金融公司社会责任视角下的绿色信贷制度研究.pdf

学校代号： 学号： 密级： 1 0 5 3 2 s 0 8 1 9 1 0 9 2 湖南大学硕士学位论文 金融公司社会责任视角下的绿色 信贷制度研究 t h er e s e r c ho nt h eg r e e nc r e d i ts y s t e mf r o mt h ep e r s p e c t i v eo f f i n a n c i a lc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y b y at h e s i ss u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o r t h ed e g r e eo f m a s t e ro fl a w e n v i r o n m e n ta n dr e s o u r c e sp r o t e c t i o nl a w i n t h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r a s s o c i a t ep r o f e s s o rt a n gs h u a n g e m a y , 2 0 1 1 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的 研究成果? 除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何基他个人或 集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出童要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者虢影雹 吼参，年占月弓日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打。“ ) 作者签名：寥形包 导师签名：芦肌吖 严以叫弋 日期：加f 年易月? 日 日期：2 矗f ，年莎月乡日 金融公司社会责任视角下的绿色信贷制度研究 摘要 自1 9 7 3 年我国召开第一次环境保护会议以来，环境问题越来越成为社会关注 的焦点问题之一，以致制约着经济的发展和社会的进步。随着企业社会责任运动 的高涨，以“绿色金融“ 为核心的金融业成为保护环境的新生力量，绿色信贷也 应运而生。2 0 0 7 年原国家环保总局和中国银监会、中国人民银行联合发布的关 于落实环保政策法规防范信贷风险的意见标志着一套适合我国国情的鼓励型绿 色信贷制度的建立。绿色信贷制度对解决环境问题和防范信贷风险有很大的促进 作用，对维护环境、经济、社会可持续发展起到积极意义。 我国绿色信贷制度经过了四个阶段的发展，由过去的监管型的绿色信贷转变 为现在的鼓励型的绿色信贷。国际上，在国际金融公司基于社会责任的倡议下， 赤道原则成为国际项目融资环境与社会风险管理的工具和行业基准。兴业银行作 为我国第一个加入赤道原则的银行，在环境和社会风险管理中具有丰富的实践经 验。当前，我国绿色信贷由于受政府部门g d p 的压力和银行社会责任意识低的影 响，其在实践中存在一些突出的问题，如配套政策及法规缺位、环境信息披露与 共享制度不完整、缺少推进绿色信贷的激励机制和绿色信贷行业标准指南缺乏完 备性等问题。为此，应通过绿色信贷政策法律化来强化我国绿色信贷法律体系； 根据赤道原则确立环境风险评级标准，并结合我国实际情况制订绿色信贷产业指 导目录，再根据产业指导目录制定绿色信贷业务指南；通过环境信息资源的建设 与更新，建立网络信息交换系统和部门间联席会议制度来完善我国绿色信贷的信 息披露和共享机制；通过政府直接补贴、贷款补贴等方式完善我国信贷激励体系。 这样使得我国绿色信贷制度的整体功能得以充分发挥，引导资金和贷款流入改善 环境污染，从而真正的实现资金的“绿色配置“ 。 关键词：公司社会责任；绿色信贷；绿色信贷制度；赤道原则；激励机制 i i 硕七学位论文 a b s t r a c t s i n c et h ef i r s te n v i r o n m e n t a lp r o t e c t i o nm e e t i n gw a sh e l di nc h i n ai n19 7 3 ， e n v i r o n m e n t a lp r o b l e mh a sb e c o m eo n eo ft h ef o c u s e so ft h es o c i e t y , a n dh a s r e s t r i c t e dt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n ds o c i a lp r o g r e s s w i t ht h er i s eo ft h e m o v e m e n to fc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ，g r e e nf i n a n c e “ e m e r g es a lo n en e w f o r c eo fe n v i r o n m e n t a lp r o t e c t i o na n dg r e e nc r e d i ta l s oa r i s e sa tt h es a m et i m e i n 2 0 0 7 ，t h eo p i n i o n so ft h es t a t ee n v i r o n m e n t a lp r o t e c t i o na d m i n i s t r a t i o no fc h i n a ， t h e p e o p l e s b a n ko fc h i n aa n dc h i n ab a n k i n gr e g u l a t o r yc o m m i s s i o no n i m p l e m e n t i n ge n v i r o n m e n t a lp r o t e c t i o n p o l i c i e sa n dr u l e sa n dp r e v e n t i n gc r e d i t r i s k ss h o w st h a tas u i t a b l es e to fe n c o u r a g i n gt y p eg r e e nc r e d i ts y s t e mf o rc h i n a s n a t i o n a lc o n d i t i o n sh a se s t a b l i s h e d g r e e nc r e d i ts y s t e mh a sag r e a tr o l ei ns o l v i n g e n v i r o n m e n t a lp r o b l e m sa n dg u a r d i n ga g a i n s tc r e d i tr i s k ，i ta l s o p l a y s ap o s i t i v e s i g n i f i c a n c e i n m a i n t a i n i n ge n v i r o n m e n t a l ，e c o n o m i c a n ds o c i a ls u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t c h i n ag r e e nc r e d i ts y s t e mh a sg o n et h r o u g hf o u rs t a g e so fd e v e l o p m e n t ；i t c h a n g e df r o mo l dr e g u l a t o r yg r e e nc r e d i ti n t on o we n c o u r a g i n gt y p eo fg r e e nc r e d i t i n t e r n a t i o n a l l y , a st h ef i n a n c i a lc o m p a n ya r ep r o m o t i n gs o c i a lr e s p o n s i b i l i t y , t h e e q u a t o rp r i n c i p l eb e c o m es o c i a lr i s km a n a g e m e n tt o o l sa n di n d u s t r yb e n c h m a r k so f i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i n gp r o je c t x i n g y eb a n ka st h ef i r s to n et ot a k et h ee q u a t o r p r i n c i p l eh a sr i c he x p e r i e n c ei ne n v i r o n m e n ta n ds o c i a lr i s km a n a g e m e n t a tp r e s e n t ， c h i n a sg r e e nc r e d i td u et ot h ep r e s s u r eo fg d p , g o v e r n m e n td e p a r t m e n t sa n db a n k s w i t hl o wa w a r e n e s so fs o c i a lr e s p o n s i b i l i t y , t h e r ea r es o m eo u t s t a n d i n gi s s u e si n p r a c t i c e ，s u c ha st h ea b s e n c eo fs u p p o r t i n gp o l i c i e sa n dr e g u l a t i o n s ，d i s c o v e r i n ga n d s h a r i n go fe n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o ns y s t e mi s n o tc o m p l e t e ，l a c ko fa d v a n c i n g g r e e nc r e d i ti n c e n t i v e sa n dc o m p l e t e n e s so fg r e e nc r e d i ti n d u s t r ys t a n d a r dg u i d ea n d s oo n t h e r e f o r e ，w es h o u l ds t r e n g t h e no u rg r e e nc r e d i tl e g a lf r a m e w o r kt h r o u g ht h e g r e e nc r e d i tp o l i c yl e g a l i z a t i o n ；a n dw es h o u l da d o p te q u a t o rp r i n c i p l e st oe s t a b l i s h e n v i r o n m e n t a lr i s k r a t i n gc r i t e r i a ，e s t a b l i s h i n d u s t r i a lg u i d a n c ec a t a l o g u ew h i c h c o n f o r m st oo u rc o u n t r y sa c t u a lg r e e nc r e d i ts i t u a t i o n ，a n dt h e nw es h o u l df o r m u l a t e g r e e nc r e d i tb u s i n e s sg u i d ea c c o r d i n gt oi n d u s t r i a lg u i d a n c ec a t a l o g u e t h r o u g ht h e e n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nr e s o u r c e s c o n s t r u c t i o na n dt h er e n e w a l ，w ee s t a b l i s h n e t w o r k si n f o r m a t i o nc o m m u n i c a t i o ns y s t e m sa n di n t e r - j o i n ts y s t e mt om a k e i i i 金融公司社会责任视角下的绿色信贷制度研究 - v - - _ _ - - - - - - i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n ds h a r ep e r f e c t ；a n di m p r o v ec r e d i ti n c e n t i v es y s t e mb y d i r e c tg o v e r n m e n ts u b s i d y , l o a ns u b s i d y w i t ht h e s em e a s u r e s ，t h ew h o l ec h i n ag r e e n c r e d i ts y s t e mc o u l db ef u l l yu t i l i z e d ，g u i d et h ef u n c t i o no fc a p i t a la n dd e b ti n f l o w st o i m p r o v et h ee n v i r o n m e n tp o l l u t i o n ，t h u sr e a l l yr e a l i z ec a p i t a l ”g r e e nc o n f i g u r a t i o n ” k e yw o r d s ：c o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ；g r e e nc r e d i t ；g r e e nc r e d i ts y s t e m ； e q u a t o rp r i n c i p l e s ；i n c e n t i v em e c h a n i s m i v 硕十学位论文 目录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书i 摘要i i a b s t r a c t i i i 第1 章绪论1 1 1 选题背景与意义1 1 2 研究综述2 1 3 研究内容与方法一4 1 3 1 研究内容一4 1 3 2 研究方法4 第2 章绿色信贷制度的一般分析5 2 1 绿色信贷的界定5 2 1 1 绿色信贷的概念5 2 1 2 绿色信贷的分类5 2 1 3 绿色信贷的作用7 2 2 绿色信贷制度的原则8 2 2 1 可持续发展的原则8 2 2 2 履行环境责任原则8 2 2 3 维护利益原则9 2 3 赤道原则对绿色信贷制度的启示1 0 2 3 1 赤道原则的概念和沿革1 0 2 3 2 赤道原则的主要内容1 1 2 3 3 国际金融公司基于社会责任对赤道原则的贡献1 3 2 3 4 赤道原则对国外绿色信贷制度的影响1 4 2 3 5 小结1 6 第3 章我国绿色信贷制度的沿革和现状兴业银行个案分析1 7 3 1 我国绿色信贷制度的沿革1 7 3 1 1 我国1 9 8 3 年以前的绿色信贷制度1 7 3 1 2 我国1 9 8 3 年至1 9 9 5 年的绿色信贷制度1 8 3 1 3 我国1 9 9 5 年至2 0 0 6 年的绿色信贷制度1 8 3 1 4 我国2 0 0 7 年至今的绿色信贷制度2 0 3 1 5 小结2 2 v 金融公司社会责任视角下的绿色信贷制度研究 3 2 从兴业银行看我国绿色信贷制度的实施现状2 3 3 2 1 兴业银行的环境与社会风险管理实践2 3 3 2 2 兴业银行实施赤道原则的体系2 5 3 2 3 兴业银行业首笔赤道原则项目的运行状况2 7 3 2 4 小结2 8 第4 章我国银行绿色信贷制度实践中存在的问题与原因分析2 9 4 1 我国绿色信贷实践存在的问题2 9 4 1 1 绿色信贷法规不健全2 9 4 1 2 环境信息披露与共享3 1 4 1 3 缺少推进绿色信贷的激励机制3 3 4 1 4 绿色信贷行业标准和信贷指南缺乏完备性3 3 4 2 我国绿色信贷存在问题的原因分析3 4 4 2 1 金融公司缺乏对社会责任的重视3 4 4 2 2 地方政府阻碍绿色信贷的有效实施3 5 第5 章完善我国绿色信贷制度的建议3 7 5 1 完善我国绿色信贷制度的法律体系3 7 5 1 1 加强金融公司社会责任的立法3 7 5 1 2 绿色信贷政策法律化的路径3 8 5 2 完善我国绿色信贷实施指南3 9 5 2 1 采用赤道原则确立企业的环境风险评级标准4 0 5 2 2 建立符合我国实际的绿色信贷产业指导目录4 0 5 2 3 根据产业指导目录制定绿色信贷指南4 1 5 3 完善我国环境信息披露和共享机制4 2 5 3 1 建立强制披露与自愿披露相结合的披露机制4 2 5 3 2 完善环境会计制度鼓励企业编制单独的环境报告4 2 5 3 3 将环保信息纳入征信系统4 2 5 3 4 信息资源的建设与更新4 3 5 3 5 注重第三方机构的参与4 3 5 4 完善我国绿色信贷制度的信贷激励体系4 5 5 4 1 政府对企业的直接补贴4 5 5 4 2 政府对金融公司的贷款补贴4 5 结语4 6 参考文献4 8 致 射51 v i 硕上学位论文 1 1 选题背景与意义 第1 章绪论 随着我国环境保护形势的日益严峻和国家对节能减排工作的高度重视，运用 综合手段和经济政策推进节能减排工作的呼声越来越高。在此背景下，绿色信贷 作为环境经济重要的组成部分获得重视，并得以快速的发展。 “绿色投资“ 已经在国际上正变成一种潮流，得到越来越多金融公司的重视 和支持，其中最有影响的就是著名的“赤道原则。它是一项建立在自愿的基础上 约束和考察那些接受金融公司贷款的项目是否符合社会和环境标准。该原则是在 国际金融公司( i f c ) 的倡导和协助下，于2 0 0 3 年正式推出的。宣布加入赤道原 则的银行必须制定与该原则相一致的内部政策和程序，并对项目融资中的环境和 社会问题尽到审慎的审核调查义务，只有在项目发起人能够证明项目在执行中会 对社会和环境负责并遵守赤道原则的情况下，才能对项目提供融资。 我国的绿色信贷起步较早，在1 9 8 6 年中国人民银行就发布了关于贯彻信贷 政策与加强环境保护工作有关问题的通知，规定各级金融部门对环境有影响的项 目发放贷款时，必须从信贷发放和管理上配合环保部门把好关，对没有执行建设 项目环境影响报告审批制度的或环境保护部门不予批准的项目，金融部门一律不 予贷款。这是我国在环境管理中首次采用金融手段来限制和引领企业投资活动。 但是，由于金融管理体制等问题，这项政策并没有发挥其应有的作用。实际上， 从上个世纪9 0 年代至今，国内由于环保政策而引起的银行贷款的呆、坏账现象屡 见不鲜。国家多次对那些破坏资源、污染环境、不利于环境保护的所谓“十五小” 企业的关停、整改，使得为这些企业提供信贷的金融公司遭受极大的损失。 近几年来，随着社会对资源、环境问题的日益重视和国家针对环境问题的治 理力度加大，环境风险已成为金融公司信贷风险中级别最高的风险之一。从目前 来看，环境风险具有“一票否决“ 的性质，一旦一个企业或项目出现严重的环保 问题，就可能被马上依法勒令停产、停建或取缔，而不像其他经营性风险那样还 有缓和的余地。为此，国务院在关于落实科学发展观加强环境保护的决定和 关于印发节能减排综合性工作方案的通知中都强调，要加强环保和信贷管理 工作的协调配合，强化环境监督管理，严格信贷环保要求，促进节能减排，防范 信贷风险。2 0 0 7 年原国家环境保护总局、中国人民银行和中国银行业监督管理委 十五小企业是指小造纸、小制革、小染料厂及土法炼焦、炼硫、炼砷、炼汞、炼铅锌、炼油、选金和农 药、漂染、电镀、石棉制品，放射性制品等小企业。 金融公司社会责任视角下的绿色信贷制度研究 员会联合出台了关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见( 以下简称意 见) 。该意见被普遍认为是以绿色信贷机制来遏制高耗能、高污染产业盲目扩张 的一个重要手段。但我们应该意识到，首先，意见是一项以行政命令的形式发 布的环境管理政策，只是国家针对金融公司提出的行政要求；其次，在一定程度 上来说意见的出台只能说在制度上建立起了一种部门间合作的信息联动机制。 因此，它与国外金融公司从自身利益以及从企业理应承担的环境和社会责任的意 识出发倡导的“绿色信贷”、“道德投资、“赤道原则在环境保护的能动性上存 在本质的区别。进一步说，即使我们把绿色信贷看作是国家进行环境管理和银 行业化解金融风险的一种政策手段，它仍然与金融机构自觉地把“赤道原则”作 为信贷投资原则的国际潮流存在着很大的区别。从这一点来说，意见的出台只 能说是国内金融机构在绿色信贷方面迈出了具有重要影响的第一步。因此，研究 如何完善我国绿色信贷制度具有重要的意义。 1 2 研究综述 绿色信贷制度的相关学术研究是在2 0 0 7 年原国家环保总局、中国银监会、中 国人民银行出台有关绿色信贷的决策后全面开始的，不过在经济学上有关绿色信 贷的研究远远胜于法学上的研究。在此对法学在绿色信贷制度上主要研究成果予 以梳理，并做出如下归纳： 信息披露和共享上的研究。韩娟在商业银行绿色信贷实施中的问题及建议 ( 财税金融2 0 1 0 年3 月) 中指出，银行业过度依赖环保部门提供的信息，认为全 国如此多的贷款企业都依靠环保部门给出的限制名单是不现实的，原因在于企业 的环境状况是动态的，而黑名单只是代表某段时间之前的企业环境状态；另外企 业贷款大部分是多次信贷，而每次贷款都得根据当时企业环境污染状态来进行审 核。该文章并没有针对环保信息提出具体的解决方式，只是要求建立企业环境风 险识别和评级系统。 叶方的硕士论文绿色信贷法律问题研究( 苏州大学，2 0 0 9 年) 提出要建 立强制披露与自愿披露相结合的披露机制，建立网络信息交流系统，建立政府、 银行、企业网站“信息共享港”等。但是所有的关于信息披露和共享机制方面的 建议都只是针对贷款前的环节，而贷款中、贷款后却并没有涉及到。 在立法上的研究。朱春娜的硕士论文论以立法强化我国的绿色信贷( 上 海交通大学，2 0 0 8 年) 在绿色信贷立法方面提出了几点建议：一是增设贷款人应 有的注意义务；二是加强企业社会责任立法；三是规范地方政府行为；四是非政 府组织通过信息公开等手段进行长期的跟踪监督，对重大敏感的环境项目举行听 证等形式。该论文中提出了一些立法方面的思路，但对绿色信贷制度是否需要法 律化，及立法途径并没有详细说明。 硕士学位论文 夏少敏在绿色信贷政策需要法律化( 世界环境，2 0 0 8 年3 月) 中指出了 绿色信贷政策需法律化的原因及其法律化的具体措施。原因方面包括：一是我国 早在1 9 9 5 年就有绿色信贷政策；二是党的“十七大报告“ 环境保护作为基本国策 要求银行克服传统上的依赖，新的制度需求将推动绿色信贷政策的体系化、法律 化；三是绿色信贷政策存在实施困难上的事实；四是东部与中西部在经济和社会 发展上的客观差异，需要不同的产业政策，但这是绿色信贷法上绝不能允许的。 文章就绿色信贷法律化的具体措施上提出了两点意见：一是完善产业政策法，使 其充分发挥产业政策对形成节约能源资源和保护环境的产业结构的作用；二是贷 款通则在修改时应吸收绿色信贷政。如果现阶段制定环境经济政策法律或“绿 色信贷”专门法的时机还不成熟，还可以由国务院制定环境保护优惠信贷条例 或环境经济政策条例、环境经济刺激条例等行政法规的方式确立。 从地方政府和银行角度来完善绿色信贷制度的研究。茜坤、夏少敏的试论 我国绿色信贷的发展与完善一一从赤道原则成功经验引发的思考( 财政金融， 2 0 0 8 年第1 2 期) 提出要想使绿色信贷真正落到实处必须要从制度上解决两个问 题：一是对地方政府灰色影子的正确策。 李博在“绿色信贷法律制度构建( 法制与社会，2 0 0 8 年7 月) 中提出可 以制定专门规定“绿色信贷”的环境保护信贷法，在法律中专门规定适用“绿 色信贷”的融资项目、程序、法律责任等内容；也可以通过制定环境经济政策 法，以专章规定“绿色信贷“ 制度对待和制度构建；二是关于银行的理性经济人 缺点的克服。在颁布关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见中突出 银行的自律，主动向环保部门获取相关企业的环保信息，并以此作为贷款发放的 一个重要标准。遏制银行的信贷随意和有意规避环境指标的最终方法仍是健全监 督机制。但文章中并没有分析政府灰色影子的根本原因和银行履行社会责任的困 难。 在绿色信贷上，我国出台了一系列政策。1 9 9 5 年中国人民银行关于贯彻信 贷政策与加强环境保护工作有关问题的通知中第3 条规定，金融部门向企业贷 款要实行区别对待的信贷政策，这是我国在环境管理中首次采用金融手段来限制 和引导企业投资活动。2 0 0 5 年国务院关于落实科学发展观加强环境保护的决定 规定：建立健全有利于环境保护的价格、税收、信贷、贸易、土地和政府采购等 政策体系，对不符合国家产业政策和环保标准的企业停止信贷，为建立健全有利 于环境保护的信贷制度提供了最有力的支持。为改变“企业环境守法成本高、违 法成本低“ 的状况，提高全社会的环境法治意识，以促进完成节能减排目标，2 0 0 7 年中央相关部委纷纷出台一系列有关绿色信贷的决策，如中国人民银行关于改 进和加强节能环保领域金融服务工作的指导意见；关于落实环保政策法规防 范信贷风险的意见；中国银监会办公厅关于防范和控制高耗能高污染行业贷 金融公司社会责任视角下的绿色信贷制度研究 款风险的通知；节能减排授信工作指导意见等。这一系列政策提出：环保 部门和金融部门首次联合建立信息沟通机制；制定信贷管理的环保指导目录；项 目授信的分类管理；完善绿色信贷制度的其他配套机制等问题。尽管如此有很多 问题还并没有具体化，如信息沟通机制的建立并没有考虑到作为信贷主体的金融 公司的信息利益，缺乏信息上的有效沟通。在制定信贷管理的环保指导目录上并 没有细节上的分类，以致在信贷实施过程中缺少依据，在项目授信的分类管理上 也没有对第三方机构作出规定。 1 3 研究内容与方法 1 3 1 研究内容 本文研究的绿色信贷制度包括绿色信贷的主体、原则、特征，我国绿色信贷 制度从改革开放以来的历史沿革，分析兴业银行的绿色信贷实践，探讨完善我国 绿色信贷制度的启示；通过分析国外金融公司在“绿色金融”上的实践来指导我 国绿色信贷制度；我国绿色信贷政策存在的问题和存在问题的原因；通过结合国 内和国外的相关经验探讨我国绿色信贷制度的完善。 1 3 2 研究方法 本文在研究方法上主要运用了历史分析、比较分析、案例分析等方法。 通过历史分析的方法，考察了我国绿色信贷制度的历史沿革，并在此基础上 对绿色信贷制度设立的目的及未来发展趋势作出判断，从而前瞻性地构建与完善 我国的绿色信贷制度。 通过对国外金融机构较成熟的绿色信贷制度分析，总结出其共同的发展趋势， 并将我国的绿色信贷制度与其进行比较分析，以发现我国绿色信贷制度存在的不 足，以启示我国应如何构建与完善绿色信贷制度。 采用案例分析法，以兴业银行作为个案说明我国在实行绿色信贷的具体实践， 分析我国绿色信贷存在的问题。 硕士学位论文 第2 章绿色信贷制度的一般分析 2 1 绿色信贷的界定 2 1 1 绿色信贷的概念 绿色信贷在某种意义上可以说是信贷的“绿化”，或者说是“绿色在信贷上 的体现。“绿色”指一切不产生环境污染、节约资源和有利于人类长期和根本利益、 体现可持续发展要求的事物或过程。口1 国际上对绿色信贷定义以“赤道原则” ( e q u a t o rp r i n c i p l e s ，简称e p s ) 为标准。所谓绿色信贷，广义地讲就是把银行 信贷纳入到整个社会的生态自然环境保护体系，使之服务于整体环境保护工作， 成为“人与自然和谐相处重要的积极因素。口1 狭义地讲就是银行要把环保要求 纳入其信贷“择优限劣“ 的原则，通过信贷投向、投量的调整，支持社会、经济 朝着更加健康及更加符合人与自然和谐共生的方向发展。1 我国现在的绿色信贷政策依据是2 0 0 7 年发布的关于落实环保政策法规防范 信贷风险的意见，是国家对金融公司提出的环境经济政策之一，所以绿色信贷具 有政策性属性。绿色信贷是信贷业务中的一种，同样也实用信贷流程，只是比一 般的信贷流程更加的规范、严格，另外绿色信贷作为一种经济活动，政府只能起 引作用，金融公司为降低信贷风险，必然主导贷前调查、放款审核、贷后管理等 各个环节，所以说绿色信贷由金融公司为主导。绿色信贷适用于经营信贷业务的 公司，它的主体包括：商业银行、政策性银行、股份制商业银行、邮政储蓄机构、 信用合作社和信贷投资公司等金融机构，体现了适用主体的广泛性。按照关于 落实环保政策法规防范信贷风险的意见中对企业的规定，绿色信贷政策适用于 一切经济发展中与环境保护有关的建设项目贷款，体现了适用范围的广泛性。 因此，绿色信贷是指具有信贷职能的金融公司依据国家环境经济政策对从事 生态保护与建设、以“绿色“ 制造“绿色”的企业采取低利率等措施予以鼓励和 扶持，对环境有污染的企业和项目通过限制信贷额度和高利率的信贷方式或者不 予贷款的信贷机制。目的是通过信贷保护和扶持从事环境保护生产的企业和机构， 限制从事污染环境的企业和项目的发展，从而实现资金“绿色配置”的机制。 2 1 2 绿色信贷的分类 2 1 2 1 计划经济下的绿色信贷和市场经济下的绿色信贷 绿色信贷作为一种经济政策，存在于不同的经济体制中。如果以1 9 8 4 年我国 赤道原则将在本章的第三节( 2 3 ) 具体介绍。 金融公司社会责任视角下的绿色信贷制度研究 经济体制改革为界，1 9 8 4 年以前的计划经济也存在绿色信贷。1 9 8 1 年，国务院在 关于在国民经济调整时期加强环境保护工作的决定规定：“要利用经济杠杆， 促进企业治理污染对三废综合利用的产品，要采取奖励的政策，按照有 关规定，实行减、免税和留用利润。对进行以税代利、独立核算、自负盈亏 试点的企业的环境保护设施，要给予减、免固定资产占用费的照顾“ 。 这两种绿色信贷虽然最终的目的都是保护环境，但是他们有本质上的不同。 首先，两者经济背景不同，一种是政企不分，以政代企，没有市场风险的计划经 济；另一种是政企分家，由市场决定资源配置，经济手段为主，行政命令为辅的 市场经济。其次，两者的主导者不同，计划经济下的绿色信贷的整个信贷过程全 部由政府主导；而市场经济下的绿色信贷由市场主导，企业就是市场经济的主体， 因此整个信贷过程全部由企业主导。再次，整个信贷体系不同，前者是“要采取 奖励的政策，按照有关规定，实行减、免税和留用利润”，整个信贷过程单一，信 贷体系简单；而后者则在贷款前、贷款中、贷款后都有明确的制度和职责。我国 已经建立了市场经济，因此金融公司在信贷中如何考虑对环境的影响更加值得关 注。 2 1 2 2 监管型的绿色信贷和鼓励型的绿色信贷 依据绿色信贷政策的运行机制，可以分为监管型的绿色信贷和鼓励型的绿色 信贷。监管型的绿色信贷是指政府为保护环境的需要在整个信贷活动中由政府监 管金融公司的信贷行为。鼓励型的绿色信贷是指金融公司为主导，通过经济手段 来指引整个绿色信贷过程的运行，在整个信贷过程中都具有配套的鼓励机制。 2 0 0 7 年之前，我国的绿色信贷运行中都体现为一种政府为保护环境而监管金 融公司的信贷活动，而金融公司却只能被动接受。需注意的是，这种类型的划分 并不是单纯地以信贷政策的内容来划分的，因为信贷政策的内容都会体现出政府 的监管力度，而是突出强调在整个绿色信贷运行中有没有产生出鼓励和促进机制。 如1 9 8 4 年国务院关于环境保护工作的决定中企业用于防治污染或综合利用“三 废”项目的资金，可按规定向银行申请优惠贷款，从信贷内容上看具有鼓励机制， 但是从信贷运行上看，1 9 8 4 年正是我国开始实行经济改革的时候，此时的经济环 境无法支持鼓励型的绿色信贷。1 9 9 5 年人民银行关于贯彻信贷政策与加强环境 保护工作有关问题的通知规定，金融部门向企业贷款实行区别对待的信贷政策， 在经济环境上能够支持鼓励型绿色信贷，但是没有配套的鼓励政策，因此从整个 绿色信贷机制运行上看还是监管型的绿色信贷。 但从2 0 0 7 年以来的绿色信贷作为一种经济手段，金融公司在其中起主导，在 于主动规避信贷风险，整个信贷活动中政府只是起引导和鼓励作用。如2 0 0 7 年的 节能减排授信工作指导意见要求银行业金融机构应本着“了解你的客户”、“了 硕士学位论文 解你的客户的业务的原则，通过现场调查和向节能减排主管部门、行业协会、 征信部门咨询以及其他适当方式，深入了解授信企业和项目的节能减排目标完成 情况和环保合规情况，仔细分析授信企业和项目可能存在的耗能、污染问题以及 可能引发的各类风险。这是适合市场经济规律的，是通过经济手段来鼓励实施绿 色信贷的做法。2 0 0 8 年的循环经济促进法一方面提倡信贷政策向循环经济倾 斜，强化金融公司承担社会责任，另一方面则限制“淘汰类“ 授信，赋予银行业 金融机构环保审查的义务。循环经济促进法首次以法律形式赋予金融公司履行 环保审查的义务，将事后处罚改变为事前的预防。所以2 0 0 7 年以来的绿色信贷是 为鼓励型的绿色信贷。 2 1 3 绿色信贷的作用 第一，绿色信贷能有效地促进我国经济社会的可持续发展。我国经济的持续 高速增长，部分是以滥用资源、污染环境为代价换来的。为了实现经济、社会的 可持续发展。“十二五“ 规划明确提出节能减排的目标：单位国内生产总值能源消 耗比“十一五”期末降低1 6 左右，主要污染物排放总量减少8 。金融公司实施 绿色信贷，能从资金源头上对环境有污染的企业进行控制，可以有效降低这类企 业的盲目投资冲动，从而加强对“两高“ 行业的治理；通过有差异的信贷方式引 导资金投向积极治理环境污染，有利于环境保护的企业和项目，可有效地促进我 国经济社会的可持续发展。 第二，绿色信贷能为金融公司带来丰厚的利润。环境问题越来越受到社会各 阶层的广泛关注，环保产业的发展深受各国重视。目前全球环保产业已是一个年 产值为3 0 0 0 亿美元的产业，并正在以每年7 5 的速度增长，在发达国家已占了 国内生产总值的1 0 至l j 2 0 ；2 0 0 7 年环保产业发展预测及投资分析报告指出， 目前我国环保产业的总产值4 5 7 2 1 亿元，不到3 ，g d p 不及世界环保产业总产 值的4 ，这说明我国的环保产业落后于发达国家，具有较大的发展空间。h 3 其丰 厚的“绿色利润“ 将会吸引更多资金注入。金融公司应当把握先机，积极分析国 家的产业政策导向，调整投资结构，减少一些对环境有污染的企业和项目的投资， 加大对环保产业的信贷力度，从环境产业上获得丰厚利润。 第三，绿色信贷能加强金融公司的环境风险管理。正如著名经济学家米尔 顿弗里德曼( m i l t o nf r i e d m a n ) 断言“企业唯一的责任就是赚取利润“ 。1 哈耶 克则更明确地指出，公司的管理人员如果在其经营决策中考虑社会公众利益或支 持社会福利，就会改变他们只作为股东的受托人并为其利益而运用资源，同时受 其监督而避免滥用公司权力的状况，从而发生公司权力无法控制的局面。1 因此， 风险控制在企业管理中处于相当重要的地位。随着我国对环境保护力度的不断加 大，环境风险问题日益显现，企业滥用信贷资金而对环境造成的污染已成为金融 金融公司社会责任视角下的绿色信贷制度研究 公司最大的风险之一。如贷款企业或项目由于环境污染造成的损失会给金融公司 带来信贷风险；若商业银行并未将环保因素作为贷前调查的内容，贸然进入存在 环保隐患的企业或项目，则很可能遭遇因国家环保政策出台导致的企业停产、项 目搁置的境地。绿色信贷能够把社会和环境风险管理标准融入到金融公司的经营 管理中，提前对贷款企业和项目的环境风险进行评估和监控，为金融公司的环境 风险管理提供了可行的途径。 第四，绿色信贷有助于提高金融公司的国际竞争力。2 0 世纪9 0 年代早期，联 合国环境规划署金融计划项目就发表了银行业金融业环境暨可持续发展宣言， 强调要把环境因素纳入标准的风险评估流程的必要性，其目标是要求金融公司在 信贷管理过程中必须考虑环境因素。国际金融公司倡导的赤道原则更是为项目融 资中环境和社会风险管理提供了一个可行的模式，不同类型项目的风险分类，列 示了与环境评估流程、监控和后续指导相关的议题。目前，接受赤道原则的金融 公司在融资业务上占全球项目融资市场的8 0 以上。 7 1 环保金融、绿色信贷在国 际上已成为一种潮流。我国的金融公司目前只有兴业银行加入赤道原则，以此我 国的金融公司应当努力。在社会责任全球化的背景下推行绿色信贷能提升金融公 司的社会形象，使商业银行具有更好的社会公信力和在国际上的竞争力。 2 2 绿色信贷制度的原则 2 2 1 可持续发展的原则 可持续发展强调对环境资源的保护和有效利用，认为应当在保护自然环境质 量的前提下发展经济，将人类经济活动的影响保持在某种限度之内，保证当代人 福利增加也不减少后代人福利的发展，提倡对不可再生资源应尽量减少使用或以 可再生资源替代、尽可能地提高利用效率和循环利用，对可更新资源要限制在其 再生产承载力限度内使用，并形成更新资源的机制，应着力保护生态环境及生命 支持系统，应保证可更新生物资源的可持续利用。改变单纯关注经济效益的经济 评价标准，强调生态效益、经济效益、社会效益并重及系统整体效益的评价标准。 绿色信贷作为一种经济手段，能有效的促进信贷企业和项目对资源的节约利用， 降低对环境的污染，防范企业对周边环境的影响，达到生态环境的可持续发展。 因此，绿色信贷就是通过改变金融公司的传统信贷方式达到环境可持续发展的目 地。 2 2 2 履行环境责任原则 公司社会责任是在一次次的包括经济学家、法学家、社会学家等在内的学者 - 8 硕十学位论文 持续辩论运动中诞生的。1 9 2 4 学者谢尔顿( 0 1i v e rs h e l d