熟以及金融监管体制的改革，外资银行私人银行业务的发展受 限局面将逐步得到改善，中资银行要想更好地与外资银行竞争，继续抢占市场份 额，就必须抓住机遇，不断提高自身的综合服务能力。 本文首先对私人银行业务的概念及其业务特色等进行了概述，并分析了当 前全球私人银行业发展的最新趋势，进而在宏观经济背景以及我国财富市场现状 分析的基础上，具体研究了外资银行、中资银行的私人银行业务在我国的发展情 况，并说明了中资银行发展私人银行业务的可行性和必要性；之后又使用s w o t 模型对中资银行发展私人银行业务进行了综合的分析，指出了中资银行发展私人 银行业务的优劣势以及所面临的机遇和威胁；在此基础上，又以招商银行私人银 行业务为案例进行了实例研究，从更具体、更深层次的角度探讨私人银行业务的 现实问题；最后基于s w o t 分析和实例研究的结果，提出了中资银行发展私人银 行业务的相对应对策建议，包括s 0 对策、s t 对策、w o 对策等，重点从人才队伍 建设、客户维护和拓展、产品创新以及风险控制等方面入手，提出了具体的可行 措施。 关键词：私人银行业务，中资银行，财富管理，s w o t 分析，招商银行 a b s t r a c t s i n c ea i gb a n k d e v e l o p e dp r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s si nc h i n ai n2 0 0 5 ，n om o r e t h a ns i xy e a r s ，p r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s sh a sb e e nd e v e l o p e dr a p i d l yi nc h i n a d u et o t h ea f f e c to ft h ed e v e l o p m e n tl e v e lo fc a p i t a lm a r k e t ，t h es e p a r a t eo p e r a t i o nm o d e lo f f i n a n c i a lm a r k e ta n dt h ec o n t r o lo ff o r e i g ne x c h a n g e ，f o r e i g nb a n k ss u f f e r e dm a n y r e s t r i c t i o n si nd e v e l o p i n gp r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s si nc h i n a t h e yc a nn o tm a k ef u l l u s eo ft h e i ra d v a n t a g ei np r o d u c ta n ds e r v i c e s i nc o n t r a s t ，w i t hw i d ed i s t r i b u t i o n b r a n c h e s ，s t r o n gc u s t o m e rb a s i s ，a n dc i v i lb r a n da d v a n t a g e ，c i v i lc o m m e r c i a lb a n k s o c c u p yad o m i n a n tp o s i t i o ni nt h ep r i v a t eb a n k i n gi n d u s t r yi nc h i n a b u tw i t l lt h e c o n t i n u o u sd e v e l o p m e n to fo u rc o u n t r y se c o n o m y ，t h ec h a n g eo fm a c r o e c o n o m i c e n v i r o n m e n t ，t h ec o n t i n u o u sm a t u r eo fc a p i t a lm a r k e t ，a n dt h er e f o r mo ft h ef i n a n c i a l r e g u l a t o r ys y s t e m ，t h es i t u a t i o no ff o r e i g nb a n k sd e v e l o p i n gp r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s s w i l lb ei m p r o v e d i no r d e rt oc o m p e t ew e l lw i t l lf o r e i g nb a n k sa n dg a i nm o r em a r k e t s h a r e ，c i v i lc o m m e r c i a lb a n k sm u s ts e i z e t h eo p p o r t u n i t ya n di m p r o v es e r v i c e c a p a c i t yc o n t i n u o u s l y t h i sa r t i c l e f i r s t l yd e s c r i b e st h ec o n c e p ta n dc h a r a c t e r i s t i c so ft h ep r i v a t e b a n k i n gb u s i n e s s ；t h e na n a l y z e st h el a t e s tt e n d e n c yo fg l o b a lp r i v a t eb a n k i n gi n d u s t r y ； b a s e do nt h ea n a l y s i so ft h em a c r o - e c o n o m i cb a c k g r o u n da n dc u r r e n tw e a l t hm a r k e t ， t h i sa r t i c l ea l s oa n a l y z e st h ed e v e l o p m e n to fp r i v a t eb u s i n e s so ff o r e i g nb a n k sa n d c i v i lc o m m e r c i a lb a n k s ，a n de x p l a i n st h ef e a s i b i l i t ya n dn e c e s s i t yo fc i v i lc o m m e r c i a l b a n k s d e v e l o p i n gp r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s s ；t h e n u s es w o tm o d e lt od oa c o m p r e h e n s i v ea n a l y s i sw i t l lc i v i lc o m m e r c i a lb a n k s ，a n dp o i n t so u tt h ea d v a n t a g e a n dd i s a d v a n t a g eo ft h ec i v i lc o m m e r c i a li nd e v e l o p i n gp r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s s ；o n a b o v eb a s i s ，s e tc h i n am e r c h a n t sb a n ka sac a s es t u d ye x a m p l et os t u d yt h er e a l i s t i c s i t u a t i o no f p r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s sf r o mam o r es p e c i f i c ，d e e p e rp e r s p e c t i v e s ； f i n a l l y , b a s eo nt h es w o ta n a l y s i sa n dc a s es t u d y , t h i sa r t i c l ep o i n t so u tt h er e l e v a n t s u g g e s t i o nf o rc i v i lc o m m e r c i a lb a n k st od e v e l o pp r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s s ，i n c l u d i n g s os t r a t e g y , s ts t r a t e g y , w os t r a t e g ya n ds oo n ，谢t he m p h a s i so nt h ea s p e c t so f t a l e n tt e a mc o n s t r u c t i o n ，c u s t o m e rm a i n t a i n i n ga n de x p a n d i n g ，p r o d u c ti n n o v a t i o n a n dr i s kc o n t r o l l i n g k e yw o r d ：p r i v a t eb a n k i n g b u s i n e s s ，c i v i lc o m m e r c i a lb a n k ，w e a l t h m a n a g e m e n t ，s w o ta n a l y s i s ，c h i n am e r c h a n t sb a n k 、 目录 1 导论1 1 1 选题的背景及意义1 1 2 国内外文献综述2 1 3 本文的特色与不足之处5 2 私人银行概念界定及相关理论概述7 2 1 私人银行的概念界定：一7 2 2 私人银行业务产生的理论基础8 2 3 私人银行业务的特点9 2 4 全球私人银行业的发展新趋势1 0 3 中资银行发展私人银行业务的背景及现况1 3 3 1 我国宏观经济背景及财富市场分析1 3 3 2 中、外资银行私人银行业务在我国发展情况1 5 3 3 中资银行发展私人银行业务的可行性和必要性1 9 4 中资银行发展私人银行业务的s w o t 分析2 4 4 1 中资银行发展私人银行业务的优势( s ) 2 4 4 2 中资银行发展私人银行业务的劣势( w ) 2 5 4 3 中资银行开展私人银行业务面临的机遇( 0 ) 2 9 4 4 中资银行发展私人银行业务面临的威胁( t ) 3 3 4 5s w o t 矩阵总结3 5 5 招商银行私人银行业务实例研究3 7 5 1 招商银行相关背景分析3 7 5 2 招商银行私人银行业务相关模式研究3 9 5 3 招商银行私人银行业务发展的制约因素4 2 5 4 招商银行私人银行业务快速发展的原因分析4 3 5 5 本章总结4 6 6 中资银行发展私人银行业务的对策建议：4 7 6 1s 0 对策：增长型策略4 8 6 2s t 对策：多元化策略5 0 6 3w o 对策：扭转型策略5 2 6 4w t 对策：防御型策略5 4 结论5 5 参考文献5 6 后记 5 9 1 1 选题的背景及意义 1 导论 2 0 0 5 年是我国私人银行业开始的元年，而早在1 6 世纪时，私人银行就已在 瑞士埋下了深根。与海外私人银行业几百年的发展历史相比，我国的私人银行业 还处于新兴发展的起步阶段。 近年来，我国经济增长稳步上升，居民私人财富急剧上涨，财富人群规模迅 速扩大，据国家统计局初步预算，2 0 1 0 年全年我国实现g d p 3 9 7 9 8 3 亿元，比上 年增长了1 0 3 。根据瑞信私人银行在其发表的首份“全球财富报告”显示，2 0 1 0 年中国家庭的财富总值达1 6 5 万亿美元，仅次于美国的5 4 6 万亿美元及日本的 2 1 万亿美元，已成为全球第三大的财富来源地；同样根据福布斯中文版和中国 建设银行联合发布的2 0 1 0 中国私人财富白皮书显示，2 0 1 0 年中国内地拥有 千万可投资资产的富豪人数将达到3 8 3 万人，其中超过2 万人为亿万富豪。私 人财富及其富裕人数的飞涨，带来了强劲的财富投资管理需求，而外资银行凭借 其数百年私人银行的服务经验，抢先地瞄准了我国财富市场的巨大潜力。2 0 0 5 年，瑞士友邦银行开启了我国私人银行业的发展历程，随着其上海代表处的设立， 各外资私人银行也开始磨拳擦掌，例如法国爱德蒙得洛希尔银行、德意志银行、 美国花旗银行、汇丰银行、渣打银行等都陆续加入到我国私人银行业的竞争中。 在外资银行抢占先机的背景推动下，中资银行也迅速崛起。2 0 0 7 年3 月， 中国银行作为国内第一家开展私人银行业务的中资银行，与苏格兰皇家银行合作 联手推出了私人银行部，揭开了中资银行发展私人银行业务的伟大序幕。在中国 银行的带动下，交通银行、中信银行、招商银行、民生银行、建设银行等中资银 行也逐步设立私人银行部。2 0 1 0 年9 月，随着中国农业银行私人银行部的建立， 我国四大国有银行都正式开展了私人银行业务。除了已正式开展私人银行业务的 8 大中资银行，上海浦东发展银行、深证发展银行、北京银行、光大银行等也正 在筹备私人银行中，青岛银行则有意向往私人银行转型。 我国私人银行业如此火热的发展，这与我国目前的经济宏观调控也有很大的 关系。2 0 0 7 年爆发的金融危机以来，世界经济体受到了强烈的影响。2 0 1 0 年， 全球经济朝着缓慢复苏的趋势发展，已基本步出金融危机的最坏阶段，但不确定 性因素依然存在，主要表现为：各经济体复苏不均衡，发达经济体复苏速度有所 放缓，整体经济状况并不乐观；而部分新兴市场经济体增长势头明显，但面临的 通胀和资本流入压力增大，这也是我国宏观经济所面临的最大困境。为使经济朝 着预期的良好方向发展，我国一改宽松的货币政策，逐渐转而实行收紧的货币政 策，尤其是对银行的信贷规模扩张实行了严格的监控，多次出台上调存款准备金 率、加息等政策，从而收缩流动性、抑制物价上涨，仅2 0 1 0 年央行就先后6 次 上调人民币存款准备金率，截至目前，大型金融机构存款准备金率已达到2 0 的 水平。这些政策的出台，使得我国商业银行原本就有限的盈利空间进一步受到压 缩，利差收入陆续下滑，而私人银行业务依靠其风险小、利润大等特点，正逐渐 成为商业银行新的利润增长点，私人银行业在我国得到了迅猛的发展。 四年多来，中资各银行都在摸索中前进，其私人银行业务都得到了不同程度 的发展，但其发展中还存在着很多的问题，需要进一步的改革完善。对中资银行 的私人银行业务进行深入具体的研究，充分了解其发展中所存在的不足、优缺点 以及新时期所面临的机遇和挑战等，这对中资银行开展私人银行业务具有十分重 要的现实意义。尤其是在我国私人银行业还处于起步探索阶段的背景下，如何能 更快、更好地促进中资银行私人银行业务的发展，使其一开始就朝着正确的方向 前进，这将是我国银行业面临的一个紧迫任务。加强对中资银行私人银行业的研 究，将有利于中资银行更好地参与到外资银行的激烈竞争中，使我国私人银行业 稳步、健康地发展，从而促进我国银行业的改革、提升中资银行的综合竞争力。 1 2 国内外文献综述 1 2 1 国外相关文献综述 国外私人银行业务的发展历史悠久，因此其对私人银行业务各方面的研究都 相当的成熟。近年来，国外学者对于私人银行的研究多集中于如何更有效地开展 私人银行业务。 美国芝加哥联邦储备银行将私人银行定义为：为客户提供金融咨询、投资服 务以及现金管理等的私人服务，为个人提供全方位服务是私人银行与投资银行的 2 最大区别，而对客户高额的最低资产要求以及可提供高度量身定制的金融和非金 融服务是其与零售银行的最大区别。 戴维莫德( 2 0 0 7 ) 从私人银行的客户细分、分销渠道、新产品的定价以及 技术改造等方面，具体描述了如何开展私人银行业务，并对组织结构设计、运营 模式以及税务与监管等问题都提出了相关的策略1 。 美国富国银行的g a d ep a r a s u r a m a n ( 1 9 9 8 ) 和瑞士私人银行家i v a np i c k e t t ( 2 0 0 3 ) 都指出低调、保密性对私人银行客户来说是非常重要的，保密性是私人 银行的一个最重要的特点，而要成功开展私人银行业务，拥有可靠且具有良好的 教育、社会背景的私人银行客户经理是十分必要的，其次私人银行客户经理与客 户之间建立相互理解和信任的关系也很重要，只有这样，客户经理才能更好、更 深入地了解客户的财务现状、需求偏好、风险承受能力以及家庭、子女以及目标 规划等，从而提供更迎合客户需求的产品和服务。g a d ep a r a s u r a m a n 还指出， 美国的私人银行也是经历了漫长地发展，才一步步建立了客户经理与客户之间良 好的信任关系，美国的私人银行为了以客户为中心实现客户的利益最大化，把信 托、房屋贷款以及商业贷款等相互独立、竞争的部门联合起来，为客户提供了全 面的投资理财服务。 法国爱德蒙得洛希尔银行的m i c h e lc i c u r e l ( 2 0 0 2 ) 也对私人银行客户经 理和客户间的关系进行了具体的分析，他也认为只有客户经理与客户间建立起信 任的关系，才能真正掌握客户的实际需求，从而提供更理想的服务和财富管理规 划，同时他也指出团队的合作对于私人银行业来说也十分的关键，拥有先进、高 效的财富投资管理团队是成功的私人因最为重要的要素之一。 1 2 2 国内相关文献综述 自2 0 0 5 年开始，私人银行业务在我国的发展历史还相对短暂，至今还不到 6 年的时间。目前国内对于私人银行业的研究主要集中于对国外知名私人银行的 介绍分析上，侧重于对国外私人银行发展的特点、业务流程、管理模式等等方面 的研究。 首先，关于对海外知名私人银行成功经验总结方面。史建彤( 1 9 9 8 ) 是最早 t 戴维莫德全球私人银行业务管理口咽北京：经济科学出版社，2 0 0 7 3 对美国私人银行发展进行总结的国内学者，通过具体的分析，他指出中国已有了 开展私人银行业务的一定基础和市场，应充分借鉴美国的成功经验并找出有益的 启示。李怡( 2 0 0 4 ) 在具体分析新加坡私人银行发展背景及发展状况的基础上， 指出私人银行业务的开展离不开政府的支持，同时金融产品的创新、专业人员的 培养等也是值得学习借鉴的2 。谢国梁( 2 0 0 4 ) 具体分析了瑞士私人银行的特点， 并明确指出了其成功的几个要素：( 1 ) 区位因素：在地理上处于西欧发达国家 的中心区域，交通十分便利；( 2 ) 传统与文化因素：主要包括经验独特文化多 元、历史悠久、银行体系稳健以及金融人才丰富等3 。严旭彬( 2 0 0 5 ) 对中美私 人银行业务进行了对比研究，认为我国私人银行与美国的相比，在认识程度、人 员素质水平以及基础准备工作等方面都存在较大差距，并指出美国私人银行业务 与欧洲各国的不同点在于，美国的私人银行是以资产管理为核心，资产的保值与 增值是其最重要的目标4 。叶菲，张红军( 2 0 0 9 ) 对汇丰集团私人银行案例做了 详细的分析，认为收购、量身定制和协同效应是汇丰的主要成功经验。 其次，关于发展私人银行的必要性和紧迫性。梁兴远( 2 0 0 5 ) 通过分析认为 我国已经具备了私人银行的发展条件：我国经济长期稳定的迅速增长以及较高的 储蓄率水平有可能使我国成为世界上最大的私人银行市场，且富豪人数的增加以 及财富集中度的提高是推动私人银行业务发展的主要动力。王欣节、马荣华 ( 2 0 0 5 ) 也具体分析了我国发展私人银行业务的必要行和紧迫性，他们认为个人 财富的增长、个人金融投资理念的不断成熟以及“入世“ 的迫切要求等使得私人 银行业务发展的重要性上升。 第三，金融危机后私人银行发展的相关问题。叶菲( 2 0 1 0 ) 详细分析了国际 私人银行在金融危机中的表现，得出了私人银行业务在危机中的表现要优于非私 人银行业务的结论，并指出私人银行以费用为基础的收入、客户的分散化资产配 置以及私人银行较少涉及次贷相关业务等是三个重要的原因5 。崔军( 2 0 1 0 ) 认 为危机后中资银行在某些方面的优势凸显，包括银行信誉、人才的易得性以及银 行的抗风险能力等，但同时危机也给中资银行带来的挑战，而推进分业经营模式 2 李怡新加坡私人银行业务发展现状分析及其启示 j 】亚太经济，2 0 0 4 ( 4 ) 3 谢国梁从瑞士经验看香港地区私人银行业务的发展前景【j 】国际金融研究，2 0 0 4 ( 4 ) 4 严旭彬对中美私人银行业务的思考 j 】- 市场周刊研究版，2 0 0 5 ( 5 ) 5 叶菲国际私人银行在金融危机中的表现及启示【j 】金融论坛，2 0 1 0 ( 3 ) 4 改革、加大产品创新、提供多种服务渠道、完善私人银行组织架构并推行事业部 制以及加强人才培养等都是应采取的可行措施。 最后，对我国私人银行问题的探讨，主要集中在当前存在的问题及发展策略 上。康承东( 2 0 0 8 ) 指出我国私人银行业务主要存在以下几个问题：业务发展模 式相对模糊；分业经营以及严格的外汇管制所带来的业务限制；缺乏有效的营销 服务体系及从业人员素质有待提高等，针对所存在的问题，他也提出了具体的解 决对策：一是转变经营发展理念；二是要有明确的市场发展战略；三要构建高效 的信息管理系统；四要注重业务和产品的研发；五要培养和引进专业人才队伍6 。 李伟军( 2 0 0 9 ) 指出我国私人银行业务存在的问题与不足主要有：外部制度环境 缺失；缺乏品牌效应；产品与服务的广度和深度不够；内部共享机制没有真正理 顺；专业人才匮乏；面临复杂风险，针对上述不足，他也提出了几点发展思路： 一要完善外部制度环境；二要培育品牌优势；三要挖掘服务内涵；四要理顺内部 制度；五要加强人才培养；六要提升风险管理能力。 1 2 3 对已有文献的评述 基于以上文献综述的分析，我们发现目前国内对于私人银行问题的研究还 相对较少，还没有形成相对成熟的理论系统，研究的重点还停留在对国外知名私 人银行成功经验的总结与借鉴以及对我国私人银行业整体所存在的问题、不足等 基础性问题的研究上，而专门针对于中资银行发展私人银行业务的研究更是少之 又少，因此，本文选取了中资银行作为论文的切入点，并结合s w o t 分析和实例 研究，希望对中资银行发展私人银行业务进行更深入、更深层次的探讨研究。 1 3 本文的特色与不足之处 本文特色主要有以下几点： 1 以中资银行作为本文的切入点。以往的文献多以我国私人银行业整体作 为研究的对象，但考虑到外资银行与中资银行在各方面的不同点，本文重点选取 了中资银行作为研究的对象，针对中资银行发展私人银行业务的现况进行了具体 6 康承东我国发展私人银行业务面临的主要问题及其对策 j 金融理论与实践，2 0 0 8 ( 3 ) 的分析，这对中资银行发展私人银行业务具有更深远的现实意义； 2 结合s w o t 模型分析和实例研究的方法，通过对中资银行私人银行业务 进行综合的s w o t 分析，对其有了更全面的认识，在此基础上，又以招商银行 私人银行业务为案例进行了深入的研究，意在于从更深层次角度探讨中资银行私 人银行业务的现实问题。 本文的不足之处： 1 由于私人银行这个研究方向的客观局限性，其在研究方法上难以创新， 无法运用具体的统计模型来进行实证研究，只能从内容上进行创新； 2 私人银行业务具有保密性等特点，在某些具体数据的获得上具有一定的 难度，且可借鉴的文献、资料较少。 6 2 私人银行概念界定及相关理论概述 2 1 私人银行的概念界定 从全球来看，私人银行业务的发展已有几百年的历史，但截至目前，对于私 人银行的定义并没有一个完全统一的界定。 首先要区分的是，私人银行并不是银行的一种产权所有制形式，它只是银行 所开展的一项业务总称，主要是从银行所提供的服务对象、内容等方面界定的。 根据美国众议院有关法律的规定，私人银行是指向拥有高净值资产7 的私人 客户所提供的金融产品和服务，包括存贷款、个人信托、资金转移、开立转付帐 户、遗嘱处理、在国外银行开立帐户，以及其他不向一般客户提供的金融服务8 。 l y nb i c k e r 在其1 9 9 6 年发表的著作中，将私人银行的定义归纳为：私人银 行是为拥有高额净资产的客户所提供的财富管理维护服务，并提供投资产品与服 务，以满足个人客户的需求9 。 2 0 0 5 年，中国银监会发布了商业银行个人理财业务管理暂行办法( 征求 意见稿) ，其中第十条将私人银行业务定义为：“私人银行服务，是指商业银行与 特定客户在充分沟通协商的基础上，签订有关投资和资产管理合同，客户全权委 托商业银行按照合同约定的投资计划、投资范围和投资方式，代理客户进行有关 投资和资产管理操作的综合委托投资服务1 0 。” 综上所述，私人银行业务是一项综合性较强的客户服务，其不仅包括资产的 管理、投融资等，还包括特定客户的特定需求服务，其业务范围十分广泛；私人 银行业务具有特定的服务对象，其准入门槛对财富资产的要求较高，并不是一般 客户都能享受该服务。 目前，在国内，一般将私人银行的定义概括为：商业银行面向社会富裕人士 所提供的，以财富管理为核心的专业化一揽子高层次的金融服务1 1 。 7 高净值资产是指可投资资产在1 0 0 0 万元人民币以卜 6 m o n e yl a u n d e r i n g r e g u l a t o r yo v e r s i g h to f o f f s h o r ep r i v a t eb a n k i n ga c t i v i t i e s 【n 】l e t t e r r e p o r t 1 9 9 8 ，( 0 6 ) ：9 8 一1 5 4 p f i v a t eb a n k i n gi ne u r o p e r o u t l e d g e 19 9 6 中国银监会商业银行个人理财业务管理暂行办法( 征求意见稿) ，2 0 0 5 1 1 连建辉，孙焕民走近私人银行【m 】北京：社会科学文献出版社，2 0 0 6 7 2 2 私人银行业务产生的理论基础 2 2 1 销售理论住 销售理论属于商业银行经营管理中的负债管理理论范畴，其认为银行的经营 不再仅仅局限于资金，应以客户的利益和需要作为出发点和归宿，可通过服务的 途径，根据客户的需求提供多样化的金融产品，遵从客户至上的服务宗旨，利用 其他商品和劳务资源的配合，依靠信息的沟通、传播及加工来实现推销金融产品 的目的，从而实现银行的盈利性要求。销售理论的理念不局限于银行负债，而是 主张将资产、负债两个方面联系起来进行系统的管理。 私人银行业务以财富管理为核心，主要针对社会富裕人士的个性化需求而设 计、研发量身定制的金融与非金融服务，其服务以客户至上，以客户的利益和需 要作为银行经营的出发点和归宿，从而满足银行的盈利性要求。销售理论为私人 银行业务的产生提供了科学的理论依据。 2 2 2 超货币供给理论 超货币供给理论认为，银行的资产管理应超越货币的狭隘界限，提供货币只 是银行达到经营目标的手段之一，除此之外，银行还可通过提供更多的服务从而 达到多种同时兼得的目标。根据超货币供给理论，银行在发放贷款、购买证券以 提供货币的同时，可主动开展管理顾问、投资咨询、遗产管理、税务规划、项目 评估、委托代理等多方位的金融与非金融业务，是银行的业务在广度和深度上得 到进一步的发展。 私人银行业务范围广泛，除传统的银行服务外，还包括投资咨询服务、资产 管理咨询服务等等，超货币供给理论为私人银行业务的产生和发展都奠定了坚实 的理论基础。 1 2 胡庆康现代货币银行学教程 m 】上海：复旦大学出版社，2 0 0 9 8 2 3 私人银行业务的特点 2 3 1 业务内容涵盖多个领域 私人银行业务与一般的银行服务不同，其业务范围涉及较广，是其他业务所 不能匹及的。从目前全球私人银行业务服务的实践来看，私人银行业务主包括四 个方面：一是传统的银行服务，例如现金业务、存贷款业务、信用卡、基金、债 券等；二是投资服务，包括信托、私募股权、对冲基金、融资租赁、风险投资、 奢侈品投资、拍卖等多个领域的多种服务；三是资产管理咨询服务，例如税收规 划、遗产管理、合同审查、投资建议、保险服务咨询、养老金规划、法律咨询、 财务解决方案、职业规划等全方位的综合服务；四是为满足特有需求的其他业务， 私人银行客户拥有的资产规模较大，其各方面的需求也各不相同，除相关的资产 金融服务外，私人银行也根据客户的不同需求提供其他服务，例如休闲度假安排、 子女教育安排等一系列复杂的金融和非金融服务。 2 3 2 服务对象较为高端 与一般的理财服务相比较，私人银行对于客户的最低资产要求较为严格。一 般外资银行私人银行业务的开户最低资本要求为1 0 0 万美元，有的银行甚至要求 1 0 0 0 万美元，比如德意志银行、花旗银行和汇丰银行，具体情况可参见下表。 而我国的商业银行对私人银行客户的最低资本要求也在8 0 0 - 1 0 0 0 万人民币左 右，交行为2 0 0 万美元。由此可见，私人银行的服务对象较为高端，其拥有的资 产规模巨大，都属于社会的超富裕人士，这也是私人银行业务与零售银行业务的 最大区别之一。 表2 1 外资银行私人银行业务开户门槛( 单位：万美元) 瑞士友法国爱德蒙德意志美国花法国巴黎渣打汇丰东亚 银行 邦银行得洛希尔银银行旗银行银行银行银行银行 开户门槛 1 0 01 0 01 0 0 01 0 0 01 0 01 0 01 0 0 01 0 0 数据来源：各银行官方网站 表2 2 中资银行私人银行业务开户门槛( 单位：万人民币，除交通银行外) l 银行 i 中国i 交通 l 招商i 中信i - - $ ii 建没l 民生l 农业i ii 银行l 银行i 银行i 银行l 银行i 银行i 银行l 银行i 9 数据来源：各银行官方网站 2 3 3 对客户经理的专业性要求更高 私人银行业务提供的产品和服务涉及社会生活的各个领域，且交易金额较 大，因此对客户经理的各方面知识、操控能力都有非常高的要求。一般的理财经 理都只针对银行的一部分产品或服务，而私人银行的客户经理需要根据不同客户 的需求量身打造服务，涉及的专业知识面非常的广，有时光靠一个客户经理是远 远无法满足客户的服务需求，往往需要一个专业的团队在背后配合协作。巴莱克 银行认为，一般具有1 5 年以上私人银行服务经验，且亲身经历过经济周期波动 的人才能担任私人银行客户经理，自身的高端服务意识再加上丰富的专业知识对 私人银行客户经理的专业素质的提高来说是十分关键的。 2 4 全球私人银行业的发展新趋势 2 4 1 新科技发展所带来的电子化趋势 i t 新技术的发展和安全技术的不断提高，给银行业的经营方式带来了革命 性的变化，手机银行、电话银行、a t m 机、网上银行等更日益成为银行提供服 务的重要手段，并为传统的营业柜台服务提供了强有力的补充和保障。在欧美发 达国家，除了现金业务外，通过电话等电子化的银行服务几乎可以办理所有的私 人银行业务。在我国，根据易观智库数据的报告显示，2 0 1 0 年四个季度以来， 中国网上银行市场交易额分别为1 4 0 8 9 万亿元、1 2 7 4 5 万亿元、1 4 7 7 1 万亿元、 1 7 3 7 0 万亿元，逐步呈现稳步上升的势头1 3 。截止到2 0 1 0 年底，网上银行注册 用户数已超过3 亿，全年交易总额达到5 5 3 7 5 万亿元。 1 3 数据来源于易观智库w w w e g u a n c n 1 0 1 5 0 1 0 0 0 第一季度第二季度第三季度第四季度 图2 12 0 1 0 年四季度中国网上银行市场交易额 数据来源：易观国际易观智库( w w w e g u a n , c n ) 信息技术的发展为私人银行电子化的发展提供了重要的技术支撑，是私人银 行改善服务流程、提升服务质量的关键因素。电子银行为客户所提供的转账、结 算、支付、查询等便捷服务的同时，不但降低了银行的运营成本，而且扩大了银 行的交易服务渠道，增强了银行的了市场竞争力。正是由于高新技术的发展，私 人银行业的电子化趋势不断增强，也进一步促进了私人银行的快速发展。 2 4 2 在岸业务快速增长，离岸业务发展受限 离岸业务具有规避单一国家政治经济不稳定的风险、弥补本国金融市场的不 完善与产品的限制、避税、保密性以及地域的投资便利性等作用，深受富裕人士 的喜爱。但随着金融危机的爆发以及国际经济形势的变动，离岸业务的风险性也 逐步提高，私人银行的投资也往谨慎方向发展。同时，国际反洗钱的监管力度加 大，各国监管机构的合作增强，且各国的税收水平也逐渐趋于一致，离岸业务的 收益优势减弱，这些都使得私人银行离岸业务的发展面临新的阻力，约束了离岸 业务的发展。而随着各国的经济发展、金融市场的逐步成熟，私人银行可投资的 在岸业务产品多样性提高，且其风险性相较于离岸业务要小得多，使得私人银行 在岸业务快速增长。波士顿咨询公司预测，到2 0 11 年离岸市场占总财富的份额 台 各 似 鼢 鼢 3 2 2 1 1 5 0 将由2 0 0 7 年的6 9 下降到6 3 。 2 4 3 并购活跃，且重心偏向亚太地区 私人银行的发展前景十分可观，各银行间的竞争也日趋激烈。私人银行业务 服务于高端人士，且涉及的金额巨大，开展此项业务对银行各方面综合实力的要 求较高。目前，从全球来看，通过兼并收购来发展私人银行业务己成为主流，并 购活动十分活跃。2 0 0 0 年，瑞银集团为进入美国这个世界上最大的在岸财富管 理市场，以1 2 2 亿美元收购了佩恩韦博。2 0 0 2 年，汇丰控股收购了美国的纽约 共和国银行及其在欧洲的私人银行。2 0 0 7 年，苏格兰皇家银行联手西班牙国家 银行利比利时富通集团，成功收购了荷兰银行。2 0 0 9 年，德意志银行为扩大其 私人银行业务发展平台，以1 5 亿美元收购了s a l o p p e n h e i m 私人银行，成为了 欧元区最大的财富管理机构。新加坡华侨银行也于2 0 1 0 年最终以1 4 4 6 亿美元 收购了荷兰国际集团i n g 的亚洲私人银行，并将其重命名为“新加坡银行”，并 购使得华侨银行在亚洲私人银行领域中处于领先地位。此外，为扩张国际私人银 行业务，瑞士信贷集团、摩根大通、l g t 集团、澳新银行等都计划通过并购来 争夺私人银行这片热土。通过并购来获取优质的产品、服务以及服务平台等逐渐 成为各大银行发展私人银行业务的重要手段。而随着亚太地区经济的发展、财富 的增长，全球私人银行业的重心也逐步往亚太地区转移。早在2 0 0 5 年，“欧洲财 富和私人银行业调查“ 就预测，新加坡有可能在今后的几年里超越瑞士成为世界 最大的私人银行离岸资产中心m 。 表2 3 近年来私人银行主要并购案汇总 年份收购方被收购方备注 2 0 0 0 瑞银集团佩恩韦博1 2 2 亿美元收购 2 0 0 2 汇丰控股纽约共和国银行 苏格兰皇家银行 2 0 0 7 荷兰银行 利比利时富通集 2 0 0 9 德意志银行 s a l o p p e n h e i m 私人银行1 5 亿美元收购 2 0 l o 华侨银行i n g 的亚洲私人银行1 4 4 6 亿美元收购 资料来源：根据相关报导资料整理 王怡静从国际私人银行发展的最新趋势论我国私人银行发展的对策【j 】华北金融， 2 0 0 9 ( 1 ) 1 2 3 中资银行发展私人银行业务的背景及现况 3 1 我国宏观经济背景及财富市场分析 3 1 1 宏观经济背景 2 0 0 7 年爆发的金融危机以来，世界经济体受到了强烈的影响。2 0 1 0 年，全 球经济朝着缓慢复苏的趋势发展，已基本步出金融危机的最坏阶段，但不确定性 因素依然存在，主要表现为：各经济体复苏不均衡，发达经济体复苏速度有所放 缓，失业率居高不下，整体经济状况并不乐观；而部分新兴市场经济体增长势头 明显，但面临的通胀和资本流入压